&p&金融业有句俗话说：投行只需要三种人，能找到钱的、能找到项目的、和能熬夜写报告的。。。&/p&&p&日常在网上抱怨每周工作100+小时、连续几天通宵没合眼的投行员工基本都属于第三种，顶着所谓清北复交名校光环、金灿灿的豪华履历进来写几百页的招股说明书、画各种酷炫的ppt。而真正熬到d以上，具备自己资源之后，其实过得很轻松，想拼一点就天天飞来飞去联系客户承揽项目，最累的工作就是每晚喝酒；无欲无求一点就带娃买菜办公室看看网页打打电话，反正保代签个字也有7位数收入，活儿就都交给下边的小朋友干。他们虽然看起来付出劳动还没底层员工多，却通过创造项目、整合资源、做出重大决策掌握着部门的核心价值，因此可以获得更高的报酬。&/p&&p&现实和我们从小在思想品德课本上学到的不同：当今市场经济下，钱和资源都比劳动值钱得多，劳动付出多少和报酬并没有直接关系。举个栗子：&/p&&p&等你成为高净值人群有了1个亿的可支配投资后，可以什么都不做天天躺在马尔代夫的海滩上，看着一群名校的高材生每天加班给你管钱帮你投资，然后给他们2%的管理费+20%的收益分成，自己躺着把80%收进口袋；给这群帮你管钱的人的20%里，一大半会被他们的老大，也就是在高尔夫俱乐部认识你然后通过天花乱坠地吹逼拿到了你这个项目的承揽人拿走；剩下的一小半，才是留给那群天天加班到深夜、在朋友圈晒凌晨四点的陆家嘴的清北复交研究生分的。&/p&&p&可能是因为中国一直施行马克思主义引导下资本论观念的思想教育，劳动是创造价值的根源这一观念在我们潜意识里根深蒂固，所以总觉得付出劳动越多应该获得报酬越多。然而我们离马克思他老人家的境界还差很远，事实上现在市场上最不值钱的资本就是劳动，可替代性强的东西终究不会很贵。所以薪水翻了一倍工作反而更轻松很正常，报酬本来就和体力劳动付出多少没直接关系，而是和创造的价值有关（理论上）。你应该意识到自己能力和资源提升后，给公司创造了更多的价值，因此获得了更高的报酬，仅此而已。&/p&
金融业有句俗话说：投行只需要三种人，能找到钱的、能找到项目的、和能熬夜写报告的。。。日常在网上抱怨每周工作100+小时、连续几天通宵没合眼的投行员工基本都属于第三种，顶着所谓清北复交名校光环、金灿灿的豪华履历进来写几百页的招股说明书、画各种酷…
&p&&strong&某券商言：“1000万网下打新年绝对收益可达600万”&/strong&（后来经本人检验这是个胡扯的数，券商胡扯），而且无风险，这是其他任何理财都无法超越的，究竟有怎样的魅力这里做一个详细介绍。&/p&&p&&strong&某券商的胡扯开始：&/strong&&/p&&p&&strong&
一，高收益&/strong&&br&
以下是二月份新股申购统计情况（C类投资者）。表中计算可得每只新股平均盈利：39.5万/6=7.9万，截止3月30日，2016年询价新股共19只，一年的收益将是7.9x19x4=600.4（万），考虑到新股发行加速，也就是一年绝对收益超过600万。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/f8011ddfdd0d986e6dafa32b6ec69fb0_b.jpg& data-rawwidth=&690& data-rawheight=&382& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&https://pic1.zhimg.com/f8011ddfdd0d986e6dafa32b6ec69fb0_r.jpg&&&/figure&&p&网下打新为什么会收益如此之高，主要有两个原因。&br&第一，高获配概率，（类似于网上新股申购的中签) 有效询价百分百配股 &br&第二，高获配股数&br&
获配率一般为网下发行总量的万分之一，例如发行总量5000万股，网下发行3000万股，那么获配股数为3000股。这是网上打新无法超越的。 （&strong&&strong&&u&获配计算方式，不是这么算的吧，如果发行总量是5000万股，网上获超过150倍认购，那么网下最多只有10%的可获配的数量，即500万股，而获配概率也不是按照网下发行数来定的，而是可申购额&/u&&/strong&&/strong&）&/p&&p&&strong&我&/strong&偷偷的在想：&/p&&p&他们最终得到了那个胡扯的收益率，1000万参与网下打新，一年可赚600万，年收益60%。现在的各类券商真是无耻至极，
小营业部骗散户开户投机频繁交易，大营业部骗机构套保，套利，程序化，为了拉客户，不择手段的编制天花乱坠的收益率，还计算给你看为什么会有这么高的收益，让你把1000万的资产都转户去他们的营业部（拉客户不惜行骗，让你有冲动去），背后其实他们都知道是在骗。如果最终不论如何变穷变亏了他不管，没钱扫你出门不二话。在此为那些指数高位受券商鼓吹买入股票的各类中小投资者也叫屈，这样子的偷偷的怂恿和通过信息不对称的欺骗比偷比抢更可怕，更贼心。我们要看清哪些券商哪些客户经理始终摸着良心讲话，哪些就知道像莆田系一样，广告打得响当当，杀猪比谁都黑。
&/p&&p&&strong&实际检验开始：&/strong&&/p&&p&(东方财富网网上新股查询) &a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//data.eastmoney.com/xg/xg/default.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&新股申购与中签查询&/a& ，点击详细：&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/1bc47af7ef136c0c7a56e173c3f9697c_b.jpg& data-rawwidth=&690& data-rawheight=&315& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&https://pic1.zhimg.com/1bc47af7ef136c0c7a56e173c3f9697c_r.jpg&&&/figure&&/p&&p&进入此版面即可看到网下打新的实际中签率&br&&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/e3e5a9db647cb423a7de5c_b.jpg& data-rawwidth=&690& data-rawheight=&300& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&https://pic1.zhimg.com/e3e5a9db647cb423a7de5c_r.jpg&&&/figure&&p&四方冷链 招股说明书：&/p&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//data.eastmoney.com/notice/Wvl2ZtrP3rtAd.html& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&603339:四方冷链首次公开发行股票招股说明书&/a&&br&&/p&&p&&strong&实际检验：&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/dddf21fa3be179a5f10ccf_b.jpg& data-rawwidth=&690& data-rawheight=&517& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&690& data-original=&https://pic4.zhimg.com/dddf21fa3be179a5f10ccf_r.jpg&&&/figure&&/strong&&/p&&p&自2016年年初至日，参与上海新股打新，累计新股盈利55万，总体持仓1300万上海市值。（1月底开始打新新规至5月底，累计4个月） 55/1300
12/4=（1年折算成3个4月）
年化回报率约为
而不是券商数据的1000万打新一年600万收益 &/p&&p&&strong&其他问题细解：&/strong&&/p&&p&&br&&strong&二，各类参与者分类&br&&/strong&oA类投资者：公募基金、社保基金&br&oB类投资者：企业年金、保险&br&oC类投资者：个人、私募、其他&br&o获配比例：A&B&C
获配数量=申报数量x获配比例&br&
目前获配比例为万分之1左右，随着网下打新人数越来越多，必然会导致获配比例减少，引起获配数量减少，也就造成收益率下降，所以越早申请获益越大。&/p&&p&&br&&strong&三，网下申购新股条件&/strong&&br&o机构投资者&br&（一）依法设立，持续&strong&经营时间达到2年（含）以上，开展A股投资业务时间达到2年（含）以上。&br&&/strong&（二）具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施。&br&（三）&strong&符合协会对网下询价对象的市值要求；&/strong&&br&（四）具备必要的定价能力。应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度；&br&（五）资金来源合法合规。 &br&o.个人投资者&br&（一）依法可以进行股票投资，&strong&具备五年（含）以上的A股投资经验&/strong&；&br&（二）具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施；&br&（三）具备必要的定价能力；&br&（四）符合协会对网下询价对象的&strong&市值要求&/strong&；&br&（五）资金来源合法合规。&br&（六）&strong&时点总资产至少1000万以上&/strong&（包含现金股票，以及理财）。&br&问题一
市值计算 ？&br&
答：与网上申购市值计算方式相同，按对应市场分开计算，询价日前20个交易日平均1000万市值可以申购对应市场发行的新股。多账户合并计算市值，融资融券账户市值也包含在内。&/p&&p&开户需要1000万的净资产，打新时只需要1000万的人均总资产（可包括融资融券的负债持仓）&br&&/p&&p&&strong&四，开通打新权限流程&/strong&&br&
投资者向营业部提交申请资料à营业部向投行提交资料à投行提交证券业协会备案à投行向证交所申请CA证书à开通成功。其中上交所CA证书费用800元，深交所免费。&/p&&p&&br&&strong&五，网下申购流程&/strong&&br&oT-5日，刊登招股说明书&br&oT-4日中午12点前，向主承销提出申请。&br&oT-3日，网上路演，网下申购电子平台中询价。&br&oT-1日，刊登发行公告，确定发行价格，并确定入围结果。&br&oT日，网下申购电子平台中申购新股。&br&oT+2日，公布配售结果并缴款。&br&注：申购资格要求T-5日前20个交易日持有1000万非限售A股的市值，部分公司会设更高的要求，具体参考招股意向书&/p&&p&&br&&strong&六，询价要素&br&&/strong&o
申报价格，根据自己的知识判断，自主填报。要求报价必须准确，否则将成为无效申报被剔除，同时也不能再参与网上申购。&br&o
对于不具备询价能力的投资者，可与相应营业部联系，计算出询价价格，准确率一般较高。&br&o 申报数量，最高为网下发行总量，不低于最低申报数量，按规定递增，申报数量必须为10万股整数倍。具体参考招股意向书。不符合规定为无效申报。&br&注：每个投资者可多次申报，以最后一次为最终申报。申报时间越早，申报数量越大，获配概率越大。&br&问题二，
在一券商开通了权限，是否可以申购其他券商承销的新股？&br&答：可以，每次申购都需要提前向主承销商提出申请，申请方式一般为发邮件，具体会在公告中说明。由于申购系统为交易所申购电子平台，与券商无关，主承销不能以未在该处开户而拒绝。&br&问题三， 申报数量与市值的关系？ &br&
答：单市场市值1000万以上，可以参与网下询价，网下申报量与持有市值无必然联系，市值1000万只关系到是否有权限参与网下询价。&/p&&p&&br&&strong&七，回拨机制&br&&/strong&o当网上申购达到一定量时，将部分新股从网下向网上发售。即减少网下发行量，增加网上发行量，一般规定：网上投资者有效申购倍数超过50倍低于100倍（含）的，回拨比例为公发行数量的20%；超过100倍且低于150倍（含）的，回拨比例为发行数量的40%；超过150倍的，网下发行量不超过发行总量的10%。（网上有效申购倍数=网上有效申购总数量/网上发行总量)&br&申购与缴款&/p&&p&&br&&strong&八，申购安排与缴款&/strong&&br&o网下申购新股时间与网上申购相同，申购价格也相同，为询价期间产生的价格，按照询价时的股数申购。&br&oT+2日公布中签，四点前交款，与网上申购流程相同。&br&o通过转账方式缴款，对方账户会在公告中公布。&br&问题四 ，
&strong&网下打新是否有三个月锁定期？&br&&/strong&&strong&答：没有，之前有三个月锁定期安排，目前该规定已经取消。&br&&/strong&问题五
， 对于平时持仓不足1000万的投资者，如何保证A股的资金安全？&br&答：可通过期现保值、期权保值。&br&
期权保值方式：按50ETF个股持仓比例，买入1000万市值股票，同时买入对应数量的认沽期权，到期日前用股票赎回50ETF份额，然后对认沽期权行权，按照特定价格卖出50ETF。从而达到保值目的。&/p&&p&网下打新从此不再神秘，持续观察实践中！&/p&&p&&strong&课题外联想&/strong&：网下打新收益率的确定，对我们来说有着如何的策略考虑呢？比如持有建设银行H 和持有建设银行A ，由于两者的估值不同，但是H股不能参与打新。所以他们两者的估值差距本身 会因为我的额外打新收益率而导致
搬砖的阀值 不同。
试想如果建设银行H 0.65PB
建设银行A0.8PB
而一年打新无风险收益可以达到20%。我会买入 H股还是A股呢？很显而易见吧，所以看似搬砖大家都在修内功（了解银行股的好坏）。外功不练的话，考虑得并不够全面喔。如果我们做到内外兼修（内有最先进的评估银行股估值方式&u&（云蒙目前代表着最先进的内部评估银行股价值的投资者之一，我们也在吸取其好的地方，补充到我们的评估体系之中）&/u&，外找其他全面的额外的考虑因素，包括交易成本，融资利率等等），那才能离科学投资更近！
价值投资任重而道远&/strong&&/p&
某券商言：“1000万网下打新年绝对收益可达600万”（后来经本人检验这是个胡扯的数，券商胡扯），而且无风险，这是其他任何理财都无法超越的，究竟有怎样的魅力这里做一个详细介绍。某券商的胡扯开始： 一，高收益 以下是二月份新股申购统计情况（C类投资者…
&p&这周路易因手足口病住院了，去年得过一次是轻症（&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&入园记录系列（遭遇手足口病） - 路易宝宝的成长观察 - 知乎专栏&/a&），这次是可怕的重症。&/p&&br&&p&周日中午开始发病，&strong&症状是高烧不退、嗜睡&/strong&。&/p&&br&&p&怎么个嗜睡法呢，从中午一点睡到晚上九点，起来吃了点东西又接着睡，睡到早上七点起来，吃了点东西又接着睡，到十点起来吃东西稍微活动了一下，下午两点又接着睡。基本上24小时都在睡觉，而平时他在家是不睡午觉的。&/p&&br&&p&周日高烧39度多，退烧药效果很有限，温水浴物理降温能管用一小会。凌晨不知道几点钟，突然被路易的动静吵醒，发现他有肢体抖动，心跳特别快，哪都能摸到很明显的脉搏。 当时睡得迷迷糊糊的，觉得是烧太高导致，给他吃了点退烧药又继续睡了。&/p&&br&&p&第二天早上体温只有38度多，我们一看有好转就去上班了。下午病情又有恶化，一是温度又升高到39度多，二是路易吃东西说嘴巴痛，我们这才往疱疹性咽峡炎和手足口方面想，这才去的医院。&/p&&br&&p&先去了附近一家三甲医院，医生一看嘴里都是疱疹，手、足、肛门还没有疹子，说是疱疹性咽峡炎。验了个血，白细胞14点多，c反应蛋白66，高出正常值很多。医生说最近疱疹性咽峡炎经常合并细菌感染，开了点头孢就把我们打发走了，无视我说的嗜睡症状。&/p&&br&&p&回家路上我开始查资料，先看了丁香医生整理的手足口病信息，看到重症的症状，开始觉得不对劲。&/p&&br&&p&&strong&重症症状第一条，持续高热，体温大于39度，且常规退热效果不佳。路易这次确实几乎都在39度多，而上次手足口病时，只有晚上才高烧一会。&/strong&&/p&&br&&p&&strong&重症症状第二条，一堆精神系统表现的症状，路易有的包括精神差、嗜睡、肢体抖动、无力。&/strong&&/p&&br&&p&当时手脚疹子还未出，我判断应该是手足口，可能有重症风险，于是又转回去找医生。听说还有过一次肢体抖动（我看了重症症状才想起来说），医生才重视起来，让我们去儿童医院做腰椎穿刺。我们跑到儿童医院才知道，&strong&重症只能去地坛医院（专业的传染病医院）&/strong&&strong&，儿童医院只能处理轻症。&/strong&晚上10点，我们才辗转来到地坛医院。&/p&&br&&p&住院，做腰穿检查是否合并脑炎，结果是临界值10，还不是脑炎，继续观察病情进展。重症发病很急的，我们发病一天半才来有点晚了，还好不算太晚。如果我们听医生的回去吃头孢，再过一夜可能就是另一个结果了，很后怕。&/p&&br&&p&当晚就给路易用上了丙种球蛋白，病情稳定，嗜睡情况越来越好，经过五天的观察已经进入恢复期，没有进一步恶化。第六天提前出院了，回家继续吃药隔离。&/p&&br&&p&手足口病持续高烧已经有重症风险，更别说嗜睡，医生只看过轻症根本没经验，只知道肢体抖动是重症症状，连重症得去地坛医院都不知道。哪怕是儿童医院和儿研所的医生，照样可能误诊。我们隔壁病床就是被儿研所耽误的，无视嗜睡症状，看脑CT有异常才重视起来，第六天才来地坛医院，已经发展成脑炎，幸亏不是危重型。&/p&&br&&br&&p&手足口病怎么会这么严重？&/p&&br&&p&同一类肠道病毒，有的是疱疹性咽峡炎，有的是手足口病，手足口病又分为轻型、重型（神经系统受累）和危重型（心肺衰竭）。&strong&绝大多数人得的是疱疹性咽峡炎和手足口轻症，确实不严重。我也是经历了才知道重症有多危险，随时可能进一步发展，一旦发展成危重型，致死率就相当高了，目前还属于疑难杂症。&/strong&&/p&&br&有人问为什么同一类病毒症状有轻有重，能区分么？这个问题很好，是同一类病毒，有很多种（这也是为什么得过还会得），每种病毒还有很多变异，每个个体的症状和病情发展都不太一样，&strong&很难提前判断是轻是重&/strong&。&strong&目前只能根据已经表现出来的症状和某些已经异常的实验室指标，来判断当前病情进展到什么程度，对症处理，很被动。&/strong&这个病还属于疑难杂症，这也是为什么一旦有疑似症状医生会那么紧张，甚至过度治疗。手足口病疫苗的病毒EV71是导致绝大多数重症的病毒，但重症也可能是别的病毒导致，绝大部分EV71也是轻症，还有人感染多种病毒，总之很难简单区分。&br&&p&这个病发展有多快？危重型平均发病到确诊3天，确诊到死亡10小时。一般前五天内，重型也随时可能突然向危重型发展，医生说有的五分钟前还吃着饼干，突然就病情危急了。有的危重型发病一天就死了，即使第一时间就医，即使去对了医院，即使碰上有经验的医生，也未必救得过来，还有死在转院路上的，更别说那些没处理过重型、危重型病例的医院和医生了。还有的病例特征很不明显，连疹子都没有，很容易误诊给耽误。碰上危重型又发展特别快的，孩子倒霉，医生也倒霉，也难怪现在很多过度治疗的。（经判断，地坛医院对路易的治疗没有过度。）&/p&&br&&p&手足口病目前主要在东亚流行。月，大陆确诊手足口病例162万，死亡151例。随着大家对手足口病的重视，死亡率已经降到万分之一了，前几年还有万分之二、三，在传染病中算比较低的。病毒刚被发现的早期，死亡率是很高的，七十年代保加利亚手足口病疫情致死率近6%，九十年代马来西亚手足口病疫情致死率超过1%。当然，这些统计是针对所有病例，如果是重症，死亡率就远不止这些了。&/p&&br&&p&从地坛医院医生的反应里，也感觉到这个病的危险，尤其是肢体抖动的危险性。听说有一次疑似肢体抖动，医生很夸张地责骂我们：“你们都觉得孩子肢体抖动了还不来医院，你们真是太心大了！” 医生骂我的时候我还不以为然，谁知道肢体抖动这么严重呢，现在明白医生为啥骂我了，确实该骂。庆幸路易不是危重型，病情发展也不算快，否则我们第二天才去医院就耽误了，大周末的烧那么高嗜睡精神差也不去医院，真是不应该。&/p&&br&&p&&strong&如果怀疑神经系统受累，必须做腰穿确诊脑炎，医生才能对症处理。&/strong&腰穿非常痛苦，我一开始也犹豫，问医生都说必须做，感觉不做很危险就做了。这个病还是疑难杂症，如果不做腰穿，医生所掌握的信息就太有限，拿捏不好怎么处理。路易这么多重症症状，确实得做腰穿。&/p&&br&&p&我们大人难过得抱头痛哭，不只为孩子受的罪，还有对可能进一步发展的恐惧。之前怀孕生产都很顺利，路易身体好也没得过啥病，这是我们第一次面临可能失去孩子的风险。&/p&&br&&p&PS：我毕竟不是专业医生，只能从患者家属的角度说说自己对这个疑难杂症的有限理解，仅供参考。&/p&&br&&br&&p&家长们能做什么？&/p&&br&&p&如果是轻症，家长连医院都可以不去，当然还是要隔离两周。&/p&&br&&p&如果是非常急的危重型，家长再有智慧可能也没用。&/p&&br&&p&&strong&如果家长能识别早期的重型和危重型症状，及时送到专治重症的医院（北京是地坛医院），对防止进一步恶化、提高生存率还是很关键的。&/strong&&/p&&br&&p&&strong&记住重型和危重型的症状，孩子生病的时候多这么一根筋，可能能救孩子一命。&/strong&&/p&&br&&p&丁香医生的手足口病重症症状：其中3、4是危重型症状。&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/c7eee89c1b642cf15a1ae8a0c81151a8_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&1136& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic1.zhimg.com/c7eee89c1b642cf15a1ae8a0c81151a8_r.jpg&&&/figure&&br&&p&台湾的重症症状：&/p&&br&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/66d5f65c39fcaf1548426_b.jpg& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&1136& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic3.zhimg.com/66d5f65c39fcaf1548426_r.jpg&&&/figure&&br&&p&话说路易去年得过一次手足口病轻症，我当时也查过没有重症症状。可重症症状是什么，我根本没记住呀。以为重症离自己很远，没想到这么近。&br&&/p&&br&&p&希望大家吸取我的教训。&/p&&br&&p&&strong&为什么要记住重症症状？因为识别重症不容易，很容易混淆。&/strong&&/p&&br&&p&手足口病也会有咳嗽，流鼻涕等类似感冒的症状，且口腔疱疹、手足肛周疹子等提示手足口病的症状得过段时间才会出现，有的人都不长疹子，很容易误以为是感冒，很容易误诊延误病情。&/p&&br&&p&路易这次就是这样。当他高烧并伴有类似感冒症状，也没有疹子，我完全没往手足口方面想，也没去查资料。&/p&&br&&p&其实第一天娃爸有看到口腔里最初的三个小红点，还没看到疱疹，当时娃爸有一瞬间觉得可疑，当时忙着炒菜没去查，后来也没再较真。第二天上班，娃爸花了一分钟查到类似图片是疱疹性咽峡炎，再加上阿婆反应路易说嘴巴痛（已经长满疱疹），这才去的医院。&/p&&br&&p&如果我记得“嗜睡”、“肢体抖动”是手足口病重症信号，第一天就肯定去医院了。&/p&&br&&p&我们家多年来什么大病小病都自己查资料，&strong&小病防过度治疗，大病防耽误&/strong&，去医院主要是获取化验、检查、医生问诊等信息，至于怎么治疗怎么用药我们都会查清楚，才能和医生对上话，识别不合理的地方。&br&&/p&&br&&p&&strong&我们还发现手足口病用药方面的问题。&/strong&治疗口腔疱疹，医院开的是中药，我们不想用，看隔壁床另一个小孩用的利巴韦林，是自己买的，我们一看是西药还想去买，结果一查竟然副作用这么大，致贫血致畸致癌。一了解确实很多人在用，尤其手足口病，医生很喜欢开。&b&利巴韦林千万别再用了。&/b&（PS：利巴韦林的问题请看丁香园的文章&a href=&https://link.zhihu.com/?target=http%3A//dxy.com/column/6477& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&请对「抗病毒神药」利巴韦林说不！&/a&）&/p&&br&&p&很多人问我这病怎么得的，传染病肯定是被传染的，且很可能是幼儿园。潜伏期2-7天，上周天天上幼儿园，周末都没出门，去承德是10天以前了。幼儿园总经理和园长来医院探望过，说小班有几个疱疹性咽峡炎，他们幼儿园公关做得好，总经理负责安抚家长，园长负责安抚孩子，做得很到位。&strong&只要不是园方人为造成的疫情传播，我不会怪幼儿园，幼儿园能做的预防工作很有限&/strong&&strong&，&/strong&&strong&&a href=&https://zhuanlan.zhihu.com/p/& class=&internal&&入园记录系列（遭遇手足口病） - 路易宝宝的成长观察 - 知乎专栏&/a&&a href=&https://link.zhihu.com/?target=http%3A//mp.weixin.qq.com/s%3F__biz%3DMjM5MDc1MjA4NQ%3D%3D%26mid%3Didx%3D1%26sn%3Da9cba61c50a0b12f75f688%26scene%3D21%23wechat_redirect& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&）&/a&&/strong&&strong&有详细讲过。&/strong&&br&&/p&&br&&p&&strong&如果家长们提高对手足口病的基本认识，知道其可能致命的严重性，平时多注意预防，确诊通知园方，严格遵守隔离时间（隔离至所有症状消失后一周），病毒传播可能少很多。了解到严重性难免会焦虑，可以化焦虑为学习动力，无知只是掩耳盗铃。&/strong&&/p&&br&&br&&p&经历了这次，路易有很大的成长。&/p&&br&&p&开学季，老师发了好多孩子们吃饭、睡觉、活动的照片和视频，班里多了几个新面孔。路易看了说“没有我”、“想上幼儿园”、“想回家”，说着伤心了一小会，有点委屈得想哭，但没有发作。&/p&&br&&p&第一天来经历了抽血、打吊针、做皮试和腰椎穿刺，路易好伤心说“我要回家”，这之后就没再说过，他明白自己生病了需要治疗。做腰穿的时候，医生说“你可以哭但不能动”，路易竟然能听明白配合，这次成长了很多。之前真的很担心，抽血的时候我们四个人都没按住，路易把针给碰掉了，做腰穿家属不能在场，只有两个护士按着。第二天来了另一个小朋友，也经历了一样的流程，路易看到还说：“这些我都经历过。”&/p&&br&&p&这些天在医院，路易最喜欢看绘本《血液兄弟好样的》，最喜欢白细胞把细菌吃掉的场景，他很自信地扮演白细胞说：“小细菌，你们就等着被我吃掉吧，哈哈哈！” 这给了路易力量感。无聊的时候，路易就看看墙上的钟表，大大个子（秒针）跑得很快，每次量体温路易都数着圈数。偶尔我需要离开一小会（比如去接热水），路易不让我走，我就让他当裁判，我和大大个子比赛，看我先回来还是大大个子先转一圈。&/p&&br&&p&我四岁时也住过一次院，我还有记忆。那时候得的是肺炎，半夜去医院，听到医生说要住院，我很害怕。我为什么这么害怕呢？我那时候对“住院”这件事唯一的概念，是有一次听妈妈无意说起，有个阿姨开刀了在住院，也是那次，我知道开刀意味着要切开身体的某个部位再缝合。经验有限的我就以为，住院和开刀是划等号的。&/p&&br&&p&我还记得当时自己的感受，我很害怕，以为自己要开刀，吓得撒腿就跑。跑着跑着，我心里明白病了不治会死的，还是得治，可我已经跑了怎么办呢？我心里暗暗想，我跑慢一点，这样爸爸妈妈就能追上我了。果然，还没跑到门口，我就被追上了，我还以为是自己得逞了。&/p&&br&&p&不知道若干年后，路易会不会记得并说起这次住院的经历，好奇他会说些什么？&/p&&br&&p&PS：分享一个医生记录的手足口病重症抢救经历，一开始没有重症症状以为是轻症，第三、四天病情突然急转直下，从精神不好到死亡只有几小时，轻症也要观察精神变化、有无重症症状。&a href=&https://link.zhihu.com/?target=https%3A//www.douban.com/note//& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&亲历一例手足口病的抢救
相望&/a&&/p&
这周路易因手足口病住院了，去年得过一次是轻症（），这次是可怕的重症。 周日中午开始发病，症状是高烧不退、嗜睡。 怎么个嗜睡法呢，从中午一点睡到晚上九点，起来吃了点东西又接着睡，睡到…
&p&&b&本人相关背景：精算师
&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&前言&/b&：我写这回答的目的是希望各位有幸看到本文的朋友能抽出您人生中的30分钟尽量一字不拉地读完本回答。这30分钟也就是一局LOL或者一集电视剧的时间，但你可以读到一位有n年工作经验的精算师专门写给知乎里绝大多数不太懂保险的朋友的回答。&/p&&p&&br&&/p&&p&这篇文章尽量不使用网上你能搜到的已经被复制粘贴了几万遍的信息，而是用我的专业知识换一个角度为大家诠释。我并不是第一个回答本问题的精算师，只是我角度和他不一样。&/p&&p&&br&&/p&&p&现在老百姓对商业保险乃至保险公司的怨气非常大，用以前上学时候老师教我们的话解释就是：&b&保险最大的风险是你购买的保障并不是你真正需要的保障。&/b&我本来只打算买个西瓜结果最后发现买回来一个篮球。篮球也许比西瓜贵，但这并不是我需要的东西，我不需要的东西对我来说再贵也没有意义。&/p&&p&&br&&/p&&p&因此我专门写了以下回答内容，我希望这篇回答能是一站式的商业保险回答贴，一篇就能解决普通人乃至初级保险从业人员所有关于保险的问题。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以请您尽量每个字都要看哦！&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&这篇文章最主要的目的是希望你们读完后能对保险，特别是对商业保险，能有一定程度的认识，可以产生动力在自己力所能及的范围内积极为自己及家人购买最好的商业保险。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&如果有政府和企业的决策人员能读到本文，也希望你们可以积极考虑为你们的员工乃至他们的家属购买保险。保险真的能为你们省不少心！我后面也会为大家介绍如何为自己配置保险并且为什么这样配置。&/p&&p&&br&&/p&&p&保险这方面，特别是商业人寿保险，别说知乎，整个中国能像我这样从渠道、各种基本法、产品模型、偿付能力、核心系统、各种运营、再到监管乃至外部再保险管理能如此全面了解保险业的真没几个。好吧严谨点，最多也就几百号人。&/p&&p&&br&&/p&&p&反正我的意思就是保险这方面我真的很牛逼就是了。&br&&/p&&p&&b&&u&还有，我这篇回答虽然起笔于2016年，但即使你在2017年、2018年乃至东京奥运会时候才读到我这篇回答，我说的内容仍然管用！！！&/u&&/b&&/p&&p&&b&&u&我也会偶尔更新一下本文的内容，但无论怎么更新，本文的主基调是一直管用的。&/u&&/b&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/cec4eeeabd5eb_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&329& data-rawheight=&466& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&content_image& width=&329&&&/figure&&p&&b&以下是正文：&/b& &/p&&p&-------------------------------------------------------------------------------------------------------------&/p&&p&&br&&/p&&p&我知乎第一个赞同过千的回答：&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&怎么购买一份合适的重疾险组合？ - 李元霸的回答&/a&里曾经明确推荐过哪些重疾产品是目前中国包括港澳台在内最好的，但还是源源不断收到私信问我某某保险方案是否更好。&/p&&p&&br&&/p&&p&我实在诧异地很，我不都告诉你们哪个最好了，你们照买不就是了，为啥还问那么多问题？但我想了想，即使在保险公司，很多员工甚至管理人员也不知道怎么为自己买保险。&/p&&p&&br&&/p&&p&还真别笑，你如果有亲戚朋友在保险公司任职的，可以问他们一个人身保险里最简单的问题：&/p&&p&&br&&/p&&p&保险中的“身故责任”分几种？&/p&&p&&br&&/p&&p&我猜很多人是回答不出来的。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以，为了让大家了解什么是真正的保险，除了知其然还要让你们知其所以然。对于本题回答我决定换了个演绎方法。我要从知乎保险问题里最少人说的，最少人懂的，也是最基础的开始：&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&我们先来谈谈中国的保险监管&/b&。&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&你们看到这里，心情肯定和下面这样图一样，尼玛你们这些安利保险的现在都走这种套路了。&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/fd33b23ee4aebdbc486bc_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&486& data-rawheight=&314& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&486& data-original=&https://pic1.zhimg.com/fd33b23ee4aebdbc486bc_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&不不，后面很快你就知道这个话题的重要性了。来，我们先耐心一点，不然这文章后面还有更长更臭的怎么办。&/p&&p&&br&&/p&&p&我们都严肃点，耐心点。&/p&&p&&br&&/p&&p&很多人或多或少都听说过国务院通过“一行三会”，即央行、银监会、证监会、保监会，管理整个金融市场。央行重要性自不必多说；证监会一年365天被全国人民问候全家，其知名度也不必多说；银监会作为闷声发大财的最典型机构，四大行也得听它司令，牛逼地位我也不多说。但你们知道保监会是干啥的么？&/p&&p&&br&&/p&&p&保监会的实际知名度我先给你们看一个官微阅读量对比图。这是前阵子同一种类型的新闻：证监会/保监会完成2016年两会建议提案工作（截图时间有点久，这篇文章其实动笔于很早之前，原谅我的拖延症...）。&/p&&p&这只是一条很普通的日常工作新闻，一般人根本不会有兴趣看这种新闻，产生的阅读数可能就是因为两个微信号的处女座关注者为了消掉未读提示而产生的点击。我们可以看到同样一种新闻证监会官微里的浏览量可是保监会官微的20倍！从大概率上甚至可以间接推定每20个知道证监会存在的人里面才相应有1人知道还有保监会这种机构存在呢。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/d24ccfcaa5a13dab0e808f4_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&480& data-rawheight=&545& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& data-qrcode-value=&http://weixin.qq.com/r/LXWLkxHE4UyerVXw9yA-& data-tags=&qrcode& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&480& data-original=&https://pic1.zhimg.com/d24ccfcaa5a13dab0e808f4_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/ebaf7285c0adbcb1235c_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&480& data-rawheight=&548& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&480& data-original=&https://pic1.zhimg.com/ebaf7285c0adbcb1235c_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&（题外话：我这里故意“黑”了一下保监会的官微，实际保监会还有一个公众教育微信号叫“&b&保监微课堂&/b&”，专门用来向大众普及保险知识，做得非常好，甚至比很多商业保险公司的微信号都做得好，这在政府机构的微信号里是比较少见的，我建议大家都去关注，真能涨不少保险知识）&/p&&p&&br&&/p&&p&保监会或者英文简写CIRC，全称“&b&中国保险监督管理委员会&/b&”，和证监会银监会一样都为国务院直属事业单位（正部级，但还是事业单位，而央行虽然是正部级单位，但实质是副国级部门）。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&保监会根据国务院授权履行行政管理职能，依照法律、法规统一监督管理全国保险市场，维护保险业的合法、稳健运行。&/b&也就是保险公司、保险产品、保险购买销售消费理赔行为等等，只要是商业保险行为有关的都归保监会管。&/p&&p&&br&&/p&&p&这里监管所依据的法律包括最顶层的《中华人民共和国保险法》等以及保监会颁布的各项规章制度，这是我们保险界常说的“天条”，在国内开展的每一项保险活动我们都是有法可依的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&即使在2018年决策层正式将银监会和保监会合并成银保监会了，保险监管毫无疑问仍会是一个单立的监管职能。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&而我为什么要先谈保险监管？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&因为从偿付能力监管来看，中国是目前世界上保险业监管水平最全面最先进的国家之一。也就是说，你们在中国的保险公司购买和持有的保单是世界所有国家中是最安全的，接受了最全面的监管保护。&/b&尤其是那些动辄要保几十年的人寿保单，你们绝对可以放心持有。&/p&&p&&br&&/p&&p&本来可以把上面那段第一句话中的“之一”去掉的，但采用相似监管原理的欧盟Solvency II经过多年扯皮后眼看就要被天朝的偿二代后发制人超车，吓得赶紧和我们同时在日实施，免得被我们抢去全球第一的美誉。&/p&&p&&br&&/p&&p&中国保险业的偿付能力二代监管规则，业内简称C-ROSS（注：不读克洛斯，读c罗斯，官方发音），是以风险为导向的新一代偿付能力监管规则。具体怎么计算实在太专业了，我这里就不展开了。简单来说，根据监管要求和指引，在每季末、每年末保险公司会通过建立详尽的数学模型和压力测试后能确保&b&自己有能力在99.5%的概率下无论发生什么事件都不会倒闭&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&换句更直白的话说，天朝的保险公司只要通过了C-ROSS下的偿付能力测试即代表它都能硬扛200年一遇的大灾难（汶川地震这种是30-50年一遇，日本311地震或阪神大地震为50-100年一遇，或者各种股灾），没有例外。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果把中国的C-ROSS或欧盟的Solvency II比作Windows 10（当然Solvency II允许欧洲保险公司使用监管批准的内部模型而非标准模型以更好的反映自身风险，这也许再”高级“一点），那么目前美国使用的RBC保险监管架构差不多就是Windows 2000最多带个SP4，采用RBC类似架构的香港、新加坡、日本就更不用说了，不过他们也正在根据自身市场情况准备监管更新中，但从安装进度条来说已经远远落后于咱们啦！&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&所以，不要提到中国金融业总觉得我们落后于世界发达国家，尤其在什么纽约伦敦面前我们抬不起头，我们金融业也是有领先全球的时候！&/b&（此处应给中国保监会掌声）&/p&&p&&br&&/p&&p&对了，全球银行业最新的监管架构巴塞尔3协议，即使在监管如此强势的中国，也得到2018年才能全面实施。我们的C-ROSS和Solvency II差不多可以认为是保险业版本的巴塞尔2.9，可是早整整两年哦。&/p&&p&&br&&/p&&p&偿付能力制度为多级预警制度，安全线第一档就是偿付能力要高于150%，即（认可资产-认可负债）/ 最低资本的计算结果要不低于150%，这里每个项目都会牵扯复杂的算法。如果计算结果低于150%，保险公司就要开始紧张了，因为贵司已经唤醒保监会的盯梢属性，自己要赶紧想办法把偿付能力弄回150%以上。如果回不去，也尽量不要再去跌破下一档安全线100%。否则保监会就会动用各种监管权力要求保险公司采取可行方法尽快将偿付能力恢复到最低安全线之上。这些“可行方法”包括但不限于：股东增资、暂停开设新的分支机构、暂停发行新保单、暂停销售占用资本金过大的产品、卖出占用最低资本过高的资产比如创业板股票等等等等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&国内各保险公司的偿付能力信息可以通过中国保险业协会网站或各保险公司的官网信息披露栏目查阅，及时公开的信息披露也属于重要的偿二代监管环节。&/p&&p&&br&&/p&&p&看到这里，你肯定要说：贵国这种官僚机构，尼玛吹的都好听，实际执行起来还不是一坨屎。&/p&&p&&br&&/p&&p&那我还要告诉你，执行起来也不会是屎。&b&因为在全世界包括中国在内的任何一家保险公司，偿付能力的计算由精算人员专门负责，这就是为了确保计算结果的可靠性、合规性和专业性。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&在中国，保险公司的偿付能力工作及其他精算相关工作（如产品定价等）全部由精算人员执行，相关工作报告得到总精算师审阅并签名同意后还需要按期上报监管。这些都是在《中华人民共和国保险法》及保监会相关规定中法定的工作流程和责任，不是随便张三李四都能去干的（其他金融机构倒是可以)。&/p&&p&&br&&/p&&p&为了保证专业性，包括总精算师在内的精算工作人员都需要通过一定科目的精算师考试并力求获得精算师认证。就专业认证难度来说，你们可要知道考出一个FSA（北美精算师认证）的时间平均是考出CFA时间的三倍。而精算师认证中的神经病，FIA（英国精算师认证）更是普遍认为难度是FSA的两倍！如此艰难的精算师考试就是为了确保精算人员能具备合格充足的专业知识以解决各种实务问题。即使考试通过，每年还要进行一定时间的职业继续教育以保证精算师紧跟最新的精算技术和保险监管发展。&/p&&p&&br&&/p&&p&你这时又嘀咕了，不就考试难一点么，高分低能的人多得是。不、不、不，你们太小看精算师的工作了，一个精算工作者接受保监会、中国精算师协会和公司管理层三重监督三重压力不说。&b&在中国，总精算师是一个如此变态的职业，监管机构有权力是可以终身追究你曾经的工作错误的！whenever and wherever you are. &/b&&/p&&p&对的，精算师中的佼佼者，各保险公司的总精算师是有可能被终身找茬的。要是你知道你有可能快退休了竟然还要为某一份20年前在某个老东家签的精算报告挨处罚，你想想平时该有多大压力啊。老板都有如此压力了，下面做小的还不加倍奉还么？&/p&&p&&br&&/p&&p&因此，从监管理念、监管制度和执行人员来看，中国保险公司即使在世界范围内看也是非常可靠安全的。&/p&&p&&br&&/p&&p&甚至，大家可能已经听说了我今年更新此文时发生的一个新闻：保监会前主席因为某些问题被撤下。但是，即使这样之后，保险监管仍然在有效运行。这就一定程度再次证明这个监管体制是可以独立于任何人可靠运行的。&/p&&p&&br&&/p&&p&但我知道你们肯定不想听这些有的没的，你们就是想知道，如果万一，如果万一保我保单的保险公司真的倒闭了怎么办？&/p&&p&&br&&/p&&p&这里需要重点澄清，你们可能经常听到一些保险代理人常说的中国保险公司不会破产这其实是错的。&b&因为根据我国保险法，中国保险公司是允许破产倒闭的！&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&但如果真有保险公司破产，我们还有保险保障基金来保证保险你的保单安全！&/b&&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&这里还要特别特别提醒一句，在中国保险公司出现偿付能力不足并不一定代表保险公司会倒闭。新闻里面偶尔出现几家保险公司偿付能力不足在业内不算大新闻，实际上在起稿写这篇文章的2016年1季度末甚至有几家保险公司的偿付能力为负数。对的，是负数，也就是技术上来说，资不抵债。但是再提醒一次，即使这几家保险公司的偿付能力为负数，在中国这个特定社会环境，他们这些保险公司离真正意义的破产还是实在太太太太太太太太太太太太远了。因为能开保险公司的股东们都不缺钱，还有那些觊觎保险公司牌照的人想借机掺和的也不缺钱，随时可以注资。&/p&&p&&br&&/p&&p&说回万一保险公司走到破产这一步怎么办。汇金公司你们肯定知道，牛逼吧？证金公司你们肯定也知道，虽然傻逼但还是牛逼吧？中国还有一个与这些不同类型但目的都是为了保证金融系统稳定的东西，由保监会、财政部和人民银行共同发起设立的中国保险保障基金公司。这个中保基金或保险保障基金前身成立于上世纪90年代，实际是我国金融业第一个市场化的风险自救机制。&/p&&p&&br&&/p&&p&在极端的情况下，根据保险法及相关规定，&b&保监会可以指定已经破产的保险公司的仍然有效的保单及其保单准备金转由另一家或多家保险公司承保&/b&。同时根据《保险保障基金管理办法》，保险保障基金会提供救助，以人寿保险为例：&/p&&blockquote&　第二十一条 被依法撤销或者依法实施破产的保险公司的清算资产不足以偿付人寿保险合同保单利益的，保险保障基金可以按照下列规则向保单受让公司提供救助：&br&　　（一）保单持有人为个人的，救助金额以转让后保单利益不超过转让前保单利益的90%为限；&br&　　（二）保单持有人为机构的，救助金额以转让后保单利益不超过转让前保单利益的80%为限。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&这个救助标准你们满意吗？我觉得太仁慈了，就像菩萨一样。&/p&&p&&br&&/p&&p&而且，你可是要知道中国银行业同类型的保障机制 - 存款保险2015年才正式实施，每个账户赔偿50万封顶。而在无数人觉得买保险要比在国内好的香港，从2001年提议成立和我们类似的保单持有人保障基金（PPF）至今（请不要和香港保险索偿投诉局混淆，不是一样东西），事实上还处于纸上阶段。而且鉴于目前香港立法会的特殊情况，我个人觉得未来5年正式推出这个东西都非常难，也就是香港目前是没有像内地这种保险公司破产消费者经济救助体系的。&/p&&p&&br&&/p&&p&救助破产保险公司并不是保险保障基金唯一用途，根据《保险保障基金管理办法》：&/p&&blockquote&第十六条 有下列情形之一的，可以动用保险保障基金：&br&（一）保险公司被依法撤销或者依法实施破产，其清算财产不足以偿付保单利益的；&br&（二）中国保监会经商有关部门认定，保险公司存在重大风险，可能严重危及社会公共利益和金融稳定的。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&直到目前为止，保险保障基金一共真正出手过两次，都是为了舒缓保险公司的经营乱状。这个经营乱状主要是因为这两公司实际控制人各种作死。一次是为了新华保险，另一次是为了中华保险。这两次出手后保金最终都全身而退，这两家公司现在也恢复了正常经营。新华保险甚至在保金退出后成功上市，成为现在A股仅有的四家上市保险公司之一。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以有人说再保险公司是保险公司的保险公司，其实中国保险保障基金公司才是。&/p&&p&&br&&/p&&p&现在保险保障基金规模将近700亿了（16年首次撰写本回答时），主要来源于各位购买商业保险时候的保费会有一个很小的比例将会用来缴纳保险保障基金。别觉得700亿少，其实非常多了！新华保险就是一个巨无霸，保金当年照样能救。再多说一句，保金前几年都觉得自己钱太多，觉得现在自己的钱足够罩你们了，因此还特意降低了保金保费的缴纳比例。&/p&&p&&br&&/p&&p&说到现在，你们对你们买的保单感到放心了么？&/p&&p&&br&&/p&&p&然而，然而，偿付能力的先进性、精算师的专业性还有保险保障基金都不是我要放的终极大招。我先卖个关子，你们现在应该对于“我买的保单安不安全，最后能不能赔”这个话题有点认知疲劳了，我后面再放终极大招。&/p&&p&&br&&/p&&p&我现在先切换一下，&b&&u&我们来谈谈中国的保险公司。&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&什么？卖保单给你的就是保险公司？&/p&&p&&br&&/p&&p&在中华人民共和国如果你要经营保险业务，你如果要卖保单给自然人或企业，根据保险法，&b&你必须持有保监会批准的保险业务经营许可牌照，并接受偿付能力监管。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&再跟我念一遍，在中国不是阿猫阿狗可以卖保险的，你必须有牌照！牌照！牌照！而且需要接受偿付能力监管！&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&大家如果在携程买过机票，也许买过那些搭售航意险的机票套餐，这些航意险背后就对应一个保险公司的保险产品，携程不是承保人，背后的那个才是真正的承保人。&/p&&p&&br&&/p&&p&大家如果在淘宝买过东西，付款的时候有个选项是问你要不要退运险，那么这个退运险背后也对应一个保险公司的保险产品，淘宝不是承保人，背后的那个才是真正的承保人。&/p&&p&&br&&/p&&p&国外保险公司来到国内想卖保险也得拿牌照，比如英国保诚在中国与中信集团各出50%股份成立信诚人寿保险有限公司，获得了中国的保险牌照才被允许在中国大陆开展业务。&/p&&p&&br&&/p&&p&国内根据保险业务类别一共有4种牌照：人寿保险、健康险、养老险和财产险。其中前3种牌照在目前情况下大部分经营范围实际是重叠的，所以可以认为是同一种，即人身险牌照。&b&也就是我们常说的保险公司只分为两种：寿险（说人身险、人寿保险也是一个意思）公司和财险公司。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&精算实际也对应分为寿险精算和财险精算。保监会也分别有人身险监管处和财产险监管处监管这两种市场。&/p&&p&&br&&/p&&p&以大家熟知的“中国平安”为例，“中国平安”旗下有非常多的业务，其中由“平安保险”负责集团的保险业务，而平安保险实际再分为：平安人寿、平安健康险、平安养老和平安财险四家保险子公司负责。这四家公司各持有一块牌照，也就是中国平安一共有持有4块牌照经营保险业务。每家子公司都需单独接受偿付能力监管，集团还有总的偿付能力监管。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果你买了平安的车险，那一定是“平安财险”给你发的保单，因为它持有财产险牌照，你保险合同上敲的合同章肯定是“中国平安&u&财产险&/u&股份有限公司”的；如果你买了平安的重疾险保单，那一定是“平安人寿”（“平安健康”和“平安养老”主要是团险业务，为方便讨论这里暂时忽略它俩，后面会说什么是团险业务）给你发的保单，因为它持有人身险牌照，你保险合同敲的合同章肯定是“中国平安&u&人寿保险&/u&股份有限公司”。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以你买了车险要理赔，冤有头债有主，肯定是找“平安财险”索赔，即使你找“平安人寿”，虽然他们都是“中国平安”旗下的，但肯定是不会理你的。&/p&&p&&br&&/p&&p&但是财产险公司经营范围有一个特例，就是允许经营短期（即保险期间为一年期及以下）人身险业务，这是和人寿保险公司经营范围重叠的，但一般来说财险公司因为管理因素很少会把这种短期人身险业务作为自己的业务主力，所以大家购买人身险还是会去寿险公司。&/p&&p&&br&&/p&&p&当然绝大多数保险公司只有一块保险业务牌照，要么经营人身险，要么经营财产险。&/p&&p&&br&&/p&&p&我还特别提到了&b&保险公司需要“接受偿付能力监管”&/b&，这是因为受益于目前什么都要互联网一把，网上现在出现很多所谓的互助保险、众筹保险、抱团保险等等，打的都是更便宜跟方便的保险的口号。&/p&&p&&br&&/p&&p&然而，网上互助保险很多都是冒名相互保险，这些组织全部都不接受偿付能力监督，差不多是野鸡P2P之于银行的区别。他们不接受偿付能力督导意味着如果你上错了类似e租宝这类型的坑，或者到最后发生理赔他们没钱赔给你，我上面和你们说的偿付能力监管、保险保障基金还有那些精算师们都不能在你被坑的时候帮你一把。你只能找个地方拉横幅申冤去了。需要注意保监会是允许设立相互保险的，截至2018年3月，保监会也只是批筹了三家相互保险，包括马云的信美相互，但是这些相互保险是必须接受偿付能力监管的！&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&保险公司牌照是稀缺资源&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&我意思就是想说保险公司牌照可值钱了！特别是寿险公司的。&/p&&p&&br&&/p&&p&尤其多得安邦保险、前海人寿等在二级市场和海外并购上屡屡弄个大新闻，让大家知道了保险公司特别是寿险公司的各种妙用。据说各种在保监会排队等批牌照的公司目前超过了100家！（2017年更新：安邦和前海弄出的大新闻实在有点大，所以现在牌照更不好批了）&/p&&p&&br&&/p&&p&但是，保监会对新保险公司批筹一直持非常审慎态度。一块保险业务经营许可牌照，虽然保险法规定至少要有2亿元人民币实缴资本，但现实中没有20亿以上真金白银是很难办成这事的。而即使这20亿元不是问题，如果出资股东背景鱼龙混杂，那拿牌照一样不会是容易事。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&保险公司的经营目的是什么？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&赚钱，再说一遍，保险公司不是慈善机构，股东掏钱出来开保险公司都是为了要赚钱的！&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&为什么要买保险？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&购买保险是为了减少预期以外的事件对被保险人的财务状况造成冲击，为受益人提供经济补偿减轻负担。也就是，&b&&u&用经济学原理来解释就是被保险人通过缴纳保费换取未来财务状况更大的确定性。&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&打个比方，没买保险前，你未来财富现值的范围可能是 [-50万元, 200万元]，有负值的原因可能是各种财富损失，比如家里大火，比如治病过程中支付的高额医疗费用；而通过购买保险，你的未来财富现值的范围可能变成[80万, 190万]，虽然最大值因为要交保费而变小了，但是更加确定了（这个例子中波动范围从250万缩小到110万，所以未来更确定了，当然我这里举例简化了很多统计学上的东西，大家知道我想表达的意思就好)。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&保险公司的保险产品和社保有什么区别？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&虽然都有保险两字，但压根是两个世界的东西。&/p&&p&&br&&/p&&p&社会保险包括常说的五险，即养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险。社保不以营利为目的，它的收入来自于政府税收等财政收入的再分配和参保人的社保缴费。社保当年即使有结余，也会滚存到下年继续使用。&/p&&p&&br&&/p&&p&广义的社保还包括新农合、大病医保、个别地方政府特有的公共保险项目、部分政企合作的保险项目，如目前深圳社保委托平安养老承保的全市居民重疾保险等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&而保险公司同样能提供商业性的养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险这些保障，并且还能提供更广的保险项目。&/p&&p&&br&&/p&&p&保险公司的收入来自于投保人购买相关险种的保费和相关保费产生的投资收入。还有，上面说了，保险公司要赚钱，今年赚到的钱是不会送给投保人的（各年度间利润平滑或留作他用除外）都要当年瓜分掉的。&/p&&p&&br&&/p&&p&举个例子：社保中的医疗保险目标是尽可能让所有老百姓获得平均水平的基本医疗保障，从成本考虑肯定不能做到对任何病都用最好的医疗方法最好的药去治疗，这样高的要求没有一个国家的财政是能负担的起的；而购买保险公司的商业医疗保险，被保险人还能进一步享受社保范围外的医疗费用报销甚至私立昂贵医院的医疗服务，这些都是社保无法提供的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&那么中国现在有哪些保险公司呢？保险公司是如何命名的？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&截至2016年4月，中国实际有76家人身险保险公司（含人寿保险、健康险、养老险公司）和75家财产险公司合法经营。因为每家公司必须定时向保监会报送统计数据，具体名录可以侧面通过保费收入统计表来了解：&/p&&p&&br&&/p&&p&人身险公司名录：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.circ.gov.cn/web/site0/tab5179/info4024086.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&月人身保险公司原保险保费收入情况表&/a&&/p&&p&财产险公司名录：&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//www.circ.gov.cn/web/site0/tab5179/info4024082.htm& class=& wrap external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&月财产保险公司原保险保费收入情况表&/a&&/p&&p&&br&&/p&&p&这个“名录”是一直更新的，有兴趣可以点上面链接进去换个最新时间统计看看。&/p&&p&&br&&/p&&p&上面名录里随便找几个名字，比如：泰康&b&人寿保险&/b&股份有限公司，比如天安&b&财产保险&/b&股份有限公司。我们业内一般会简称为XX&b&人寿&/b&或者YY&b&财险&/b&，但偶尔有些特别的比如新华人寿保险股份有限公司虽然只卖寿险，但根据传统更喜欢简称新华保险，即ZZ&b&保险&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&中国人寿、中国平安这些都是大公司，营销员众多，要么请姚明葛优做广告，大家肯定或多或少都会听过名字，但是更多的公司对于大家来说可能从未听闻。&/p&&p&&br&&/p&&p&只要在上述网页中搜索相关名字（Ctrl+F即可），能搜到的都是合法合规接受监管的保险公司，他们卖给你的保单也就是合法合规接受监管的保单。&/p&&p&&br&&/p&&p&再看看网销保险平台做的比较好的马首富网，财险公司和寿险公司分得清清楚楚，说实话，很多保险销售网站连寿险和财产险都没区分清楚就来卖保险了。我尤其要提醒大家注意下图最下面的“代理经纪”（不过这张图也是我16年起笔写本文时候截的了）。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/688405fba435a89d5ce2fe1b3a7a0337_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&746& data-rawheight=&582& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&746& data-original=&https://pic4.zhimg.com/688405fba435a89d5ce2fe1b3a7a0337_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&代理经纪即保险经纪，他们其实是一个中介，只是保险公司众多销售渠道的一种，代销保险公司的产品，本身是没有承保资格也不需要接受偿付能力监管。保险公司和保险经纪的差异，差不多就和链家地产和万科地产的区别一样，虽然品牌里面都有地产两字，但是链家地产只是中介。&/p&&p&&br&&/p&&p&很多时候宣传上他们经常“故意”省略“经纪”两字，让投保人误以为他们也是保险公司。但是他们以中介销售费用为生，不承保你的风险。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&这里我们牵扯到另外一个话题：保险的销售渠道&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&（为了方便讨论，我的这篇回答从现在开始会集中讨论和自然人更相关的人身险产品。财产险由于国内主要与个人相关的就是车险为主，车险除了保障更是买服务，而车险价格有监管指导价格而且已经竞争白热化了，没啥好说的了。不过我会在后文中为大家介绍一款必买的除了车险以外的财产险产品）&/p&&p&&br&&/p&&p&刚才说了保险经纪其实是销售渠道的一种，其他销售渠道常见的还包括：&/p&&p&&br&&/p&&p&保险代理人（阿姨，这里有份儿童教育金非常适合你小孩）&/p&&p&银行柜台（您存这个利率更高）&/p&&p&电话销售（您好，我工号是，今天给您打电话是为了...）&/p&&p&第三方网络销售平台（淘宝、京东等）&/p&&p&团体保险（各个公司为员工投保的商业保险福利计划）&/p&&p&保险公司官网销售（比如平安的官网）等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&某些公司会侧重某种渠道，如友邦保险的代理人；某些公司会在所有渠道尝试开展业务。这取决于公司的销售策略，但并不是说某个渠道卖的保险一定会比另外一个渠道的更好。&/p&&p&&br&&/p&&p&而对于保监会分类或者精算人员设计产品来说，&b&大渠道只有两种：个人保险和团体保险&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&团体保险理论上只能销售给三个人或以上的团体，所有团险以外的业务都是个险业务，也就是你刚才看了那么多代理人、银行、电销、网销渠道其实卖的都是个险产品。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&说完保险渠道，我们再说说保险产品&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&我把上面马云家保险频道的贴图裁一下再贴一次，：&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/02cb993686bfdffa5c2b_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&183& data-rawheight=&146& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&content_image& width=&183&&&/figure&&p&对的，在专业人员眼里，&b&人身险产品按照保险责任只分为三种：寿险、健康险和意外险&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&再按上一节说的个人保险和团体保险区分就一共有6种大类的保险：团体寿险、团体健康险、团体意外险、个人寿险、个人健康险和个人意外险。&/p&&p&&br&&/p&&p&比如：&/p&&p&&br&&/p&&p&你们工作单位帮你们买了航空意外保障属于：团体意外险中的交通意外保险&/p&&p&你帮你的小孩买了重大疾病保障属于：个人健康险中的重大疾病保险&/p&&p&你帮你太太买的身故保障：个人寿险中的定期寿险、两全保险或终身寿险等（这三种都能提供身故保障）&/p&&p&&br&&/p&&p&保险责任还有很多很多类型，但是都能分到上述三种保险责任类型和两大渠道当中。有些产品可以同时提供多项责任，比如不少重大疾病保险可以同时提供身故和重疾责任。但是通常来说，保险公司为了方便产品管理，多数保险产品只会包含一种类型的保险责任。&/p&&p&&br&&/p&&p&再说到某个具体产品，&b&我国保险产品是有命名规则的，大致为：保险公司名称 + 可选的吉庆名字 + 具体保险类型。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&请注意吉庆名字纯粹就是为了产品叫起来好听，没有其他用途。&/p&&p&&br&&/p&&p&下面以平安人寿这几年卖的最火的平安福来给大家进一步说明（注意我不是安利你们平安福...这里只是用来说明保险产品命名问题）。（图片来源百度）&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/807d43c360d51eb4e118d20c7a64650d_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&960& data-rawheight=&720& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&960& data-original=&https://pic2.zhimg.com/807d43c360d51eb4e118d20c7a64650d_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&上面这个平安福保险计划由：&/p&&p&&br&&/p&&p&（1）平安平安福终身寿险（主险，前两字“平安”即代表命名公式里面的保险公司名称、“平安福”代表吉庆名字、“终身寿险”代表这产品为个人寿险中的终身寿险）&/p&&p&&br&&/p&&p&（2）平安附加平安福提前给付重大疾病保险（2014）（附加险，前两字“平安”即代表命名公式里面的保险公司名称、“附加”代表是附加险、“平安福”代表吉庆名字、“提前给付重大疾病保险”代表这产品为个人健康险中的重大疾病保险，保险金给付形式是提前给付、“2014”代表2014年开发版本，2014也不代表啥，不一定保障内容就没有2016的新，也纯粹就是个命名后缀）&/p&&p&&br&&/p&&p&除了了平安福主险和附加重疾险外还有6个附加险，从名字大致就可以看出它们的保障内容是什么，不再赘述。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以当大家购买什么什么保险计划时，请记住所有保险计划都是有不同保险产品组成的，无论如何设计搭配，他们的最基本的组成就是各个保险产品。&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&主险和附加险有什么区别？&/b&&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&在个险产品范畴，主险通常单件保费较高，能支撑业务开展成本，保费中所含的费用可以打的比较高，可以单独销售。附加险保费通常比较低，如果单独销售不太能支撑业务开展成本，因此通常采用与主险搭售的形式。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&那么保险产品到底是如何定价的呢？精算师们是如何计算保费的呢？保险公司如何赚钱的呢？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&所谓保险产品定价就是如何计算保费的，但是这行当光精算师考试就要花大概2门大科目去测试掌握情况，再加上实务工作中还有无数种在学校和书本上无法教到的情况，我肯定是没有办法在一篇短短的知乎回答中和你们说清楚的。&/p&&p&&br&&/p&&p&但是我可以从保险公司的利润来源和你们间接地说说保险公司的定价原理。&b&保险公司有三个利润来源，也就是我们常说的三差：死差（发生率差）、利差、费差。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&用一些极其简化的例子和你们说一下三差，请注意我们实际工作中定价产品会远复杂于这些例子，千万不要说是精算师随便拍脑袋就能算出来的...&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&死差：&/b&比如保险公司设计某款寿险产品的时候预期每1000人中有10人死亡（所谓的预定发生率），但是最后只有7人死亡，那么少发生的3个人死亡带来的死亡成本减少就是死差益，反之就是死差损。&/p&&p&&br&&/p&&p&根据产品不同，目前国内人身险产品常用的定价参考包括最常用的法定的《中国人寿保险业经验生命表（）》（最新的版生命表预计将会在今年（2016年）下半年应用）、《中国人身保险业重大疾病经验发生率表（）》，也包括再保险公司提供的发生率和保险公司的自身承保经验。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&利差&/b&：保险产品的保费都有一个定价利率，打个比方是3.5%（所谓的预定利率），但是实际保险公司进行投资后获得的回报是4%，那么4%-3.5%=0.5%就是利差益，反之就是利差损。&/p&&p&&br&&/p&&p&这里特别插一句，由于财险公司多数都是短期险产品（保险期间1年期或以下），利差影响不会非常明显，但是对于寿险公司动辄数十年的保单，利差对保险公司的利润影响会非常大。学过一些基本金融知识的人肯定知道，即使每年只相差0.5%的复利，在几十年的跨度下差别也是惊人的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&费差&/b&：如果保险公司运营一个保险产品预计发生100万的费用（所谓的预定费用率），但是最后只付出了80万费用，那么这20万块省下来的钱就是费差益，反之就是费差损。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&这三差之和就是某个保险产品为保险公司带来的利润（当然，如果这个产品是分红险，那么这些利润的一定比例也会作为红利支付给保单持有人，这也是你们买分红险时看到所谓红利演示里面的最后真正能到手的红利实际来源）。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&你们读到这里，我提个问题，你们猜猜目前保险公司最主要的利润来源来自于三差中的哪差呢？（请再次注意我的讨论范围已经缩小到寿险公司了）&/p&&p&&br&&/p&&p&你肯定会说，保险公司嘛，肯定是赚保险事故发生的比预期少咯。&/p&&p&&br&&/p&&p&错！目前大部分保险公司，尤其是寿险公司，最主要的利润来源是利差，而且是大头！！！其次是死差！最后才是费差，而且很多公司其实是费差损！&/p&&p&&br&&/p&&p&这是因为目前死差的根源，比如死亡率或者波动稍微高一点的重大疾病发生率及其未来发展趋势其实都相对比较稳定了，保险公司能很好预期实际发生的概率和预期发生的概率不会相差非常大。而且，保险公司经常会把这些发生率风险通过再保险安排（&a href=&https://www.zhihu.com/question//answer/& class=&internal&&再保险是怎样的业务？ 靠什么盈利？&/a&）转移给再保险公司能进一步减少死差的波动。&/p&&p&还有，由于各种原因，目前保险公司销售产品很大一部分是“储蓄性产品”，储蓄性产品的风险保额比较低，打个比方，可以简单认为，1000元保费只能买回来1200元保额，因为保费的大头，比如其中的900块都要用于投资给你带来投资收益的，而只有50块才是为你带来真正的保险保障，那么丁点保费占比可想而知死差贡献有多少。&/p&&p&&br&&/p&&p&而现在市场实际又以“储蓄性产品”为主，因此利差对保险公司利润的贡献非常大。&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&我其实想从保险公司的主要利润来源带出的一个话题，现在既然死差不是保险公司的主要利润来源了，那么发生保险事故后，保险公司会不会故意不赔？&/b&&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&我这里先要抛出一个观点：保险公司是弱势群体。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&看到这里，你们心情肯定是这样的。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/d6bc1b20d9_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&828& data-rawheight=&469& data-watermark=&& data-original-src=&& data-watermark-src=&& data-private-watermark-src=&& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&828& data-original=&https://pic2.zhimg.com/d6bc1b20d9_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&有道是“一人卖保险，全家是骗子”（又经评论中读者指正，可能是“全家不要脸”），这个大家耳熟能详，我也知道。&/p&&p&&br&&/p&&p&翻了一下本问题下的其他回答，有不少也是埋怨中国保险公司理赔太差，甚至同样一个保险责任（比如旅行中的境外救援、癌症理赔），同一个保险集团下在中国和其他国家的子公司竟然还有两种赔款处理手法等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&但我刚才不是说了，现在保险公司的主要利润来源都来自于投资收益了，我“故意”少赔一百单可能比我把收益率做上去0.01%都不如。我冒着被你们上访、拉横幅、涂鸦、责骂、殴打、砸营业部等等风险，就为了省那么点钱，有必要么？&/p&&p&&br&&/p&&p&而且现在一个风险管理良好的保险公司都会为自己的承保风险进行周全的再保险安排，&b&很多时候理赔的大头是背后的再保险公司兜底，又不是保险公司掏钱，为了更好的知名度，我还乐意赔呢&/b&。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&所以我要和各位知乎朋友认真的说：&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&只要符合保险条款中保险事故定义的理赔，无论你买的是大公司还是小公司的保单，保险公司一定会赔，槪无例外。各地保监局也会提供消费者保护机制，你们可以上保监会官网查找您居住所在地保监局的联系方式，在有纠纷的时候，这个是比直接找保险公司客服更管用的方法。&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&但是，还是请注意&u&你的理赔必须符合保险条款定义&/u&。比如你不能拿原位癌的诊断证明去找重大疾病保险索赔，因为重大疾病保险中恶性肿瘤的定义已经明确将原位癌排除在外了。精算定价时，你的保费也不包括原位癌的发生率。市场上有额外保原位癌的重大疾病保险，但是保费肯定会更高，一分价钱一分货。&/p&&p&&br&&/p&&p&很多人觉得诸如重大疾病保险中的定义实在“繁琐冗长”，但是正是因为“繁琐冗长”，才能保证疾病的可量化性，大家才能在实务中进行鉴定操作，进一步统计出发生率进行保险产品的定价。像&b&重大疾病中的最基本的25种重疾的定义是由中国保险行业协会和中国医师协会联合制定发布的，并不是某家保险公司随随便便说了算的。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&索赔“不符合保险条款定义”是保险公司最经常做出的拒赔理由，也正是这种“拒赔”经常莫名造成保险公司故意不赔的形象。拜托，是你们不仔细看合同好么。你们都付了那么大笔保费了，为啥保险合同不仔细看看呢！&/p&&p&&br&&/p&&p&看不懂？我教你们一个看保险条款的窍门，很简单，&b&就看保险条款里“保险责任”和“除外责任”那两节即可&/b&，任何保险公司任何保险合同都有这两节。别人我不知道，反正我们精算工作者做定价的时候一般只看这两节就够了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&但是如果你有一天真的碰到保险事故，而你还是觉得保险公司“故意不赔”，你该怎么办？&/b&&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&还记得前面我还留了一个终极大招没放吗？&/p&&p&&br&&/p&&p&这里要用一个道德风险的案例展开下去：&/p&&p&&br&&/p&&p&这几年保险公司接到不少很特别的索赔，当然由于保密的原因我无法进一步透露具体信息。这些索赔不少都是同一被保险人先在十几家不同保险公司投保某个特定保险产品责任，虽然每家公司买的不多，但是总保额合计非常高，而保险公司之间目前没有系统性的大额保单信息共享机制，这些人投保时也不能有效监测警示做到有效拒保，然后被保险人买完保险后不久就“出险”挂了。&/p&&p&&br&&/p&&p&骗保不要紧，各保险公司的核赔人员也不是吃素的，出事后的理赔调查结果显示出险经过疑点重重，最后联合拒赔了。可事情远没有那么容易结束，人家家属上访了，各种花样迭出的闹。咋办？&/p&&p&&br&&/p&&p&我们天朝下面任何一个领域都是以维稳为第一要义啊，在保险公司和投保人/被保险人有利益冲突时，监管明显“偏袒”投保人 / 被保险人。“保险公司有钱，赶紧息事宁人”，大家都是这样想的，也不管谁是真正的弱势群体。&/p&&p&&br&&/p&&p&虽说死差不是保险公司的主要利润来源，但是也不希望它变成主要亏损来源吧。&/p&&p&&br&&/p&&p&我说的这种案例不是个案，每年发生非常多，我甚至估计目前保险公司5-10%的赔款都和这种所谓合同条款定义外的理赔有关，所以这就是我说保险公司是弱势群体的原因了，谁叫你被认为要有社会责任感呢。&/p&&p&&br&&/p&&p&记住，在中国，会哭的孩子有奶吃的机会更大，不管你是装哭还是真的哭。对于中国的保险消费者，这就是中国远远胜于其他国家的地方。&b&在这么对被保险人有利的监管制度下，你们还有什么理由不相信中国的保险呢？&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&WTF，读到这里如果还有人要和我讨论其他国家和地区（比如香港）监管制度比中国大陆先进，他们的保险更让人放心，麻烦你先去撒泡尿当镜子照照好么？&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&说完理赔的问题，我们再说说投保的问题。&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&要先给大家说一个概念，&b&商业保险承保的基本原则是被保险人在投保时必须是健康体或标准体。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&这个健康指的是保险意义上的健康，不是医学上的健康。我们&b&保险产品定价的其中一个最基本假设就是被保险人在投保那一刻是一个健康的人。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&如果大家投保过商业保险，肯定遇到过要填写健康问卷，比如询问你的职业，体重多少，是否吸烟，是否有严重既往病史，家族病史等等，并且有可能进一步进行体检和财务核查。这些过程我们统称为核保。核保是为了帮助保险公司判断你是否是标准体，如果不是标准体，那么属于哪级的次标准体等。&/p&&p&&br&&/p&&p&不同产品由于承保风险有差异，所以对于这个产品下的健康体或标准体也有不同定义。甚至同一产品在不同渠道销售，比如代理人和网销，也可能有不同的核保要求。&/p&&p&保险公司限制只有健康体等核保通过的人才能投保的原因是，这样能尽可能的减少逆选择和道德风险，并且减少未来理赔上的不必要的纠纷。&/p&&p&如果投保人的条件符合核保要求了，就代表保险公司愿意承保你的风险；如果不符合核保要求的投保件将会被拒保、延迟承保、加费承保或者限制保障责任等等。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&我接到不少知乎朋友私信会问：自己曾经/现在患有某种严重的疾病，被拒保了，能不能介绍一些他们能买的保险给他们。我其实是爱莫能助的，保险公司作为弱势群体，它宁愿不要这些业务，也希望承保风险在可预计范围内。一个业务总体越标准，它的预期波动就越小，越利于控制风险。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&所以千万不要等生了病（专指大病，感冒这些不算）才想起来买保险...&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&当然，不同保险公司的核保标准可能也有所不同。对于同样一种产品，一些公司可能核保规则会严格点，另外一些则会放松一点，这取决于保险公司的风险管理风格。所以经常会碰到一些情形就是，很多“边缘人”被这家公司拒保了，而另外一家保险公司却愿意承保。但总的来说，由于核保标准在行业内都已经比较规范形成共识了，目前不同保险公司之间风险套利的机会不大。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&还有一类人，即使仍然很健康，但是还是很难买到保险，这些人就是长者。&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&为避免歧义，以下所说的长者特指年龄超过60-65岁的人。而长者保险专门指&b&投保年龄（请再看清楚，是投保年龄）&/b&在60岁以上的保险。请注意投保年龄不是保险年龄，很多保险可以保60岁以上甚至到终身的，但是这些保险一般最高投保年龄不超过55-60岁，比如一个30岁的青年人可以投保缴费20年期交到50岁，保障期间可以是保障50年直到80岁。&/p&&p&&br&&/p&&p&长者们买不到保险的主要原因是保费太“贵”。&/p&&p&&br&&/p&&p&以法定《中国人寿保险业经验生命表（）》男性死亡率为例：一个在30岁生日当天健康的男性在生日后一年内死亡的概率（你看精算对死亡率的定义多拗口）为千分之0.881&/p&&p&40岁男性为千分之1.715&/p&&p&60岁男性为千分之9.313&/p&&p&80岁男性为千分之76.187&/p&&p&&br&&/p&&p&我们可以看到60岁长者的死亡率是30岁的10倍多，而80岁的时候更是30岁时候的86倍。&b&很多人都说老年人保险为啥那么贵，那不是因为贵，是你们没意识到长者风险有那么高。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&用一个简化的一年期定期寿险定价说明，假设除了死亡成本外，还有20%额外成本作为保险公司各种运营成本和一丁点利润要求。&/p&&p&&br&&/p&&p&30岁时候你如果要买一年期10万元保额，只需要0.881*0*（1+20%）=106元&/p&&p&40岁的时候就需要1.715*0*（1+20%）=206元&/p&&p&60岁的时候就需要9.313*0*（1+20%）=1118元&/p&&p&80岁的时候就需要76.187*0*（1+20%）=9142元&/p&&p&&br&&/p&&p&年纪越大，很容易锱铢计较。要是我今年没挂，岂不是上千块交的保费要亏了，明年继续不挂，岂不是要亏好几千块了，你看80岁的时候甚至要花9000多块才能保一年呢，而且保额才10万，同样保额在30岁只要花106块呢，你们怎么好意思卖那么“贵”的保险给老人？这样横算竖算都觉得不划算，还不如自己存银行好了。&b&但很少有长者会意识到从统计学角度自己的风险其实非常大了。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&而且刚才我已经说了几十遍保险公司是弱势群体，那还是相对一般人，要是保险公司和长者引起理赔纠纷，以现在社交媒体的传播效率，保险公司被贴上“丧尽天良”的标签已经算是轻的了。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以说保险公司不好开发长者保险啊，这个市场是大大的有，但是不是每家公司有勇气去赚这个钱的。这也造成市面上老年人保险产品非常少，即使有，费率在定价时也加了不少安全边际令到保费“不便宜”。这种情况下，对于老年人的寿险和重疾险保障，我个人还是认为以储蓄为主比较好。&/p&&p&&br&&/p&&p&&u&&b&再说一些保险产品的基本术语，购买保险的时候非常有用。&/b&&/u&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&什么是长期险和短期险&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&长期险：保险期间为一年以上的保险，多数是寿险（包括两全、定期寿险和终身寿险，分红型或非分红型）和健康险中的重疾险&/p&&p&&br&&/p&&p&短期险：保险期间为一年及以下的保险，多数是意外险（当然现在长期意外险也不少见了）和健康险中的医疗险，因为这些产品理赔经验波动很大，做成短期险方便调整费率或终止销售。&/p&&p&&br&&/p&&p&寿险和重疾险也有不少短期产品，这些产品主要是为了制造价格便宜的“幻觉”，方便销售。什么是价格幻觉呢？上面那个一年期寿险的例子还记得不，10万保额30岁保一年的费率是106元，40岁是206元，60岁是1118元，而做广告的时候一般都会说“最低106元起”，那个“起”字看到了么？你很容易会忽略后面那么“高”的费率。&/p&&p&&br&&/p&&p&短期险虽然可以通过每年续保，变相能提供一年以上的保险期间，但是这些短期险多数不提供保证续保，即使保证续保了，也肯定不会提供保证费率。精算不会同意，再保险公司也不会同意，这些短期险产品风险太大了。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于保险责任（再提醒一句，我的讨论范围已经缩小到人身险范围了，不讨论财险），如果有长期产品购买就购买长期的，我不推荐购买短期产品，正是因为续保一般不保证和费率一般不保证的因素。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&每年续保费率和均衡费率，保证续保和非保证续保，保证费率和非保证费率&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&这三个知识点稍微有点拗口，大家请稍微有点耐心阅读。&/p&&p&&br&&/p&&p&通过续保的方式用短期险保障长期责任，相应短期险的费率叫做YRT(Yearly Renewable Term)费率，即每年续保费率，上面的那个一年期寿险例子就可以看到，保费跟随年龄增大而变大。&b&YRT费率绝大多数是非保证费率。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&而长期险本身采用的是均衡费率，即将费率通过发生率和利率贴现，形成单一的（趸交）或多期但各期都相等（期交）的费率。&b&均衡费率绝大多数是保证费率。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&保证续保：如果保单是保证续保，保单生效后，保险公司即使理赔经验很差也无法单方面终止合同。除非被保险人/投保人主动终止合同，这些保险将一直有效下去。长期险一定是保证续保的，而那些通过每年续保想包装成长期险的短期险，则多数都是非保证续保。&/p&&p&&br&&/p&&p&保证费率：如果保单是保证费率，保单生效后，保险公司即使理赔经验很差也无法单方面修改你合同生效开始约定的保险费率，除非被保险人/投保人主动终止合同，保单将一直有效下去。长期险通常是保证费率的（这个我不太确认，因为以前我好像碰过不保证费率的长期险，但是极少，一般可以认为长期险就是保证费率的）。&/p&&p&&br&&/p&&p&保证费率和保证续保条件两者需并存，缺一不可。&/p&&p&&br&&/p&&p&为了说明保证费率和保证续保对保险公司的风险，举一个经典的例子，90年代末由于监管环境未成熟，国内曾经出现了一批定价利率高达10%以上的高利率保单（对比目前国内定价利率一般也就3.5%），只要当年买了这种保单的人可以说都是赚到了，大致可以认为保险公司在几十年里每年承诺你给年利率10%的收益。要知道巴菲特都不敢这么保证，可谁让这些保险公司当年胆子够大呢。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于保险公司，很快这些保单变成了非常沉重的负债，因为你的投资至少需要做到每年10%以上才可能保证自己不亏钱。但是由于这些保单保证续保并且保证费率的因素，保险公司不得不采取“自己约的炮含泪都要打完”这种态度。最后在这些公司准备上市前，经过保监会特批，允许使用高出正常不少的评估利率评估这批保单负债，曲线减轻了这些保单带来的偿付能力压力。而在此后很长一段时间里，保监会严格监管定价利率，即使现在重新放开了保险产品定价利率市场化，保监会仍然通过偿付能力端间接控制以防再次出现当年这种情况。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&分红险和非分红险&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&还记得我之前说的保险公司利润来源三差吗？对于这三差利润的至少70%，如果是分红险必须分给保单持有人，这就是所谓保险分红的来源；而非分红险产生的三差利润则全部归保险公司所有，除非这个保险公司是相互保险社。相互保险社的“股东”就是保单持有人，则三差利润实际也是归保单持有人所有。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&保险期间和缴费期限的选择&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&每个人当然希望保险能保障自己的一生，但是常理可以知道，保险期间越长，保险成本越高，保费肯定也是越高。对于保险期间选择，我觉得就四个字“量力而行”。我个人倾向于选择保20年，或者保障到70岁。前者是因为保险期间适中，后者是因为到70岁，子女差不多成年并工作一段时间经济很可能已经独立，那时候万一有事也不会对子女造成太大影响。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于缴费期限选择，我建议是能缴多长就缴多长，主要原因是未来很长一段时间我认为国内将会是低利率时代（目前一年期存款利率仅1.5%，国外美国欧元区日本这些就更低了），而保险产品目前定价利率一般都在3.5%，这是一个不错的“收益”。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&&u&我们经常说被卖保险的“骗”了，为什么营销员要“骗”你们，这些销售误导的根源是什么？&/u&&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&佣金。&/p&&p&&br&&/p&&p&首先我要声明“佣金”在这里是一个中性词，业务员通过销售保险付出了劳动理所当然应该获得合理的劳动报酬。只不过这个“合理”实在难以量化，毕竟没有人会嫌钱多的。&/p&&p&&br&&/p&&p&下面是一个简化的例子，只为了说明情况，不代表真实的数字：&/p&&p&&br&&/p&&p&假设一个业务员平均每个月的收入为5000元，在假设平均20%佣金率（期交）的情况下，他需要销售保单的首年保费（续年保费的佣金率一般会比较低，很多到第三年就没有了）需要为25000元，一年就是要销售30万元首年保费。&/p&&p&&br&&/p&&p&纯保障型产品的件均保费比较低，大概像重疾或者定期寿险这种，每单每年平均有2000元已经算非常不错了。那么以上面30万元销售目标看，你至少要找150人才能达到目标，两天就要找到一个客户；但是储蓄型产品件均保费比较高，每单可能能做到1万元保费，那么我一年只要找到30个客户就能完成目标。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以营销员非常乐意卖你们储蓄型产品，即使有保障型产品，也必须搭售一个储蓄型产品为主险。比如市场常见的：两全保险（分红型）+附件重疾保险的组合。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果这些两全保险（分红型）能提供非常不错的投资回报，那自然还是不错的，保险公司提供分红利率有时也不低，但问题是还记得前面说的我们需要给营销员佣金吗？假设你1000块去买了两全，实际扣除佣金后只有800块本金进行投资，相当于一开始你就“亏”（注意亏我是加了引号的）了20%，后面利率即使很高也需要很长时间填你一开始就挖下来的坑。&/p&&p&&br&&/p&&p&这就是分红险产品通常保险期间比较长，红利演示说明书也拉的非常长的原因，就是为了吸引你看最后那行几十年后的累积，让你忘了前面你早“亏”过的那一大笔，只不过保险时间或者演示期间一拉长，你对最初的数字不敏感了。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过这一招在中国大陆由于有保监会严格监管保险利