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中国鑫达塑料有限公司宣布2016年第二季度财务结果
- 季度收入$2.77亿美元,同比增长4.4% -- 净利润$3335万美元,同比增长30.6% -- 重申2016财年财务预测全年收入将在10 亿美元至11亿美元之间,净利润将在1亿美元到1.1亿美元之间 -中国哈尔滨日电 /美通社/ -- 中国鑫达塑料有限公司(纳斯达克股票代码:CXDC,“中国鑫达”或“公司”),一家在中国主要从事汽车专用高分子复合材料研发、生产及销售的领先特种化工企业,今天宣布了其截止日第二季度的财务结果。
2016年第二季度财务亮点
总收入为2.77亿美元,较去年同期增长4.4%,较上季增长28.9%
毛利润为6,034万美元,较去年同期增长17.1%,较上季增长73.3%
毛利率为21.8%,较去年同期增长2.4%,较上季增长5.6%
净利润为3,335万美元,较去年同期增长30.6%,较上季增长192.1%
总发货量为89,403吨,较去年同期上升5.4%,较上季增长了16.5%
公司董事长兼CEO韩杰先生评论道:“我们对第二季度的财务表现感到满意。这一结果与公司对中国汽车供应链稳步复苏保持一致。根据中国汽车制造商协会的数据,2016年6月中国汽车产量比2015年同期增长了10.5%。我们特别高兴地看到,公司在延续西南和华东稳健的业务发展同时,在其他的新兴成长区域,包括华南和华中区域也实现了显著的市场渗透。”
韩先生继续评论道:“我们之前宣布了公司为境外新客户开发的产品已经成功完成中试。如我们之前所预期,公司收到了海外市场高端产品如特种塑料合金和PA66等订单,并且在2016年二季度实现了供货。中国宏观经济的改善和公司开发海外新客户的努力,帮助我们提升了经营业绩,关键财务业绩指标,如销量、平均单价、毛利率和净利润率都有显著改善。”
韩先生继续评论道:“正如我们之前宣布的,公司在日举行了四川新生产基地的投产仪式,这是公司发展史上一个重要的里程碑。在具备生产多种非汽车领域应用的产品以外,四川基地先进的设备为公司生产高端和性能稳定的产品提供了保障。西南及周边地区正迅速成为重要的经济增长区域。四川基地的投产,将拓展我们现有东北基地的市场覆盖区域,在全国实现有效市场布局和覆盖,并使我们的产品平台更加多样化,为客户提供更加高端的系列产品,包括高端的汽车、船舶、高铁、飞机应用、增材制造,生物降解材料、医用材料和食品包装材料。公司四川基下半年将贡献60,000吨的产能。”
韩先生继续评论道:“除四川基地外,公司新的迪拜基地专注于生产高端高毛利产品,将有效实现公司向中东、欧洲及亚洲其他区域的拓展。”
韩先生总结道:“中国鑫达一贯坚持勤奋和创新的文化,秉承以始为终为材料科学做技术贡献,为客户、员工、和股东创造价值的使命,保持鑫达在行业的领先地位。公司在开拓华东、西南、华南、华中地区的市场,以及通过迪拜基地国际化的布局,将进一步提升我们的行业地位。本季财务结果体现了公司在受益于2016年中国汽车制造行业复苏的同时在国际业务上取得的成果。因此,我们再次重申我们2016财年财务指标。”
2016年第二季度财务结果
与去年同期相比,2016年二季度收入为2.77亿美金,上涨了117万美金或者4.4%。同比的上涨主要由于平均售价的4.0%的上涨和人民币贬值造成的4.5%汇率影响的下降,部分被5.4% 的销量增长所抵消。
高端产品(PA66, PA6, 塑料合金,PLA, POM, 和PPO)收入占比为80.6%,与去年同期的78.5%相比略有上升。由于国内高端汽车应用更好的市场需求,中国政府发展清洁能源汽车的优惠政策带来的需求,终端客户对德系、美系、日系合资品牌高质量高端汽车的青睐,以及这些合资品牌采用更多高端高分子复合材料的趋势,因此公司产品结构继续从传统的PP向高毛利产品转移。
与去年同期的5149万美金相比,2016年第二季度毛利润为6034万美金,上涨17.1%。毛利润由去年同期的19.4%上涨至21.8%,主要因为本季海外业务贡献的增加。
2016年二季度管理费用与去年同期持平,本季度为660万美金,去年同期为659万美金。
本季研发费用为591万美金,与去年同期的666万美金相比,下降11.9%。下降的主要原因是公司研发项目管理效率的提高,以及公司研发方向的调整,部分转向其他例如高铁、船舶、飞机、增材制造、生物塑料、医疗设备等非汽车领域。截止日,公司进行中的研发项目为187项。
经营利润为4746万美金,与去年同期的3,780万美金相比,上涨了25.4%,主要原因是毛利润的增加以及研发费用的下降。
2016年二季度净利息费用为900万美金, 比去年的850万美金略有增加。主要原因为:(1)定期存款平均利率下降导致利息收入降低,部分被平均存款余额的增加所抵消。截止2016年的6月30日定期银行存款利率为2.4%,平均存款余额金额为$4.09亿美金,2015年同期定期银行存款利率为3.1%,平均存款余额金额为$3.45亿美金。(2) 贷款利率降低导致利息费用下降,部分被长短期贷款的增加所抵消。截至号平均贷款利率为5.2%,长短期贷款余额为4.97亿美金,2015年同期为5.3%,长短期贷款余额为4.10亿美金。
2016年二季度的有效税率为13.6%,去年同期为14.7%。本季度有效税率比中国法定所得税率25% 不同,主要原因为黑龙江鑫达集团研发花费用加计扣除的影响,境外公司不同税率,下属企业递延资产备抵项的影响,部分被不可抵扣费用的影响所抵消。
净利润为3336万美元,比去年同期的2548万美元增加了788万美元即30.6%。普通股基本每股收益和完全稀释每股收益均为0.51美元,去年同期均为0.39美元。
2016年和2015年二季度用于计算基本和稀释每股净利润的股数分别为4940万和4920万股。
与去年同期的4783万美金相比,2016年二季度EBITDA为5641万美金,增加了18.0%或者858万美金。详细的EBITDA,一个非美国通用会计准则的指标,计算,请参见新闻稿中的财务表格。
截止日,公司的现金和现金等价物为5798万美金,商业银行定期存款为2.83亿美金,运营资本为1.87亿,流动比率1.21。股东权益为6.10亿美金,去年同期为5.78亿美金。
存货增加了43.2%,主要原因是基于较低的原材料价格,以及公司为四川投产囤积库存的策略。
在考虑公司的信用额度,和维持合理的负债比的前提下,长期和短期银行贷款增加了28.6%,我们负债比的定义是长短期贷款与应付票据之和除以总资产。截止日,2019年到期的11.75%年息的应付债券为1.462亿美金。
公司于日宣布四川基地在日举办了投产仪式。超过700名来宾一起参观了四川基地全自动化的生产线。四川基地具有生产多种高端产品的能力,包括汽车、船舶、高铁、飞机应用、生物降解材料、医用材料和食品包装材料。在具备生产多种非汽车领域应用的产品以外,四川基地先进的设备为公司生产高端和性能稳定的产品提供了保障,并使我们的产品平台更加多样化。
日,公司宣布号全面赎回票面利率为11.75%并于2019年到期的高级担保债券,所有外发行的债券都将被发行公司以债券本金100%的价值加上在赎回日方可适用的溢价,以及截止赎回日应付未付的利息。高级担保债券总值为1.5亿美元,截止日估计账面金额为$146,432,000美元。赎回日的赎回金额估计约为$165,285,000美元,截止赎回日应付未付的利息约为$1.224,000美元。债券的清偿损失约为$18,853,000代表了赎回金额和票据账面净值之间的差额,这个数字会在截至于号的季度全面收益表中体现。
业务展望和导向
基于公司对2016年中国汽车产业链需求的稳步回暖的预期以及由于原油价格波动趋于稳定的假设,公司重申预期2016财年全年收入将在10 亿美元至11亿美元之间,净利润将在1亿美元到1.1亿美元之间。这一预测同时基于四川和迪拜基地在2016年下半年如期实现产能贡献和恒定的汇率,不包含债券赎回可能产生的影响,反映了公司当前和初步的观点,可能会由于市场情况变化而改变。
中国鑫达将在日星期五美国东部时间上午9:00举行电话会议,讨论2016年第二季度的财务结果。欲参加电话会议,美国听众可以拨打+1-855-298-3404,中国大陆听众拨打+86-, 香港听众拨打+852-,之后输入密码9290615。
电话会议的录音可以在日之前重新播放,美国听众请拨打+1-866-846-0868,之后输入密码9290615。
网上直播以及电话会议重播可以在公司的投资者关系网页上收听到,网址为:http://www.chinaxd.net。
关于中国鑫达塑料有限公司
中国鑫达塑料有限公司,通过它全资拥有的子公司(简称“公司”)主要从事汽车专用复合材料的研发、生产和销售的领先特种化工企业,其产品被广泛应用于奥迪、奔驰、宝马、别克、雪佛兰、大众、捷达、马自达、丰田等28种汽车品牌的外饰件、内饰件及功能件。公司全资拥有的研发中心致力于高分子复合材料的研发并得益于与中国著名高校的知名科学家的合作。截至日,369项产品已通过一家或多家中国汽车生产商认证并使用。欲获取更多信息,请访问 http://www.chinaxd.net。
安全港声明
该声明包含了《1995年私人证券诉讼改革法案》中的安全港条款里的前瞻性声明。除了该声明中的历史事实陈述之外,所有的声明都为前瞻性声明,包括但不限于,企业增加额外的资金对公司进行融资活动的能力;企业及其子公司完全履行符合债券交易及其他契约责任的能力;向高端产品转移的产品组合的的有效性、赢利性和适销性;公司迪拜厂区的前景及其向中东、欧洲和亚洲其他地区的相应拓展;公司在中国西南厂区的前景及其未来向中国西南市场的相应拓展;公司多元化产品格局举措的前景;合法性及规章性风险;公司对于2016财年的营收预测;公司执行的成长战略及市场策略的有效性;公司普通股的未来交易;公司作为上市公司的运营能力;公司目前的流动资金能够为运营提供资金的期限;一般的经济和商业条件;公司的经营成果及财务状况的波动性;该公司吸引和保留合格的高级管理人员、研究和开发人员的能力;以及其他的与美国证券交易委员会并且在http://www.sec.gov网页上有效的公司文件的详细风险。这些前瞻性声明包含已知风险、未知风险以及不确定因素,并根据对该公司及行业目前的预期、假定、估计以及预测。本公司无任何义务承担更新除了法律可能需要的内容之外的未来可能发生的事情、情况或者预期的变更的前瞻性声明。虽然公司认为该前瞻性声明中所表述的预测是合理的,但是他们不能保证这些预测是正确的,投资者应该小心实际的结果可能与预期的结果有很大的不同。
联系人中国鑫达
张大鹤 首席财务官Phone: +1 (212) 747-1118Email:
陈维安 董事经理US: +1 (347) 481-3711Email: Vivian.
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CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
June 30, 2016
December 31, 2015
Current assets:
Cash and cash equivalents
57,980,914
119,928,485
Restricted cash
64,502,724
50,852,327
Time deposits
282,452,648
237,626,806
Accounts receivable, net
200,490,313
234,542,739
Amounts due from&a related party
Inventories
421,961,166
294,665,195
Prepaid expenses and other current assets
51,054,446
15,675,848
&&&&Total current assets
1,078,442,211
953,536,236
Property, plant and equipment, net
810,183,747
571,746,507
Land use rights, net
23,809,904
24,506,837
Prepayments to equipment and construction suppliers
14,415,697
183,226,006
Other non-current assets
12,677,399
18,966,622
&&&&Total assets
1,939,528,958
1,751,982,208
LIABILITIES, REDEEMABLE CONVERTIBLE PREFERRED STOCK AND STOCKHOLDERS’ EQUITY
Current liabilities:
Short-term bank loans, including current portion of long-term bank loans
422,158,665
284,339,089
Bills payable
47,029,799
33,522,287
Accounts payable
195,336,669
257,417,000
Amounts due to related parties
Income taxes payable
Notes payable
146,231,067
Accrued expenses and other current liabilities
223,664,783
140,988,712
Total current liabilities
1,037,542,167
723,157,473
Long-term bank loans, excluding current portion
81,672,771
107,481,709
Notes payable
145,634,996
Deferred income
71,254,125
62,039,050
Other non-current liabilities
41,767,586
38,046,917
&&&&Total liabilities
1,232,236,649
1,076,360,145
Redeemable Series D convertible preferred stock (redemption amount of
US$197,775,400 and US$184,461,800 as of June 30, 2016 and December
97,576,465
97,576,465
Stockholders’ equity:
Series B preferred stock
Common stock, US$0.0001 par value, 500,000,000 shares authorized,
49,427,191 shares and 49,344,284 shares issued, 49,406,191 shares and
49,323,284 shares outstanding as of&June 30, 2016 and December 31,
2015, respectively
Treasury stock, 21,000 shares at cost
Additional paid-in capital
82,390,348
81,919,932
Retained earnings
560,269,109
515,555,985
Accumulated other comprehensive loss
(32,855,960)
(19,342,658)
&&&&Total stockholders’ equity
609,715,844
578,045,598
Commitments and contingencies
&&&&Total liabilities, redeemable convertible preferred stock and
stockholders’ equity
1,939,528,958
1,751,982,208
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME
Three-Month Period Ended
Six-Month Period Ended June 30,
277,139,662
265,412,742
492,169,820
487,339,137
Cost of revenues
(216,795,181)
(213,919,846)
(397,011,688)
(387,203,965)
&&&&Gross profit
60,344,481
51,492,896
95,158,132
100,135,172
Selling expenses
General and administrative expenses
(6,596,023)
(6,592,032)
(11,665,697)
(11,556,790)
Research and development expenses
(5,906,719)
(6,659,310)
(10,816,286)
(12,473,173)
&&&&Total operating expenses
(12,884,780)
(13,689,383)
(23,149,157)
(24,764,824)
&&&&Operating income
47,459,701
37,803,513
72,008,975
75,370,348
Interest income
Interest expense
(10,628,222)
(11,038,295)
(21,532,881)
(21,667,648)
Foreign currency exchange gains (losses)
Gains on foreign currency forward contracts
Government grant
&&&&Total non-operating expense, net
(8,850,299)
(7,939,309)
(17,504,597)
(15,876,487)
&&&&Income before income taxes
38,609,402
29,864,204
54,504,378
59,493,861
Income tax expense
(5,253,628)
(4,385,601)
(9,791,254)
(8,611,232)
&&&&Net income
33,355,774
25,478,603
44,713,124
50,882,629
Earnings per common share:
Basic and diluted
Net Income
33,355,774
25,478,603
44,713,124
50,882,629
Other comprehensive loss
Foreign currency translation adjustment, net of nil income
(18,440,326)
(13,513,302)
Comprehensive income
14,915,448
24,861,642
31,199,822
50,100,908
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED AND SUBSIDIARIES
UNAUDITED CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS
Six-Month Period Ended
Cash flows from operating activities:
Net cash provided by (used in) operating activities
(93,887,642)
71,660,883
Cash flows from investing activities:
Proceeds from maturity of time deposits
236,818,725
237,499,197
Purchase of time deposits
(286,909,102)
(231,080,300)
Purchase of land use rights
(6,904,447)
Purchase of and deposits for property, plant and equipment
(40,022,079)
(119,535,975)
Government grant related to the construction of Sichuan plant
Net cash used in investing activities
(81,302,983)
(120,021,525)
Cash flows from financing activities:
Proceeds from bank borrowings
399,343,916
323,407,459
Repayments of bank borrowings
(280,843,603)
(238,181,426)
Release of restricted cash as collateral for bank borrowings
28,378,420
Placement of restricted cash as collateral for bank borrowings
(32,492,262)
(29,729,123)
Net cash provided by&financing activities
114,386,471
55,496,910
Effect of foreign currency exchange rate changes on cash and cash equivalents
(1,143,417)
Net increase (decrease) in cash and cash equivalents
(61,947,571)
Cash and cash equivalents at beginning of period
119,928,485
45,456,612
Cash and cash equivalents at end of period
57,980,914
52,702,280
Supplemental disclosure of cash flow information:
Interest paid, net of capitalized interest
20,737,714
20,159,080
Income taxes paid
10,654,265
Non-cash investing and financing activities:
Government grant related to construction in the form of repayment of bank loan
on behalf of the Company by the government
11,267,062
Accrual for purchase of equipment and construction included in accrued expenses
and other current liabilities
88,224,035
CHINA XD PLASTICS COMPANY LIMITED
Reconciliation of Net Income to EBITDA
Three Months Ended
June 30th,
Net Income
$33,355,774
$25,478,603
Interest Expense
10,628,222
11,038,295
Income Tax Expense
Depreciation and amortization expense
56,415,856
47,832,126
据新华社报道,中国经济年会今日于北京国际饭店会议中心举行,本次……
新闻直通车
01020304050607080910
证券之星十大名博,全天候大盘、指导股市操作。……
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