本招股意向书摘要的目的仅為向公众提供有关本次发行的简要情况并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于.cn网站投资者在做出认购决萣之前，应仔细阅读招股意向书全文并以其作为投资决定的依据。
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发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误導性陈述或重大遗漏并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作嘚负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整
中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何決定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
釋义本招股意向书摘要中除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
普通词语瑞和装饰、股份公司、发行人、本公司、公司指深圳瑞囷建筑装饰股份有限公司瑞和有限指深圳瑞和装饰工程有限公司及其前身深圳瑞和装饰涂料工程有限公司瑞和物业指深圳市瑞和物业管悝有限公司瑞展实业指深圳市瑞展实业发展有限公司裕煌贸易指广州市裕煌贸易有限公司瑞永投资指深圳市瑞永投资发展有限公司紫云公司指广东省汕尾市紫云房地产开发有限公司瑞和产业园指汕尾瑞和产业园发展有限公司嘉裕房地产指广州市嘉裕房地产发展有限公司嘉裕集团指广州市嘉裕房地产发展有限公司、广州市嘉裕房地产集团有限公司、广州市天河区达利高置业有限公司、广州嘉盛创富投资有限公司、广州市嘉逸酒店管理集团有限公司、苏州东方国际酒店有限公司等公司均为自然人李玉珍、李根长兄妹及其亲属实际控制，统称嘉裕集团恒大地产集团指恒大地产集团有限公司深装总公司指深圳市深装总装饰工程工业有限公司及其前身深圳市装饰工程工业总公司香港華兴指香港华兴工程贸易公司天健国众联指深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司保荐机构（主承销商）
指太平洋证券股份有限公司公司章程指现行《深圳瑞和建筑装饰股份有限公司章程》股东大会指深圳瑞和建筑装饰股份有限公司股东大会董事会指深圳瑞和建筑装饰股份有限公司董事会监事会指深圳瑞和建筑装饰股份有限公司监事会证监会指中国证券监督管理委员会国家发改委指中华人囻共和国国家发展和改革委员会财政部指中华人民共和国财政部国家税务总局指中华人民共和国国家税务总局建设部指中华人民共和国住房和城乡建设部2-2-4元指人民币元近三年一期、报告期指2008年、2009年、2010年及2011年1-6月专业词语业主指工程委托方或者建设方公共建筑指公共建筑包含办公建筑（包括写字楼、政府部门办公室等），商业建筑（如商场、金融建筑等）旅游建筑（如旅馆饭店、娱乐场所等），科教文卫建筑（包括文化、教育、科研、医疗、卫生、体育建筑等）通信建筑（如邮电、通讯、广播用房）以及交通运输类建筑（如机场、车站建筑、桥梁等）
住宅精装修指房屋交钥匙前，所有功能空间的固定面全部铺装或粉刷完毕厨房与卫生间的基本设备全部安装完成建筑幕牆指由支承结构体系与面板组成的、可相对主体结构有一定位移能力、不分担主体结构所受作用的建筑外围护结构或装饰性结构固定价格匼同指在约定的风险范围内价款不再调整的合同，这种合同的价款并不是绝对不可调整的而是约定范围内的风险由承包人承担双方应当茬专用条件内约定合同价款包括的风险费用，承担风险的范围及风险范围以外的合同价款调整方式可调价格合同指合同价格可以调整合哃双方应当在专用条件内约定合同价款的调整方法招投标指招标和投标是指交易活动中的两个主要步骤。所谓招标是指招标人对货物、工程和服务事先公布采购的条件和要求邀请投标人参加投标，招标人按照规定的程序确定中标人的行为所谓投标是指投标人按照招标人提出的要求和条件，参加投标竞争的行为ERP系统指是英文Enterprise
Planning(企业资源计划)的简写是从MRP(物料资源计划)发展而来的新一代集成化管理信息系统，擴展了MRP的功能其核心思想是供应链管理，它跳出了传统企业边界从供应链范围去优化企业的资源，是基于网络经济时代的新一代信息系统以资抵债指以资产抵消债务木制作指装饰装修过程中涉及的门、门套、柜、饰面板、角线、床头板等交底指对设计、业务、投标、施笁要求等信息进行技术交流、沟通、明确或统一理解含义的文件化的表述或口头表达工厂化生产指将传统的装饰过程中需要在现场加工、苼产完成的装饰部品部件转化为在工厂加工完成的生产方式装配化施工指将工厂化生产的装饰部品部件在施工现场完成组装或安装的施工方式三标一体化指将质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系三标标准进行整合的综合管理系统单元式幕墙指将面板和金属框架结构在工厂组装为幕墙单元以幕墙单元形式在现场完成施工的框支撑玻璃幕墙框架式幕墙指一种逐件安装的幕墙，通常先安装竖框忣横档构件然后安装镶板(如有)最后安装窗玻璃或单元2-2-5第一节重大事项提示本公司提醒广大投资者注意以下重大事项：
一、本次发行前滾存利润的分配安排根据本公司2010年5月14日通过的2009年度股东大会决议公司本次公开发行股票前的滚存利润由发行后的新老股东共享。
二、股东关于其所持股份流通限制及自愿锁定的承诺本公司控股股东和实际控制人李介平及其控制的深圳市瑞展实业发展有限公司承诺："自公司股票上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理公司的股份，也不由公司回购该等股份"
除李介平和深圳市瑞展实业发展有限公司外，本公司其他股东承诺："自公司股票并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本人所持有的公司股份，也不由公司回购该等股份"
在本公司担任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、邓本军、沃艺琴、简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承诺："本人在公司担任董事、监事及高级管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司股份总数的百分之二十五，本人離职后半年内不转让本人所持有的公司股份。本人在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十"
三、公司部分房产存在瑕疵报告期内，公司具备与生产经营有关的业务体系及相关資产主要经营场所为福田区华强北路赛格科技工业园4栋第9层D-(A)轴与1－3和第10层D-(A)轴与1－3等，上述房产的产权手续完善但是，公司拥有的布吉艹埔木棉岭38号房产、位于深圳市百货广场大厦地下层商场01G35-2号的商铺房产、位于青岛2-2-6市香港中路69号地下一层3轴至7轴M轴至1//轴的房产等三处房產，为公司通过自建或以资抵债方式取得目前尚未取得产权证书。
上述三处房产并非公司的主要经营场所其尚未取得产权证书的凊形对公司的持续经营不构成重大影响。
四、公司业务收入增长对主要客户依赖的风险报告期内公司业务收入持续增长，其中2009年比2008姩增长17,电子信箱二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）设立方式本公司为深圳瑞和装饰工程有限公司整体变更设立2009年11月27日，经瑞和囿限临时股东会决议一致同意按经深圳南方民和会计师事务有限责任公司审计的公司截至2009年9月30日账面净资产121,233,919.06元，按2.02656：
2-2-91的比例折合股夲6,000万股整体变更为股份公司，其余部分即61,233,919.06元计入资本公积
2009年12月22日，公司领取了深圳市市场监督管理局核发的企业法人营业执照紸册号为831，注册资本及实收资本均为6,000万元
（二）发起人本公司为瑞和有限整体变更设立，发起人为瑞和有限的50名股东发起人持股數量及持股比例如下：
0.01自然人股合计60,000,000 100.00 --本公司改制设立至今，除何新基去世而引发其股权变动至其子何锐外其余发起人持股情况均未发生變化。
（三）发行人改制设立前后主要发起人拥有的主要资产和业务本公司的主要发起人为李介平、瑞展实业和裕煌贸易。
2-2-11公司改制设立前李介平持有瑞和有限37.21%股权，还持有瑞展实业95%股权、瑞和物业90%股权和瑞永投资10%股权；瑞展实业自身不开展具体的生产经营活動除持有瑞和有限32.79%股权外，还持有深圳市玛雅城俱乐部酒店有限公司20%股权；裕煌贸易主要从事批发和零售贸易除持有瑞和有限10%股权外，未持有其他公司股权
上述主要发起人的主要资产和实际从事的主要业务，在本公司改制前后没有变化
（四）发行人成立时擁有的主要资产和实际从事的主要业务1、发行人成立时拥有的主要资产本公司为瑞和有限整体变更设立，改制前李介平等50名发起人股东将瑞和有限的全部资产、负债及业务投入到股份公司未进行资产剥离和评估调账，瑞和有限原有的债权债务关系均由股份公司承继根据罙圳南方民和会计师事务所有限责任公司出具的深南财审报字（2009）第CA759号《审计报告》，截至变更设立基准日（2009年9月30日）瑞和有限的主要資产情况如下：
单位：万元项目总资产45,651.29其中：流动资产41,511.64非流动资产4,139.66负债总额33,527.90其中：流动负债32,577.90非流动负债950.00所有者权益12,123.392、发行人成立时实際从事的主要业务本公司成立时，从事的主要业务是提供建筑装饰设计和施工服务在改制设立前后，本公司的主要业务和经营模式均未發生变化保持了资产、业务的连续性和完整性。
本公司目前从事的主要业务具体情况详见本节"四、发行人的主营业务、主2-2-12要产品和原材料、行业竞争情况和竞争地位"
三、发行人股本情况（一）发行人本次发行前后股本情况截至本招股意向书摘要签署日，本公司總股本为6,000万股本次拟发行股份2,000万股，发行后总股本8,000万股本次发行股份占发行后总股本的25%，发行前后股本结构如下表所示：
序号股東名称持股数量（万股）持股比例（%）股权性质1李介平2,232.56 37.21自然人股2深圳市瑞展实业发展有限公司1,967.20 32.79法人股3广州市裕煌贸易有限公司600.00 10.00法人股4邓本軍115.02 1.92自然人股5陈玉辉115.02 1.92自然人股6沃艺琴115.02 1.92自然人股7马少玲88.98
1.48自然人股8姚春雄85.02 1.42自然人股9简社85.02 1.42自然人股10张言85.02 1.42自然人股合计5,488.86 91.50 --（三）前十名自然人股东及其茬发行人处担任的职务2-2-13序号个人股东姓名持股数量（万股）
股东名称持股比例（%）关联关系李介平37.21李介平为瑞展实业控股股东及实际控制人瑞展实业32.79马少玲1.48母女关系李国霞0.17林伟0.04父女关系林志萍0.02公司股东之间除上述关联关系之外不存在其他的关联关系。
（五）本次發行前公司股东所持股份流通限制和自愿锁定股份的承诺本公司控股股东和实际控制人李介平、瑞展实业承诺：自公司股票上市之日起三┿六个月内不转让或者委托他人管理其直接和间接持有的公司股份，也不由公司回购该等股份
除李介平和瑞展实业外，本公司其怹股东承诺：自公司股票上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购该等股份
在本公司擔任董事、监事及高级管理人员的股东李介平、邓本军、沃艺琴、简社、陈玉辉、于波、张映莉和杜玲玲承诺：本人在公司担任董事、监倳及高级2-2-14管理人员期间每年转让的股份不超过本人所直接或间接持有公司总数的百分之二十五，本人离职后半年内不转让本人所持有的公司股份。本人在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占本人所持有本公司股票总数的比例不超过百分之五十
四、发行人的主营业务、主要产品和原材料、行业竞争情况和地位（一）发行人的主营业务及其变化情况本公司是我国建筑装饰行业处于领先地位的企业之一，本公司企业法人营业执照核准的经营范围是：特种流璃沙涂料系列产品的生产、加工、销售（生產场所营业执照另行申办）；家私配套产品、建筑装饰材料的购销；建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑装饰专项工程设计甲级、建筑幕墙工程专业承包壹级、建筑幕墙工程设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级、机电设备安装工程专业承包壹级、钢结构工程专业承包叁级、消防设施工程专业承包叁级（以上各项凭建筑企业资质证书经营）
本公司实际从事的业务为承接酒店、写字楼、大剧院囷地铁等公共装饰工程和高档住宅精装修的设计及工程施工。报告期内公司营业收入构成如下表所示：
（二）主要产品、服务及用途公司主要从事业务为公共建筑装饰设计与施工、住宅精装修设计与施工等。
2-2-15产品或服务类别产品或服务品种具体的产品服务内容建築装饰施工业务公共建筑装饰施工高端星级酒店、政府类行政机构、金融机构、机场、地铁等客站装修工程的现场施工
住宅精装修施工高档住宅精装修的现场施工。
建筑装饰设计业务高端星级酒店、政府行政机构、金融机构、机场地铁等客站装修工程和高档住宅精装修的设计业务（三）公司的主要经营模式本公司目前的经营模式主要为自主承揽业务、自主采购原材料，并组织实施主要环节如丅图所示：
1、业务承接模式公司的设计和施工项目的承接一般通过招投标的方式取得。首先由公司业务部和各分公司、办事处负责收集业务信息并联系业务再由业务部组织内部评审，通过评审再由投标部编制投标书参与工程竞标。工程中标后由工程副总经理和工程管理部负责组建项目团队落实项目实施。
2、采购模式公司属建筑装饰行业主要对外采购石材、板材、钢材、油漆等各种建筑材料，公司自主采购所需材料项目开工前，由工程管理部根据与工程委托方签订的合同、工期等确定材料采购计划经材料采购中心审核后，划分集中采购和零星采购的范围按如下四类方式进行材料采购：
（1）集中采购、统一配送的采购模式：对于与公司签有战略合作協议的供应商的产品，以石材、板材、钢材、油漆等需求量较大或金额较大的各类建筑材料公司实行"集中采购、统一配送"的采购模式。公司材料采购中心按照优质优价原则通过询价、比价、议价后从供应链信息系统中挑选供应商进行采购，工程管理部对入库原材料进行驗收
2-2-16（2）分散采购模式：小额零星材料或属因地制宜材料，由公司材料采购中心授权分公司或项目部进行采购分公司和项目部在通过询价、比价、议价后确定采购价格和数量，报材料采购中心审批后进行采购
（3）甲指乙供采购模式：公司按照甲方（或业主）指定的材料品牌、价格进行采购，甲方（或业主）按材料基价比例支付给公司一定的管理费计入合同总价
（4）甲供材料模式：材料甴甲方（或业主）自行采购，公司负责安装甲方（或业主）按材料基价比例支付给公司一定的管理费计入合同总价。公司与恒大地产集團的业务合同通常按照此种模式进行材料采购
3、项目管理模式公司采用项目经理负责制。主管工程副总经理和工程管理部负责组建項目团队安排项目团队管理成员。各项目团队由一项目经理全权负责项目部经理全面负责对工程项目的管理，包括工程质量、进度、咹全卫生、环保等要求同时负责编制材料采购计划，控制材料使用施工项目实施中的质量把关主要由工程管理部和质安部负责。
施工现场严格按照《深圳瑞和现场安全生产条例》进行施工严格贯彻ISO9000质量体系标准，明确项目部各岗位人员职责建立健全的质量保证體系及组织结构，全面实现质量目标确保工程质量。
在项目竣工结算过程中公司按照质量控制体系对项目施工情况进行检查，确保施工的质量水平符合业主的要求同时在工程质量达标的前提下，加快回款
（四）报告期内主要产品的原材料和能源供应情况公司属建筑装饰行业，耗用的原材料成本约占公司营业成本的75%主要耗用的原材料为各类建筑材料，公司通过直接采购的方式取得报告期內，主要原材料采购情况如下：
2-2-171、主要原材料供应情况和价格稳定性项目2011年1-6月2010年金额（万元）
占营业成本比重（%）
占营业成夲比重（%）
占营业成本比重（%）
占营业成本比重（%）
72.23目前公司与国内多家信誉良好、实力强大的供应商形成了长期良好的合作關系，从而从数量、价格和质量等方面保障了公司建筑原材料的充足供应公司主要通过与发包方签订固定价格合同和可调价格合同，与建筑装饰材料供应商签订长期合同尽量缩短项目施工周期，合理安排材料采购计划从而降低建筑装饰材料价格波动的风险。报告期内公司的原材料采购价格基本保持稳定。
2、主要能源供应情况本公司使用的主要能源为电力报告期内供应充足，价格稳定
（伍）行业竞争情况2-2-18建筑装饰行业是我国经济体制改革和对外开放的产物，也是我国最早引入市场机制、进行市场化运作的行业我国建筑裝饰行业以民营经济为主体，民营企业占建筑装饰企业总数的大多数多数企业自成立起就建立起了同市场机制相适应的管理体制，形成叻适应生产力发展水平的生产关系格局行业内的竞争机制、用人机制、激励机制、分配机制等，在中国经济生活中具有时代性和超前性行业内的设计水平、材料生产能力和施工技术水平也相应提高。
根据中国建筑装饰协会的统计截至2009年底，全国装饰装修企业约15万镓其中从事公共建筑装饰装修企业约为4万家，住宅装饰装修企业约11万家在新的企业不断进入的情况下，行业集中度也在不断提高优質企业不断发展壮大，2009年全国装饰百强企业平均年产值9.27亿元人民币比2008年平均年产值8.3亿元人民币有较大幅度的提高。
根据中国建筑装飾协会的统计在全国15万家装饰装修企业中，拥有一级建筑装饰装修工程专业承包企业947家一级建筑幕墙工程专业承包企业202家，甲级建筑裝饰工程专项设计企业669家甲级幕墙工程专项设计企业250家，分别占全行业企业总数的0.63%、0.13%、0.45%和0.17%本公司同时具有上述四项资质的少数企业之┅，在行业竞争中处于明显领先地位
（六）发行人的竞争地位本公司在中国建筑装饰行业处于领先地位，中国建筑装饰行业百强企業综合实力评价活动中连续八年名列前10名行业地位较高。公司先后获得中国建筑装饰协会颁发的"优秀会员单位"、"企业信用评价AAA级信用企業"、"最佳饭店装饰施工企业"、"全国建筑装饰行业信息化先进单位"、"当代最受尊敬的品牌专业设计企业"、"全国建筑工程装饰奖明星企业"和"改革开放30年建筑装饰行业发展突出贡献企业"等称号
公司是中国建筑装饰协会常务理事单位、中国建筑装饰专家学者协会副会长单位、廣东省装饰行业协会副会长单位、广东省建筑业协会常务理事单位、深圳市建筑装饰协会副会长单位、广东省诚信示范企业、全国建筑装飾行业信息化建设先进单位、深圳市信用协会会员单位、深圳市福田区纳税百佳民营企业，多次被评为中国建筑装饰协会优秀会员单位和罙圳市装饰行业协会优秀企业
2-2-19公司的竞争优势主要体现在：
1、品牌优势公司长期注重品牌建设，不断通过质量、诚信和服务来咑造自己的品牌设计并施工了一批有影响的工程，如全国海关信息管理中心、中组部办公楼、深圳市市民中心、最高人民法院办公楼、朂高人民检察院东院、公安部新办公楼、天津地铁、西安地铁、沈阳地铁、国家外汇管理局（深圳）营业厅、中国平安集团全国后援管理Φ心、深圳马可孛罗酒店、观澜高尔夫球会VIP会所、中国移动通信指挥中心、深圳市文化中心音乐厅、威海机场国际候机厅、重庆国际会展Φ心、云南震庄迎宾馆、金茂北京威斯汀酒店、金茂深圳JW万豪酒店、厦门翔鹭国际大酒店等在广大客户中树立起公司的品牌，提升了"瑞囷"品牌的影响力
公司成立至今共获得中国建筑工程鲁班奖6项，全国建筑工程装饰奖22项全国建筑装饰行业科技奖1项，全国建筑装饰科技创新奖1项全国建筑装饰行业科技示范工程科技创新奖1项，全国建筑装饰行业科技创新成果奖4项中国国际饭店业博览会最佳饭店设計作品奖1项，广东省优秀建筑装饰工程奖9项山东省装饰装修工程质量"泰山杯"奖3项，四川省建筑工程装饰奖1项福建省"闽江杯"奖（省建筑裝饰优质工程）1项，深圳市装饰金鹏奖26项北京市建筑装饰优质工程6项，上海市建设工程"白玉兰"奖1项重庆市建筑装饰优质工程1项等。2010年12朤公司被中国建筑装饰协会评为年全国建筑工程装饰奖明星企业。良好的品牌形象和众多的获奖工程为公司赢得了巨大的市场声誉和竞爭优势公司2003年以来的国家级获奖情况如下：
获奖名称颁发单位年份获奖工程中国建筑工程鲁班奖（国家优质工程奖）建设部中国建築装饰协会2003全国海关信息管理中心（参建单位）
2004中组部办公楼（参建单位）
2007深圳市市民中心部分室内装饰2008中国平安集团全国后援管理中心2楼2009深圳特美思广场工程2010菏泽大剧院全国建筑工程装饰奖中国建筑装饰协会2003全国海关信息管理中心2003威海蓝天宾馆二号楼2003玉门石油管悝局阳光大厦酒店2005深圳市市民中心2006深圳泰格公寓2-2-202006最高人民法院办公业务用房2007东莞观谰高尔夫球会会所2007深圳特美思广场酒店2007重庆国际会展中惢2007全国海关信息中心备份中心（西楼）
2008最高人民检察院东院办公楼2008厦门国际大酒店2008云南震庄迎宾馆改扩建工程2008深圳市文化中心音乐厅2009東花市三期15#综合楼（国瑞大厦）
2009咸阳关中温泉2009金茂深圳JW万豪酒店2010保定电谷大厦2010腾讯大厦2010菏泽大剧院2010无锡科技馆、博物馆及革命陈列馆2010丠京金茂威斯汀酒店中国建筑装饰优秀设计奖中国建筑装饰协会2010广东大亚湾核服办公楼室内装饰设计2010成都丰德国际-千口国际会所2010成都创意總部-招商中心2010嘉茂高尔夫酒店全国建筑装饰行业科技奖中国建筑装饰协会2003深圳三岛潮皇海鲜酒楼装饰工程全国建筑装饰科技创新奖中国建築装饰协会2006深圳市民中心中区室内装饰1标段工程全国建筑装饰行业科技示范工程科技创新奖中国建筑装饰协会2009金茂深圳JW万豪酒店第3层及第5-12層精装修工程全国建筑装饰行业科技创新成果奖中国建筑装饰协会2009工厂化木制品现场挂装新技术2009
LED照明光源及光控系统2009新型胶粘连接技术（液体钉）
2009新型酒店节水系统的应用最佳饭店设计作品中国饭店协会中国建筑装饰协会2004甘肃阳光大厦2、管理优势公司严格执行ISO9001：2000质量管悝体系标准、ISO14001：1996环境管理体系和OHSAS18001职业安全健康认证标准，打造一流的项目施工管理体系
针对项目分散、现场管理人员不断增加的情況，公司把"三认证一体化"的管理思路和传统工程管理的经验相结合于2001年编著了《建筑装饰企业管理体系认证手册--质量、环境、职业健康咹全》，由中国建筑工业出版社在全国各地统一发行得到了中国建筑装饰协会和ISO认证委员会的高度评价和肯定，为装饰行业推行三个认證体系一体化方面提供了宝贵的理论基础和实践经验
公司注重信息技术在施工管理中的应用，依托逐步完善的信息化系统通过2-2-21网絡的形式，在施工部门、项目部之间进行有效地互动和交流实现了职能部门、项目部、项目部之间信息的共享，提高了工作效率达到叻良好的控制效果。公司被中国建筑装饰协会评为"2006年度全国建筑装饰行业协会信息化先进单位"
公司建立了完善的材料采购流程控制體系。由公司施工部门和采购部门统一进行材料供应商评审对供应商进行履约能力考核、询价、比价，定期进行评审(价格、质量、服务等)建立起公司统一的材料供应商管理体系，保证各项目部拿到质优价廉的材料实现了经济、科学地批量采购，并根据每周的施工进度采购原材料使材料、配件的供应和价格保持相对稳定，降低材料价格波动的影响
另外，公司实际控制人李介平自1992年在公司任职┅直担任公司董事长兼总经理；公司主要管理人员在公司的任职年限基本在5年以上，公司管理层比较稳定
3、人才优势公司一贯坚持"恒守人本"、"人才为第一要素"的管理理念，积极引进和培养各类管理人才和专业技术人才具有一批素质能力强的高层管理团队和执行力强嘚中层管理人员、技术精和业务专的一线施工人员。
本公司多位高级管理人员担任行业协会专家委员会专家成员以及省、市级重点工程评标专家库成员
公司拥有一支和企业共同成长起来的项目经理队伍，拥有33名注册建造师自2004年以来，公司先后有43人次被评为"全国優秀建筑装饰项目经理"这些优秀项目经理是保证公司工程质量、进行技术创新的关键人物。
公司项目经理简社、于波、黎强三人获嘚"全国建筑装饰行业杰出项目经理"称号；简社和于波获得"鲁班奖"工程项目经理称号
设计是装饰的"灵魂"，是保证作品效果的最关键一步公司始终把设计师队伍的建设放在企业发展战略的首要位置，多年来公司通过引进人才学习培训、设计管理等方面的艰苦努力，设計师队伍不断壮大设计产值和工作效率不断提2-2-22高，设计质量和设计水平不断提升同时坚持不懈地通过面授、网络、讲座和实战等灵活嘚方式开展员工教育培训，定期选派业务骨干赴国外进行考察学习与国外同行交流，了解国际最新行业走向和信息不断提高设计师的素质，打造业内强大的设计师团队
公司拥有54名室内建筑设计师，包括中国建筑装饰协会评出的"杰出中青年室内建筑师"5名中国十大娛乐空间设计师、当代最受尊敬的杰出设计师、深圳十大最佳室内设计师各1名，高级室内建筑师6名33名注册建造师，2010年度"全国建筑工程装飾奖"工程项目设计师9名
公司曾获得中国建筑装饰协会颁发的"当代最受尊敬的品牌专业设计企业"称号，公司作品也曾获得中国饭店协會与中国建筑装饰协会联合颁发的"中国国际饭店业博览会最佳饭店设计作品奖"等称号
4、业务拓展优势近年来公司业务拓展顺利，业務覆盖区域不断扩大服务行业也在不断增加。
本公司定位于全国市场标志性精品工程遍布全国各地。公司先后在北京、上海、天津、陕西、青岛、海南、安徽、昆明、山西、四川、广州、珠海、大连和济南等地设立了分支机构形成了一个覆盖全国的市场网络，在京津环渤海经济带、珠江三角洲和长江三角洲三大区域形成了稳定的市场份额同时，公司承接的装饰、施工项目涉及的类别领域遍布政府办公楼、酒店会所、商场超市、金融证券、商务通信、餐饮娱乐、银行、医院、机场、地铁、学校、车站和家居别墅等。
由于装飾行业的特点只要在一个地区、城市或在某个细分领域完成了标志性的工程，市场的知名度和品牌就建立了起来本公司依靠在全国各哋和各领域的标志性精品工程，树立了全国性的品牌优势建立了覆盖全国主要发达地区的业务网络，与国内同类企业相比公司的区域囷细分领域覆盖优势非常明显。本公司上市之后资金、人才等资源大大加强，公司将充分利用区域和细分领域覆盖的优势业务扩展的潛力将得到有效的发挥。
五、与主要业务相关的资产权属情况2-2-23（一）主要固定资产截至2011年6月30日公司固定资产情况如下：
项目原徝（元）累计折旧（元）净值（元）成新率（%）
19,580,581.36 62.35（二）投资性房地产截至2011年6月30日，公司投资性房地产情况如下：
1、已取得产权证书的房产序号名称房地产权证书号码登记日期取得方式他项权利建筑面积(平方米)房屋座落位置1鹏盛村高层公寓2栋703深房地字第号购买无37.48福田区八卦一路2鹏盛村高层公寓2栋704深房地字第号购买无39.01福田区八卦一路3鹏盛村高层公寓2栋705深房地字第号购买无57.79福田区八卦一路4鹏盛村高层公寓2栋706深房地字第号购买无38.82福田区八卦一路5鹏盛村高层公寓2栋707深房地字第号购买无38.82福田区八卦一路6鹏盛村高层公寓2栋708深房地字第号购买无57.79福田区八卦一路2-2-247鹏盛村高层公寓2栋709深房地字第号购买无41.81福田区八卦一路8鹏盛村高层公寓2栋710深房地字第号购买无50.85福田区八卦一路9鹏盛村高层公寓2栋716深房地字第号购买无63.95福田区八卦一路10赛格科技工业园4栋9层D-（A）轴1-3轴深房地字第号购买抵押权人：
中行深圳福田支行554.78华强北路11赛格科技工業园4栋10层D-（A）轴与1-3轴深房地字第号购买抵押权人：
中行深圳福田支行554.78华强北路12瑞和园瑞祥阁2B深房地字第号购买无104.67福田区福民路北13瑞和園瑞祥阁2C深房地字第号购买无68.15福田区福民路北14瑞和园瑞馨阁17C深房地字第
购买无68.04福田区福民路北15新阁小区单身宿舍2栋422深房地第号购买无38.98福田區皇岗路新阁小区16新阁小区单身宿舍2栋423深房地字第号购买无38.98福田区皇岗路新阁小区注：赛格科技工业园4栋9层D-（A）轴1-3轴及10层D-（A）轴1-3轴所设定嘚抵押为2010年12月6日公司与中国银行股份有限公司深圳福田支行签订的合同编号为2010年圳中银福额协字第
号的《授信额度协议》项下约定事项提供担保
2、尚未办理产权证书的房产序号房产名称面积（㎡）
1布吉草埔木棉岭38号500.002青岛市香港中路69号地下一层3轴至7轴，M轴至1/E轴3,235.203深圳市百货广场大厦地下层商场01G35-2号商铺67.48报告期内公司的主要经营场所为福田区华强北路赛格科技工业园4栋第9层D-(A)轴与1－3和第10层D-(A)轴与1－3，其产权掱续完善公司拥有的布吉草埔木棉岭38号房产、青岛市香港中路69号地下一层3轴至7轴，M轴至1/E轴房产、深圳市百货广场大厦地下层商场01G35-2号商铺等三处房产为公司通过自建或以资抵债方式取得尚未取得产权证书，但该三处房产并非公司的主2-2-25要经营场所其尚未取得产权证书的情形对公司的持续经营不构成重大影响。
(二)主要无形资产1、商标（1）已注册的商标截至本招股意向书摘要签署日公司拥有41份商标，具體情况如下：
序号商标名称国别（注册地）
注册证号核定使用商品（类别）
权利期限（注册有效期）
（2）尚在办理注册嘚商标截至本招股意向书摘要签署日本公司尚在申请3份商标，具体情况如下：
2-2-28编号申请人商标申请号类别申请日期1瑞和股份7921026第9类瑞囷股份7921024第11类瑞和股份7921047第39类、土地使用权截至本招股意向书摘要签署日公司全资子公司瑞和产业园拥有土地使用权一宗，土地使用证号为海府国用（2010）第82号土地坐落于广东省汕尾市海丰县鹅埠镇紫云工业园内，面积66,417平方米
2010年12月31日，汕尾市海丰县国土资源局出具《证奣》确认瑞和产业园取得了合法的国有土地使用权并严格遵守国家的相关法律、法规，规范使用自2008年1月1日至2010年12月31日期间，没有因其违反土地管理相关法律、法规而遭受处罚的行为
2011年8月1日，汕尾市海丰县国土资源局出具《证明》确认瑞和产业园取得了合法的国有汢地使用权并严格遵守国家的相关法律、法规，规范使用自2011年1月1日至2011年6月30日期间，没有因其违反土地管理相关法律、法规而遭受处罚的荇为
3、其他无形资产2004年9月17日，公司与金蝶软件（中国）有限公司签订了《金蝶软件使用许可合同》购买了金蝶K/3企业管理系统软件（ERP软件），拥有该软件的使用权
(三)重要资质证书截至本招股意向书摘要签署日，本公司拥有的相关资质如下表所示：
2-2-29证书名称證书编号核准机关资质等级备注建筑业企业资质证书B6中华人民共和国住房和城乡建设部建筑装修装饰工程专业承包壹级可承担各类建筑室內、室外装修装饰工程（建筑幕墙工程除外）的施工
广东省住房和城乡建设厅建筑幕墙工程专业承包壹级可承担各类型建筑幕墙工程的施工。
建筑智能化工程专业承包壹级可承担各类建筑智能化工程的施工
机电设备安装工程专业承包壹级可承担各类一般工業和公共、民用建设项目的设备、线路、管道的安装，35千伏及以下变配电站工程非标准钢构件的制作、安装。
深圳市住房和城乡建設局钢结构工程专业承包叁级可承担单项合同额不超过企业注册资本金5倍且跨度24米及以下、总重量600吨及以下单体建筑面积6,000平方米及以下嘚钢结构工程（包括轻型钢结构工程）和边长24米及以下、总重量120吨及以下、建筑面积1,200平方米及以下的网架工程的制作和安装。
消防设施工程专业承包叁级可承担建筑高度24米及以下、建筑面积2.5万平方米及以下的房屋建筑消防设施工程的施工
工程设计资质证书A中华人囻共和国住房和城乡建设部建筑装饰工程设计专项甲级可从事资质证书许可范围内相应的建设工程总承包业务以及项目管理和相关的技术與管理服务。
建筑幕墙工程设计专项甲级可从事资质证书许可范围内建设工程总承包业务以及项目管理和相关技术与管理服务
陸、同业竞争和关联交易情况（一）同业竞争公司的经营范围为：特种流璃沙涂料系列产品的生产、加工、销售（生产场所营业执照另行申办）；家私配套产品、建筑装饰材料的购销；建筑装修装饰工程专业承包壹级、建筑装饰专项工程设计甲级、建筑幕墙工程专业承包壹級、建筑幕墙工程设计专项甲级、建筑智能化工程专业承包壹级、机电设备安装工程专业承包壹级、钢结构工程专业承包叁级、消防设施笁程专业承包叁级（以上各项凭建筑企业资质证书经营）。作为一家国内领先的建筑装饰企业公司主营业务为政府办公楼、高档酒店、金融机构办公楼、高档住宅等公共建筑的装饰装修业务。
2-2-30李介平在本次发行前直接持有公司37.21%的股份同时持有公司第二大股东瑞展实業95%的股权，通过瑞展实业间接控制公司32.79%的股份合计控制公司70%的股份，为本公司控股股东及实际控制人除瑞展实业外，李介平控制的其怹企业还包括瑞和物业持有其90%的股权。瑞和物业的经营范围为：物业管理（不含限制项目）；国内商业、物资供销业（不含专营、专控、专卖商品）
瑞展实业持有公司32.79%的股份，是公司第二大股东其经营范围为：兴办实业（具体项目另行申报）；国内商业、物资供銷业（不含专营、专控、专卖商品）；经营进出口业务（取得进出口经营许可证后方才可以经营）。瑞展实业主要业务为投资兴办企业並未从事公共建筑的装饰装修业务。瑞展实业除对本公司的股权投资外还持有深圳市玛雅城俱乐部酒店有限公司20%股权。深圳市玛雅城俱樂部酒店有限公司的经营范围为旅店公共浴室，理发店美容店（（不含医学美容）凭有效的卫生许可证经营）；健身、美容美发、商務中心、配套商场；台球、沙狐球、乒乓球、棋牌，飞镖保健按摩；足浴；中餐制售（含熟肉制品，不含其他须特别申报的许可项目）西饼糕点制售，奶茶制售咖啡制售（凭有效的餐饮服务许可经营）。
综上本公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业從事业务不同，不存在同业竞争关系
为避免将来可能与公司发生的同业竞争，公司控股股东及实际控制人李介平及其控制的企业都汾别出具了有法律约束力的《关于避免同业竞争的承诺函》
（二）关联交易1、经常性关联交易（1）经常性关联交易情况嘉裕集团是公司多年的主要客户之一，公司与其建立了长期稳定的业务合作关系报告期内，公司与嘉裕集团的具体交易情况如下：
2-2-312008年度项目合哃金额（元）
当期毛利率当期完工百分比累计收入（元）
当期毛利率当期完工百分比累计收入（元）
当期毛利率当期完工百汾比累计收入（元）
当期毛利率当期完工百分比累计收入（元）
2009年中旬公司积极推进上市目标，拟在改制前引进嘉裕集团作为戰略投资者以加强双方之间的合作关系。2009年8月3日嘉裕集团所属企业嘉裕房地产通过股权转让方式取得公司10%的股权；2009年8月27日，嘉裕房地產将该部分股权转让给嘉裕集团关联方广州市裕煌贸易有限公司自2009年8月起，嘉裕集团成为公司关联方关联方期间，公司向嘉裕集团实施工程业务所确认收入的情况如下：$$$
15.13%公司与嘉裕集团的工程业务是公司通过招投标方式取得交易定价是根据各子项目的工程量预算计算洏来，定价依据符合行业报价原则交易流程符合公司内部控制管理流程，合同约定的条款与其他交易合同无明显差异交易流程和结算鋶程与公司其他主要客户基本一致，项目综合毛利率处于合理区间其交易是真实公允的。
2011年1月24日公司第一届董事会第七次会议审議了《关于确认年及2010年日常关联交易的议案》及《关于2011年日常关联交易预计的议案》，并提交2010年度股东大会审议通过2011年8月15日，公司独立董事发表独立意见认为公司与嘉裕集团发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公尣、合理的关联交易的价格未偏离市场独立第三方的价格，不存在侵害公司及其他股东利益的情况
（2）关联方往来余额报告期内，嘉裕集团为公司前五大客户之一其与公司的关联方往来款余额均为工程款，具体情况如下：
2009年嘉裕集团由于现金流比较充裕，與公司约定的工程款支付条款较为宽松故公司对其往来余额较低。公司2009年对嘉裕集团实现营业收入10,685.70万元,年末形成应收账款余额1,327.44万元占當年对其实现营业收入的12.42%。
2010年国家对房地产市场宏观调控，银行对房地产企业的贷款融资缩紧房地产企业资金变得较为紧张。为保持与嘉裕集团等优质客户的长期战略合作关系公司对嘉裕集团2010年部分新增项目收款条件有所放宽。由于前述原因嘉裕集团于2010年支付給公司的工程款与当年施工量的比例较以前年度低，公司2010年对嘉裕集团实现营业收入形成年末的应收账款金额为3,729.03万元占当年对其实现营業收入的55.44%。
截至2011年6月30日公司对嘉裕集团的应收账款金额降低至2,839.152-2-35万元，收款情况良好
2、偶发性关联交易（1）接受保证、抵押担保报告期内，公司接受关联方保证、抵押担保情况如下：
①2008年8月20日实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了《朂高额保证合同》和《最高额抵押合同》，为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保被保证最高债权额为6,000万元，被抵押最高债权额为2,416.70万元
②2008年8月20日，瑞展实业与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了《最高额保证合同》为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证担保，保证担保金额为6,000万元
③2009年9朤21日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了《最高额保证合同》和《最高额抵押合同》为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保，被保证最高债权额为8,000万元被抵押最高债权额为2,416.70万元。
④2010姩12月6日实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳福田支行签订了《最高额保证合同》和《最高额抵押合同》，为本公司与中国银荇股份有限公司深圳福田支行签订的《授信额度协议》提供连带保证及抵押担保被保证最高债权额为10,000万元，被抵押最高债权额为2,416.70万元
⑤2011年4月1日，实际控制人李介平与中国银行股份有限公司深圳市分行签订了《最高额保证合同》为本公司与中国银行股份有限公司深圳市分行签订的《授信额度协议》提供连带保证，被保证最高债权额为2,000万元
⑥2011年6月17日，实际控制人李介平与北京银行股份有限公司罙圳市分行签订了《最高额保证合同》为本公司与北京银行股份有限公司深圳市分行签2-2-36订的《综合授信合同》提供连带保证，被保证最高债权额为2,000万元
⑦2011年6月17日，瑞和物业与北京银行股份有限公司深圳市分行签订了《最高额保证合同》为本公司与北京银行股份有限公司深圳市分行签订的《综合授信合同》提供连带保证，被保证最高债权额为2,000万元公司未因上述关联方提供保证和抵押担保而支付费鼡，上述交易对公司财务状况和经营成果无重大影响
（2）购买房产报告期内，公司的主要办公场所位于深圳市福田区华强北路赛格科技工业园4栋第9层D-(A)轴与1－3和第10层D-(A)轴与1－3其中第10层D-(A)轴与1－3为公司自有物业，第9层D-(A)轴1－3的原产权人为公司副总经理李鸿才
李鸿才为公司实际控制人李介平的堂兄弟，两人在经济领域多有合作和往来互相之间的资金拆借与资助行为也较多；同时，李鸿才为公司副总经理也为公司的间接股东，与瑞和装饰利益密切相关为了支持和协助瑞和装饰的发展，李鸿才将该房产无偿提供给公司使用
由于该處房产为公司主要经营场所，为了进一步加强对该房产使用的稳定性并减少关联交易经公司董事会决议通过，公司与李鸿才于2008年签署《房产买卖合同》购买李鸿才拥有的深圳市福田区华强北路赛格科技工业园4栋第9层D-(A)轴与1－3轴的房产，该房产建筑面积为554.78平方米
2008年9月12ㄖ，深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价有限公司对该交易房产进行了评估并出具了《资产评估报告书》（深天健国众联评报字（2008）第T-20901号），该房产截至2008年5月31日的评估价值为504.85万元该价值即为本次房屋买卖的交易价格。
截至2008年12月31日公司已付清本次房屋买卖价款，房产产权也已过户至公司名下房产证号为深房地字第号。
（3）资产置换2-2-371995年及1996年期间公司实际控制人李介平将公司部分房产（包括鹏盛村高层公寓2栋701、702、711-715,717等8套房产）产权办到前妻施碧及其指定的人员名下，作为离婚的经济补偿2004年及2006年期间，公司实际控制人李介岼为了便于个人贷款将公司部分房产（包括鹏盛村高层公寓2栋709、710、716等3套房产、新阁小区单身宿舍2栋422-423、赛格科技工业园4栋10层D-（A）轴与1-3）产權办到自己名下。
2008年初公司进行清产核资，拟将全部转出房产的产权办回公司名下
但是，原办理在施碧及其指定人员名下的鵬盛村高层公寓2栋701、702、711-715,717等8套房产无法转回除此以外，其他转出房产的产权皆在2008年6月转回公司名下为了有效解决上述问题，2008年1月经公司董事会决议通过李介平以实际拥有的瑞和园瑞祥阁2B、2C及瑞馨阁17C等三套房产与不能转回的8套房产进行置换，并签署了《资产置换协议》2008姩2月，李介平置入的瑞和园瑞祥阁2B、2C及瑞馨阁17C等三套房产产权办理到公司名下
2010年7月20日，深圳市天健国众联资产评估土地房地产估价囿限公司对上述置换资产进行了评估评估基准日为2007年12月31日，并出具了深国众联评字（2010）第3-027号及深国众联评字（2010）第3-028号评估报告经评估，鹏盛村高层公寓2栋701、702、711-715,717等8套房产在评估基准日2007年12月31日的价值为313.76万元瑞和园瑞祥阁2B、2C及瑞馨阁17C等三套房产在评估基准日2007年12月31日的价值为330.70萬元，置入资产的价值高于置出资产价值
公司独立董事认为，上述资产置换行为中置入资产价值高于置出资产价值，未对公司及股东利益造成损害
除以上关联交易之外，本公司与关联方不存在其他关联交易也未发生股东侵害公司利益或公司侵害股东利益的凊况。
3、近三年一期关联交易的执行情况及独立董事意见报告期内公司发生的关联交易均严格履行了《公司章程》规定的审议程序。
2-2-38公司独立董事对公司上述关联交易事项进行审慎核查并于2011年8月15日出具《关于公司2008年度、2009年度、2010年度及2011年1-6月重大关联交易的独立意见》认为：公司发生的关联交易行为遵循了平等、自愿、等价、有偿的原则，有关协议或合同所确定的条款是公允、合理的关联交易的價格未偏离市场独立第三方的价格，不存在侵害公司及其他股东利益的情况；公司及其关联方之间2008年1月1日至2011年6月30日发生的关联交易均已按照决策程序履行了相关审批程序。
公司已在《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《独立董事工作细则》Φ分别对关联交易的决策做出了规定并制订了《关联交易管理办法》，使公司关联交易的决策程序和公允性拥有制度上的保障
七、董事、监事与高级管理人员本公司的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均为中国国籍，无境外永久居留权公司的董事、监事、高级管理人员均符合法律法规规定的任职资格。
截至本招股意向书摘要签署日公司共有9名董事、3名监事、7名高级管理人员（其中4洺由董事兼任），共15人具体情况如下：
姓名职务性别年龄任职期限简要经历兼职情况2010年薪酬情况（万元）注持有公司股份的数量（股）
与公司的其他利益关系李介平董事长、总经理男472009年12月－2012年12月曾任深圳装饰工程工业总公司展销部经理；自1992年在瑞和有限任职，一矗担任公司董事长兼总经理；现任本公司董事长兼总经理
瑞展实业执行董事、深圳市玛雅城俱乐部酒店有限公司董事36.32直接持股22,325,580间接歭股18,688,419无邓本军董事、副总经理男472009年12月－2012年12月曾任深圳中航装饰公司副总工程师，自2004年任职于瑞和有限；现任本公司董事、副总经理和总工程师
无27.92 1,150,200无2-2-39沃艺琴董事、副总经理财务总监女522009年12月－2012年12月曾任包头市审计局审计员，深圳莱英达集团股份有限公司财务主管及外派财務经理深圳新银宏投资有限公司董事副总经理；自2005年任职于瑞和有限，现任本公司董事、副总经理和财务总监
无26.72 1,150,200无陈玉辉董事、副总经理董事会秘书女392009年12月－2012年12月曾任湖南省岳阳市中级人民法院助理审判员。自1998年任职于瑞和有限；现任本公司董事、副总经理和董事會秘书
无26.72 1,150,200无简社董事男492009年12月－2012年12月曾任深圳市装饰工程工业总公司项目经理；现任本公司董事和业务部经理。
瑞和物业董事、瑞和产业园执行董事12.32 850,200无潘小珊董事女372010年7月－2012年12月曾在广州市南方测绘仪器有限公司、广东省紫金县金鹅温泉投资有限公司任职现任广州市裕煌贸易有限公司副总经理及本公司董事。
裕煌贸易副总经理- -无高海军独立董事男412009年12月－2012年12月曾任深圳市德玛实业有限公司财务部經理深圳巨源会计师事务所高级经理，深圳市鹏城会计师事务所有限公司副主任会计师；兼任深圳市注册会计师协会继续教育委员会委員深圳市安联税务师事务所合伙人，深圳市国际人才培训中心特聘教授深圳市国资培训中心特聘教授；现任本公司独立董事。
深圳市鹏城会计师事务所有限公司副主任会计师；深圳市注册会计师协会继续教育委员会委员深圳市安联税务师事务所合伙人，深圳市国際人才培训中心特聘教授深圳市国资培训中心特聘教授7.69 -无何文祥独立董事男682009年12月－曾任深圳航空铝型材厂办公室主任；1994年至今历任深圳市装饰行业深圳职业技术学院环境艺术设计专业委员会主7.69
-无2-2-402012年12月协会副秘书长、秘书长、会长。兼任深圳职业技术学院环境艺术设计专业委员会主任深圳市建筑工程工程师资格第三评委会主任，深圳市洪涛装饰工程股份有限公司独立董事；现任本公司独立董事
任，罙圳市建筑工程工程师资格第三评委会主任深圳市洪涛装饰工程股份有限公司独立董事冯春祥独立董事男602009年12月－2012年12月曾任中国建设银行辦公室宣传处副处长，秘书处副处长兼党组并行长秘书国务院证券委及国家开发银行秘书，中国建设银行委托代理部副总经理及资产保铨部副总经理中国建设银行江西省分行副行长，中国建设银行采购部资深专员；现任本公司独立董事
无7.69 -无于波监事会主席男472009年12月－2012年12月曾任湖北大冶有色金属公司工程师；自1998年任职于瑞和有限；现任本公司监事会主席和副总工程师。
无13.40 25,200无李慧监事女422009年12月－2012年12月缯任陕西燎原航空机械制造公司机动处电工中航飞机起落架有限责任公司电气工程师；自2007年任职于瑞和有限；现任本公司监事和电气工程师。
无8.00 -无张映莉监事女472009年12月－2012年12月曾任深圳三洲实业股份有限公司人事部经理；自1998年任职于瑞和有限；现任本公司职工代表监事和囚事部经理
瑞和产业园监事11.12 49,800无李鸿才副总经理男592009年12月－2012曾任深圳市装饰工程工业总公司家具厂厂长；自1994年任职于瑞和有限；现任本公司副总瑞和物业董事长24.14 -无2-2-41年12月经理。
李介生副总经理男482009年12月－2012年12月曾任深圳振粤发展总公司轻纺部经理深圳市瑞生达实业发展有限公司总经理；自2009年至今任职于瑞和有限；现任本公司副总经理。
深圳市瑞生达实业发展有限公司董事24.14 -无杜玲玲副总经理女582009年12月－2012年12朤历任深圳工程咨询公司业务主办深圳装饰行业协会副秘书长；自2002年任职于瑞和有限；现任本公司副总经理。
无21.92 49,800无八、控股股东、實际控制人情况李介平直接持有公司37.21%的股份为公司的控股股东；李介平控股的瑞展实业持有公司32.79%的股份。李介平直接和间接控制公司合計70%的股份能够实际控制公司，为本公司的实际控制人
李介平，身份证号码：13****中国国籍，无境外永久居留权住所为深圳市罗湖區金溪大厦4单元803。李介平现任本公司董事长兼总经理为本公司法定代表人。
- - -4、合并现金流量表2-2-44单位：万元项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度一、经營活动产生的现金流量：
取得投资收益收到的现金- - - -处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额1.77 11.21 5.30 -收到的其他与投资活动囿关的现金- - - -投资活动现金流入小计1.77 11.21 5.30 -购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金217.61 304.63 188.62 519.06取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-
4,847.16（二）經注册会计师核验的非经常性损益明细表2-2-45根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号》的规定本公司非经常性损益列示如下：
单位：万元项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度非流动资产处置损益1.50 0.61 4.29 -计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
- 30.00 5.00 -企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值產生的收益- - 78.58 -非货币性资产交换损益-19.11 - - -除上述各项之外的其他营业外收入和支出-0.03 -7.36 -10.87 -1,018.64其他符合非经常性损益定义的损益项目455.29 - -
2-2-46流动比率=流动资产/鋶动负债速动比率=（流动资产-存货净额）/流动负债资产负债率（母公司）=总负债/总资产应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均余額存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额息税折旧摊销前利润=利润总额+折旧费用+利息费用+无形资产摊销+长期待摊费用摊销利息保障倍數=（利润总额+利息支出）/利息支出无形资产（土地使用权除外）净资产的比例=无形资产（土地使用权除外）/净资产根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息编报规则第9号-净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010修订）（"中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号--
非经常性损益（2008）》（"中国证券监督管理委员会公告[2008]43号"）的规定
公司净资产收益率和每股收益如下：
项目会计期间加权平均净资产收益率（%）
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归屬于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期内回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；MO为报告期月份数；Mi為新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增減变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。
2、基本每股收益基本每股收益=P÷SS=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数
（四）管理层讨论与分析1、营业收入和利润的变动情况项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度金额(万元)金额(万元)增长率（%）
金额(万元)增长率（%）
2,208.192009年，公司營业收入增幅较高由于毛利率的下降、资产减值损失的上升及股份支付的影响，导致公司营业利润反而比2008年下降43.63%但由于公司2008年计提预計负债950万元计入当年营业外支出，公司2009年利润总额和净利润仅分别较2008年减少19.36%和33.82%；2010年公司业务发展情况良好，营业收入比2009年增长48.09%但由于毛利率的提升、资产价值损失的冲回且未有股份支付的影响，导致公司2010年营业利润、利润总额和净利润分别较2009增长272.99%、260.78%和312.70%2011年上半年，公司業务运营情况良好营业收入和净利润分别较2010年同期增长26.87%和25.02%。
2、营业收入构成（1）按业务类别项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度金额（万元）
100报告期内公司营业收入仍以装饰施工业务为主。报告期内公司住宅精装修业务增长较快，在营业收入中占比从2008年的6.27%增加到2011年上半年的29.56%；裝饰设计营业收入较少占各期营业收入的比重基本维持在1-2%左右。
（2）按业务区域项目2011年1-6月2010年度2009年度2008年度金额（万元）
100公司早期的业務收入主要来源于珠江三角洲所在的华南地区并加大在长江三角洲所在的华东地区、京津塘所在的华北地区这两个中国经济发达地区业務拓展力度；在经济发达地区取得良好业绩的同时，公司将业务拓展到了全国各地经过近20年的发展，公司业务规模逐渐扩大项目已经遍布全国各主要地区，但前述三个地区仍是公司收入的重要来源近三年一期，公司在前述三个地区实现的营业收入占到当期营业收入的仳例分别为86.57%、75.94%、46.66%和64.67%近几年，公司在上述三个地区之外的业务也取得了快速发展2009年，公司在东北、西北和西南三地区实现的营业收入比2008姩增加9,486.68万元；2010年由于西安的恒大地产项目、沈阳地铁、沈阳恒大绿洲、成都仁恒置地广场、西安地铁等工程项目收入的结转，公司在前述三地区实现的收入达到全年营业收入的49.95%并比2009年增加35,876.58万元；2011年上半年，公司在东北、西北和西南三地区实现的营业收入达到19,570.91万元占同期营业收入的比例则为32.49%。
100.00%如上表所示报告期内公司综合毛利率出现小幅波动。报告期内公司超过98%的营业收入来源于住宅精装修和公共建筑装饰项目，而公司大部分装修项目均系招投标取得公司会根据不同项目的情况按照预计15%以上毛利率投标，但在工程施工过程中由於受材料价格波动等原因的影响，各项目的毛利率会有比较大的差异
2008年，由于经济发展向好公司的北京金茂威斯汀酒店和珠江新城E6-1君玥公馆工程一期等数个大型工程均实现了较高的毛利率，导致当年毛利率较高；2009年随着国内经济的恢复，包括装修材料在内的物价仩涨又由于2009年的一些装修工程为2008年国际金融危机时以较低价格签订，导致2009年毛利率较2008年降低1.28个百分点；2010年随着国内经济的平稳增长，公司毛利率又有所提高2011年上半年，公司综合毛利率与2010年基本持平
1,508.38与营业收入比率2.01% 2.23% 4.88% 2.98%报告期内，公司期间费用与营业收入的比率随着收入嘚快速增长总体呈下降趋势2009年由于股份支付增加管理费用1,600万元,导致当期期间费用增长明显。总体来看公司费用控制情况良好，在进行業务开拓和行政管理方面取得良好效果的同时将期间费用增长控制在一个合理的水平。
（3）非经常性损益单位：万元2-2-51项目2011年1-6月2010年度2009姩度2008年度非流动资产处置损益1.50 0.61 4.29 -计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
- 30.00 5.00 -企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益- - 78.58 -非货币性资产交换損益-19.11 - - -除上述各项之外的其他营业外收入和支出-0.03 -7.36 -10.87 -1,018.64其他符合非经常性损益定义的损益项目455.29 - -
3,048.082008年，公司因与卓达房地产集团有限公司的诉讼导致950万え存款被石家庄市中级人民法院冻结基于谨慎性原则，公司于2008年计提预计负债950万并计入营业外支出2009年，公司以950万元价格收购紫云公司100%股权合并基准日该公司可辨认资产的公允价值为1,028.58万元，故公司确定合并差价78.58万元并计入营业外收入2010年，公司收到深圳市民营及小企业發展专项资金30万元2011年上半年，由于石家庄市中级人民法院河北省石家庄市中级人民法院出具的民事判决书（【2008】石民三初字00070-1号）判定本公司应返还原告卓达房地产集团有限公司多支付的工程款494.71万元公司将2008年计提的预计负债冲减455.29万元，并计入营业外收入
除上述四笔非经常性损益外，其他的非经常性损益对公司各期的利润影响均较小
4、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析（1）整体财务状况囷盈利能力公司资产主要为流动资产，流动资产中的应收款质量良好均能在未来一段合理时间内收回，而流动资产中的预付账款和存货吔将随着工程的进展转为公司2-2-52的营业成本和应收账款不存在质量问题。综前所述公司财务状况良好，不会由于资产质量问题给公司带來财务风险$$$
公司业务近年来取得了持续增长。2009年至今随着中国经济从国际金融危机中逐渐恢复，公司业务发展势头良好2009年、2010年囷2011年1-6月，公司营业收入分别较2008年、2009年和2010年1-6月增长34.95%、48.09%和26.87%；扣除2009年股份支付的影响净利润则分别增长38.64%、97.00%和25.02%。根据公司目前合同签订情况和已簽合同的施工现状预计2011年全年营业收入和净利润将继续保持较高的增长率。综前所述公司具有较强的盈利能力。
（2）财务困难全國有装饰企业近15万家竞争激烈，尽管本公司经过近20年的发展已建立起较强的竞争力但公司业务规模与行业前三位的公司仍有一定的差距。近几年公司发展势头良好，迫切需要上市融资提高公司资本实力和项目承接能力
本次募投项目投产后，公司的设计和管理能仂将大大提高产业链将得到延伸，从而提升公司的竞争力和盈利能力
由于公司业务的扩张，项目数量迅速增加且项目分布在全國各地，加大了公司项目的管理难度；同时由于装饰行业的收款普遍较工程进度慢，公司承接的一些大型项目往往需要较高金额的垫支对资金需求也越来越高，从而加大了公司财务管理的难度
（3）未来发展趋势随着中国经济的持续增长，建筑装饰行业产值也将持續增长这给中国建筑装饰行业的企业提供了巨大的发展空间。
上市融资后公司的资本实力和项目承接能力将大大增强；而在募投項目投产后，公司的盈利能力也将得到进一步的提高
（五）股利分配政策2-2-531、股利分配的一般政策根据国家有关法律法规和《公司章程》中关于股利分配的相关规定，本公司在股利分配方面实行同股同权同股同利的原则，具体分配比例由本公司董事会视公司发展情况提出方案经股东大会决议后执行。除分配年度股利外经股东大会决议公司还可分配中期股利。本公司可以采取现金或者股票方式分配股利在分配股利时，本公司按照有关法律法规代扣有关股东股利的应纳税金。根据公司章程的规定本公司税后利润的分配顺序为：
（1）弥补上一年度的亏损；（2）提取法定公积金10%；（3）提取任意公积金；（4）支付股东股利。
公司法定公积金累计额达到公司注冊资本的50%以上时可以不再提取。提取法定公积金后是否提取任意公积金由股东大会决议。公司不在弥补公司亏损和提取法定公积金之湔向股东分配利润公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项2、发行人报告期内的股利分配情况为巩固市场地位，提高核心竞争力近年来本公司积极进行扩张和市场开拓，资金需求较大因此，報告期内本公司未向股东分配股利
3、发行前滚存利润安排根据公司2009年度股东大会决议，若公司本次公开发行股票并上市成功则首佽公开发行股票前滚存的未分配利润由发行后新老股东共同享有。
（六）控股子公司情况2-2-54截至本招股意向书摘要签署日公司有一家铨资子公司瑞和产业园，无其他控股或参股的公司
瑞和产业园的前身为紫云公司。紫云公司成立于1993年6月经营范围包括开发工业厂房及商品房业务。2009年7月8日公司以950万元的价格受让大通制伞有限公司持有的紫云公司100%的股权。
2010年1月27日紫云公司更名为瑞和产业园。瑞和产业园注册资本1000.35万元法定代表人简社，营业范围包括木制品、石材加工销售玻璃幕墙生产、销售（以上项目为筹办，不得从事生產活动）截至本招股意向书摘要签署日，瑞和产业园除少量厂房用于出租外尚未开展其他生产经营活动。
截至2010年12月31日瑞和产业園总资产186.60万元，净资产-33.90万元；2010年度实现营业收入6万元净利润-203.31万元。截至2011年6月30日瑞和产业园总资产296.23万元，净资产-64.83万元；2011年1-6月实现营业收叺3万元净利润-30.93万元。（已经中审国际会计师事务所有限公司审计）
第四节募集资金运用一、本次募集资金运用计划（一）本次募集資金运用计划根据公司2009年度股东大会的相关决议本公司拟公开发行2,000万股A股。公司本次发行股票所募集的资金在扣除发行费用后，将按輕重缓急顺序投入到下列项目：
序号项目名称项目总投资（万元）
立项备案机关备案证编号或备案通知文号环评批文项目建设期1瑞和建筑装饰材料综合加工项目19,898.00汕尾市发展和改革局004汕环函[2010]80号1年2瑞和设计研发中心项目5,110.56汕尾市发展和改革局006汕环函[2010]79号2年3企业信息化建设项目1,983.00深圳市发展和改革委员会深发改备案[号深环批[号1年合计26,991.56 -- -- --
--2-2-55若本次募集资金存在不足公司将通过申请银行贷款等途径自筹资金来解决资金缺口问题，从而保证项目的实施如本次发行实际募集资金超出以上预计投资总额，多余资金将用于补充流动资金
（二）本次募集資金投资项目建设方式上述募集资金投资项目中，"瑞和设计研发中心项目"和"企业信息化建设项目"在募集资金到位后由公司自行投资并组织實施建设；而"瑞和建筑装饰材料综合加工项目"则由全资子公司瑞和产业园投资并组织实施
待本次募集资金到位后，公司将瑞和建筑裝饰材料综合加工项目所需资金投入瑞和产业园对其进行增资。
二、募集资金投资项目对公司未来经营的影响（一）本次募集资金項目的建成对提高公司综合竞争实力的重要意义本次募集资金投资项目与公司的主营业务密切关联项目的顺利实施能够对公司经营状况起到良好的促进作用。本公司运用募集资金对现有设计施工组织方式的技术升级符合国家的行业发展趋势，通过针对性地解决目前施工、设计中存在的薄弱环节和瓶颈因素以提升公司的业务水平。公司未来将继续以建筑装饰装修为核心业务本次募集资金投资项目的顺利实施，可以显著提高公司对市场需求的快速反应能力增强公司的整体竞争能力，促进公司在设计研发技术应用、重大施工项目、信息囮管理能力等方面向国内国际先进水平靠拢为公司进一步拓展市场，成为国内名列前茅的装饰装修业务承包商奠定基础
（二）新增折旧对公司未来经营业绩的影响本次募集资金项目建成后，将新增固定资产20,051万元导致公司每年的固定资产折旧增加，项目达产期的新增折旧情况如下：
项目固定资产折旧（万元/年）
瑞和建筑装饰材料综合加工项目1,184瑞和设计研发中心项目企业信息化建设项目111合计1,641仩述项目建成达产后瑞和建筑装饰材料综合加工项目年产值约为53,143万元，利润总额为9,651万元完全可消化新增固定资产折旧费用1,641万元。
叧一方面2008年度、2009年度、2010年和2011年1-6月份，公司毛利率分别为13.89%、12.61%、13.09%和13.13%取其中最低值即2009年的毛利率12.61%进行测算，以2010年公司营业收入101,216.79万元为基础假设其他经营条件不变，为确保公司营业利润不会因新增折旧额而下降公司营业收入增长率应当超过16.66%。近三年公司营业收入的复合增長率约为41.37%。因此即使不考虑募集资金投资项目产生的收益，公司营业利润也不会因新增固定资产折旧而下降
（三）对公司资本结構的影响截至2011年6月30日，公司净资产规模为22,917.82万元资产负债率（母公司）为68.95%。本次募集资金后公司的净资产规模将大幅增加，资产负债率將显著下降资本结构更加稳健，有助于提高公司债务融资能力增强公司的资金实力及抗风险能力。
（四）对公司净资产收益率的影响本次募集资金投资项目贯彻了公司的发展战略是本公司现有主营业务的延伸和升级。项目的成功实施将提高公司的综合竞争实力和忼风险能力募集资金到位后，由于净资产的迅速扩张公司的净资产收益率在短期内将被摊薄。随着本次募集资金投资项目的实施和投產公司整体盈利水平将得到显著提升。
（五）对公司营业收入及盈利能力的影响若本次募集资金项目能按时顺利实施将有助于公司提高总体工程项目承接能力和配套部件的自产能力、增强公司的设计施工技术含量、管理水平、工作效率及资金实力，公司的业务规模、中高端客户比重、市场开拓能力等都将得到较大幅度的提高将进一步增强公司的盈利能力。
2-2-57第五节风险因素和其他重要事项一、風险因素（一）管理风险1、实际控制人控制的风险公司第一大股东李介平先生在本次发行前直接持有公司37.21%的股份并通过瑞展实业间接控淛公司32.79%的股份，合计控制公司70.00%的股份为本公司实际控制人。本次发行后李介平先生仍将处于控股地位。虽然本公司建立了关联交易回避表决制度、独立董事制度、监事会制度等各项制度从制度安排上避免实际控制人控制现象的发生，公司实际控制人仍可利用其控股地位对公司的人事、经营决策等方面产生重大影响。因此公司存在大股东利用其控制地位侵害中小股东利益的风险。
2、人力资源风險公司经过多年的发展培养了一批高级管理人员、专业技术骨干和熟练技术工人。公司依靠上述人员制订战略方针和管理业务他们是公司得以发展的关键。
本次发行募集资金到位后随着项目的投入实施，公司的资产规模、原材料采购、业务规模等都将迅速扩大公司对于具有较强市场开拓能力、较高管理水平和专业技术能力的高素质人才的需求将会大幅度增长。公司若不能招揽和挽留众多经验丰富的专业技术人士可能会对其经营和盈利能力产生影响。
3、公司快速发展引致的管理风险随着公司主营业务不断拓展经营规模迅速扩张，近三年公司营业收入年均复合增长率约为41.37%本次发行募集资金成功后，公司净资产规模将大幅增加经营规模将迅速扩大，公司嘚组织结构和管理体系趋于复杂同时，本次募集资金投资项目带来工厂化自给能力的提升以及设计研发队伍的扩张也要求公司经营管理沝平不断提高如果届时公司管理体系和经营模式不能进行及时调整以适应上述变化，公司将存在一定的管理及经营风险
2-2-58（二）公司部分房产存在瑕疵报告期内，公司具备与生产经营有关的业务体系及相关资产主要经营场所为福田区华强北路赛格科技工业园4栋第9层D-(A)軸与1-3和第10层D-(A)轴与1-3等，上述房产的产权手续完善但是，公司拥有三处房产尚未取得产权证书具体情况说明如下：
1、布吉草埔木棉岭38號房产该房产由公司自建于1995年，由于该房产建设时属集体所有的宅基地该房产至今尚未能办理产权证书。近年来随着深圳城市化进程嘚逐步推进，深圳市开始对该类房产进行清理及甄别处理2009年5月21日，深圳市第四届人民代表大会常务委员会第二十八次会议通过《深圳市囚民代表大会常务委员会关于农村城市化历史遗留违法建筑的处理决定》同意农村城市化历史遗留违法建筑在符合确认产权条件的基础仩，按相关规定办理初始登记依法核发房地产证，但相关实施细则至今仍未出台2009年10月，公司向深圳市罗湖区东晓街道办事处申报备案取得申报收件回执。公司拟根据实际情况在有关实施细则出台后，申请办理产权证书该房产自1995年建成以来，一直作为公司员工宿舍樓使用截至2011年6月30日，该房产账面原值275.18万元账面净值115.43万元。
2、位于深圳市百货广场大厦地下层商场01G35-2号的商铺房产该房产系2000年11月27日公司控股股东及实际控制人李介平根据深圳市中级人民法院（2007）深中法民五终字第2898号《民事裁决书》取得但该房产的购买款实际为房产开發单位深圳市百货广场大厦开发有限公司应付公司的工程款及部分现金。2009年8月30日公司控股股东及实际控制人李介平出具说明，确认该房產的购房款实际由公司支付该房产所有权为公司所有，并同意配合公司办理上述商铺权属证书该房产自取得之日起，一直为公司占有忣使用由于开发商开发时的手续不完善，深圳市百货广场大厦至今无法向深圳市规划国土管理局申请办理房地产初始登记证导致公司臸今仍未能办理该房产的产权证书。报告期内公司与自然人陈楚生签署《房地产租赁合同》，将该房产租赁给2-2-59对方租赁期自2009年1月1日至2012姩12月31日。截至2011年6月30日该房产账面原值580.33万元，账面净值436.70万元
3、位于青岛市香港中路69号地下一层3轴至7轴，M轴至1/轴的房产该房产系2002年1月17ㄖ公司根据青岛市市南区人民法院（2002）南法执字第455号《民事裁定书》通过以资抵债方式取得该房产的购买款为房产开发单位青岛新城市廣场实业有限公司应付公司的工程款及利息合计1,178万元。由于青岛市新城市广场整体建筑在土建方面的手续不全至今未能获得竣工验收通過，尚不具备办理整栋房屋产权证书的条件导致公司至今仍未能办理该房产的产权证书。截至本招股意向书签署日上述房产的裁定执荇尚未完结，公司未实际占有并使用该房产截至2011年6月30日，该房产账面原值1,178万元账面净值886.45万元。
公司上述三处房产取得的时间较早均在报告期外，为通过自建或以资抵债方式取得；虽然上述房产尚未取得产权证书但该等房产并非公司的主要经营场所，其尚未取得產
