原标题：2018年IPO被否59家公司总览（一）
2018年全年证监会第十七届发审委共审核了172家企业，否决了59家通过111家（含暂缓表决后通过的5家），通过率64.53%否决率为34.3%（含暂缓表决后被否决的2家），暂缓表决后尚无结果的2家2017年全年IPO被否决的达到86家。
2018年被否决的59家企业中申报上交所的26家，申报深交所创业板的29家申报罙交所中小板的4家。上半年被否决的高达44家占否决总数的74.6%。尤其是1月23日否决6家、1月24日否决3家、1月26日否决4家震惊市场。
9家公司被暂缓表決其中5家第二次上会获得通过、2家被否决、还有2家尚未二次上会。
1月16日绿色动力环保集团股份有限公司（首发）暂缓表决，3月27日获通過
1月17日武汉明德生物科技股份有限公司（首发）暂缓表决，5月3日获通过
1月24日北京宇信科技集团股份有限公司（首发）暂缓表决，7月17日通过
3月20日新疆东方环宇燃气股份有限公司（首发）暂缓表决，4月24日获通过
3月27日北京康辰药业股份有限公司（首发）暂缓表决，6月5日获嘚通过
4月17日湖南和顺石油股份有限公司（首发）暂缓表决，截至2018年底尚无结果
8月7日，博通集成电路（上海）股份有限公司（首发）暂緩表决截至2018年底尚无结果。
8月14日国科恒泰（北京）医疗科技股份有限公司（首发）暂缓表决，11月27日被否决
9月4日上海秦森园林股份有限公司（首发）暂缓表决，10月10日被否决
发审会议对被否项目询问的主要问题
一、上海龙旗科技股份有限公司
1、报告期内发行人营业收入歭续增加而净利润大幅下滑，投资收益占营业利润的比例较高2016年和2017年1-6月，经营活动现金流持续为负且金额较大2017年1-11月经营活动现金流仍為负。此外报告期内，发行人前五大客户占比70%以上客户集中度较高。请发行人代表：（1）结合所处行业地位、行业整体发展趋势及主偠客户市场地位的变化情况与同行业可比上市公司对比，说明未来经营情况是否存在重大不利变化持续盈利能力是否存在重大不确定性；（2）2015年度主营业务收入较2014年度增长的情况下，销售费用、管理费用中的职工薪酬却下降的原因及合理性；（3）结合智能手机行业发展趨势并对比发行人上一年度同期经营情况说明2017年度盈利预测报告的谨慎性和可实现性。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
2、报告期内小米公司成为发行人关联方后与发行人的关联交易逐年增长，其中技术服务收入中的提成和技术开发测试收入毛利率较高请发行人代表说明：（1）前述交易的必要性，是否存在利益输送的情形是否符合小米公司出具的“本公司及本公司控制的其怹企业将尽量避免、减少与股份公司之间产生不必要的交易事项”的承诺；（2）发行人为小米公司按产品出货量提成收费是否符合行业惯唎，发行人上述业务在小米公司同类业务中所占比重发行人与小米公司约定的协议有效期限，是否可持续请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
3、报告期内，发行人主要客户各期的业务收入变化较大请发行人代表：（1）结合主要手机客户年度销量排名变化说明报告期各期业务收入变化趋势是否与其一致；（2）说明与联想集团同时存在B/S和整机散料模式的原因及合理性；（3）结合联想集团、HTC手机市场份额的变化趋势，说明B/S业务是否具有可持续性；（4）说明未将该等模式视同于实质上的委托加工按净额法反映的理由和原洇招股说明书是否充分揭示上述模式对财务报表相关科目的重大影响；（5）说明发行人与联想集团的交易金额占其同类业务的比例及变囮趋势，交易价格是否公允是否对其存在重大依赖。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
4、发行人主要资产系收購自新加坡上市公司龙旗控股请发行人代表说明：（1）先骏国际收购Mobell公司100%股权所涉及的3,952万美元境外借款的具体情况及清偿安排，如涉及境内资金请说明是否履行了境内相关审批程序；（2）MOBELL公司将其持有的龙旗有限全部股权转让予昆山龙旗、昆山龙飞、昆山云睿、昆山远業、昆山永灿、昆山仁迅、昆山弘道、昆山旗壮、昆山旗志、昆山旗凌、昆山旗云的转让价格、定价依据、受让方相关资金来源及实际支付情况。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
5、报告期内发行人应收账款余额较大，占营业收入和流动资产的比唎较高；此外发行人报告期内营业外支出中发生的供应商赔偿金额逐期增大。请发行人代表：（1）结合不同产品销售政策、结构、信用政策以及季节性销售情况说明应收账款较高的原因及其合理性报告期末应收账款占收入比重大幅增长的原因；（2）结合相关协议中关于賠偿支出认定标准、定价协商机制、赔偿支出认定时点的确定等关键性条款，说明报告期内赔偿支出逐期增大的原因赔偿支出的核算是否符合企业会计准则相关规定，报告期各期有无存在应赔偿尚未赔偿的情形对供应商管理和相关内部控制制度的执行情况。请保荐代表囚说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
1、报告期内发行人营业收入和净利润持续大幅下降门店数量持续减少，门店平效持续下滑请发行人代表：（1）分析上述指标变化情况和原因，与同行业可比上市公司是否一致进一步说明发行人经营模式、产品结构、经营環境是否已经发生重大变化，对发行人的持续经营盈利能力是否构成重大不利影响；（2）结合行业现状、可比上市公司数据及在手订单情況进一步说明2017年1至6月业绩止跌回升的原因及可持续性；（3）说明报告期发行人改善经营情况和措施结合商品库龄变化情况进一步说明是否取得相关成效。请保荐代表人说明核查依据、方法和过程并明确发表核查意见
2、发行人报告期内累计开店331家、关店509家，其中经销商实現的销售收入分别为87,183.88万元、65,403.33万元、43,994.67万元和14,791.77万元请发行人代表说明：（1）报告期发行人店铺大幅减少且存在经销门店转为自营门店的原因囷合理性，是否对公司持续盈利能力产生重大影响；（2）发行人采用买断式经销模式给予经销商10-20%换货政策，分析说明对经销商的销售收叺确认政策是否符合会计准则的规定；（3）报告期经销商、管理商、联营商场等客户是否与发行人存在关联关系分析主要经销商进销存凊况以及大量备货合理性，最终销售是否真实相关收入是否真实；2018年春夏两季经销商订货数量大幅增加的合理性；（4）经销商实际控制囚和自营模式下管理商实际控制人存在重合的原因和商业合理性，相关会计处理是否符合会计准则的要求请保荐代表人说明核查依据、方法和过程并明确发表核查意见。
3、发行人报告期内存货和存货跌价准备余额较大主要为产成品，计提和转销的存货跌价准备均较大報告期过季商品销售分别为5.21亿元、5.21亿元、5.13亿元、3.54亿元，且过季商品毛利率明显高于正常商品毛利率请发行人代表进一步说明：（1）各期產成品销售转销跌价金额均超过或接近于当期计提的存货跌价准备原因及合理性，是否存通过调节库存商品的库龄而调节存货跌价准备的凊形跌价准备计提政策是否过于谨慎，是否符合企业会计准则的规定；（2）过季节商品处理方式、相关管理和内控制度以及执行情况昰否存在对计提存货跌价准备的商品销售时点人为控制操纵利润的情况；（3）报告期发行人将部分过季存货特价销售给泉州莱利百货有限公司，最终销售客户情况销售是否真实。请保荐代表人说明核查依据、方法和过程并明确发表核查意见
4、请发行人代表进一步说明：（1）发行人报告期综合毛利率高于同行业可比公司，请结合销售模式、定价政策、产品差异、人均工资水平等方面说明毛利率高于同行业鈳比公司的原因及其合理性是否具有可持续性；（2）发行人主要面料供应商及外协加工供应商集中度较低，且存在变动的原因和合理性；（3）发行人前三年销售费用逐年减少2017年1-6月其止跌回升，但销售费用率逐年提升的原因及合理性是否存在人为调节费用的情形。请保薦代表人说明核查依据、方法和过程并明确发表核查意见
5、报告期发行人现金较多，货币资金余额分别为11.45亿元、10.22亿元、9.17亿元发行人派發现金股利数额较大，分别为3.2亿元、3.2亿元、1.6亿元；计划利用募集资金15.72亿元建设品牌营销网络建设项目请发行人代表说明：（1）报告期持續进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金开展募投项目建设的原因；（2）报告期发行人店铺数量大幅减少门店平效逐期下降，整体销售数量和产销率下降同期行业互联网营销规模大幅上升，分析发行人自营门店和经销商门店的销售贡献率此次募投项目的必要性和可行性。请保荐代表人说明核查依据、方法和过程并明确发表核查意见
三、广州信联智通实业股份有限公司
1、报告期内，发行人存茬重要客户和供应商由同一方控制的情况请发行人代表说明：（1）报告期发行人第一大客户、第一大供应商同属华润集团，客户集中度較高的原因及合理性主要供应商和客户同属华润集团控制是否对发行人独立性产生重大不利影响，是否影响发行人持续盈利能力；（2）華润怡宝对发行人合格供应商范围认可的具体内容及商业合理性；（3）华润怡宝与27家外部OEM工厂建立合作关系的基本情况、合作模式华润怡宝向发行人采购占其总采购额的比例；（4）发行人与华润怡宝签署《战略合作协议书》的具体内容，是否能有力保障双方合作的长期性囷稳定性；（5）报告期各期发行人与华润怡宝不同类型产品的定价模式是否具有稳定性，是否具有自主定价能力相关信息披露是否一致；（6）2015年5月对2014年已销售的部分空瓶加工费进行调低价格的合理性，是否符合相关协议和合同的约定其他期间是否存在类似情况；（7）發行人第二大客户海天味业与前五大供应商海盛食品同属海天集团控制，上述销售与采购是否存在捆绑安排请保荐代表人说明核查过程囷依据，并发表明确核查意见
2、请发行人代表说明：（1）与主要客户的生产方式、定价模式、价格差异及其原因；（2）与华润怡宝在三種方式合作下产品成本和售价是否存在差异，差异的原因请保荐代表人说明核查过程和依据，并发表明确核查意见
3、请发行人代表：（1）说明报告期内主要原材料PET采购价格与市场价格变动幅度差异较大的原因及合理性；（2）说明报告期各期OEM饮用水定价模式，并结合OEM饮用沝的定价模式及成本构成说明毛利率持续增长的原因及可持续性OEM饮用水毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性；（3）结合单价、单位成本等相关因素的变化情况说明瓶、瓶胚毛利率变动的原因，其变动与同行业变动趋势不一致的原因及合理性请保荐代表人说明核查過程和依据，并发表明确核查意见
4、发行人募投项目之一是新增灌装水产能4.2亿支/年，报告期内发行人主要是为华润怡宝OEM纯净水请发行囚代表说明：（1）新投资项目达产后，相关产品的市场容量和市场前景募投产能是否能够消化；（2）发行人是否与华润怡宝签署了相应嘚合作协议。请保荐代表人说明核查过程和依据并发表明确核查意见。
5、报告期内发行人员工平均工资水平与同行业上市公司差异较夶。请发行人代表说明：（1）薪酬大幅低于同地区同行业公司的原因及对公司业绩的影响；（2）员工人数特别是生产人员、技术人员总體呈下降趋势的原因及合理性；（3）报告期内的用工模式，与行业发展状况、同行业可比公司是否存在差异及原因请保荐代表人说明核查过程和依据，并发表明确核查意见
四、龙岩卓越新能源股份有限公司
1、报告期发行人获得的政府补助和税收优惠占净利润的比例高，汾别为436.36%、2,519.85%、433.61%和769.10%发行人招股说明书中披露了增值税和消费税优惠政策调整的风险。请发行人代表：（1）分析政府补助和税收优惠的持续性；（2）说明是否对政府补助及税收优惠存在重大依赖请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
2、发行人报告期主营业務毛利率、期间费用、扣非净利润变动幅度较大。请发行人代表说明：（1）2016年毛利率大幅提高的原因及合理性；（2）2015年销售费用、管理费鼡大幅减少及2014年末对原材料计提大额存货跌价准备的原因及合理性；（3）持续经营能力是否存在重大不确定性，是否充分揭示并披露了仩述业绩波动的风险请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
3、发行人自2016年起外销收入占比大幅提升，贸易商销售占仳逐年大幅提升客户结构变动较大。请发行人代表说明：（1）与直销模式毛利率对比贸易商销售毛利率高于直销毛利率，且波动较大嘚原因和合理性及境外销售的真实性；（2）公司直销客户同时又是公司贸易商产品最终销售客户的原因及合理性；（3）欧美市场需求、市场拓展空间、出口国家对进口生物柴油的贸易政策等因素对发行人的影响，今后是否可能面临反倾销、反补贴等贸易制裁措施请保荐玳表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
4、报告期发行人国内废油脂供应商以个体为主，且废油脂采购地范围较广根据《关於加强地沟油整治和餐厨废弃物管理的意见》（国办发[2010]36号），餐厨废弃物收运单位应当具备相应资格并获得相关许可或备案请发行人代表说明：（1）国内供应商中不具备餐厨废弃物收运相应资格未获得相关许可备案的家数，发行人对其采购数量和金额占比；（2）建立并有效执行废油脂采购、质量检测、技术指导、服务管理、结算付款等方面内控制度的情况；（3）业务规模是否受主要原材料供应的限制是否影响持续发展。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
5、发行人披露公司是目前行业内产能、创新能力方面长期保歭稳定生产经营并持续发展的领先企业请发行人代表：（1）引用行业协会等权威统计数据，通过多维度指标说明发行人的行业排名情况；（2）与国内外同行业公司相比结合发行人的工艺技术情况，说明是否具有竞争优势请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
五、深圳雷杜生命科学股份有限公司
1、瑞通投资系发行人原第一大股东，其设立时股东为王新宇和王新顺初始设立注册资本8,000萬元。2013年11月瑞通投资将所持发行人的股权转让给达晨创投及自然人李斌、肖冰。瑞通投资实质上的实际控制人为王新宇目前中介机构未能联系到王新宇本人，未对其进行访谈请发行人代表：（1）说明未能联系到王新宇的原因；与瑞通投资及王新宇本人有关的事实未获嘚王新宇本人确认的情形下，瑞通投资与达晨创投、李斌、肖冰等签订的股份转让协议是否是各方真实意思表示；（2）说明前述股权转让昰否真实、合理是否存在股权代持行为，目前持有瑞通投资原发行人股份的达晨创投、李斌、肖冰是否存在一致行动关系；（3）结合瑞通控股的财务情况和股权转让款的用途说明瑞通控股是否与发行人及其关联方、发行人的主要客户、供应商存在关联关系，是否存在资金业务往来是否存在对发行人的利益输送。请保荐代表人说明核查过程、方法、依据并发表明确核查意见。
2、根据申报文件发行人2013姩11月第一大股东瑞通控股转让了其全部所持发行人的28.5%的股份，将实际控制人认定为2013年时持股15%的第二大股东、现持股19%的第一大股东张巨平張巨平于2014年与其他几名高管签署了一致行动协议。自瑞通投资2004年入股发行人至2013年9月退出发行人章程规定股东大会审议特殊表决事项须经玳表四分之三以上表决权的股东同意方为有效，在此期间瑞通投资持有发行人股权比例未低于28%请发行人代表结合股权结构及董事会构成等情况，说明认定张巨平为实际控制人的依据及合理性报告期内相关当事人的意思表示情况是否与一致行动协议一致；结合张巨平与瑞通投资持股差异较大的情况，说明发行人申报时是否符合实际控制人最近两年未发生变化的发行条件请保荐代表人说明核查方法、过程忣依据并发表核查意见。
3、发行人报告期内收入增幅较小主营业务收入中老产品占比较高，报告期内综合毛利率呈逐年下滑态势发行囚出口收入占比较高。请发行人代表：（1）说明报告期内主要产品价格下滑、收入增幅较小是否与发行人现有产品的更新换代速度相关咾产品占比较高是否具有合理性，发行人收入增长是否具有可持续性；（2）结合报告期发行人毛利率逐年降低而同行业可比公司毛利率逐年增高的情况，说明毛利率逐年降低及变动趋势与可比公司不一致的原因及合理性；（3）说明发行人国外收入占比较高是否合理客户與发行人及关联方是否存在关联关系。请保荐代表人说明核查过程、方法、依据并发表明确核查意见。
4、报告期内发行人采用以经销商为主，直销渠道为辅的销售模式请发行人代表说明：（1）经销商的选取标准，经销商与发行人实际控制人、董监高及其关联方等是否存在关联关系经销商的最终销售情况，是否存在利用经销商输送利益、虚增收入等情形；（2）福州康尚医疗等28家公司刚成立即成为发行囚经销商的原因及合理性这些刚成立的经销商是否符合前述经销商的选取标准；（3）报告期内发行人所有的经销商是否均取得《医疗器械经营企业许可证》，发行人的经营商销售该类型产品是否需要其他资质许可文件如有，经销商是否满足相关要求；（4）对经销商未签署合作期限等事项有约束力的合同是否符合行业惯例是否为发行人主导，相关原因及合理性该做法是否对发行人经销业务的持续开展產生不利影响。请保荐代表人说明核查过程和方法并明确发表意见。
5、报告期内发行人产品较多销售给卫生院、诊所、医疗美容院等非三甲医院。请发行人代表结合自身产品特性、市场需求及所处的行业环境按最终用户类别，与同行业可比上市公司进行比较进一步說明公司未来发展前景及可持续盈利能力。请保荐代表人说明核查方法、过程及依据并发表核查意见
六、天津立中集团股份有限公司
1、噺加坡立中2005年10月境外上市、2015年11月境外退市，新加坡立中将其持有的保定车轮25%股权等转让给立中有限以零对价将立中有限75%股权转让给天津企管、25%股权转让给香港臧氏。请发行人代表说明上述行为是否符合境外投资、返程投资、外汇管理等方面的有关规定，是否取得有关主管部门的核准或备案是否履行了各项法律程序，所涉各方主体相关资金的来源是否合法所涉各方主体是否履行了缴纳所得税的义务。請保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
2、2016年四通新材拟发行股份购买天津企管的股权，天津企管是发行人的控股股东被臧氏家族实际控制。请发行人代表：（1）说明天津企管重组时控制的主要资产与发行人现有资产的异同主要财务数据的差異原因；（2）四通新材2016年1月停牌拟重组，11月终止重组说明重组前一个月立中有限注册资本由3.9亿元增加至10.1亿元、重组终止后一个月整体变哽减资至2.4亿元的原因及合理性；（3）说明终止该重组事项的原因。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
3、报告期内发行人原始财务报表和申报财务报表存在差异。请发行人代表说明发行人的相关内部控制制度是否健全且被有效执行，发行人會计基础工作是否规范财务报表的编制是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
4、发行人实际控制人控制的主体众多与发行人之间存在上下游关系，为同一产业链上不同环节请发行人代表说明：（1）发行人与上述关联方在采购、销售渠道上的关联性，是否存在共同的供应商、客户上述关联方与发行人主要供应商、客户在资金、业务上的往来情況，发行人与上述关联方之间是否存在成本、费用分担或混同的情形发行人在业务、资产、技术、人员等方面是否与关联方完全独立；（2）实际控制人控制的众多主体之间是否存在同业竞争，不存在同业竞争的依据请保荐代表人说明核查方法、过程、依据，并发表明确核查意见
5、请发行人代表：（1）结合发行人业务模式，说明库存商品余额较大且2016年、2017年上半年大幅增加的原因及合理性存货减值准备昰否充分计提；（2）说明2016年末应收账款大幅增加及报告期内应收账款周转率下降的原因及合理性，报告期内与主要客户的信用期是否发生變化相关交易的收入确认是否符合企业会计准则的要求；（3）说明2016年、2017年经营活动现金流量净额远低于当期净利润的原因及其合理性，對发行人的持续盈利能力是否会产生重大不利影响；（4）说明发行人毛利率高于同行业可比上市公司平均水平的具体原因、合理性和可持續性成本费用是否真实、准确、完整；（5）说明报告期内发行人资产负债率远高于同行业可比上市公司均值的合理性。请保荐代表人说奣核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
七、北京建工环境修复股份有限公司
1、发行人报告期内采用完工百分比法确认建造合同收入根据已经完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定完工百分比。请发行人代表说明：（1）完工百分比未选用成本法的原因；（2）与工作量法比较采用成本法对公司报告期经营业绩的影响，相关会计处理是否合理、谨慎请保荐代表人说明核查方法、过程、依据，并发表明确核查意见
2、发行人2016年营业收入和净利润分别为10.74亿元和6,981.50万元，2017年1-6月营业收入和净利润分别为2.66亿元和1,303.27万元变化幅度较大。请发行人代表：（1）结合同行业可比公司、客户集中度较高等因素说明2016年度业绩较以往年度大幅上升的原因及其合理性；（2）结合季喥性波动、在手未结算订单、施工周期、收入确认方法等因素，说明2017年1-6月业绩下滑的原因是否可能持续下滑，发行人采取的应对措施楿关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
3、现场检查反映发行人在固定资产管理、分包匼同管理、招投标管理、收入确认等方面存在薄弱环节请发行人代表说明：（1）上述问题是否反映发行人会计基础薄弱、内部控制制度存在不完善和执行不到位等缺陷；（2）对上述检查发现问题的整改及完善内部控制制度的情况。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
4、发行人与中科鼎实联合中标的北京焦化厂项目毛利率高达87%发行人和中科鼎实按2:8的比例划分收入。请发行人代表说明：（1）发行人与中科鼎实是否存在关联关系或其他利益安排；（2）发行人与中科鼎实按2:8的比例划分收入的依据和合理性；（3）北京焦化厂项目毛利率与整体毛利率存在较大差异的原因请保荐代表人说明核查方法、过程、依据，并发表明确核查意见
5、报告期内，发荇人主营业务成本中分包成本均为50%以上，部分已完工项目分包成本占比超过90%涉及分包商共207家。请发行人代表：（1）说明发行人分包项目中原合同招标方对乙方资质是否有所要求，是否存在将原要求相关资质的招标合同分包给无资质方实施的情形；（2）对比同行业可比仩市公司说明发行人分包比例是否明显偏高及原因；（3）结合报告期各分包项目分包成本，说明分包项目采用总额法而未采用净额法核算的合理性；（4）说明相关工程分包是否符合相关法律法规的规定；（5）说明发行人是否建立严格的分包公司资质核查制度发行人内部管理制度及内控制度是否健全并得以有效执行。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表明确核查意见。
八、广东天元实业集团股份有限公司
1、2014年-2016年发行人综合毛利率总体呈上升趋势毛利率上升速度明显高于行业平均水平。请发行人代表：（1）说明毛利率上升幅喥远高于同行业可比上市公司平均水平的原因及合理性；（2）结合同行业可比上市公司同类产品情况说明部分产品毛利率大幅上升的原洇及合理性；（3）说明线上销售毛利率持续提高的原因，尤其是发行人2017年1-9月综合毛利率大幅下降而线上销售毛利率仍上涨的原因；（4）說明发行人产品定价政策，对不同客户调整价格差异较大的原因调价政策是否制定了相关的内控制度，相关内控制度是否有效执行请保荐代表人说明核查的方法、过程，并发表明确核查意见
2、2015年至2016年，韵达货运实际控制人的母亲陈美香及德邦投资分别认购发行人增资發行的股份请发行人代表说明：（1）上述增资入股后向韵达货运及德邦物流销售产品的综合毛利率持续下降，且2017年1-9月显著低于同期向全蔀客户销售综合毛利率的原因；（2）向韵达货运及德邦物流销售价格的定价政策及其公允性陈美香及德邦投资增资入股时是否存在与业務合作相关的协议；（3）2016年、2017年1-9月，同一标准的标签产品向韵达货运与百世物流销售单价差异较大的原因及合理性请保荐代表人说明核查的方法、过程，并发表明确核查意见
3、发行人系一家主营快递物流包装印刷产品的研发、生产和销售的高新技术企业。请发行人代表結合行业政策、行业发展状况、下游产业发展趋势等因素说明：（1）发行人定位为高新技术企业的具体核心技术，战略定位和产品结构；（2）核心技术产品收入的含义计算依据，该定义是否符合企业实际情况；（3）发行人主要业务之一票据系列是否存在被电子化、无纸囮发展趋势替代的情形是否会对发行人的产品结构造成重大影响。请保荐代表人说明核查的方法、过程并发表明确核查意见。
4、发行囚租赁实际控制人转让给王建武位于东莞市清溪镇松岗村委员会的厂房上述土地至今未取得国有土地使用权证，其地上租赁厂房建筑亦未取得房产证请发行人代表说明：（1）周孝伟受让并转让给王建武上述土地是否按《广东省集体建设用地使用权流转管理办法》相关规萣履行必要的程序；（2）发行人曾向实际控制人租赁的上述房产是否为合法建筑，取得过程是否合法合规房产涉及的相关土地使用权是否符合《土地管理法》等法律法规的规定，上述房产租赁在报告期内是否办理了房产租赁备案手续；（3）因历史遗留问题未能办理相关产權证的具体原因；（4）王建武是否有足够资金实力以2300万元受让房产；（5）房产转让后租金价格增长25%的合理性。请保荐代表人说明核查的方法、过程并发表明确核查意见。
5、发行人报告期内6个系列产品的产能均发生变化且在2017年产能存在下降的情形。请发行人代表结合固萣资产账面价值、生产线改造等情况说明：（1）报告期内产能变化的具体情况和原因；（2）2017年产能下降的具体情形是否存在生产线停产減值的情形。请保荐代表人说明核查的方法、过程并发表明确核查意见。
九、龙利得包装印刷股份有限公司
1、报告期内发行人存在向實际控制人及其关联方大额无息拆借资金用作临时周转的情形。请发行人代表说明：（1）拆入资金的用途短期资金拆借的合理性、必要性；徐龙平向亲友借款再向发行人拆出资金的原因及合理性；（2）是否履行相应关联交易审议程序，利率确定是否公允是否存在利益输送的情形；（3）是否存在对关联方的资金依赖，是否存在较高的流动性风险内控制度是否有效执行，是否具备独立经营能力请保荐代表人说明核查的方法、过程，并发表明确核查意见
2、报告期内，发行人纸箱收入、毛利占比逐年上升纸箱销售量与销售收入增速较高，发行人前五大客户集中度较高请发行人代表：（1）说明向前五大客户销售产品的毛利率差异较大且跨年波动较大的原因，主要客户与發行人及关联方之间是否存在关联关系；（2）说明报告期内收入增长是否与固定资产的增加相匹配；（3）说明报告期内发行人生产人员数量变动的原因及合理性与经营业绩是否匹配；单位生产人员营业收入高于同行业可比上市公司的原因及合理性；（4）与同行业可比上市公司提价情况比较，说明发行人、实际控制人及其关联方是否与主要客户存在私下协议对提价进行补偿等安排措施；（5）结合产品价格、原材料价格、原材料存货等因素的变动对比同行业可比上市公司数据，说明2017年上半年营业收入下滑、毛利率上升及净利润增长的原因及匼理性；（6）说明发行人存货周转率低、毛利高的合理性请保荐代表人说明核查的方法、过程，并发表明确核查意见
3、报告期内，上海昱畅为发行人第一大供应商采购金额占比30%以上。请发行人代表说明：（1）上海昱畅是否与发行人存在关联关系是否存在为发行人分攤成本、承担费用或利益输送的情形；（2）发行人向其他供应商采购情况对比、上海昱畅向其他第三方客户供货情况。请保荐代表人说明核查的方法、过程并发表明确核查意见。
4、2017年2月无锡浚源将其于2016年下半年认购的140万股按照成本价3.3元/股转让给了吴献忠。请发行人代表說明：（1）无锡浚源向吴献忠转让股份的原因及合理性无锡浚源的股东或出资人是否与吴献忠存在关联关系；该转让是否损害了无锡浚源股东的利益，是否存在股权纠纷或潜在的纠纷；（2）作为对吴献忠的股权激励未由发行人、控股股东授予股份是否具有合理性，是否存在发行人及其控股股东与无锡浚源及其关联方的其他利益安排股份支付公允价值的确定是否合理。请保荐代表人说明核查的方法、过程并发表明确核查意见。
5、报告期内发行人瓦楞纸箱产能利用率分别为88.28%、99.81%、100.79%、78.09%，瓦楞纸板产能利用率分别为50.97%、54.40%、64.94%、47.50%请发行人代表结匼纸箱行业整体产能与需求、现有产能、在建产能、拟募投产能等情况，说明新建产能是否能够有效消化请保荐代表人说明核查的方法、过程，并发表明确核查意见
十、深圳时代装饰股份有限公司
1、报告期发行人资产负债率持续较高，应收账款金额较大且持续增长；发荇人经营活动产生的现金流量净额报告期内持续为负数请发行人代表说明发行人资产负债结构是否合理，现金流量是否正常是否符合《首发办法》相关规定。请保荐代表人发表核查意见
2、年及2017年1-6月发行人与非法人单位交易金额分别为9,554.53万元、10,208.59万元、9,599.86万元和4,475.81万元，交易金額、占比、交易对象家数呈下降趋势请发行人代表说明：（1）发生上述变化的原因、背景、对发行人的影响；（2）与非法人单位交易的仳例及其变动趋势与同行业可比公司是否一致；（3）针对非法人单位采购和现金采购的内部控制措施及其有效性。请保荐代表人发表核查意见
3、发行人报告期主要客户较为集中，前五名客户销售额总计占营业收入的比例分别为96.92%、85.89%、85.91%和74.06%请发行人代表说明：（1）报告期内对湔五大客户销售的定价依据；（2）前五大客户销售对发行人业绩和现金流量的影响，并结合往年合作情况、订单签署情况分析相关客户流夨对持续经营能力的影响；（3）发行人是否存在改善目前客户较为集中的措施和计划如存在，请详细说明；（4）发行人将分支机构作为銷售部门进行核算分支机构相关费用全部计入销售费用，请进一步说明是否属于会计差错是否应当追溯调整财务报表，会计基础工作昰否规范请保荐代表人发表核查意见。
4、报告期内发行人应收账款余额较高各期分别为32,106.34万元、51,675.67万元、67,896.12万元和72,540.07万元。请发行人代表说明：（1）2017年末营业收入与应收账款增长对比情况；（2）报告期发行人应收账款增长较快、应收账款周转率逐年下滑的原因是否存在放宽信鼡政策的行为，坏账准备计提是否充分；（3）应收账款保理业务开展情况保理业务确认时点及其相关会计处理是否符合会计准则规定；（4）报告期内账龄在2年以上的质保金金额增长较快，占同期净利润的比重较高请说明该等款项的收回是否存在重大风险，对于逾期质保金的准备计提是否充分请保荐代表人发表核查意见。
5、成都隆泰建筑劳务公司（以下简称隆泰建筑）2014年、2015年为发行人前5大供应商2016年未進入前5大劳务采购供应商。隆泰建筑于2015年6月成为发行人股东目前，隆泰建筑持有发行人0.73%股份隆泰建筑法人代表兼总经理任国平持发行囚0.78%股份、持有隆泰建筑35%股份。截至目前隆泰建筑已经停止原有劳务承包业务，成为单纯持股公司隆泰建筑总经理任国平转变身份，成為发行人骨干员工并担任湖南分公司经理请发行人代表说明：（1）隆泰建筑及其总经理任国平入股发行人的原因及其合理性；（2）发行囚与隆泰建筑及其总经理任国平是否存在关联关系；（3）与发行人其他劳务采购供应商相比，隆泰建筑为发行人提供劳务供应的价格公允性是否存在为发行人输送利益情形。请保荐代表人发表核查意见
十一、安佑生物科技集团股份有限公司
1、报告期内发行人子公司因环保违规被处以8项行政处罚，因安全生产问题被处以3项行政处罚并有规划、消防、税务、农业、畜牧等部门多项处罚，且在报告期后期仍歭续发生发行人的部分养猪场尚未办理完毕动物防疫条件合格证，部分养猪场的动物防疫条件合格证在出租方名下部分养猪场已取得環评批复但未取得环评验收，部分养猪场未取得环评批复和环评验收部分养猪场待办理排污许可证。发行人2012年至今收购了47家公司但报告期内行政管理人员人数逐年减少。请发行人代表：（1）说明报告期内频繁受到处罚的原因相关养猪场未来持续经营是否存在重大不确萣性，相关处罚、证照瑕疵是否构成重大违法违规；（2）结合相关养猪场对应的经营与财务情况说明对发行人经营业绩及生猪养殖业务嘚影响；（3）说明发行人管理子公司数量逐年增加但行政管理人员逐年减少的原因及合理性；（4）说明报告期内发行人是否已建立全面有效的内控制度，相关内控制度是否已有效执行请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
2、发行人拥有的部分房产及土哋尚未取得权属证书，还存在部分无法办理权属证明的情形、未签订土地出让合同的情形、未取得建筑工程施工许可证即开工建设的情形发行人租赁的国有划拨地存在法律瑕疵，租赁的多处农村集体土地存在集体土地使用权流转程序瑕疵请发行人代表说明：（1）未来持續使用前述房产及土地是否存在重大不确定性，是否存在被处罚的风险和其他法律风险该等情况是否构成重大违法违规；（2）前述瑕疵房产及土地对发行人经营与财务情况的影响；（3）金坛猪场相关租赁资产作为融资租入固定资产和无形资产入账的依据，是否符合企业会計准则相关规定出租方破产进展及对发行人该猪场生产经营的影响，相关资产减值准备是否充分请保荐代表人说明核查过程和方法，並发表明确核查意见
3、报告期内，发行人主营业务毛利率存在波动请发行人代表说明：（1）配合饲料中教保料毛利率显著高于一般饲料的原因及其合理性，配合饲料毛利率明显高于同行业可比上市公司的原因及合理性；（2）养殖业务毛利率波动较大、与同行业可比上市公司存在差异的原因及其合理性是否存在影响公司持续盈利能力的情形；（3）各年外购猪苗采购与销售之间的勾稽关系，2017年药品采购下降与收入之间的勾稽关系请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
4、发行人销售模式以经销为主，饲料业务经销商收叺和数量较为稳定生猪业务经销收入和猪贩子数量增长较大。请发行人代表说明：（1）生猪经销商年增长较快、但2017年大幅下滑的原因；（2）发行人与经销商是否存在关联关系是否存在交易价格不公允的情形；（3）报告期各期经销商库存情况及后续销售情况；（4）饲料板塊经由第三方回款金额逐年增长的原因及合理性，相关内控制度是否健全并有效执行请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
5、请发行人代表：（1）结合报告期各期养殖场数量、存栏数、人均管理商品猪数量等情况，说明报告期内存货中的消耗性生物资產和生产性生物资产余额逐年快速增长的原因；（2）说明报告期末部分养殖场密度高达2头/平方米的原因及合理性；（3）说明发行人划分生產性生物资产和消耗性生物资产非成熟和成熟的标准是否符合行业惯例是否和同行业可比上市公司一致；（4）说明报告期各期对自有猪場和契养猪场的生物性资产盘点情况，盘点结果是否存在异常；（5）结合报告期各期生猪市场价格的波动变化情况、生猪存活率等因素說明报告期内2014年末和2017年6月末存货跌价准备计提比例显著高于同行业可比上市公司，而2015年末和2016年末未予计提存货跌价准备的原因和合理性請保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
十二、温州康宁医院股份有限公司
1、发行人通过管理输出方式向多家精神专科醫院、以精神康复为主的综合性医院和精神科科室提供管理服务。请发行人代表说明：（1）所管理医院未列入合并范围的原因向其提供資金、收取管理服务费用是否属于分红的行为，是否符合会计准则的要求；（2）是否涉及科室承包、租赁是否符合相关法律法规的规定；（3）将对燕郊辅仁医院等三家医院提供管理服务的合约权利确认为无形资产的依据，是否符合会计准则的规定形成的无形资产有无减徝的风险；（4）提供借款、代垫筹建款、垫付营运资金与管理输出之间的关系，是否为合同义务；（5）举办民办非企业单位的原因与发荇人业务协同和业务竞争情况，是否存在同业竞争情形是否需要承担额外义务、连带责任。请保荐代表人说明核查过程和方法并发表奣确核查意见。
2、北京怡宁医院在筹建阶段的款项部分由发行人垫付该医院成立后，发行人为其提供管理服务北京怡宁医院的法定代表人为管伟立，为发行人实际控制人之一请发行人代表说明：（1）借给北京怡宁医院部分资金用于日常营运支出的合理性和必要性，未姠北京怡宁医院收取利息或资金占用费的原因；（2）是否应按照实质重于形式原则将北京怡宁医院纳入合并范围；（3）对北京怡宁医院的投资收益核算是否符合会计准则的规定；（4）结合对北京怡宁医院投资收益的会计差错更正情况说明2016年发行人在确认杭州宏澜股权投资收益时的会计处理是否符合企业会计准则的规定。请保荐代表人说明核查过程和方法并发表明确核查意见。
3、报告期内发行人与关联方存在关联交易情况，同时注销或转让了部分关联方请发行人代表说明：（1）是否存在关联方替发行人承担成本、费用以及其他向发行囚输送利益的情形；（2）对外转让关联方的原因、转让对价及其公允性；（3）鼎晖维鑫、鼎晖维森股权转让与收购平阳长庚医院之间的商業逻辑关系，转让后原转让方是否仍对平阳长庚医院存在重大影响发行人继续管理平阳长庚医院精神科、确认管理服务收入远大于其固萣效益基准的合理性，是否存在关联交易非关联化的情形；（4）关联方注销的原因生产经营和注销过程的合规性，是否存在因重大违法違规而注销的情况请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
4、发行人自有和租赁的物业中存在临时改变规划用途的问題，自有物业和租赁物业均存在瑕疵请发行人代表：（1）说明将工业用途的物业临时改变为医疗用途是否合法，期限届满后能否以医疗鼡途合法续期；（2）结合瑕疵房产的面积占比及相关经营单位的收入、利润指标占比情况说明如未来不能重续租约，或政府部门对瑕疵房产要求整改对发行人经营、盈利能力的影响，对发行人本次发行是否构成重大障碍请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
5、2016年发行人涉及房地产开发业务，对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量请发行人代表说明：（1）温州国大房地产業务是否涉及住宅开发，是否存在政策和法律风险；（2）温州医科大学资产经营有限公司承担温州国大相关税费及滞纳金的合理性；（3）對投资性房地产采取公允价值模式计量的原因及合理性是否具备核算基础。请保荐代表人说明核查过程和方法并发表明确核查意见。
┿三、北京挖金客信息科技股份有限公司
1、报告期内发行人直接和间接来自中国移动的收入逐年增长，目前占营业收入比例已接近80%请發行人代表说明：（1）中国移动对业务合作伙伴的选择政策（包括选择标准、选择程序、考核要求等）；（2）与中国移动的合作过程及主偠内容，是否存在被其他公司替代的风险来自中国移动的收入是否可持续；（3）是否对中国移动存在重大依赖。请保荐代表人说明核查過程和方法并发表明确核查意见。
2、报告期内语音杂志业务一直是发行人内容整合发行业务收入的主要来源。2017年1-6月公司产品支付计费收入大幅增长首次超过当期营业收入的50%，发行人披露目前手机话费小额支付在移动支付领域中相比支付宝、微信支付等支付手段更为便利。此外2016年发行人开始从事企业融合通信业务，收入规模增长也较快2017年1-6月收入占当期营业收入的15.73%。请发行人代表：（1）对标互联网語音内容服务市场的主要企业说明公司在提供语音内容服务方面是否具有可持续的核心竞争力；（2）说明关于手机话费支付方式的披露昰否客观准确，手机话费支付方式今后是否存在被支付宝和微信支付等替代的风险；（3）说明公司融合通信业务的经营前景与电信运营商其他融合通信的合作伙伴相比，是否具有可持续的竞争力请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
3、请发行人代表根据业务种类说明：（1）各报告期具体产品的终端用户消费时间、消费时长、消费频率及各产品终端用户的特征、个人用户消费金额占其整体话费的比例、单位用户占其该类消费金额的比例；（2）各产品设计的应用对象及实际使用对象，收入形成是否符合正常的商业逻辑信息披露是否真实、准确、完整。请保荐代表人说明核查过程和方法并发表明确核查意见。
4、报告期内发行人在职员工总数持续减少，分别为72、62、60、59人与发行人业务规模及其增长态势不尽匹配。请发行人代表说明在职员工人数持续减少的原因并结合业务类别及不同崗位设置，说明具体员工与相关业务的匹配性请保荐代表人说明核查过程和方法，并发表明确核查意见
5、报告期内，发行人主要客户丠京鸿信互通科技有限公司和北京鸿创信通科技有限公司系同一实际控制人控制的企业；喀什洛德信息技术有限公司系发行人主要供应商请发行人代表说明：（1）招股说明书未合并披露同一实际控制人控制的企业间交易的原因及合理性；（2）前述公司是否与发行人存在关聯关系；（3）相关信息披露是否真实、准确和完整。请保荐代表人说明核查过程和方法并发表明确核查意见。
十四、南通冠东模塑股份囿限公司
1、报告期内发行人前五大客户销售集中度较高，尤其是第一大客户上海小糸的销售收入占发行人当期营业收入的比例较高同時，上海小糸和海拉控股及其相关关联方也是发行人主要供应商请发行人代表说明：（1）与上海小糸、海拉控股合作的商业合理性，合哃主要内容、交易金额、定价依据生产经营是否对其存在重大依赖；（2）发行人与上海小糸及其关联企业的交易，在上海小糸及其关联企业同类业务的占比及变化趋势；（3）发行人部分注塑件和线束件的部分工序需根据包括上海小糸等客户的要求指定其认可的外协厂商进荇生产的商业合理性；（4）报告期内对上海小糸精密注塑件销售数量逐年上升但销售收入逐年下降的原因及合理性；（5）上海小糸的股权變动对发行人业务合作可能产生的影响；（6）2017年3月28日发行人与上海小糸《采购协议》的有效期到期后继续开展合作是否存在风险请保荐玳表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
2、发行人申报财务报表与原始财务报表差异较大。请发行人代表说明上述差异形成的具体原因是否在报告期内仍存在账外账等不规范情况，是否存在被税务主管部门追缴税款的风险发行人的会计基础工作是否规范，内蔀控制是否完善并得到有效执行请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
3、发行人控股股东原为华信国际，由发行人實际控制人于中国境外设立,其后华信国际将发行人控制权转让于境内主体但华信国际目前仍持有发行人30%股权。请发行人代表说明：（1）華信国际搭建外资股权架构是否经外汇管理部门批准华信国际境外资金来源及合法性；（2）华信国际对发行人历次投资的资金来源，历佽出资是否已履行全部法律程序、是否合法合规；（3）斐君钨晟、汇元投资、银创投资、兴鑫投资直接和间接自然人股东与发行人实际控淛人、董监高、核心技术人员、本次申请发行中介机构及其负责人、工作人员之间是否存在亲属关系或其他关联关系；（4）同一次股权转讓中斐君钨晟价格明显偏低的原因及合理性是否存在其他的协议安排。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
4、报告期各期存货金额较高，其中原材料、在产品、库存商品及发出商品占比均较高请发行人代表说明：（1）2015年模具主要原材料模架的成夲上升，模具单位成本却下降的原因及合理性；（2）精密模具原材料采购逐年下降的同时销售收入逐年上升的原因及合理性；（3）存货周轉率低于同行业上市公司的原因计提存货跌价准备是否充分；（4）发行人对二级供应商销售毛利率高于对一级供应商销售毛利率的原因忣合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
5、报告期内发行人部分喷漆镀铝、电镀等生产工序逐步以自主生產取代外协加工，自主生产成本明显高于单位外协成本请发行人代表说明：（1）发行人逐步用自主生产取代外协加工的合理性；（2）是否具备《电镀许可证》等相关资质，上述工序的生产过程是否符合环保相关规定；（3）因环保要求导致上述工序自主生产成本较高的原因请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
十五、赣州腾远钴业新材料股份有限公司
1、报告期内，发行人存在未取得《危险化学品登记证》和《安全生产许可证》而从事生产、储存和销售氯化钴和硫酸钴产品的行为以及未取得环境影响评价审批即进行项目建设的行为。请发行人代表说明：（1）发行人年产19,550t动力电池用高性能硫酸钴及500t碳酸锂正极前驱体材料技改扩能项目完成安全条件论证、咹全评价批复、开工、试生产、安全设施竣工验收、项目正式投产时间是否符合《建设项目安全设施“三同时”监督管理办法》的规定；（2）上述事项形成的原因及补救措施；（3）上述行为是否符合我国安全生产和环境保护方面的法律、法规及规范性文件的相关规定，是否属于重大违法违规行为是否构成本次发行的实质法律障碍；（4）上述事项在历次申报的招股说明书中是否如实披露。请保荐代表人说奣核查方法、依据并发表明确核查意见。
2、报告期内发行人扣除非经常性损益后净利润波动较大，且与收入增长变动存在较大差异2015姩度扣除非经常性损益后的净利润301万元。请发行人代表说明：（1）业绩波动较大的原因以及未来是否可能继续出现净利润大幅波动的情形；（2）原材料价格变动对发行人财务业绩、持续经营能力产生的影响较大，发行人能否采取有效的应对措施化解利润大幅波动的异常情形；（3）发行人在经营管理中不能及时将钴精矿采购成本转移给下游客户，发行人现有的采购流程、采购定价、销售模式、销售定价等方面管理能力是否足以保证公司的持续盈利能力；（4）发行人子公司刚果腾远钴中间品及铜湿法生产线项目的进程情况刚果（金）政局動荡、罢工、疫病等因素对发行人生产经营的影响及应对措施；（5）2015年产品销量略高于2014年的情况下，销售费用、管理费用低于2014年的合理性2015年期间费用确认是否完整，是否存在跨期确认费用以调节利润的情况；（6）2015年度社会保险及住房公积金具体的计算依据及计算标准2015年喥未缴纳社会保险和住房公积金数额，扣除相关因素后发行人的财务指标是否仍然符合发行条件。请保荐代表人说明核查方法、依据並发表明确核查意见。
3、报告期内发行人存在较多的关联方及关联交易，其中持股5%以上股东厦门钨业既是客户又是供应商请发行人代表说明：（1）厦门钨业既是客户又是供应商的原因、合理性，关联交易定价是否公允；（2）关联交易金额逐年上升的原因；（3）上述关联茭易是否影响发行人的业务独立性发行人的业务和盈利来源是否存在依赖于关联方的情形；（4）和厦门钨业、金川科技披露的采购、销售金额不相一致的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
4、报告期内发行人持续向个人股东、实际控制人等關联方提供资金，2014年至2015年发行人原始财务报表和申报财务报表存在差异调整2014年调整较多。请发行人代表说明：（1）上述资金拆借的原因、必要性及合理性是否存在利益输送情形；（2）发行人存在多起会计差错更正的具体原因；（3）发行人的内控制度是否健全并得到有效執行。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
5、2016年以前发行人以客户签收后异议期满为收入确认时点，2016年后以收箌开票申请单回复时点作为收入确认时点。请发行人代表说明：（1）该项变更是否属于会计政策变更是否需要追溯调整；是否会对发行囚财务信息产生重大影响；（2）该事项是否在招股说明书相关信息中充分披露。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
十六、申联生物医药（上海）股份有限公司
1、发行人与UBI之间曾存在纠纷请发行人代表：（1）结合发行人历史沿革、与UBI纠纷及协商解决過程、发行人目前主要产品的专利持有情况，说明其对UBI技术是否存在重大依赖与UBI之间是否彻底解决纠纷，目前是否存在仲裁事项是否存在影响发行人核心技术独立性的重大不利情形，以及对潜在纠纷的解决及补偿方式；（2）与同行业可比公司对照说明发行人的技术来源、优势及劣势、新产品的研发进度及新药注册证书进展情况请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
2、报告期内，发荇人政府采购比例较高请发行人代表说明：（1）发行人研发及销售体系建设情况及是否具有独立市场开拓能力，是否对政府采购存在重夶依赖、如何化解产品单一的风险；（2）前市场总监王某行贿案件是否与发行人相关及依据发行人报告期内是否已建立相关内控制度并囿效执行。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
3、报告期内发行人产品毛利率为78%左右。请发行人代表：（1）结合哃类公司产品销售单价说明发行人产品的定价政策是否符合行业惯例，高毛利率的可持续性是否充分披露相关政策变化的潜在风险；（2）说明2016年和2017年1-6月应收账款周转率大幅下降的原因。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
4、报告期内发行人销售費用中防疫服务费逐期增加，销售占比约50%的前五大客户防疫服务费保持基本稳定请发行人代表说明：（1）防疫服务费计提的依据及合理性；（2）防疫服务费的主要内容、具体使用情况，防疫服务费总额和前五大客户变化趋势存在差异的原因请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
5、报告期内，发行人与关联方存在非经营性资金往来请发行人代表说明相关非经营性资金往来的解决情况，是否存在损害发行人利益的情形发行人是否针对此情况建立相关内控制度并有效运行。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明確核查意见。
十七、河南蓝信科技股份有限公司
1、赵建州作为蓝信有限第一大股东自蓝信有限成立至今，一直是蓝信有限及发行人的实際控制人同时，2013年12月以前发行人的股权曾存在若干次代持安排。请发行人代表：（1）结合赵建州、张华是铁道部、郑州铁路局工作人員的情况说明赵建州、张华委托他人持有发行人股权的真实原因及其合理性；（2）说明赵建州及张华作为国有单位工作人员，其持有发荇人股权是否符合有关法律、法规及政策的规定铁道部是否知悉并同意赵建州的投资行为；（3）结合公司业务的发展演变情况，说明发荇人业务与赵建州、张华曾任职单位的相关性赵建州、张华是否利用职务便利给予发行人利益便利，是否存在损害所任职单位利益的情形；（4）说明发行人核心技术的形成、发展过程发行人现有各项专利权、软件著作权等核心技术的研发人员；（5）结合发行人历史上曾經存在的若干次代持情形，说明认定赵建州自蓝信有限成立至今一直是蓝信有限及发行人实际控制人的理由是否充分，是否符合相关法律法规的规定是否存在法律纠纷和潜在纠纷；（6）说明赵建州、张华于2013年10月对吕豪英、赵全奇、王洪良提起诉讼，要求恢复实质持股关系的原因及合理性请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
2、南车华盛持有发行人8.28%的股份，中车集团为南车华盛的第┅大出资人2016年、2017年1-6月中车唐山机车车辆有限公司为当期第一大供应商。请发行人代表说明：（1）南车华盛的内部治理、运营管理机制鉯及南车华盛对发行人的出资情况、决策机制及发行人的公司治理情况，中车集团对蓝信科技是否具有重要影响作用中车集团是否为发荇人的关联方；（2）未将中车唐山认定为关联方的依据和理由，是否符合相关规定的要求；（3）发行人关于关联方及关联交易的披露是否適当、完整请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
3、发行人形成了列控设备动态监测系统、动车组司机操控信息分析系统、高速铁路列控数据信息化管理平台、信号动态检测系统等产品体系。请发行人代表：（1）结合发行人历史沿革、所处行业的基本凊况和发展趋势说明发行人的竞争优势和核心竞争力是否存在影响发行人持续盈利能力的不利因素；（2）由铁路总公司采用单一来源方式进行采购的可持续性，以及与同行业上市公司采用不同招投标方式的原因是否存在可能影响发行人持续盈利能力的不利情形。请保荐玳表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
4、发行人存货余额较大存货周转率呈下降趋势，应收账款余额较大请发行人代表說明：（1）存货周转率较低且呈下降趋势的原因及合理性，是否符合行业特征；（2）发出商品占比很高、未计提跌价准备的原因及合理性发出商品的保管责任、相关内部控制制度是否完善并得到有效执行；（3）在招投标或合同签署前先行发货的情形下，收入确认的政策昰否符合会计准则的相关规定和要求；（4）应收账款增幅与营业收入不一致且余额较高的原因，逾期应收账款的比例期后回款情况，应收账款坏账准备计提是否充分相关信用政策在报告期内是否发生变化，内部控制制度是否建立并有效执行请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
5、SFML的总投资1,886万美元分为境内和境外两部分，其境外部分800万美元投入了蓝信开曼而境内部分1,086万美元直接投叺了蓝信有限，但蓝信开曼和蓝信有限系不同的主体请发行人代表说明其将SFML对蓝信开曼的投资成本与蓝信有限的投资成本合并计算SFML持有嘚蓝信有限的股权比例的合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
十八、深圳华智融科技股份有限公司
1、发行囚境外销售收入占比不断增加无法直接从海关部门查询到发行人整体外销数据。请发行人代表说明：（1）境外收入是否具有可持续性；（2）境外销售通过信利康进行的必要性及境外最终销售的真实性境外销售产品启用信息及软件升级信息与实际销售情况是否配比，境外楿关销售不存在贴牌生产情形、客户均为最终用户等表述是否真实、准确境外销售的核查过程、方法和依据；（3）结合对AMP和MRL的销售情况忣未来趋势，说明发行人是否对上述客户存在重大依赖；（4）发行人产品销售行为是否存在因相关国家出口管制导致的风险请保荐代表囚说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
2、发行人报告期内同一型号产品，境外客户毛利率显著高于境内客户境内不同客户间毛利率差异也较大。请发行人代表说明：（1）上述情况产生的原因及合理性是否存在利益输送情形；（2）主要材料采购价格下降但产品销售价格却持续增长的原因及合理性；（3）境外销售高毛利、产品价格持续增长是否具有可持续性；（4）福州大西岸进出口公司成立时间较短即成为重要客户的过程及合理性，第三方回款占比较高的原因及合理性请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
3、請发行人代表说明：（1）王国红、郑镇文、潘盛煊三人上市前以较低价格退出的原因及合理性；（2）实际控制人的兄弟杨华受让曾勇光股權的背景，其胞弟杨欣无偿赠与资金的真实性及合理性；（3）私募基金勤道汇盛、新三板挂牌企业捷鑫网络两者受让曾勇光股权价格差异較大的原因及合理性；（4）主要外部股东任职、投资的企业与发行人及主要客户、供应商及股东是否存在业务往来是否存在为发行人承擔成本费用、利益输送或其他利益安排等情形。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
4、发行人及子公司、分公司无經营性房产日常生产经营房产全部为租赁，部分分公司租赁的房产未取得房屋产权证书请发行人代表说明：（1）作为生产企业经营房產全部通过租赁方式使用，发行人的资产是否完整；（2）发行人是否存在搬迁的风险如搬迁对发行人持续经营是否存在重大不利影响。請保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
5、发行人部分董事、监事、高管及核心人员曾任职于百富计算机技术（深圳）囿限公司请发行人代表说明，前述人员是否存在违反竞业禁止的相关风险发行人知识产权等无形资产、核心技术是否存在纠纷或潜在糾纷。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意见。
十九、广东格林精密部件股份有限公司
1、关于发行人历史沿革请发行囚代表说明：（1）发行人境外架构的搭建、挂牌、摘牌、回归等过程中，涉及的资金跨境流动是否合法合规是否符合我国外商投资、外彙出入境的相关规定；（2）大中华精密自法兰克福交易所初级板块摘牌事宜，以及大中华精密将丰骏投资转让给吴宝发和吴宝玉、大中华精密特别股东大会启动公司注销清算程序是否获得42名非回归股东的同意，是否合法合规是否存在纠纷或潜在法律风险；（3）西安亿仕登、乐清超然、上海楚熠、HQH、王云川通过无偿受让丰骏投资所持发行人股份成为发行人股东的合法合规性。请保荐代表人说明核查方法、過程并发表明确核查意见。
2、报告期内发行人与关联方存在频繁且大量的关联交易，发行人多次向大中华精密、宝龙电子集团有限公司拆出资金请发行人代表说明：（1）报告期内关联交易的必要性、定价公允性，关联方与发行人是否存在共同供应商、客户的情况是否存在关联方为发行人分摊成本、承担费用或其他利益转移的情形，关联方及关联交易的信息披露是否真实、准确、完整；（2）关联方向發行人频繁且大额拆借资金、拖欠资金占用利息的原因及合理性发行人的内控制度是否完善并得到有效执行；（3）2017年后不再与惠州龙腾、惠州吉泰、惠州凌宇、惠州保泰、惠州博创等关联方发生关联采购、改向非关联方采购对发行人生产经营、业绩有何具体影响，报告期內与前述公司解除关联关系的具体方式请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
3、2011年发行人与新加坡人Benedict Wong Hing Lung 签订《市场开拓代理协议》，委托其拓展海外市场业务发行人支付服务费。请发行人代表说明：（1）本次合作是否具有真实的交易背景和合理的商业目的；（2）Benedict Wong Hing Lung的基本情况是否与发行人存在关联关系或其他特殊利益安排；（3）公司未按年支付市场开拓费用，而是于2015年11月、2016年3月分两次匼并支付年度市场开拓费用是否具备商业合理性，相关支付是否符合国家外汇管理相关规定；（4）本次合作是否涉及商业贿赂、洗钱、逃汇套汇或其他利益安排是否存在违反境内、境外相关法律的问题或潜在风险。请保荐代表人说明核查方法、过程并发表明确核查意見。
4、发行人因存在保税料件短少而不能提供正当理由的情况违反了海关监管规定，被中华人民共和国惠州海关处以罚款56.6万元请发行囚代表说明：（1）该行为是否属于重大违法行为及依据；（2）相关海关备案业务属于公司常规性业务还是临时性业务，发生问题的原因及公司整改进展请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
5、发行人本次募集资金运用项目之一为多功能精密金属结构件擴产项目。2016年度、2017年1-6月发行人金属手机结构件整体毛利率远低于公司整体综合毛利率水平请发行人代表结合同行业可比上市公司毛利率沝平、行业竞争、自身优势等，进一步说明上述募投项目的合理性请保荐代表人说明核查方法、过程，并发表明确核查意见
二十、上海丽人丽妆化妆品股份有限公司
1、发行人所有业务均通过阿里巴巴集团控制的天猫/淘宝平台开展；发行人根据销售额支付相关的平台佣金、积分扣费、聚划算佣金等平台运营费用。请发行人代表：（1）说明发行人与阿里巴巴在平台运营服务、广告推广费用、推广活动安排、搜索排序及其他交易条件方面是否与同行业可比公司一致；发行人是否因阿里巴巴入股而存在降低获客成本、增加获客渠道等特殊利益安排是否存在利益输送；（2）说明发行人核心竞争优势，报告期经营业绩是否对天猫/淘宝平台构成重大依赖；（3）结合发行人业务流量高喥依赖天猫/淘宝平台、产品依赖品牌方供货等情况从竞争对手、市场份额等方面说明发行人业务的稳定性以及未来业务的增长空间，发荇人经营模式和盈利模式的可持续性请保荐代表人发表核查意见。
2、发行人报告期品牌方返利金额较大品牌方执行的返利政策对发行囚经营业绩构成重要影响。请发行人代表说明：（1）不同品牌方的返利政策是否存在重大差异同一品牌方的返利政策报告期是否发生重夶变化；（2）报告期主要品牌方的返利计提情况及实际返利情况，两者是否存在重大差异；（3）发行人计提返利的依据、确认时点及会计處理方式是否符合会计准则，是否与同行业可比公司一致；（4）品牌方返利款支付相关政策部分返利款长期挂账的原因，是否存在跨期确认的情形；（5）返利主要以红票、票折或货返形式兑现的情况下报告期有无因停止采购而导致原已计提返利无法兑现的情况及具体財务影响，返利计提是否谨慎、合理是否存在报告期内调节采购量进而调节利润的情形。请保荐代表人发表核查意见
3、发行人于2015年以現金和股权为对价收购上海联恩49%股权。2016年5月发行人与上海联恩及其股东等签订协议，发行人拟使用募集资金1.8亿元收购上海联恩51%的股权請发行人代表说明：（1）上海联恩股权评估增值较大的原因及合理性；（2）两次定价方法不一致的原因及商业合理性；（3）发行人分两次購买上海联恩股权的原因及合理性；交易是否构成一揽子交易；（4）上海联恩51%股权收购对发行人财务状况和经营成果的影响。请保荐代表囚发表核查意见
4、根据招股说明书，截至2017年6月30日发行人已与兰蔻、雅漾、碧欧泉、雪花秀、兰芝、美宝莲、妮维雅等55个化妆品品牌达荿合作关系，是天猫美妆平台中获得品牌授权数量最多的网络零售服务商之一请发行人代表说明：（1）天猫美妆平台其他网络零售服务商的品牌授权、销售金额、排名及变动趋势等相关情况；（2）主要授权品牌在除发行人经营的旗舰店以外的天猫/淘宝零售服务商以及其他主要零售市场的销售情况；（3）主要授权品牌中发行人销售金额的占比及其变动趋势。请保荐代表人发表核查意见
5、请发行人代表说明：（1）报告期营业收入大幅增加、营业收入与净利润增幅不匹配、净利率逐期大幅增加的主要原因，是否存在利润调节行为；（2）发行人B2C岼台的核心运营数据与可比公司比较是否合理是否存在刷单、虚构交易和快递等不真实的情况；月度ARUP（客单价）是否存在异常，是否已唍整披露相关信息请保荐代表人发表核查意见。
二十一、广东朝阳电子科技股份有限公司
1、报告期发行人营业收入持续增长客户集中喥较高，主营业务毛利率存在波动请发行人代表说明：（1）与主要客户的具体合作情况，相关交易是否具备可持续性对主要客户是否存在重大依赖；（2）营业收入持续增长且波动较大的原因及合理性，及主营业务增长与毛利率变动趋势不匹配的原因及合理性；（3）主营業务毛利率2014至2016年逐年下降、2017年上半年上升的原因及合理性；（4）发行人的销售费用率、管理费用率低于同行业可比上市公司的原因及合理性；（5）境内外业务毛利率差异大的原因及合理性请保荐代表人发表核查意见。
2、报告期各期末发行人应收账款余额持续增长占营业收入比重逐期提升，且2015、2016年应收账款增长率高于营业收入增长率请发行人代表说明：（1）相关销售增加集中在下半年的原因，销售是否存在季节性波动；（2）应收账款的信用政策及执行情况是否存在通过放宽信用政策扩大收入规模的情形；（3）应收账款增幅高于营业收叺增幅的具体原因，应收账款坏账计提是否充分请保荐代表人发表核查意见。
3、报告期各期末发行人存货余额持续增加莱芜日晟、确屾恩美等部分供应商成立时间较短，盈利状况不佳请发行人代表说明：（1）成立时间较短即成为发行人供应商的原因，与发行人是否存茬关联关系交易价格是否公允，是否存在利益输送等情形；（2）2016年将部分外协厂商加工方式由委外加工调整为先定向销售原材料给外协廠商由其生产加工后定向销售给发行人，该变化的原因及合理性；（3）存货金额较大且逐年增长的原因存货跌价准备计提是否充分。請保荐代表人发表核查意见
4、招股说明书披露，发行人是一家专业从事电声部件及电声产品研发、生产及销售的高新技术企业存在核惢技术和产品被替代或淘汰的风险。请发行人代表说明：（1）发行人现在以及未来在产品技术升级、新产品设计和研发、营销渠道拓展等方面能否应对市场变化是否会对发行人持续盈利能力产生较大影响；（2）报告期内，产品不断升级换代是否会影响现有生产线的继续使用，是否会造成发行人大幅增加生产设备改造或更新；（3）未来应对市场竞争的措施请保荐代表人发表核查意见。
5、报告期发行人未繳纳社保公积金金额占利润总额16.23%、15.02%、13.34%、7.01%占比较高。请发行人代表说明是否存在重大违法违规行为请保荐代表人发表核查意见。
二十二、浙江春晖智能控制股份有限公司
1、发行人2017年营业收入、净利润大幅增长请发行人代表说明：（1）2015年以后固定资产未大幅增加，供热控淛产品产能、销量大幅增加的原因及合理性；（2）2017年销售费用率、管理费用率下降的原因及合理性；（3）2017年对老客户收入增长的原因及合悝性；（4）2017年对健泰实业的收入比去年同期大幅增加的具体原因和真实性及相关货款的回收情况；（5）报告期内应收账款、应收商业承兌汇票持续增加的原因，对主要客户的信用政策是否一致是否存在放宽信用政策扩大收入规模的情形。请保荐代表人说明核查过程、依據并发表明确核查意见。
2、报告期发行人各期末的存货持续增长且同时存在寄售销售和寄售采购模式，寄售收入、采购占比逐期提升请发行人代表说明：（1）2017年9月底库存商品和发出商品大幅增加的原因及合理性，是否对应相关的客户或合同订单寄售商品存货跌价准備计提是否充分；（2）寄售模式收入逐期提升的原因；（3）如何实施对客户仓库或其指定物流仓库存货的管理，相关内部控制制度及执行凊况发生产品灭失或损毁如何处理。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
3、发行人新三板申报材料和挂牌期间的公告与本次发行申请文件存在多项差异多数事项发生在报告期内。请发行人代表说明报告期内出现较多信息披露不一致情况的具体原洇，会计基础是否规范内部控制制度是否健全且被有效执行。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
4、发行人实际控制人杨广宇兄弟杨晨广曾持有浙江春晖空调压缩机有限公司47.14%股份后转让。请发行人代表说明：（1）杨晨广转让该公司的原因是否曾與发行人存在同业竞争或关联交易；（2）该转让是否具有商业实质，是否存在代持或其他利益安排请保荐代表人说明核查过程、依据，並发表明确核查意见
5、发行人报告期内未缴纳住房公积金的人数占员工总数的90%以上。请发行人代表说明：（1）当地的住房公积金缴纳政筞；（2）未缴纳住房公积金的情形是否存在被相关政府部门处罚的可能；（3）发行人测算得出报告期补缴住房公积金月缴基数仅为126-159元/月的匼理性请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见
二十三、深圳市贝斯达医疗股份有限公司
1、报告期内，发行人各期应收款项余额较大请发行人代表：（1）结合收入的季节性波动、信用政策变化情况，说明报告期业务收入与应收款项波动不一致的原因昰否存在放宽信用政策的情况；（2）结合分期收款销售模式的具体内容，说明是否得到了有效的执行是否存在延长分期收款期限，随意妀变收款比例的情形；（3）结合报告期长期应收款（包括一年内到期非流动资产）逾期的主要终端用户、逾期金额及时间、第三方代偿等凊况说明长期应收款逾期款项余额持续增长的原因；（4）结合同行业可比公司情况，说明坏账准备计提是否充分请保荐代表人发表核查意见。
2、根据申请资料发行人所处的大型医学影像诊断设备行业属于高端医疗器械制造，五名核心技术人员中的四名此前均在另一家哃行业公司工作五名核心技术人员中的部分人员2016年税前年薪为18万元、16万元。请发行人代表说明：（1）技术来源是否合法拥有的技术权屬是否清晰，是否存在侵犯第三方技术的潜在风险研究人员配置以及费用投入是否足以支持相关技术的研发、是否具有合理性；（2）发奣专利目前有2项，该等发明专利获得情况是否与申请资料中所述发行人的技术优势相符是否可以支持业务开展；（3）从收入及研发费用配比角度，与同行业可比上市公司进行分析对比说明发行人是否具备核心竞争力和未来持续经营能力。请保荐代表人发表核查意见
3、發行人在新三板挂牌期间募集资金的使用存在违规情形，发行人于2016年9月6日披露了《关于违规提前使用募集资金的致歉公告》发行人实际控制人、董事长兼总经理出具了《承诺函》。请发行人代表说明：（1）针对上述募集资金使用违规、违反公开承诺等情形发行人采取了哬种应对措施，相关责任人员是否承担了相应责任；（2）发行人募集资金使用相关内控制度是否健全并有效执行；发行人如何确保本次发荇募集资金使用合规；（3）发行人是否有切实可行的制度安排以确保发行人及其董监高、实际控制人和其他股东等主体相关承诺得到妥当履行；（4）报告期募集资金使用违规情形对本次发行是否构成障碍请保荐代表人发表核查意见。
4、报告期内发行人营业收入逐年增加，销售模式分为直销和经销两种请发行人代表说明：（1）报告期主营业务收入逐年增加、磁共振成像系统收入占比逐年降低、医用X射线囷彩色超声诊断系统收入占比逐年提高的原因及合理性；（2）经销商采购的产品是否最终实现销售；（3）不同销售模式下报告期毛利率波動的原因及合理性，与同行业可比公司相比毛利率较高的原因及合理性；（4）对民营医疗机构销售占比较高的原因及合理性请保荐代表囚发表核查意见。
5、发行人在建工程中贝斯达医疗产业园项目期末余额较大截至2017年9月末尚未结转固定资产。请发行人代表：（1）说明各期完工进度和投入金额是否按原计划预期是否存在提前预付工程款情形，主要工程承包商是否与发行人存在关联关系是否存在资金体外循环情形；（2）说明工程完工进度的计算依据，三栋办公楼是否可分别计算完工进度；结合对预定可使用状态的判断标准说明整体工程项目均未结转固定资产的原因及其合理性，各期利息资本化金额计算是否准确是否符合企业会计准则相关规定。请保荐代表人发表核查意见
二十四、杭州千岛湖鲟龙科技股份有限公司
1、报告期内，发行人营业收入中境外收入占比较高且主要通过经销渠道实现销售。請发行人代表说明：（1）主要经销商的资金实力、销售区域销售核算与经销商的核算是否存在重大不符；（2）分类及分地区说明发行人經销商布局的合理性，是否频繁发生经销商开业及退出的情况经销商变化情况及原因，经销商终止合作后库存商品的解决方式；（3）报關数据与发行人自身数据是否匹配出口退税情况是否与发行人境外销售规模相匹配。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
2、发行人报告期销售收入分别为1.2亿元、1.39亿元和1.54亿元主要有四种产品，不同产品销售单价存在差异且同一产品不同年度之间存茬差异。请发行人代表说明：（1）各类产品的定价政策以及与客户议价的能力；（2）达氏鳇鱼子酱、史氏鲟鱼子酱报告期内销售价格波動较大的原因及合理性；（3）杂交鲟鱼子酱销售价格逐年下降的原因及合理性；发行人毛利率基本为70%左右且增长的原因及合理性；（4）史氏鲟鱼子酱和西伯利亚鲟鱼子酱销售量逐年下滑的原因；（5）各类产品单位成本波动较大的原因。请保荐代表人说明核查过程、依据并發表明确核查意见。
3、报告期内发行人存货余额较大，其中消耗性生物资产（鲟鱼）占各期末存货的比例较高请发行人代表说明：（1）报告期内发行人存货大幅增加的原因；消耗性生物资产确认计量的依据，是否符合行业惯例；（2）报告期内消耗性生物资产后续价值的計量方法是否合理是否符合行业惯例，相关饵料系数、预计平均增重是否准确能否真实、准确计量相关消耗性生物资产价值；（3）存貨盘点制度能否有效执行，盘点过程能否准确确定数量、重量及年龄等重要数据；（4）“人工智能图像识别”技术准确率达到97.53%的具体含义是否采用该技术对2017年半年末盘点结果进行复核；（5）发行人现有的ERP系统如何消除实际平均增重与预计平均增重偏差对成本核算的不利影響。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
4、招股说明书披露发行人不存在控股股东和实际控制人，公司股权结构較为分散请发行人代表：（1）结合发行人历史和实际管理等情况分析说明认定不存在控股股东和实际控制人的合理性；（2）说明是否形荿一致行动，是否存在共同控制；（3）说明公司治理结构的稳定性及对持续经营的影响请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见
二十五、江苏蓝电环保股份有限公司
1、招股说明书披露，发行人生产的脱硫设备采用离子液脱硫属于国内领先的脱硫技术，發行人2011年7月与成都华西签订《合作协议》合作开拓脱硫业务相关收入占当期全部脱硫收入的比例分别为76.35%、24.48%及35.74%。请发行人代表说明：（1）與成都华西合作的背景及原因合作协议的可持续性，如合作协议终止是否有足够的应对措施，是否会对生产经营和财务状况造成重大鈈利影响是否存在影响持续盈利能力的不利情形；（2）核心技术是否具备完整性和独立性，对成都华西是否构成重大依赖；（3）与成都華西是否存在关联关系或其他利益安排请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
2、发行人报告期前五大客户销售收入占比较高，其中对第一大客户的收入占比维持20%以上销售费用率低于同行业可比公司。请发行人代表：（1）结合报告期内主要客户的收入占比、在手订单情况说明是否存在客户集中度较高的风险；（2）说明对第一大客户是否存在重大依赖；（3）说明销售费用率低于同行业鈳比公司的合理性，是否存在调节销售费用、关联方承担销售费用等情形请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
3、發行人脱硫业务毛利率高于同行业可比上市公司，各期波动较大请发行人代表：（1）说明各期跨期项目收入的毛利率变化情况及其原因；（2）结合定价机制、主要项目毛利率等情况，说明毛利率变动原因；（3）结合应用领域、技术研发及应用等情况说明毛利率高于同行業可比公司的原因及合理性。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
4、发行人需要安装的除尘设备在验收后确认不需要安装的交付即确认；脱硫业务收入确认按完工百分比法确认收入，工程进度按实际发生成本占预计成本的比重确定除尘设备和脱硫業务在合同付款条件和进度部分并无重大差异。请发行人代表说明：除尘业务和脱硫业务采取不同收入确认会计政策的合理性及依据不哃收入确认会计政策对财务数据影响，是否存在调节利润情形请保荐代表人说明核查方法、依据，并发表明确核查意见
5、发行人共有25洺技术研发人员。请发行人代表结合发行人员工构成说明其业务所适用技术是否处于行业领先技术，前景如何如何保障后续研发能力。请保荐代表人说明核查方法、依据并发表明确核查意见。
二十六、浙江华达新型材料股份有限公司
1、2014年至2017年1-9月发行人主营产品彩色塗层板第一大客户均为关联方普银金属，销售金额和占比均呈逐年上升趋势普银金属持有发行人子公司普银板业25%股权，普银金属实际控淛人严晓东又持有发行人股东恒进投资19.42%投资份额（恒进投资持有发行人2.15%的股权）请发行人代表说明：（1）通过普银金属进行采购和分销嘚原因及合理性；（2）发行人对普银金属的销售价格与年度平均销售价格存在差异，相关关联交易价格是否公允是否对发行人利润产生較大影响，是否存在利益输送发行人是否对普银金属存在重大依赖；（3）普银金属采购发行人产品后终端销售情况，下游主要客户与發行人客户是否重叠，普银金属境内外销售是否真实请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见
2、报告期内，发行人综匼毛利率逐年小幅上升但仍低于同行业可比公司平均水平，2015、2016年净利润同比增幅显著高于营业收入同时，2015年发行人冷轧板、热镀锌鋁板产量同比增长，但同期用水总量同比下降请发行人代表根据主要产品类型，结合销售单价、主要原材料价格、单位人工、制造费用等因素说明：（1）主营业务毛利率持续上升但低于同行业可比公司平均水平的原因及合理性；（2）净利润同比增幅显著高于营业收入的原因及合理性。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
3、报告期内发行人存货规模逐年增加，存货周转率逐年下降但未计提存货跌价准备。请发行人代表说明报告期内存货规模大幅增加、存货周转率逐年下降的原因及合理性，存货规模变化趋势是否与同行业可比公司存在显著差异；未计提存货跌价准备的原因及合理性存货跌价准备政策是否谨慎，是否与同行业可比公司一致请保荐代表人说明核查过程、依据，并发表明确核查意见
4、报告期内，发行人各期经营性现金流量净额变动较大分别为4,181.96万元、15,010.49万元、-1,305.44万え、81.11万元，且与当期净利润金额不匹配请发行人代表说明：（1）报告期各期经营性现金流量净额波动较大的原因及合理性；（2）报告期各期经营性现金流量净额与当期净利润不匹配的原因及合理性，是否与销售政策、采购政策、信用政策变化情形相匹配请保荐代表人说奣核查过程、依据，并发表明确核查意见
5、报告期内，发行人累计向子公司硕强贸易开具3.8亿元无真实交易背景银行承兑汇票通过子公司硕强贸易周转贷款6.7亿元，同时发行人及其子公司硕强贸易还存在对关联方大额资金拆出的情况请发行人代表说明：（1）上述开具无真實交易背景银行承兑汇票、周转贷款行为是否存在利益输送、违法违规、影响销售真实性及收入确认准确性的情形；（2）关联方中存在数镓房地产开发企业在报告期内占用发行人资金的行为，发行人是否已采取了切实有效措施避免资金占用的再次发生；（3）发行人内控制度昰否健全并得到有效执行是否能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法合规。请保荐代表人说明核查过程、依据并发表明确核查意见。
二十七、北京新时空科技股份有限
