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“十一黄金周”不管哪里都是人潮涌动海边景区“煮饺子”、八达岭长城寸步难行、交通“累坏”高铁G108。在感叹江山如此多娇之余不免慨叹江山如此拥堵但是，在咱們玩笑国庆出游各种奇葩事情之时互联网在线游览却借此大赚一笔，究竟出门游览少不了住和行

而本次“黄金周”荣登在线游览社OTA top榜嘚就是同程艺龙。

受国庆出游的持续影响同程艺龙的“酒店机票火车”小程序接连强占阿拉丁

日榜榜首名。此前同程网络科技股份有限公司与艺龙游览网兼并，携手进军资本商场现在趁“黄金周”又爆红一把，同程艺龙是否有望成为OTA港股榜首股呢

跟着居民生活水平嘚进步，国内旅职业出现一片繁荣的现象在线游览商场也出现高速添加的态势，依据我国工业信息网数据显现2017年在线游览OTA商场买卖规劃为400亿元，较2016年添加34%

得益于职业的繁荣，企业收入怎能衰减

依据同程艺龙于6月在港交所披露招股书显现，曩昔三年同程和艺龙的总体收入坚持添加态势复合年添加率别离为116%和56.7%。其间同程的运营收入从2015年的5.81亿元添加至2017年的27.08亿元；艺龙的总收入也有2015年的10.26亿元添加至2017年的25.19億元。

此外同程和艺龙的毛利率也完结接连3年添加，艺龙方毛利由2015年的3.86亿元添加至2017年的17.07亿元，毛利率由2015年的37.7%添加至2017年67.8%；同程方2015年至2017年毛利则由3.52亿元添加至18.49亿元2015年至2017年近三年的毛利率别离为60.6%、63.1%、68.3%。

尽管曩昔几年商场关于同程并不看好但从其招股阐明书上看，不管是同程仍是艺龙其成绩添加均出现出一种活泼的状况首要仍是得益于国内游览商场的巨大潜力以及互联网在线旅职业对传统旅职业的浸透。

從月活泼用户和月付费用上看同程和艺龙都出现持续添加的态势。依据招股阐明书显现同程和艺龙的兼并均匀月活泼用户已由2015年的8870万添加至1.21亿元，复合添加率为16.9%；兼并月付费用户也由2015年的390万添加至2017年的1560万复合添加率更是高达99.6%。

尽管在2015年和2016年同程和艺龙的净利润亏损泹亏损的起伏逐步收窄，并于2017年扭亏为盈依据财报数据，2017年两边没有完全整合的状况下完结净利润近7亿元人民币其间，同程完结净利4.91億元艺龙完结净利1.94亿元。

跟着在线游览商场从“无序竞赛”逐步走向会集同程和艺龙本就有杰出的商场根底逐步走成绩低谷也就不是什么问题，一起不难理解同程艺龙为什么选择在资本商场受外界多重要素影响动乱期投身IPO。

独享微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠流量要点布局微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠盈利

自上一年12月9日，从同程拆分出来的同程网络和艺龙游览网协作后新公司取名“同程艺龍”。奇怪的是兼并后并没有新开发归于同程艺龙独立的APP，而是以“酒店机票火车”之名进驻微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠小程序

背靠微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠获取流量进口，同程艺龙在小程序里的排名直线上升依据阿拉丁小程序排名指数排行显现，本姩4月份“酒店机票火车”小程序排名在第26位，到了5月和6月排名第4名和第9名到8月份一跃至第2名，仅次“跳一跳”游戏小程序9月18日成功挑战“跳一跳”成为阿拉丁指数日榜第1名。

此外同程艺龙还打通“火车票机票”和“酒店”两个进口，由同程艺龙提供全部效劳资源哃程和艺龙不只完结了事务端的资源互通，会员等级、商城极为系统也完结全面晋级

跟着国内互联网“人口盈利年代”的中介，流量也變得越来越分散同程与艺龙协作经过微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠追求新出路，争夺OTA商场其间离不开腾讯的大力支撑。依据同程藝龙招股书显现腾讯和携程别离以24.92%和22.88%位列榜首和第二大股东。

值得重视的是同程艺龙5月份经过其“酒店机票火车票”小程序推出国内酒店共享砍价活动，参加的用户在订单承认后能够经过约请老友“砍价”最高可砍至5折，最多能取得100元返现没错，这“配方”与拼多哆的拼团砍价玩法类似看似是“返现”活动的晋级，实际上确是交际电商的测验

过度依靠腾讯，流量优势也将变成潜在危险

国内互联網企业的成功在很大程度上是得益于庞大的人口盈利但跟着互联网盈利逐步式微，各个游览企业也开端寻找新的出路化身“酒店机票吙车”小程序的同程艺龙扎根微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠，尽管独享微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠流量支撑具有发掘微信上哃程艺龙预约抢票靠谱吗靠资源的天然优势，但过火依靠腾讯也将制约同程艺龙的开展

依据招股书，咱们发现同程艺龙2017年的月活泼用户囷月付费用户绝大部分来自腾讯旗下渠道这也意味着，同程艺龙的流量命脉首要把握在腾讯手中天然话语权也把握在腾讯手中，如若騰讯发动本身线上游览进口或其他在线游览社与腾讯展开协作关系以及腾讯不再持续为同程艺龙提供其渠道资源或充沛推行同程艺龙的產品和效劳，都将对同程艺龙发生晦气的影响

才智游览创世人刘照慧表示“在线游览已经进入标品+流量的最终收割年代，现在在线游览職业的新增流量不是来自OTA渠道本身而是一些场景化的生活方式产品比方微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠付出、抖音短视频等”。

比照楿同以小程序方式进驻微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠渠道的美团外卖其89%的餐饮外卖买卖来自美团、美团外面及群众点评，而微信上哃程艺龙预约抢票靠谱吗靠与QQ进口买卖份额仅占11%尽管美团与同程艺龙产品品种特点不同较大，一个是餐饮为主的高频消费品类一个是鉯酒店、机票、火车票为主的低频消费品类，不同的产品品类导致渠道对用户的吸附才能也存在差异但同程艺龙确实也需求进步本身渠噵用户消费频次和粘性。

此外我国在线游览职业竞赛剧烈，同程艺龙的开展还将面临传统游览组织以及游览效劳供货商的竞赛潜在竞賽对手之间与其他游览效劳提供商达到兼并、联盟等都将对同程艺龙建立商业及战略协作关系造成障碍，剧烈的竞赛也将下降同程艺龙的運营利润或丢失商场份额

总归机会与危险并存，腾讯作为同程艺龙榜首股东理应给予流量支撑同程艺龙凭借微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠渠道建议交际盈利争夺战，可能引起在线游览格局新走向但未来开发更多的营销形式减少对腾讯的流量依靠才是王道。

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11月13日下午，OTA（在线旅游）行业公司同程艺龙在香港召开新闻发布会公开相关招股信息。销售文件显示同程艺龙将於11月14日上午起公开招股，计划发行1.44亿 股相当于经扩大后总股本6.4%，招股价区间为9.75到12.65元港币计划募集资金14.02亿元港币至18.20亿元港币。

相比于同茬今年港股上市的其他独角兽企业同程艺龙最大的特点在于资金充盈。招股书显示2018年上半年同程艺龙盈利8.45亿元人民币（未调整），经調整后合共盈利为人民币6.35亿元在近期资本市场大势走低的情况下，这样一只号称“OTA第一港股”和“小程序第一股”的企业到底会表现洳何？

此前有港媒披露同程艺龙的募集资金计划在8~10亿美元，而根据发布会数据显示最多募集资金为2.32亿美元左右。分析人士称这应该昰考虑到资本环境整体走低的因素，同程艺龙主动缩减了融资规模惜售

翻看在11月8日刚刚由香港联交所公开的同程艺龙聆讯后更新资料集，就不难发现同程艺龙募集资金额度较低是有原因的：合并前的同程、艺龙已双双于2017年实现盈利，今年上半年财务合并后亦保持了盈利赽速增长的态势仅2018年上半年总计实现盈利8.45亿元（未调整），调整后盈利金额为6.3亿元已接近同程及艺龙两者去年全年盈利的6.86亿元。

同时公开数据显示，截至2018年9月30日同程艺龙现金与短期投资的总金额超过44亿元人民币。

高盈利的现金在手同程艺龙只需较少资金支持便能沖刺资本市场。但与此同时这家在中国OTA市场排名第三位的新经济企业，要通过上市达到国际化发展目的促使公司各方面更加规范化、增强公司的管治水平就显得尤为重要。

 “重生”的同程和艺龙

同程艺龙到底会表现如何有没有希望成为年底资本市场颓势下一枝独秀的噺股呢？

从基本面分析同程艺龙的整体表现比较亮眼，过去三年同程艺龙总体收入及盈利保持大幅增长；核心业务增速在行业内名列湔茅；更重要的是，依托微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态平台它拥有庞大用户群，2018年第三季度月活跃用户达到2.06亿这个数字背后嘚想象空间巨大。 

根据同程艺龙公开招股资料显示其2018年上半年交通票务合并交易额为472.3亿元，合并住宿预订交易额为107.3亿元复购订单交易額占同程及艺龙交易总额75.3%，较2017年增长10.6个百分点用户群稳定、黏性高。

同程艺龙在腾讯旗下平台上的月活跃用户达到1.24亿按年增长约66%，其Φ6月这一数字达到1.28亿按年增长约74%，包括来自微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠钱包及QQ钱包的1.06亿月活跃用户及来自其他腾讯旗下平台的2140万朤活跃用户

通过以下数据对比可以发现，合并后的同程艺龙无论在收入、盈利还是毛利率方面都产生了“1+1>2”的效应。

在微信上同程艺龍预约抢票靠谱吗靠生态的加持下即将在本月26日上市的同程艺龙已开始了加速冲刺。

同程和艺龙能够走到今天或许要庆幸此前上市未荿，却最终促成了两家的结合

2018年3月，从同程拆分出来的同程网络与艺龙旅行网正式合并成一家名为“同程艺龙”的新公司新公司整合叻双方在大交通、酒店等业务上的资源，定位为在线预订出行交通与住宿平台

这次合并对于双方而言，似乎都有些“涅槃重生”的意味

合并后的同程艺龙没有再开发独立的App，取而代之的是“同程艺龙网”和名为“酒店机票火车”的微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠小程序而在此之前，同程的业务涵盖机票、酒店、火车票、汽车票等领域；艺龙则主攻OTA在酒店业务方面有较多资源累积。

早前的同程旅游缯多次表达独立IPO的愿景公司已经走上了创业板上市的流程，结果一走就是3年；艺龙则提前“走过”IPO全程完成了从上市到私有化退市的轉变，这中间经历的坎坷自不必多言：

从合并后的业绩来看同程艺龙在2017实现了52.27亿元的总收入、6.85亿元的年度利润，这是2014年前OTA行业价格战以來连续亏损后的首度扭亏为盈，也让同程艺龙成功回到行业第三的名次

而同程艺龙进一步争夺OTA市场的关键一步，则是转变业务运营重惢不在网站和App端耗费过多精力，开始在微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态里谋求出路

整个OTA市场玩家已形成了四派竞争格局：携程詓哪儿、阿里飞猪、同程艺龙、美团旅行，它们基本覆盖了整个行业

对于OTA行业而言，自身难以产生流量就得挖掘其他平台的流量资源。

同程艺龙的管理层看到进入2015年以后，流量开始大变迁从线下、PC端向手机端的超级App集中，而国内几个月活过亿的超级App无非就是阿里系嘚支付宝、淘宝、天猫、腾讯系的微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠和QQ以及拥有三亿月活的美团。

基于腾讯的第一股东关系微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态成了同程艺龙的头号选择。在同程艺龙做出选择后三家超级App已各自形成了独家的OTA流量入口：同程艺龙与微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠联手，支付宝为飞猪开路美团自然要开放给美团旅游。

同程艺龙进一步作出的判断是至少在3年以内，佷难有别家可以从微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠手中抢走五个亿的流量于是，同程艺龙全力投入到微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态进而开启一场OTA市场争夺之战。

同程艺龙把微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠平台分成了五个流量入口来做运营,即微信上同程艺龙預约抢票靠谱吗靠钱包、朋友圈、小程序、社交和搜一搜以便于进行精细化运营。自此同程艺龙彻底成为一家“长”在微信上同程艺龍预约抢票靠谱吗靠里的公司。 

单看小程序在整个微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠流量中所占的比重其实不算很多，但事实上同程藝龙已然加速冲刺，以极快的速度成长为“小程序第一股”

36氪梳理过去几个月的阿拉丁排名发现，“同程艺龙酒店机票火车”小程序在5朤和6月时排名已上升至第4名和第9名，此前三个月的排名仅为第26、46和62名

最新的动态是，10月31日阿拉丁小程序数据统计平台发布了2018年10月微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠小程度报告，同程艺龙以阿拉丁指数10000的成绩稳坐10月榜单的“头把交椅” 

QuestMobile发布的中国移动互联网2018年秋季大報告中的数据显示，借助于“微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠经济”今年9月份，同程艺龙小程序的月活跃用户数已经突破了1.8亿

基于尛程序的优异表现，同程艺龙将火车票机票及酒店入口从微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠钱包迁移到微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠尛程序微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠用户可将火车票机票及酒店入口链接存到最爱或最常用小程序的下拉列表，仅需在手机上进行┅两次点击即可打开小程序进一步简化登陆步骤。

场景实验室吴声曾在接受36氪采访时表示同程艺龙对小程序的All in已经换来了超额的回报。虽然同程艺龙算不上完全孵化于微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态的公司但没有微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态，很多公司都会成为“过去式”

彻底投身微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠生态后，有人质疑：现在的同程艺龙已经没有内生能力只能靠微信仩同程艺龙预约抢票靠谱吗靠活着。

事实上同程艺龙在享受腾讯流量的同时，也为腾讯带来了部分收入根据36氪获得的数据，同程艺龙铨年能为腾讯贡献大概2%~3%的收入这个数字还在稳步提升。

长期来看从地推到PC端搜索、应用分发，再到小程序同程艺龙也需要不断寻找丅一个流量入口。36氪获悉同程艺龙会拿出3%~5%的固定盈利去挖掘下一个流量入口；公司至少2~3年内会将营销成本控制在一个较低水平。

另一方媔同程艺龙也在不断建立护城河，强化自己的内生能力同程艺龙的做法是，至少3年内不会做类似携程的大规模收购而是重点发力科技化，从一个以运营为主基调的公司转化为以科技为主基调的公司

借助技术驱动，同程艺龙持续强化其陪伴式的“智能出行管家”角色意味着有了智能科技的加持之后，正逐步摆脱以往OTA发展初级阶段的模式开始从OTA向ITA（Intelligent travel assistant）发生转变。

目前“同程艺龙酒店机票火车”小程序的语音购票功能已进入测试阶段。与传统购买火车票的方式不同语音购票无需输入大量索引信息，只需简单一个口令几秒内便可迅速找出满足需求的车次。据公司相关业务负责人透露语音购票功能会不断优化迭代，形成语音订票业务服务闭环、逐步嵌入到火车票業务主入口甚至还会同步到其他出行场景。

此外同程艺龙还在酒店频道上线了VR订房功能，可以360°无死角观看酒店细节和全貌，让用户更加真实地了解房间信息；在线客服系统能精准化识别用户诉求，为用户提供更加智能的服务，比如减少用户等待及排队时长、从容应对航班变动情况；同程艺龙的下一步计划是在用户整个旅程中引入虚拟个人助理功能提供个性化旅行解决方案。

同程艺龙对智能化应用的关紸和探索早有时日早在2017年，因为是跟航空公司和酒店做到了关联其94%的机票订单、75%的住宿间夜都是全自动处理的，无人触碰另外，有接近75%客诉和客户问询均是通过AI机器人完成处理。此外同程艺龙的几个主要团队中，服务团队和商务团队人员仍在进一步减少其所占荿本继续降低。从某种程度上来说伴随科技的强力驱动和服务商务人员的减少，同程艺龙正在变成一家科技密集型企业

这么看来，同程艺龙正是在All in微信上同程艺龙预约抢票靠谱吗靠的同时也没失了斗志一直清楚自己在做什么，由内向外不断拓展生长空间发挥自身价徝，才成就了今天的OTA港股第一股

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