今天，央行出人意料开展2650亿元1年期MLF操作，利率持平于3.30%。

更关键的是，10天后，正是美联储9月份加息即将来临之际，央行此时意外放水，令市场颇感意外。值得注意的是，自9月12日央行重启逆回购操作之后，连续3天净投放3300亿元，再加上今天的2650亿元，6天累计净投放达5950亿元。

美联储加息，中国央行却逆向放水，这是什么神操作？放水时代，最受伤的是以余额宝为首的货基宝宝，收益率已经跌得让人麻木！ 钱不敢进股市，不敢进P2P，难道现金只能等“死”？

对于此次央行放水，中国央行研究局首席经济学家马骏表示，这次央行明确了所提供的中期流动性的规模，这个数量的资金支持有替代降准作用的含义。那么对于我们普通投资人的“钱袋子”来说有什么影响呢？本文蚂蚁打的理财师就来给大家整理分享下：

1、货币基金和银行理财产品的收益会继续下降

央行开闸放水，市场上的钱就多了，用钱的成本也就跟着降低了，所以主要投资于货币市场工具的产品，比如货币基金（包括你上手的各种“宝”）和银行理财产品的收益就会下降。

未来央行继续放水的可能性很大，从此前的“降准降息”的模式上看，接下来的降息或许近在咫尺。所以，想买理财产品的话，优先选择期限长的，提早锁定一个较高的收益率。

毋庸置疑的是，降准对股市而言的确是重大利好。但是，降准这类利好经常被主力用作出货工具，再加上新股发行，市场的资金面又会处于偏紧的状态，股市继续上涨的压力不小。长期看，能否持续保持向上的态势，好规划理财师不敢妄下结论。

另外，考虑到2008年以来历次降准后上证指数均高开低走，甚至大跌，投资者还是要谨防“历史会重演”的悲剧。短期内有可能会出现震荡，所以建议股民们不要冲动入市。炒股是高风险投资，入市需谨慎！

3、债券市场或继续保持慢牛格局

降准为债券市场营造了一个宽松的环境，这对债市形成利好，2014年的债券牛市行情并未走远，未来仍值得期待。

那么问题来了，该如何投资债券市场呢？

4、基金的又一波“春风”扑面而来

此前市场的震荡，让很多基金净值出现了明显的波动。而央行此番大幅降准，或将改变很多基金的命运。作为投资标的为股票的权益类基金，尤其是重仓大盘蓝筹股的基金，短期的收益可能会有明显的反弹。同样，债券基金，尤其是二级债基，依然可以长期布局。

5、P2P短期收益稳定，优选平台很重要

降准对P2P网贷的整体影响并不大，但从长远看，随着市场的货币成本进一步降低，P2P的收益率出现下滑也是可能的。

尽管未来P2P网贷的收益率会下降，但还是很有吸引力的，投资者应优选优质平台来投资，尽量避免选择收益率畸高的，比如在15%以上的平台。

6、有购房刚需的，可提上日程

降准后，银行可用于贷款的资金多了，这样对于购房刚需的老百姓来讲，贷款买房也更容易了。再加上国家不断出台针对楼市的“救市”政策，有购房刚需的小伙伴，可以尽早提上日程了。

7、国债的收益率是否会下降，有待未来验证

如果你已经购买了此前发行的国债，那么无论是今天开始的大幅降准，还是未来的降息，都跟你没关系。但是如果央妈继续降息，那么后期发行的国债，收益下调的几率很大。

4月17日晚，央行突然宣布降准！

降准范围：大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行（大部份都降）

降准幅度：1个百分点，降准后准备金率为16%或14%

资金用途：主要用于偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF），“先借先还”。

释放资金规模：约13000亿元。偿还MLF约9000亿元，释放增量资金约4000亿元，大部分增量给了城商行和非县域农商行。

降准目的：加大对小微企业的支持力度。一是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。二是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。要求把新增资金主要用于小微企业贷款投放。

具体操作：一是从2018年4月25日起，下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点；二是在降准当日，持有未到期MLF的银行，各自按照“先借先还”的顺序，用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。

大家关注降准，实际上不是关注降准本身，更多的是降准带来的信号意义。当下，俄罗斯遭遇股汇债三杀、香港打响“港币保卫战”、中美贸易战进入“比狠阶段”，在错综复杂的环境下，此次降准更引起了极大的关注。

降准对P2P的影响：P2P理财收益长期将走低

当前，P2P作为互联网理财的一种重要形式，已经开始走进了百姓的“钱袋子”。而此次央行降准，会不会对P2P产生影响呢？部分业内人士认为，降准对开展个人信贷业务的P2P行业基本没有影响。虽然降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，或将降低社会整体融资成本，也将对网贷平台收益率产生影响，但不太可能出现大幅下降的情况。整体来看，虽然网贷行业收益率水平短期内不会明显下跌，但长期预计仍将走低。此外，降准之后宝宝收益继续下滑板上钉钉。

降准八大影响与你的钱有关

01.多数银行存款利率维持不变 少部分可能下降

降准对银行存款利率没有直接影响，大部分银行将维持不变。不过由于降准之后银行上缴的存款准备金少了，可以利用的资金变多，等于资金面变宽松。虽然存款基准利率不变，但是银行如果不差钱就可能将利率上浮幅度下调。

02.国债利率保持不变

国债的利率一般与存款利率密切相关，每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降，不过降准则对国债没有影响，利率将保持不变。

03.大额存单利率不受影响

大额存单与国债相同，利率都与存款利率挂钩，目前大额存单利率普遍较基准利率上浮40%，高起点、低利率早已遭受质疑，如果利率再下调，对投资者的吸引力将会变得更小。本次降准之后大额存单利率预计不会受到影响。

04.降低银行理财收益率

降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，会导致理财可投资资产的减少和资产收益率的下降，反过来会倒逼银行理财收益率的下降。从过去两次降准的经验看，在降准启动3个月之后的银行理财收益率会出现显着下降，1年平均降幅在1%左右。

05.增加债券需求 债券利率将下行

降准对银行理财的资产配置有着重要影响。在当前经济低迷的情况下，降准后商业银行自营账户增加的资金未必会放贷款，但肯定会去买债券，债券利率必然会大幅下降。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右。而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

业内人士表示，降准属股市重大利好，考虑到2008年以来历次降准后上证均高开低走甚至大跌，投资者需提防重复上演追高套牢的悲剧。例如2015年2月4日央行公布降准消息后，第二天沪深股市反而双双收跌。

业内人士表示，央行降准对于各个板块和概念的影响不一，如果从行业而言，金融、地产等资金密集型行业都将获益。

对于购房者来说，近期层出不穷的刺激政策难免会引起一定程度的恐慌，松动的信贷让购房者难以再期待价格下调回归合理。降准以后银行后续资金将更加宽裕，房贷有望继续宽松，购房者压力持续降低。所以购房者若继续观望可能会错过最佳购房时机、增加购房成本，积极入市是比较明智的做法。

08.黄金市场无本质影响

降准对黄金的影响要从两方面来看：一方面，降准之后市场上流动资金增加，将促进经济增长，刺激居民消费，金价有望上涨；另一方面，降准之后银行可放贷资金增加，市场上资金量增加，人民币变得廉价了，美元则相对升值，而美元和黄金价格通常呈负相关关系。不过从整体来看黄金基本面持续偏弱，未来金价走势不容乐观，而降准对其则无本质影响。

消息一出，一大波自媒体号发了文，表了态：

一次降准真能让楼市行情复燃？！此次央行降准对楼市的真实意义几何？

一般意义上看，降准释放的流动性，将缓解地产商的压力，也有利于给银行的房贷业务松绑，所以对于楼市来说肯定是利好。此时，资金会选择先去炒房。所以这就要求我们在释放流动性的同时，必须再次加强房地产业务资金流向的监管，如果监管松懈，那么楼市必然是报复性反弹。

但是要明白的是，当下的楼市，官方显然无意于让成交量快速入冬。但一二线城市房价的管制暂时不会放松。

公众号蔡照明帮买房指出，凭理性判断，一次降准不可能导致房价暴涨，持续不断地降准，特别是降息才是货币大规模宽松、市场流动性增强、楼市走热的信号。特别是“房住不炒”被广泛宣贯之后，更不存在这种可能性。

所以，降准不会刺激大城市房价暴涨。

央行降准对于股市和楼市都构成利好，但利好首先是给股市的。

公众号刘晓博（liuxb929）认为，此次降准的首要目的，是拯救摇摇欲坠的股市。

上图是近期上证指数走势图，可以看出在过去4个交易日上证指数大跌了超过120点，目前为3066.8点。如果不出利好，不需要一个交易日就可以跌破3000点，砸破政策底。照此下去，中国刚刚宣布的BAT回归、独角兽上市，启动印股票的时代等等，都将泡汤。

更为要紧的是，到那时，俄罗斯被金融战“击倒”的情况就会出现在中国。

要知道，继上周末美国公布对俄罗斯的制裁，叙利亚又发生生化武器袭击后，俄罗斯股市就出现断崖式下跌，卢布汇率跌幅也是让人心惊肉跳。

从周一开市到周三，三天不到时间，卢布下跌超过8.8%，俄罗斯RTS指数下跌超过12.5%；在港股上市的俄铝股票周一单日跌幅超过50%，当天市值就蒸发300多亿港元。

中美贸易战，俄罗斯先倒下了，到目前为止还没站起来。中国可不想重蹈覆辙。

此次降准也有拯救银行的意味。

2018年是实施《商业银行资本管理办法（试行）》过渡期的最后一年。在2018年年底之前，各家银行都需达到巴塞尔协议III的资本要求，即“系统重要性银行（工农中建交）的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率不能低于8.5%、9.5%和11.5%，非系统重要性银行（其他银行）不能低于7.5%、8.5%和10.5%”。

也就是说，今年银行很缺钱，很多银行都要补充资本金。此外，今年还是中国银行业对外开放的关键年份，大量的外资银行将开始全面进入中国。央行宣布降准，并置换9000亿的“中期借贷便利”，可以降低银行的成本。

当前的全球债务水平和杠杆率远远高于2008年。

根据国际金融协会(IIF)最新的季度报告，截至2017年第四季度，全球债务总额达到237万亿美元，比十年前增加了70万亿美元。仅2017年一年就增加了20万亿。目前成熟市场的债务总额占GDP的比例已经达到382%，新兴市场的杠杆率也到了210%。

过去二十年全球债务水平不断攀升

随着全球步入加息周期，利率开始上涨，但国家的杠杆率持续攀升，这是一个需要警惕的信号。

在这之中，中国债务扩张的步伐也迈得非常大，从2012年到2017年第一季度的债务扩张速度，远远超过了美国，以及其他新兴市场。

2017年第一季度全球债务占GDP的比例

很显然，如果高息债务持续这样滚下去，会使得新增货币越来越多地用于偿还利息，使得中国很多企业无力新增投资，经济将趋于停滞。

说到底，此次央行降准，可以增加4000亿的流动性，还可以降低银行的资金成本，其首要目的是拯救即将破位的股市，支撑银行的业绩，支撑实体经济。未来央行会继续降准，同时减少MLF。M2的同比增速，将很快重返两位数（上个月是8.2%）。 

当前各种事件集聚，错综复杂。港币持续贬值，香港金管局启动了保卫战，6天购买190亿港币；中美贸易战有升级和扩大迹象；国内防金融风险以及各方面改革处于关键时刻……

这些，都是重大的经济事件，如今聚在一起，是考验决策者智慧的时刻了！

本文来自大风号，仅代表大风号自媒体观点。

上个周末，中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。除了对宏观经济、银行信贷的影响，降息降准跟普通市民的钱袋子关系有多大？有业内分析人士称，双降后，百万房贷将省下5.5万元。那么，除了房贷，还会对哪些方面造成影响？

提供房贷优惠利率的银行会增多

除了降息带来直接利好，降息降准还将给楼市带来哪些好处？

垂直搜索机构融360的最新报告指出，降息、降准增加了银行的可贷资金，可用于房贷业务的资本也会随之增加，同时银行可能会提供更优惠的房贷利率，全国范围内提供优惠利率的银行也会增多。

但业内分析人士也指出，大多数银行并不会把降利率和降首付同时进行。在首付比例方面，银行可能不会再有更多优惠，因为降息已经下调了银行的利润空间。

不过，融360理财师刘银平则认为，双降增加了降低二套房首付的可能性。“降准之前，由于存款准备金率仍然相对较高，银行很难释放大规模贷款。降准之后，银行可动用的资金明显增多。二套房房贷降首付的可能性增加，这对激活个人消费贷款市场也会有一定的提振作用。”他预测，未来银行将有更多资金用于信贷投放，个人在办理房贷、消费贷款时也将比以往更容易。

据深圳一家股份制银行的信贷部人士预测，各家银行会迅速跟进降息政策，在寒冬来临之前抓住今年房贷市场最后一把火。“随着银行房贷业务的优惠增加，首套房贷款利率可能继续下调，二套房贷款利率也有望松动。”

“宝宝类”、P2P收益也将走低

此次双降也是年内第五次降准和第五次降息。分析人士称，这对于原本收益就在持续下滑的银行理财产品来说，收益将进一步降低。

降准意味着商业银行上缴给央行的存款准备金减少了，可用于放贷的资金多了，市场上的钱多了，资金宽松会导致市场利率下降。而降息的作用更为明显，直接导致利率下降，因此，银行理财产品整体收益将不可避免地继续进一步走低。

数据显示，9月份银行理财产品的平均预期收益率为4.49%，较年初的5.03%下降了0.54个百分点，已经连续5个月处于下降趋势。本次降准之后，四季度银行理财产品收益率很有可能持续下跌，年底之前或跌至4.3%下方。

双降对债券投资也有较大影响，未来债券需求增加，债券利率将下行。在当前经济低迷的情况下，降准后商业银行自营账户增加的6000亿元资金未必会放贷款，但多会去买债券，债券利率大幅下降成必然趋势。目前银行理财的资产配置35%以内是非标资产，而65%以上是标准化资产，其中债券类资产的占比在60%左右，而市场上的债券供给是有限的，因而银行理财可以买到的债券和利率都会下降。

P2P作为互联网理财的重要形式之一，已经开始走进了百姓的“钱袋子”。此次央行降准，会不会对P2P产生影响？有业内人士认为，短期看，降准对P2P行业影响甚小，网贷行业收益水平短期内不会明显下跌，但长期预计仍将走低。

记者采访了解到，其实不仅是银行理财和P2P，其它如余额宝、理财通等“宝宝类”产品、票据理财产品的收益率都在下降，目前这类互联网理财产品的收益率已经降到3%出头。

在各类投资收益持续下降的情况下，投资者如何应对？理财师刘银平建议，投资者可以通过合理配置资产、多元化投资来获取稳定的收益。

首先，对银行理财产品来说，“宜长不宜短”。对于同一银行而言，理财产品期限越长收益越高。在收益下滑的背景下，购买长期产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益继续下降的影响。此外，银行理财产品有一定的募集期，一般为2―7天，遇到节假日会更长，募集期内的资金只能享受银行活期利息，也就是仅仅0.35%，如果频繁购买短期理财产品，募集期加起来会很长，会造成资金“站岗”问题。

选择银行理财产品，还建议“宜小不宜大”。大银行不差钱，没必要以高收益来吸引投资者，因此一般来说国有大型银行的理财产品收益很低，中小银行的理财产品收益要高，不同银行之间的收益差距很大。对于投资者来说，在购买理财产品之前不妨“货比三家”。

再就是关注“另类”理财产品。比如夜市理财产品、节假日专属理财产品、区域性理财产品等，这几类理财产品的收益一般要略高于日常的理财产品，投资者可以多加关注。

针对互联网理财，理财师建议，降息之后，余额宝、活期通等理财产品收益率一定会进一步下降，工薪阶层不妨考虑选择互联网P2P理财产品等渠道来使资产保值增值，但前提是要选择合规的P2P平台，规避“跑路”风险。

对于股市投资者，建议短期内不妨重点关注银行股、地产股走势，此轮双降对这两类股票存在利好。