联通沃宽官网 手机满一年折旧是真的吗

联通沃10010掌上服务“手机宝典”都是关于手机知识的吗?_百度知道
联通沃10010掌上服务“手机宝典”都是关于手机知识的吗?
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出门在外也不愁质疑手机折旧率:三包期一年价值有效期只200天
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质疑手机折旧率:三包期一年价值有效期只200天中国联通:“营改增”影响营收,缩减手机补贴增厚净利润
群益证券(香港)
&&&&前三季公司实现主营业务收入1903.6&亿元,YOY&增长4%。净利润105&亿元,归属于A&股公司净利润为35&亿元,YOY&增长25.8,EPS&为0.165&元,业绩表现略好于预期。受“营改增”政策影响,公司3Q14&营收YOY&下降15.72%,QOQ&下降11.89%,但由于严格控制手机补贴,净利YOY&仍实现了26%的增长。&&&&我们预计公司&年实现归属于A&股公司净利润42.43&亿元和51.61&亿元,YOY+23%和22%,EPS&为0.20&元和0.24&元,P/E&17&倍和14&倍,维持“持有”的投资建议。&&&&前三季净利润增25.8%:2014&年1-9&月公司实现营收2192.3&亿元,YOY减少3.27%,其中主营业务收入1903.6&亿元,YOY&增长4%。公司实现净利润105&亿元,归属于A&股公司净利润为35&亿元,YOY&增长25.8,EPS为0.165&元,业绩表现略好于预期。受“营改增”政策影响,公司3Q14营收YOY&下降15.72%,环比下降11.89%。实现净利38.50&亿元,归属于A&股归属净利润12.78&亿元,YOY&增长26%,净利润实现较快增长的主要原因是手机补贴大幅下降。&&&&成本费用降3.8%,手机补贴减少32.7%:公司前三季成本费用为1986.6亿元,YOY&下降3.8%。其中,折旧摊销554.1&亿元,YOY&增加8.1%;网路运行和支撑成本为277.7&亿元,YOY&增加12.6%;受益与新的网间结算标准,网间结算成本为111.2&亿元,YOY&减少26.1%。销售费用为317.9亿元,YOY&下降0.3%;随着公司营销模式的转变,下半年手机补贴将进一步减少,前三季&手机补贴为39.1&亿元,YOY&减少32.7%。其中3Q手机补贴仅为5.8&亿元,较1Q、2Q&的17.9&亿和15.4&亿大幅减少。考虑到Iphone6&上市影响,预计4Q&手机补贴支出将明显回升。&&&&移动用户增速放缓:随着国内移动通信市场的饱和,移动用户增速明显放缓,截止9&月底公司移动用户总数达到2.97&亿户,9&月份净增54.4万户。其宽带用户1.457&亿户,9&月份净增113&万户。移动用户和移动宽带用户单月净增数均创出新低。在市场竞争趋激烈的背景下,靠用户增长拉动的模式已不再适用,重视流量经营,强化费用控制,提高经营效率将是主要的专注点。&&&&FDD-LTE&试商用城市增至40&个:工信部于6&月27&日向联通和电信发放了FDD-LTE&试验网牌照,目前公司获准开展试商用的城市已由16&个扩增至40&个。公司14&年将保持800&亿的CAPEX&投资,15&年亦不会有大幅提升。公司致力于打造4G/3G&一体化的移动宽带精品网络,主推21MHSPA/42M&HSPA+网络,LTE&暂时仅用于热点地区资料业务的补充,逐步推进网路建设。&&&&盈利预测:我们预计公司&年实现归属于A&股公司净利润42.43亿元和51.61&亿元,YOY+23%和22%,EPS&为0.20&元和0.24&元,P/E&17倍和14&倍。
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