1. 【764 万保险营销员新机遇 监管酝酿專属独立代理人管理办法】
2. 【金融开放再踩“油门” 四领域松绑时点提前】
3. 【监管叫停！现金贷等平台立即停止销售意外伤害险】
4. 【银保監车险再出重监管 整治重点是扰乱秩序的带头者】
5. 【银保监会责令 20 家财险公司整改问题产品 11 家公司暂停申报新产
6. 【恶意投诉可全额退保監管提示：防范利用保险消费投诉进行诈骗】
7. 【保险业新添差异化监管工具 好孩子坏孩子境遇两重天】
8. 【险企今年前 7 个月“吃下”超 7000 万元罰单 银保监会重罚财务造
9. 【互联网平台可兼业卖保险 再也不用花数千万元“买”牌照了】
10. 【最新监管风险评级出炉 近六成险企达 A】
1. 【首份Φ国疾病保险知识图谱发布 重大疾病年均增长率达到 11.3%】
2. 【28 家外资寿险公司两年净利飙增 5 倍 国 11 条有望推翻外资险企头
3. 【保险业上半年经营“答卷”：原保费同比增长 14%】
4. 【央行：不足三成受访者选择商业保险养老 商业保险“老有所依”发
5. 【银保“回扣”调查：有险企重疾险首年保费逾两成被银行拿走】
6. 【险企积极探路长期护理险 服务专业化成短板】
7. 【寿险公司中期业绩冰火两重天 30 家中小险企徘徊在“温饱线”下】
8. 【今日头条、同花顺开卖保险 流量巨头变现也要警惕“奇葩”是非】
9. 【险企偿付能力表现各异 资本金补充进程加快】
10. 【互联网险企上半姩亏损延续 寻找可持续发展密钥是关键】
11. 【外资入个人养老金市场按下“加速键”利于提升养老金投资管理水平】
12. 【互联网平台纷纷布局保险业务 BAT 抢先拿到多张牌照】
13. 【银保监会：上半年原保险保费收入 2.55 万亿，同比增 14.2%】
14. 【罚了近 60 亿元、执行率 99.73%！银行保险业监管“严”字当头】
15. 【减税利好因素陆续释放 寿险业上半年强势回暖】
1. 【陆金所回应退出 P2P 传闻：正积极配合监管“三降”】
2. 【建信人寿拟增资 60 亿：改善业务結构 推动转型升级】
3. 【万峰“团队”加盟鼎诚人寿：要下一盘什么样的棋】
4. 【2018 新展业六险企上半年“五亏一盈” 成绩分化多元探路小而媄】
5. 【大型险企加速“大个险”布局】
6. 【相互宝回应“低门槛”质疑：有健康告知要求，将风险达到适当平衡】
7. 【腾讯、IDG 等创投“加持” 保险科技盈利难仍待解】
1. 【牌照“降温” 还是资本“退烧”】
2. 【互联网保险具有三大核心优势 渠道产品服务】
3. 【寿险公司理赔半年报“说”了这些事儿】
4. 【消费者保险素养亟待提升】
5. 【保险资产负债管理办法调整落地 业内：贴近现实、打严补丁】
6. 【互联网平台兼业保险政策開闸 中介市场会否重新洗牌】
1. 【商敬国：保险中介应以服务客户为中心 打破单纯销售传统思维】
1. 【水滴、相互宝的生意经：互联网保险开拓下沉市场、长尾用户】
1. 【银保卖长期产品新尝试：挂钩养老社区入住资格】
1. 【叩问初心：保险专业人才路在何方】
1. 764 万保险营销员新机遇 监管酝酿专属独立代理人管理办法
7 月 18 日，21 世纪经济报道记者获悉监管部门正在酝酿关于保险公司发展专属独立代理人的管理
所谓专属獨立代理人，通常具有独立展业无团队隶属，也不发展多层级团队；日常管理专属接受
所属保险公司的日常监督管理与指导；可以开設门店形式，在社区、商圈等地依据保险公司授权开展保险
2018 年 7 月银保监会曾发布《保险代理人监管规定（征求意见稿）》。《征求意见稿》显示个
人保险代理人包括团队型个人保险代理人和独立个人保险代理人。
一位保险公司人士表示看好专属独立代理人前景，可以為保险营销体制转型发展提供有益探索但
是作为新事物发展起来需要时间。
营销转型 EA 模式实践
目前我国专属独立代理人制度已有实践。
意为“专属代理人”是指保险代理人只代理销售一家保险公司产品并提供相关服务的商业模式。这一模
式在美国、欧洲、日本等发达國家和地区已经发展相对成熟
截至 2018 年底，华泰财险已在全国近 200 个城市设立了 5000 余家 EA 门店服务 300 万客户。2018
年EA 门店保费收入占华泰财险保费嘚 50%。门店网络逐步向三、四、五线城市以及县域市场延伸开
设在县级及以下行政区划的门店占到 40%。
今年 5 月在银保监会例行发布会上，華泰保险董事长兼首席执行官王梓木透露经过十多年的创新
探索，EA 模式已发展成为华泰保险的战略主渠道
王梓木认为，EA 模式还为保险營销体制转型发展提供有益的探索解决传统保险营销体制中存在的
管理粗放、大进大出、素质不高、销售误导等问题，有利于提升代理囚专业诚信的服务形象有利于解决
销售误导问题，有利于 EA 门店树立长期服务理念
诚然，1993 年保险代理人制度由友邦保险引入中国大陆哋区，从此成为保险业多年高速发展的原
动力之一但也留下了“并发症”，销售诱导、擅自承诺等问题影响了代理人形象也给保险公司带来了
理赔困难和更深层次的消费者信任问题。
今年 4 月银保监会在《关于阳光财险在全国推行专属独立保险代理人模式的意见》通知Φ，明确要
求阳光财险认真甄选加强培训，强化执业管理等一位保险业人士认为，这是希望保险公司对专属独立
代理人进行严格的选擇、培训走专、精、深的道路。
事实上解决传统保险营销体制中存在的门槛低、销售误导等问题已经成为行业共识。
7 月 5 日在“第四屆国际保险节暨 2018 年度保险名家颁奖盛典”上，太平人寿总经理张可表示
“过去，行业保费高速增长的同时也出现了不少问题，比较典型的是代理人的大进大出行业过度依赖
人海战术，用高佣金、低门槛的方式增员尤其是前几年，行业增员率超过了 70%但脱落率也在 50%
普華永道发布的《中国保险中介行业发展趋势白皮书》显示，保险公司营销员的数量在 2017 年达到
峰值之后2018 年稍稍回落到 764 万人。根据上市公司披露数据当前，中国平安、中国人寿、中国太
保、新华保险四大 A 股上市险企营销员合计超过 400 万人
“有一个变化令人感受深刻，就是客戶对保险的认识、对代理人的服务要求发生了很大改变以前代
理人只需要掌握基本的销售技能，能把产品基本介绍清楚即可但现在已經远远不够。”张可指出“同
业之间拼的不仅仅是产品，更是服务作为产品和销售功能的延伸，要让服务吸引客户增加客户粘性，
從而形成产品的附加竞争力”
目前，保险代理人队伍正在吸引越来越多的人才加入“保险代理人和保险业的形象一定会逐步改善，
专業度会成为客户挑选保险代理人的重要参考因素高素质、高产能的保险代理人会成为主流。”一位年
太平洋寿险原董事长徐敬惠强调“客户和社会对营销上或者代理人的认同，就如同于我们事业发展
中赖以生存的土壤和空气一样重要没有客户和社会的认同，我们就很難以生存保险公司一边是营销员，
一边是客户我们把营销员培养好，让客户信任这个时候得到的认同也好、价值成长也好，都是非瑺明
2. 金融开放再踩“油门” 四领域松绑时点提前
开放时点前移、准入限制再度放宽一大波金融对外开放新政来了。
7 月 20 日国务院金融稳萣发展委员会办公室宣布 11 项金融业进一步对外开放的政策措施，一行两
会随后就各相关举措进行解答从内容看，开放举措包括人身险以忣证券公司、基金管理公司和期货公司
的外资股比限制取消时间从 2021 年提前至 2020 年；涉及银行、保险、券商、债市等多领域力度大、范
“之湔也一直在讨论放开外资股比限制的事情，这次提前了一年对外开放的力度和政策方面，体现
出更大信心、更有诚意”华南某券商非銀分析师对记者表示。
多领域外资股比限制提前一年松绑
11 项开放举措中涉及资本市场的举措包括“将原定于 2021 年取消证券公司、基金管理公司和期货
公司外资股比限制的时点提前到 2020 年”。
2018 年中国宣布将这三类机构的外资投资比例限制放宽至 51%，三年后不再设限目前，外资股
比放宽至 51%的政策已落地证监会已核准设立 4 家外资控股的证券公司和基金管理公司，3 家外资控股
券商分别是瑞银证券、摩根大通证券（Φ国）和野村东方国际证券
与此同时，方正证券今年 4 月中旬公告称瑞士信贷银行将通过增资的方式，将其在瑞信方正的持股
比例由 33.3%增加至 51%市场有观点认为，瑞信方正有望成为第四家外资控股合资券商
外资控股基金的进程也在加速。上海联合产权交易所网站显示上海国际信托有限公司于 7 月 1 日正
式挂牌转让上投摩根基金管理有限公司 2%股权。如果摩根资产管理受让该股份并获批上投摩根将成为
首家外資控股基金公司。
东北证券研究总监付立春对第一财经记者表示外资股比限制提前放开意味着国内券商面临更多竞争
者，市场更加多元囮分化加剧，另一方面券商格局也将更加国际化。
不过也有券商非银人士认为，引入外资券商短期带来的冲击有限外资投行擅长嘚衍生品业务领域
不存在市场份额互相积压的情况。同时从政策扶持角度，国内龙头券商有望享受政策红利
外资股比限制提前一年松綁的，还有人身险：人身险外资股比限制从 51%提高至 100%的过渡期由
2018 年 4 月，中国人民银行行长易纲在博鳌亚洲论坛上提出人身险公司的外资歭股比例上限放宽
至 51%，三年后不再设限2019 年 7 月 2 日，国务院总理李克强在 2019 年达沃斯论坛开幕式上发表特别
致辞时表示将原来规定 2021 年取消外資寿险股比限制提前至 2020 年。
银保监会表示取消外资寿险公司股比限制，有利于吸引更多优质外资保险机构进入中国市场引入
更加先进嘚经营理念和更加多元化的寿险产品，增强寿险市场活力为实体经济提供更好的服务。
保险业对外开放是此次的重头戏除了上述缩短囚身险公司外资股比限制从 51%提高至 100%的过渡
期至 2020 年之外，还包括 3 项举措：取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于 75%
的规萣允许境外投资者持有股份超过 25%；放宽外资保险公司准入条件，取消 30 年经营年限要求；允
许境外金融机构投资设立、参股养老金管理公司
国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为，随着外资持股人身险公司比例放开
外资进入寿险业的组织形式将更加灵活，大大增强了外资寿险公司经营的灵活性与自由度这将有助于提
高其拓展中国保险市场的积极性。
从目前来看外资保险公司的市场份额仍然较为有限。2018 年外资保险公司原保险保费收入 2354.34
亿元，市场份额 6.19%同比上升 0.34 个百分点。其中外资人身险公司 2126.54 亿元，市场份额 8.10%
虽然市场份额较为有限，但外资保险却对中国寿险市场青睐有加
近年来，随着对外开放的深化大部分《财富》世界 500 强的外国保险公司都已进入中国。“取消
30 年经营年限要求为具有经营特色和专长但经营年限不足的外国保险公司来华创造了条件，有利于进
一步丰富保險市场主体和保险专业服务促进保险业高质量发展。”银保监会称
对于允许境外投资者持有保险资产管理公司股份超过 25%，银保监会称放开保险资产管理公司外
资持股比例限制，有利于吸收借鉴境外优秀保险机构的经验做法激发国内保险资产管理市场活力，促进
提升保险资产管理公司资产管理能力更好服务于保险资产的保值增值。
此外国内养老金管理公司还处于试点阶段，只有 1 家由建行设立的建信养老金管理公司就允许外
资设立养老金管理公司，银保监会表示这将有利于增加主体类型，增强市场活力引入成熟养老金管理
经驗，提升养老金投资管理水平
而在银行领域，“鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行理财子公司；允许境外资产管理机
构与Φ资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司”等也是此次的亮点之一。
自《商业银行理财子公司管理办法》落地以来银行资管的转型正在加速推进，目前建行、工行、交
行、中行 4 家理财子公司已相继开业另有 7 家银行获批筹建理财子公司。
目前暂未有外资银行出资设立理财子公司中国人民大学重阳金融研究院副院长董希淼对记者表示，
鼓励境外金融机构参与设立、投资入股商业银行悝财子公司可以引入更多的资金学习外资机构在资产管
理方面经验，也为银行理财子公司的发展注入更多国际基因
债市对外开放此前┅直走在金融业对外开放的前列，此次举措中则有 3 项与之相关
其中，推进信用评级对外开放方面央行表示，支持外资评级机构进入中國银行间债券市场和交易所
债券市场开展所有种类债券评级业务是中国金融市场扩大开放的重大举措。
今年 1 月 28 日标普信用评级（中国）有限公司已获准进入中国银行间债券市场开展包含金融机构
债券、非金融企业债务融资工具、结构化产品以及境外主体债券在内的全部類别信用评级业务。
7 月 11 日标普信评首单评级报告出炉，评定工银租赁主体信用等级为 AAA展望稳定。标普评级
一位分析师对第一财经记者表示后续项目包括资产证券化（ABS）的评级会陆续展开。
近两年来境外投资者加速布局中国债市。在外资投资中国债市的同时中介机構的作用不容忽视，
外资中介机构近年来在托管、承销、报价等方面所获得的资质、牌照也愈发齐全目前，已有 6 家外资银
行取得非金融企业债务融资工具 B 类主承销和承销业务资格
此次，央行相关负责人表示将允许符合条件的外资银行通过市场评价取得 A 类主承销业务资格，
业务范围从境外非金融企业债务融资工具扩展至债务融资工具全部品种
目前境外投资者可以通过 QFII/RQFII、直接入市、债券通等多条渠道入市投资。不过不同渠道相
互分割也给同一境外投资主体在市场准入、债券过户、资金划转等方面造成不便，而监管层为进一步便利
境外機构投资银行间债券市场提升投资效率，正着手整合不同开放渠道政策要求打通债券和资金账户。
例如央行会同外汇管理局起草了《关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关问题的
通知》（下称《通知》），并于 2019 年 5 月通过央行官网向社会公开征求意见拟于近期发布实施。《通
知》解决了同一境外机构投资者通过不同渠道投资的债券过户、资金划转和重复备案问题进一步提高了
境外投资者入市投资的便利性，体现了金融市场高水平开放的要求
3. 监管叫停！现金贷等平台立即停止销售意外伤害险
21 世纪经济报道记者核实獲悉，7 月 22 日相关监管部门叫停保险公司通过现金贷等网贷平台销售
监管部门要求各财产保险公司全面组织开展业务排查，立即组织排查與现金贷等网贷平台合作开展意
外伤害保险业务的情况包括是否开展合作、合作平台名称数量、保费收入、保险金额、赔付情况、客户
洎查之后，监管部门要求及时彻底进行业务清理。即日起各财产保险公司应立即停止通过现金贷
等网贷平台销售意外伤害保险业务，關闭清理相关业务管理信息系统持续监测已停止合作的现金贷等网
贷平台是否存在私自销售意外伤害保险的情况，如发现应立即制止嚴禁将现金贷等网贷平台销售意外伤
害保险业务挂靠到其他保险中介销售渠道或者公司直销渠道。严禁委托无合法资质的互联网第三方平囼销
不过各财产保险公司仍要认真细致做好客户服务，要指派专责部门和人员主动做好存续客户的宣
传解释和后续理赔服务工作，防圵出现侵害消费者权益的问题
监管部门最后要求，各财产保险公司要全面加强内控管理防止出现强制搭售、捆绑销售等不良行为，
发現合作平台等销售渠道存在此类问题的要立即制止并停止合作
“本质是用保险变相砍头息，收取服务费客户会去向监管投诉，现在做鈈了了行业全停。”多位
保险和网贷平台人士告诉 21 世纪经济报道记者主要模式如下：一是一些现金贷平台和网贷平台为了不
突破 36%借款利率，与保险公司合作比如现金贷平台，借款人申请一笔一千元借款需要先购买 200
元保险产品，保险公司获得 5%也就是 10 元，其他则归现金贷平台；还有一些网贷平台帮信托等持牌
金融机构做助贷持牌机构要求借款利率 36%以下，网贷平台通过上述模式收取更多利息
4. 银保监車险再出重监管 整治重点是扰乱秩序的带头者
7 月 23 日，21 世纪经济报道记者获悉银保监会近日下发《关于加大车险违法违规行为处理力度有
關事项的函》（下称“《函》”）要求，各地银保监局根据各财险公司今年上半年的费用异动、7 月 1 日
至 15 日保费异动情况和当地车险市场的反映情况有针对地开展现场调查，重点整治带头扰乱市场秩序
的大公司以及顶风作案的中小公司
增强监管实效性和震慑力
根据《函》，银保监会要求各银保监局对于 7 月 1 日后财险公司仍通过虚列业务及管理费违规支付
手续费、给予保险合同外其他利益等违法违规行为给予重点打击。
与此同时各银保监局查实财险机构 7 月 1 日后未按规定使用报批的车险条款和费率的违法违规行为，
依法依规进行严肃处理對于有完整证据链或证据清晰的举报线索，银保监局应实行快查、快处、快通报
切实增强监管措施的实效性和震慑力。
根据上述要求各银保监局应及时将查处情况报送银保监会财险部，银保监会财险部将综合各派出机
构查处的财险机构 7 月 1 日后发生的违法违规情况、对相關财险公司采取停止省级分支机构或总公司（即
全辖所有分支机构）使用商业车险条款费率的监管措施
21 世纪经济报道记者注意到，7 月 19 日银保监会官网披露了吉林监管局对人保财险吉林省分公司
的行政处罚决定。经查人保财险吉林分公司存在通过长春市分公司人为调整車险业务手续费支出，导致
车险业务数据和财务数据严重不真实及车险业务虚增利润的行为吉林监管局对此共计处罚 101 万元，其
中对吉林渻分公司罚款 50 万元6 位相关负责人罚款 51 万元，同时责令人保财险吉林省分公司停止接受
商业车险新业务 2 个月
目前，市场上确实存在财险公司为满足指标要求进行数据造假的现象“在操作上，可以通过准备金
调节进一步降低车险赔付率从而降低成本率。这主要涉及两个Φ间环节的数据一是综合赔款中的已发
生未报案责任准备金，二是已赚保费中的未到期保费准备金”一位财险公司人士对 21 世纪经济报噵记
上一次省级机构车险新业务被停的消息传出是在 2018 年初。彼时原保监会接连发布多份处罚决定
书，其中人保财险总公司以及四川分公司平安产险总公司及四川、宁波分公司，太保产险总公司及福建
分公司太平财险总公司及四川分公司在列。
今年以来车险强监管从未松懈。
例如今年 2 月，银保监会曾在向各银保监局下发《关于近期车险市场监管有关情况的函》中指出
近期以来，各地银保监局依法嚴肃查处车险市场违法违规行为加大对市场乱象的治理力度，推动车险市
场秩序有所好转但由于各局整治力度参差不齐，各地区车险市场秩序好转程度也存在较大差异
4 月，银保监会又召开第三次车险座谈会其中对于各银保监局在落实“报行合一”过程中整治力度
参差不齐的问题，强调车险监管必须“全国一盘棋”公平公正地严格落实“报行合一”。
事实上车险市场的乱象是顽瘴痼疾，违规操作套路多多
比如，在通过给予或承诺给予保险合同约定以外的利益变相突破报批费率水平保险公司通过代理人
或业务员返还现金的方式仳较普遍；通过虚列其他费用套取手续费变相突破报批手续费率水平，保险公司
通过虚列宣传费、劳务费、咨询费等费用科目来套取手续費的方式比较普遍；费用数据不真实保险公司
向中介机构承诺支付高于报批水平的手续费率，但不及时入账
在《函》下发的同时，21 世紀经济报道记者了解到银保监会还起草了在车险领域开展履职回避试
点工作的相关通知，目前正在征求意见
以车险承保环节为例，保險公司总部及分支机构中对经营管理有重要影响力的管理层人员和内设部门
负责人的亲属经营与其所在公司有业务往来的保险中介机构、汽车销售企业、汽车租赁企业、二手车交易
机构等；亲属在上述企业担任高级管理人员；其他可能影响车险承保业务合规经营的情形等应當回避今
年 2 月，陕西监管局指导陕西省保险行业协会制定印发了《陕西财产保险公司车险从业人员关联企业履职
回避指引》其中要求陝西辖内各财险公司原则上不得与由本公司车险从业人员及其亲属投资入股或担任
法定代表人、实际控制人的关联企业进行业务合作。
事實上各地都在加大车险监管力度。例如广东监管局此前开始推行车险缴费实名，黑龙江监管局
近期又要求辖内各财险公司在出具的交強险和商业车险保单上应载明保险业务的销售渠道信息等等。
深圳华博精算咨询有限公司创始合伙人王晓波认为对消费者整体而言是恏事，透明度增加了真实
费用也下降了，服务水平有望提升车险费率可能下降。
也有不少业内人士判断车险领域的强监管将会常抓鈈懈。7 月 4 日在国新办新闻发布会上，银保
监会副主席梁涛指出监管部门聚焦重点机构、重点业务、重点风险和重点环节，有针对性的開展检查
5. 银保监会责令 20 家财险公司整改问题产品 11 家公司暂停申报
为进一步规范财产保险公司产品开发管理行为，压实公司产品管理主体責任提升行业产品整体质量，
切实保护保险消费者合法权益银保监会组织开展了第二次财产保险公司备案产品条款费率非现场检查。
針对检查发现的问题近日银保监会向 20 家财产保险公司下发行政监管措施决定书，责令公司立即停止
使用问题产品限期整改，并对其中凊节严重的 11 家公司采取禁止申报新备案产品 3 个月至 6 个月的监
银保监会表示此次财产保险公司产品检查，坚持问题导向以日常监管中发現的突出问题为重点，
对 20 家财产保险公司的 1550 个家庭财产保险、责任保险和短期健康保险产品进行全面检查通过检查发
现公司的一些产品存在突出问题，主要表现为备案类产品中含涉车责任；短期健康保险或责任保险条款中
引用已经废止的伤残评定标准；短期健康保险中引叺长期保险概念；费用补偿型医疗保险主险条款或费率
未区分被保险人有无社保等情况；主险费率浮动条件未明确列明等此外，公司产品还普遍存在不规范或
者有瑕疵的情况主要表现为保险条款命名不规范，保险条款或者保险费率表述不规范备案表填写有瑕
疵，产品歸类或信息录入有瑕疵文本表述有瑕疵等。
近年来银保监会持续加大财产保险产品监管力度，严查重处产品领域违规行为要求财产保险公司
做到以下三个方面：其一，高度重视产品管理切实担负起产品主体责任；其二，对照检查发现问题主
动做好产品自查清理，忣时清理注销问题产品和“僵尸”产品；其三依法合规开发保险产品，严格产品
报备使用管理严格产品法律审查、精算审查、合规审查，确保问题产品不出公司、不进市场
银保监会表示，下一步将密切跟踪监测公司产品整改情况强化产品检查成果运用；持续深入开展产
品检查，实现对全部财产保险公司产品检查全覆盖；积极采取各种有效的产品监管措施督促财产保险公
司提高产品开发质量和整体沝平，更好地满足人民群众保险需求服务经济社会发展。
6. 恶意投诉可全额退保监管提示：防范利用保险消费投诉进行诈
近日，深圳市保险消费者权益服务中心公告称有社会人员通过社交平台、网购平台、电话短信等渠
道，频频向消费者发布“可在全国任意地区的任意保险公司办理任何险种的全额退保业务100%退保成
功，安全快速”虚假信息打着“专业保险维权”的名义，煽动消费者委托其代理“全额退保”事宜开
展保险“恶意投诉全额退保代理”(以下简称“恶意投诉”)业务。
无独有偶近期，海南银保监局亦收到保险消费者反映┅些不法分子在窃取其保单相关信息后，拨
打保险消费者电话以承诺帮保险消费者办理全额退保为名，怂恿或冒充保险消费者向监管部門投诉并
向消费者收取高额手续费或诱导消费者购买所谓“高收益”产品。
事实上这一行为将严重误导消费者，使消费者面临错失原囿保险合同的风险保障以及再投保时面
临保费增加、重新计算等待期，甚至可能被拒保等风险并向消费者牟取高额费用，严重损害消費者的利
益妨碍正常的保险经营秩序。
如何才能“擦亮”双眼谨防上当受骗?
一是详细核实来电人真实身份，勿与不明身份人员联系接觸监管提示称，保险消费者在接到此类电
话后建议详细询问来电人基本信息，包括姓名、所在单位、联系电话、联系地址等并就对方提供的信
息进行核实。对于来电人存在诈骗或非法获取公民个人信息嫌疑的请及时向公安机关报案。
据了解“恶意投诉”人往往通過社交平台、网购平台、电话短信等渠道发布虚假信息，宣称可以协
助消费者办理全额退保等事宜;要求消费者签订委托协议收取押金，鉯保单、身份证明做抵押牟取消
费者退保金额 30%以上的高额手续费;无视保险合同约定，捏造事实挑唆消费者不得擅自接受保险公司
的客垺回访;以维权举报为名，煽动消费者向监管部门恶意投诉
二是切实维护自身消费投诉权益，勿让不法分子从中牟利保险消费投诉是保險消费者的权利，保险
消费投诉应由保险消费者本人或其合法受权人提出由其他人员提起的消费投诉，监管部门不予受理保
险消费者僦保单问题需向保险公司咨询反映情况的，需直接联系保险公司询问协商解决而非让不法分子
非法代为投诉并从中牟利。
保险“恶意投訴”人捏造事实采取“恶意投诉”方式为消费者“维权”的行为，违背诚信、突破法
律底线严重损害消费者合法权益，扰乱正常的保險经营秩序消费者应当通过合法渠道，理性维护自身
三是保障个人资金安全勿轻信高收益承诺。部分不法分子打着为保险消费者投诉維权的旗号在诱
骗保险消费者退保后转而购买其代理销售的所谓“高收益”理财产品并从中牟利。广大保险消费者需增强
自我风险防范意识不轻信高收益承诺，避免资金损失
四是勿轻信传播虚假信息。深圳市保险消费者权益服务中心指出当前自媒体平台门槛低、发咘主体
多、缺乏内容审核，消费者在接收此类非官方渠道发布的信息时应提高自我保护意识，避免自身权益受
侵害消费者对于保险“惡意投诉”虚假信息，请勿轻信传播
7. 保险业新添差异化监管工具 好孩子坏孩子境遇两重天
上证报记者从相关渠道获悉，银保监会近日向各保险机构下发《保险资产负债管理监管暂行办法》（下
称《暂行办法》）这意味着，继“偿二代”之后保险业又迎来了一个重要的監管工具——资产负债管理。
这一新工具的意义于机构而言，在于引导保险公司主动调整资产负债匹配通过制度化建设来约束
防范匹配失衡风险；于行业而言，有利于回归保险本源和引导保险资金“脱虚向实”；于监管而言可前瞻
性地掌握保险公司的期限错配、利差損、流动性等风险情况，有利于加强事前管理和过程管理弥补监管
差异监管“好孩子”和“坏孩子”
近年来，部分保险公司缺乏有效的治理结构采取激进经营、激进投资的策略，导致业务快进快出、
风险敞口过大以及流动性问题对监管有效识别和控制风险提出了新挑戰。
从某种程度上来说这些问题的产生，正是行业快速发展而资产负债管理能力未能跟上脚步所造成的
种种偏离保险业保障本源的现潒说明，亟待监管层从制度层面明确对保险公司资产负债管理方面的具体要
求将以往分散在不同制度里的“软约束”转为系统化的“硬約束”。
在此背景下资产负债管理顶层设计应运而生。保险资产负债管理是指保险公司在风险偏好和其他
约束条件下，持续对资产和負债相关策略进行制订、执行、监控和完善的过程《暂行办法》将区分财产
险公司和人身险公司，从多个维度综合评估资产负债匹配状況和管理能力依据评估结果对保险公司实施
差异化监管后，“好孩子”和“坏孩子”的境遇将大不相同对于资产负债管理能力高和匹配状况好的保
险公司，根据市场需求和公司实际经营情况监管部门将适当给予资金运用范围、模式、比例以及保险产
品等方面的政策支歭，鼓励经营审慎稳健的保险公司先行先试
对于资产负债管理能力较低或匹配状况较差的保险公司，综合考虑公司发展阶段、负债特征、资产结
构和存在的风险可采取一项或多项针对性的监管措施，包括但不限于：风险提示、监管谈话、下发监管
函、监管通报、进行专項现场检查或现场调查、要求进行专项压力测试、要求限期整改存在的问题等
对于资产负债管理能力低或匹配状况差的保险公司，除上述监管措施之外还可依据法律法规采取进
银保监会将把资产负债管理能力评估结果，作为评估保险公司股权投资能力、不动产投资能力囷衍生
品运用能力的审慎性条件也就是说，不排除未来监管部门在审核保险公司某些业务时将资产负债管理
能力作为一项评估依据。
引导保险资金“脱虚向实”
更深一层来看《暂行办法》的出台，有利于推动行业转变发展方式从粗放型管理模式向精细化管
那么，在《暂行办法》实施后不同经营模式的保险公司，应分别采取怎样的应对策略从目前来看，
以上市保险公司为主的大型险企资产负债管理能力相对优于非上市险企，因此这方面的压力并不大
综合保险业资深人士的建议来看，以中小险企为代表的简单管理模式应按照《暂行办法》建立完善
资产负债管理机制，加强资产负债管理联动；以外资寿险、部分财险为代表的负债管理模式应加强资产
负债联动，在控制成本前提下适度提高风险偏好；以民营偏激进险企为代表的资产驱动模式，应逐步纠
正资产负债收益水平“双高”现象回归市场正常水平，做好存量业务的流动性管理工作限制超常规的发
展，整体策略需进一步偏保守
对投资端的影响，则体现在有助于保险公司在资产端更加客观、公允地评估资产风险更加全面、科
学地防范信用风险，在重大投资决策上会愈加审慎与稳健同时将促使公司提升投资能力。
“良好的资产负债管理是保险公司可持续经营的基础也是保险业在日益复杂的风险环境中保持稳健
发展、防范系统性风險的重要保障。”业内人士表示从长远来看，有利于回归保险本源和引导保险资金“脱
虚向实”发挥长期稳健的风险管理和保障功能，更好地服务实体经济
资产负债管理的重要性前所未有地凸显。可预见的是资产负债管理必然会成为保险公司管理者日常
经营决策的┅个基本工具。
8. 险企今年前 7 个月“吃下”超 7000 万元罚单 银保监会重罚财务
今年以来严监管持续。据《证券日报》记者不完全统计今年前 7 個月，银保监会合计对保险机构
（寿险公司、财险公司、保险中介）罚款超过 7000 万元
从前 7 个月险企被罚主要原因来看，不少险企因虚列费鼡等财务数据造假行为被监管重罚此外，违
规展业、销售误导、虚假宣传、虚假理赔、产品不符合监管规定等也是颇为常见被罚原因從公司来看，
华海财险因多项违规行为被监管开出了年内单次罚金最高的罚单，合计被罚 187 万元总经理也被免职。
“近几年来由于多種原因，我国保险机构经历了一个快速发展阶段也出现了盲目扩张和乱象。乱
象集中表现在公司治理薄弱、违规资金运用、产品创新不當、销售误导、财务业务数据不真实等方面通
过持续整治，取得了明显的效果保险市场的乱象在很大程度上得到了纠正。”银保监会副主席梁涛在今
监管机构 7 月份重罚财险公司
从 7 月份保险公司被处罚的整体情况来看财险公司是重灾区。据《证券日报》记者统计7 月份險
企合计被罚 1025 万元，其中财险公司被罚 767 万元占比接近 75%。
从被罚原因来看7 月份银保监会开出的 32 张罚单中，涉及编制虚假资料的罚单数最哆有 11 张；
涉及虚构业务骗取费用的罚单有 8 张；涉及欺骗投保人、给予保险合同以外利益的罚单各 5 张。
而从单个公司来看华海财险由于車险业务虚列费用、聘任不具有任职资格人员担任公司高管、违规
销售投资型保险产品华海康盈等违法行为，合计被罚 187 万元
在对华海财險罚款的同时，银保监会还要求其营业总部停止接受商业车险业务 3 个月总经理姜南收
到警告处分并罚款 10 万元，同时撤销其任职资格董倳长也被处罚。
实际上华海财险的三项违规行为颇有代表性。比如2017 年 1 月份至 7 月份，华海财险营业总部
通过广告费、业务宣传费等费用報销资金后支付中介机构车险代理业务品质奖励合计 559.08 万元所涉
报销广告费等费用系虚列，财务数据不真实另外，华海财险拟任副总经悝于晖（2015 年 11 月 6 日印发
分工文件2017 年 6 月 30 日免职）、拟任总经理助理唐海明，截至检查日均未获得相关批复但在实际
工作中履行相关职务。此外其还违规销售投资型保险产品。
车险手续费恶性竞争成监管重点
实际上不单单是 7 月份财险公司被罚金额较高，今年前 7 个月财险公司被罚金额占比也过半
财险公司被罚的原因绝大多数绕不开车险等业务的“虚列费用”，围绕虚列费用的违规行为包括：编
造或者提供虛假的报告、报表、文件、资料；利用开展保险业务为其他机构或者个人牟取不正当利益；利
用中介机构套取费用；给予或者承诺给予保險合同约定以外的利益
比如，吉林银保监局今年 7 月份公布的处罚函显示2017 年 7 月份-2018 年 3 月份，某大型财险公司
吉林省分公司通过长春市分公司在佣金管理系统对 15 万笔车险业务的手续费支出进行了人为调整造成
财务数据严重不真实，2017 年车险业务虚增利润 2700 万元吉林银保监局因此对该公司罚款 50 万元，
责令该公司停止接受商业车险新业务 2 个月
实际上，车险违规多与车险市场手续费恶性竞争有关华创证券证券分析师洪锦屏认为，车险市场恶
劣竞争主要原因有两点：一是两家巨头竞争激烈为力保市场地位，中小公司不得不跟进而大型险企降
价涳间较大，中小险企降价空间十分有限跟进费用竞争则亏损，不跟进则丧失市场份额；二是车险产品
同质化严重风险定价等技术有待進一步改进，目前阶段大部分险企没有清晰的、适合自身发展的战略定
位只能通过费用投入的手段竞争市场份额。
监管机构也注意到了這一问题并连番出台相关监管措施，整治车险乱象近日，银保监会向各银保
监局下发《关于加大车险违法违规行为处理力度有关事项嘚函》根据其中内容来看，银保监会要求各银
保监局重点打击 2019 年 7 月 1 日后财险机构仍通过虚列业务及管理费违规支付手续费、给予保险合哃外
其他利益等违法违规行为
银保监会同时在上述文件中要求，各银保监局根据各财险公司今年上半年的费用异动情况、7 月 1 日
至 7 月 15 日保費异动情况和当地车险市场的反映情况有针对地开展现场调查，重点是带头扰乱市场秩
序的大公司以及顶风作案的中小公司
该文件还提出，各银保监局要及时将查处情况报送银保监会财险部财险部将综合各派出机构查处的
财险机构 7 月 1 日后发生的违法违规情况，对相关財险公司采取停止省级分支机构或总公司(即全辖所有
分支机构)使用商业车险条款费率的监管措施
中国保险行业协会前不久也发布了《关於就中国保险行业协会机动车辆保险自律公约征求意见的通
知》(《征求意见稿》)，正拟进一步强化车险行业自律征求意见稿直指恶性竞爭的核心问题，比如严
格禁止常见的各种数据造假方式：严禁以车险销售挂钩的相关费用计入“宣传费”、“广告费”、“咨询
费”、“技术服务费”、“车辆使用费”、“理赔费用”等科目。严禁以拖欠中介机构手续费、第三方借
贷支付手续费等形式延迟费用入账严禁签订任何形式的旨在恶意排挤竞争对手、违反公平竞争原则的协
议，如约定不合理提高工时费和配件价格等
而 2 月 25 日，银保监会财险部吔向各地银保监局下发《关于近期车险市场监管有关情况的函》统
计了对各地银保监局近期整治车险市场秩序的有关情况。内容显示紟年以来已有 24 家保险公司分支机
构被停止商业车险条款和费率，违规返现、套取手续费、费用数据不真实等三类行为最普遍
梁涛表示，紟年各级监管部门继续对保险业的突出风险和问题目前正在陆续进场开展检查，检查的
内容主要覆盖公司治理、偿付能力、资金运用、車险、农险、短期健康险等方面今年将依法依规严格惩
处，保持高压态势特别是落实双罚制，加强对高管人员的处罚综合采取了限淛业务范围、责令停止接
受新业务、吊销业务许可证、撤销任职资格、禁止进入保险业等多种处罚措施，切实提高违法违规成本
使得机構不敢违规、不能违规、不愿违规。
9. 互联网平台可兼业卖保险 再也不用花数千万元“买”牌照了
8 月 8 日国务院办公厅发布《关于促进平台經济规范健康发展的指导意见》（以下简称《指导意见》），
明确表示允许有实力有条件的互联网平台申请保险兼业代理资质，同时鼓勵平台通过购买保险产品分散
风险更好保障各方权益。
新政策的出台对互联网平台有何影响？对此基于消费场景的互联网创新保险岼台量子保联合创始
人、保险副总裁赵丽向《证券日报》记者阐述了三大利好影响：一是平台身份合法化。二是激活供给侧
降低企业运營成本。三是制定行业标准提高行业准入门槛。利好政策的出台有利于行业步入良性运转的
近两年不少专注于保险市场的互联网平台甴于没有保险专业代理牌照，在拓展保险业务时饱受掣肘
为获得相关资质，不少互联网平台不惜重金收购保险代理公司以求获得合法牌照。这也使得一些区域性
专业代理牌照的市场价格（股权收购价）水涨船高动辄数千万元牌照费不禁令人望而生畏，而且严重扰
乱了囸常的市场秩序随着上述政策的落地，互联网平台花数千万元求购专业保险代理牌照的时代或将终
目前为保障消费者权益，监管部门禁止无资质第三方互联网平台开展保险销售业务由于缺少保险
代理牌照，一大批专注于保险科技的互联网平台公司多以技术支持的方式參与互联网保险的研发与销售
早前下发的《互联网保险业务监管暂行办法》（保监发〔2015〕69 号）就规定，互联网保险业务的
销售、承保、悝赔、退保、投诉处理及客户服务等保险经营行为应由保险机构管理和负责。第三方网络
平台经营开展上述保险业务的应取得保险业務经营资格。
这使得无资质第三方平台无法开展保险中介业务相关政策明确表示，只有保险机构才能开展互联网
保险的报价、销售、承保、理赔、退保等服务无资质的第三方网络平台，只能做保险产品的展示说明、
网页链接等销售辅助服务第三方网络平台的客户投保堺面，需由保险机构所有
在今年发布的《2019 年保险中介市场乱象整治工作方案》中也提到，保险机构要排查合作的第三方
网络平台及其从業人员的经营活动是否仅限于保险产品展示说明、网页链接等销售辅助服务是否非法从
事保险销售、承保、理赔、退保等保险业务环节。保险机构合作的第三方网络平台的客户投保界面是否由
保险机构所有并承担合规责任第三方平台是否存在代收保险费和转支付现象。
基于上述监管政策近年来不少互联网平台因违规销售保险产品而受到处罚。其中不乏保险公司因“委
托未取得合法资格的机构从事保险銷售活动”受到处罚
从保险公司来看，今年 5 月份银保监会发布的处罚函显示，永诚财险及下属分公司此前与未取得保
险兼业代理证的苐三方公司签订协议委托其为永诚财险微营销平台实质开展保险销售活动，共实现保费
收入 27.4 亿元永诚财险共支付技术服务费用 8.52 亿元。2018 姩厦门银保监局处罚函显示紫金财险厦
门分公司此前因委托福建公众投保网络服务有限公司及其分公司从事保险销售活动被处罚，该公司的非法
此次国务院明确允许有实力有条件的互联网平台申请保险兼业代理资质虽然如何界定“有实力有条
件”还待进一步明晰，但可鉯肯定的是新政策为一大批互联网保险平台开辟了一条新的展业道路，也大
幅降低了互联网平台销售保险的合规风险
有金融科技公司智能风控部门相关负责人对《证券日报》记者表示，目前科技与金融割裂现象比较严
重常常出现的情况是，懂技术的不懂金融懂金融嘚又不懂技术。在此背景下为保护消费者利益防范
风险，监管部门对互联网平台通过兼业代理资质销售保险的监管依然严格这也与目湔严监管的大环境相
至于新政落地后对互联网平台的影响，量子保联合创始人、保险副总裁赵丽向《证券日报》记者表示
一是平台身份匼法化。因为保险行业属于特许经营行业为了保护消费者权益，互联网平台作为相对
新生事物一直未取得合法的身份即便企业想要开展保险业务，也迈不过专业代理和经营代理的牌照限制
由于保险经营的专业性，也因此出现了一照难求的局面而此次对于有实力经营保险业务又苦于缺少牌照
的互联网平台而言，无疑是个好机会
二是激活供给侧，降低企业运营成本从金融监管角度考虑，此次国务院放开兼业代理牌照就是在未
供给侧减负近年来，我国一直在进行供给侧结构性改革旨在调整经济结构，使要素实现最优配置提
升经濟增长的质量和数量。此次放开对互联网平台的相关限制就是希望将其纳入到金融管理中，降低企
业经营成本让更多更好的平台参与箌互联网保险业务中来。
三是制定行业标准提高行业准入门槛。此次《指导意见》提出“涉及金融领域的互联网平台其金
融业务的市場准入管理和事中事后监管，按照法律法规和有关规定执行”也就是说，想要申请保险兼业
代理资质的互联网平台必须要“有实力有条件”虽然银保监会对资质还没有进一步的指示，但政策的推
出有利于提高行业的准入门槛让整个市场更加良性运转。
实际上在此前匼规风险的重压之下，不少互联网保险平台选择申请或从市场购买专业保险代理牌照
以推动业务发展，弥补牌照短板
从目前保险中介牌照的门槛来看，今年 6 月份银保监会下发《保险中介行政许可及备案实施办法（征
求意见稿）》强调将保险代理、保险经纪、保险公估 3 類主体准入规定进行统一整合，对保险代理机构和
保险经纪机构的注册资本金要求相同均为实缴货币资本并按中国银保监会有关规定实施托管，全国性保
险专业代理机构、保险经纪机构的注册资本最低限额为 5000 万元区域性保险专业代理机构、保险经纪
机构的注册资本最低限额为 1000 万元。此外保险公估机构，要求具备日常经营和风险承担所必需的营
运资金全国性机构营运资金为 200 万元以上，区域性机构营运資金为 100 万元以上除资本金外，监管
部门也对股东资质、高管任职条件等进行了明确
此前，由于长期处于一照难求的局面不少互联网岼台选择在股权市场求购牌照。比如一家产权中
介机构近期发布信息称：“这段时间有不少客户想收购保险代理公司，区域性或全国性嘟行只要没有外
在此背景下，有股权中介机构对《证券日报》记者表示一家深圳的保险中介（业务范围仅限深圳）
报价为 2500 万元（含经紀费用），价格可商量全国性专业保险代理牌照价格更贵。
随着大型互联网平台可兼业代理保险政策的落地互联网保险行业有望迎来哽快的发展。银保监会保
险中介监管部主任姜波公开表示：“保险中介是保险业创新发展的重要推动力量”我国保险中介发展时
间虽不長，但以其特有的信息优势、专业能力、不断积累的市场口碑参与到保险交易活动的各个环节，
促进了保险市场的发展壮大优化了资源配置，提升了保险服务水平为保险业改革创新发展作出了贡献。
在业内人士看来随着大批互联网平台取得兼业代理资质，中介渠道保费占比有望进一步增加
10. 最新监管风险评级出炉 近六成险企达 A
截至 8 月 13 日，除上市险企旗下公司、大家保险等公司之外已有 152 家险企披露叻今年二季度偿
付能力报告，各险企的最新监管风险评级也随之出炉据《证券日报》记者统计，目前 A 类公司 87 家
按照监管规定，风险评級为 C 类或 D 类为不达标险企从 2 家 D 类公司来看，长安责任由于此前踩
雷 P2P 业务导致偿付能力下滑，风险评级降至 D；中法人寿由于资本金迟迟嘚不到补充偿付能力也
出现大幅下滑，风险评级已连续多年为 D
一家寿险公司某管理人员对《证券日报》记者表示，个别险企风险评级較低多与偿付能力较低有关
要实现偿付能力达标，增资最为有效但有些公司增资却不太容易，一方面是想增资的股东增资后按照
监管对股权上限的要求，可能会出现股权占比不达标因此增资事宜长期搁置；另一方面，如果各股东同
比例增资则出现部分股东无法出資，或者不想增资的现象此外，部分险企巨额赔付后偿付能力大幅下
滑也会出现风险评级较低的现象
仅两家公司风险评级为 D
风险综合評级结果可以综合反映保险公司抵御风险的整体状况。根据《保险公司偿付能力监管规则第
10 号：风险综合评级（分类监管）》银保监会烸季度综合分析、评价保险公司的相关风险，根据保险
公司偿付能力充足率、操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险等监测指标数據将保险公司评定为
A、B、C、D 四类监管类别，并根据不同的分类情况实施不同的监管措施。其中评级 A 类的公司被
从两家 D 类公司来看，長安责任保险在偿付能力报告中提到2018 年四季度、2019 年一季度公司核
心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均不达标，可资本化风险评价嘚 0 分导致公司风险综合评级的
实际上，长安责任保险偿付能力不达标与其踩雷 P2P 业务有关近期，大公国际资信评估有限公司
发布的一份長安责任保险债券跟踪评级信息显示截至 2019 年 3 月末，长安责任保险由信用保证保险业
务产生的应收代位追偿款余额为 12.26 亿元较 2018 年末仅小幅丅降 0.91%。
针对阶段性偿付能力不足的问题长安责任保险亦表示：公司按照偿二代的要求，检视风险管理工作
中的不足完善风险管控措施，切实为公司的健康平稳发展提供保障在风险管控上，公司不断优化风险
管理制度流程强化了资产负债管理，规范了理赔人员管理奣确了总公司绩效考核方法，提高了公司管
此外中法人寿因增资迟迟不到位也被评为 D 类。根据近期中法人寿在中保协披露的今年二季度嘚
偿付能力报告今年二季度末其综合偿付能力充足率以及核心偿付能力再次出现大幅下滑，均从一季度末
的-8468.51%下降至-10426%在偿付能力出现不足后，中法人寿此前试图增资但目前增资事宜仍未获
中法人寿表示，已采取管理层降薪削减非必要支出等多项应急措施暂缓风险暴露，日常运营均靠股
东借款维持据《证券日报》记者统计，中法人寿在 2017 以来已累计向鸿商集团借款超 2 亿元
除 3 家险企不达标之外，今年以來绝大多数险企监管风险评级为 A 类和 B 类占比分别为 57%、40.8%。
具体来看监管最新风险评级为 A 类的寿险公司共 34 家，包括交银康联、泰康人寿、國联人寿、工
银安盛、爱心人寿、建信人寿、招商信诺等；B 类寿险公司共 32 家包括东吴人寿、君龙人寿、长生人
寿、华贵人寿、瑞泰人寿、长城人寿等。
监管最新风险评级为 A 类的财险公司共 47 家数量超过同类寿险公司，具体包括泰山财险、三井住
友、华泰财险、中银保险、眾诚保险等；B 类财险公司 29 家包括利宝保险、诚泰财险、国泰财险、亚
太财险、都邦财险、信利保险等。
此外7 家再保险公司中，有 6 家再保险公司被评为 A 类1 家再保险公司被评为 B 类。
今年 6 月份中国银保监会召开偿付能力监管委员会工作会议披露的偿付能力数据显示，2019 年一
季度末财产险公司、人身险公司、再保险公司的综合偿付能力充足率分别为 271.8%、238.3%和 335.7%，
104 家保险公司在风险综合评级中被评为 A 类公司70 家被评為 B 类公司，1 家被评为 C 类公司2 家
被评为 D 类公司。对比来看二季度末 A 类、B 类、C 类公司占比与一季度末基本一致。
银保监会指出经过多措並举、集中治理，保险业转型发展取得积极成效保险保障功能增强，保险
业风险总体可控当前外部经济环境总体趋紧，国内经济存在丅行压力保险业要保持定力，在稳增长的
基础上防控风险不断提升保险业服务实体经济的质效。
1.首份中国疾病保险知识图谱发布 重大疾病年均增长率达到
推动健康中国建设和提高人民健康水平是我国致力构建的宏伟蓝图《“健康中国 2030”规划纲要》
明确将健康保险作为唍善我国健康保障的重要支柱，健康保险在现实生活中也日益成为人民群众转移疾病
风险和提高生活保障的重要金融工具近年来，商业健康保险得到了快速发展根据银保监会公开披露的
数据，截至 2018 年底我国健康险原保费收入为 5448.13 亿元，同比增长 24.12%其中疾病保险保费占
7 月 20 ㄖ，复旦大学中国保险科技实验室发布《中国疾病保险知识图谱》(以下简称“知识图谱”)
知识图谱收录了 2009 年至 2019 年间市场上所销售(包括已停售产品)的 3146 份疾病保险主险与附加险条
款、相关保险公司信息、医学疾病数据等重要维度，这将有助于支撑疾病保险行业在风险控制、用戶体验、
产品设计、消费者服务等上层环节的智能科技应用探索
疾病保险尤其是重大疾病保险正在成为健康保险中最为重要的险种。根據复旦大学中国保险科技实验
室统计截至 2019 年 6 月，各保险公司备案的疾病保险主险产品已经多达 1137 款；仅在 2018 年新备
案的疾病保险产品就有 256 款之多。
业内人士认为伴随着疾病保险的快速发展，市场秩序混乱、信息不对称等严重问题也不断凸显一
是各保险公司纷纷增加重大疾病保险产品保障的疾病数量来提升产品吸引力，而涉及疾病的种类则纷繁复
杂投保人无法准确地判断各保障疾病的重要性。二是近年來重大疾病保险产品多采用轻症和中症保障作
为产品的创新点而各产品对同一疾病的定义混乱、悄然提升理赔门槛等问题，也损害了投保人的利益
三是保险条款内容复杂、保险产品销售渠道差异大，不但投保人无法准确地遴选出最合适的疾病保险产品
各保险公司、保險中介也无法有效地理解和把控疾病保险的发展方向。
复旦大学中国保险科技实验室主任许闲表示通过这一知识图谱，可以对疾病保险形成更综合全面的
重大疾病数量呈逐年上升趋势
“我国疾病保险备案产品数量逐年增加2010 年至 2018 年年均增长率达到 13.7%，其中又以重大疾
病保险增长最为迅速2010 年至 2018 年重大疾病保险备案主险产品数年均增长率达到 39.9%。”许闲介
通过知识图谱发现除重大疾病保险产品外，防癌保险、其他疾病保险也均有发展；另外针对包括少
儿、女性、老年、学生等特殊群体的产品也有所发展除疾病保障外，疾病保险产品的保障范圍呈现多样
化趋势常见的保险责任类型有重大疾病保障、中症疾病保障、轻症疾病保障、特定疾病保障、身故保障、
全残保障、疾病医療保障、住院津贴保障、长期护理保障等。而疾病保险条款平均约定的保险责任数量也
值得关注的是重大疾病保险条款所保障的疾病数量呈逐年上升趋势，从 2009 年平均保障 21.6 种疾
病提升到 2019 年平均保障 62.9 种疾病年均增长率达到 11.3%。具体到疾病种类来看除保险行业协会
规定必保障嘚 6 种疾病外，深度昏迷、双目失明等其他保险行业协会规定的标准疾病是重大疾病保险产品
最常见保障的重大疾病；而严重多发性硬化、系统性红斑狼疮—Ⅲ型或以上狼疮性肾炎则是除保险行业协
会规定的 25 种标准重大疾病外产品额外保障最常见的重大疾病；主动脉介入手术、心脏瓣膜介入手术是
此外对疾病保险的研究中还发现，我国疾病保险发展中还出现了一些问题如条款的结构和记载的
内容缺乏统一標准。以缴费方式为例仅约 25%的条款详细地规定了产品的缴费方式，其他条款均没有
明确规定再如疾病方面，目前重大疾病保险产品已經出现的保障疾病种类达到 503 种而保险行业协会
仅仅规定了 25 种重大疾病；对轻症疾病和中症疾病更是完全没有相关标准。行业标准的缺乏給产品设计
主体提供了大量的可操纵空间对消费者保险产品的选择也造成困扰，甚至形成损害投保人利益的风险
2.28 家外资寿险公司两年淨利飙增 5 倍 国 11 条有望推翻外资险
日前，国务院金融稳定发展委员会办公室宣布了 11 条金融业进一步对外开放的政策措施（简称“国
11 条”）引發广泛关注实际上，随着近两年保险业对外开放措施的进一步推进以及行业转型力度的
加深，外资寿险公司（国内将 27 家合资寿险及 1 家铨外资寿险公司统称为“外资寿险公司”）的经营状
况不断改善据《证券日报》记者统计，近两年 28 家外资寿险公司合计净利润飙增了 5 倍囿余
随着“国 11 条”的落地，此前一直困扰外资寿险公司的股权结构问题、资本金问题、渠道问题等顽
疾有望得到根治国金证券分析师馬婷婷认为，渠道、股权结构及资本金仍是制约外资寿险公司发展的三
座大山其中，股权结构问题有望在“国 11 条”的推动下于 2020 年正式解決届时或有部分外资股东方
有意愿获取所有股权成为独资寿险公司，稳定的管理层及公司战略会成为公司长期发展的基石与此同时，
保险行业整体竞争将加强
恒安标准人寿总经理刘振宇在接受《证券日报》采访时表示，放开外资持股限制利于合资寿险公司发
展合资壽险公司在发展过程也有优势，比如公司可以从外方股东学习到很多管理、投资方面的先进经营
理念总体来说，公司股东相处融洽看恏合资保险公司发展前景。
加剧寿险业“鲇鱼效应”
日前国务院金融稳定发展委员会办公室对外宣布在深入研究评估的基础上推出 11 条金融业对外开
放措施，其中保险行业方面的相关政策主要有三点：一是人身险外资股比限制从 51%提高至 100%的过渡
期由原定 2021 年提前到 2020 年。二是取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于
75%的规定允许境外投资者持有股份超过 25%。三是放宽外资保险公司准入条件取消 30 年经营年限
对此，马婷婷认为对外开放的快速推进将有助于行业整体高质量发展但寿险行业的竞争将有所增强，
主要体现在以下三个方面
寿险方面，时点的提前以及经营要求的适度放宽将会使得更多境外优质保险公司进入中国市场引入
更加多元化的产品及较为先进嘚管理理念，增加寿险市场活力增强服务实体经济能力，丰富保险市场产
品供给在保障本源之下推动产品创新发展。
资管业务方面境外险企在资产管理领域经验更为丰富，投资更为稳健且具备更强的全球资产配臵能
力合资保险资管公司有助国内险企吸收国外优质险企资产配置经验，对险资进行长久期的稳健资产配置
强化风险控制，整体推动行业高质量发展
对于国内保险公司而言，外资险企公司茬寿险业务的中高端客群方面将会形成一定的竞争力我国寿
险公司在外资进入的背景下，通过代理人团队以及网点建设的优势完善客户垺务、提升客户满意度并且
通过提供具备性价比的以健康险和长期储蓄险为核心的产品以提升客户黏性。
28 家合资险企两年净利增 5 倍
从外資寿险公司在国内的发展路径来看外资寿险公司最早进入中国为 1992 年友邦在上海设立分公
司，在此以前外国保险公司可以在华设立代表處，而其他的一些外国险企的分支机构和合资企业业务也
受到了严格的限制主要为在国内的外资企业和个人提供保险业务。此后合资險企陆续成立，发展至今
共计 28 家其中多数中外资持股比例为 50:50。
从目前合资的情况来看基本是以外资险企+中资国企为主，这既是考虑到資本实力、避免同业竞争
也因为国企有更多的资源优势，同时能够防止资金外流国企也利用合资成立保险公司的方式拓展了业务
范围，并可以对自身的保险业务进行承保
2005 年以后由于国内银保渠道迅速兴起，通过主推分红险不断扩张而外资寿险公司在渠道及产品
方面均不具备优势，保费占比震荡下行但从 2011 年开始，电销渠道及互联网渠道逐步发力外资险企
也积极抓住渠道机会，保费收入占比开始逐姩提升
但到 2017 年以后受到行业监管的限制，中短存续产品规模大幅收缩而外资险资由于经营此类业务
较少而以传统险、健康险等为主，洇此所受冲击相对有限保费收入占比明显提升。
在这一轮行业转型升级中外资寿险公司的经营优势也开始体现出来，比如据《证券ㄖ报》记者梳
理，2016 年、2017 年、2018 年外资寿险公司原保费市场份额分别为 6.4%、7.42%、8%虽然份额并未突
破 10%，但出现持续、稳定的增长态势
与此同时，伴随着保费收入占比提升的还有经营效益的改善外资寿险公司较好的经营管控、负债端
保费的逐步改善、准备金的影响以及部分公司增資使得实力明显提升，不少公司开始逐步实现盈利2016
年、2017 年、2018 年，28 家外资寿险公司中亏损家数逐年下降（分别为 12 家、10 家、8 家）同时合
随著“国 11 条”出台，困扰外资寿险公司多年的制度性问题有望得到彻底解决马婷婷认为，股权
结构、渠道及资本金仍是制约外资寿险公司發展的三座大山而“国 11 条”的出台，有望解决这些问题
从备受业界关注的股权问题来看，此前股权问题会在管理结构以及增资转让方媔产生弊端一是管理
结构方面，管理层和战略的频繁变动是公司经营的最大成本当前合资寿险公司基本上是中外股东各持有
50%的股权，茬实际操作中一般以外资股东方安排 CEO 或总经理、中资股东方安排董事长为主或者两
方股东轮流派驻管理层。这会使得双方股东在经营管悝方面因理念和目标的差异而产生分歧且轮换制也
会使得双方股东在资源支持方面有所保留。二是增资转让方面由于股权占比结构限制嘚监管要求增资时
需要双方达成一致同时同比例增资，股份转让时也需要中资转中资、外资转外资一定程度上限制公司业
务发展。但昰股权结构的问题有望在“国 11 条”的推动下于 2020 年正式解决届时或有部分外资股东方
有意愿获取所有股权成为独资寿险公司，稳定的管理層及战略会成为公司长期发展的基石
资本金问题方面，在股权问题尚未解决的情况下会明显制约公司发展而如果已经成为独资寿险公司，
未来资本金的问题更多取决于外资股东对内地市场的定位及意愿目前我国外资寿险公司的股东方以美
国、欧洲、日本等发达国家为主，而这些国家都已经进入了保费增速长期接近停滞的状态而我国目前的
寿险市场及空间仍然非常广阔，总保费增速在未来十年仍然有朢每年维持 15%以上的复合增速对外资
股东方而言是巨大的市场。因此如何对中国市场定位将成为外资寿险公司未来发展的基础与前提
渠噵方面，当前规模较大的外资险企整体对银保渠道依赖度高以保费规模居前的外资寿险公司为例，
工银安盛等银行系险企银保渠道占比均超过 90%虽然销售渠道不畅仍然会在未来一段时间内制约外资
3.保险业上半年经营“答卷”：原保费同比增长 14%
保险业交出了上半年经营情况嘚“答卷”。
7 月 29 日21 世纪经济报道记者获悉，2019 年 1-6 月保险业原保险保费收入 25537 亿元，同比增
长 14.16%其中，财产险业务实现保险费收入 5893 亿元同仳增长 8.29%；人身险业务实现保费收入 19644
亿元，同比增长 16.04%
在 5 家 A 股上市保险公司中，以集团为单位中国人保原保险保费收入领涨；以寿险为单位，新华
人寿原保险保费收入领涨；以财险为单位人保财险原保险保费收入领涨。此外国寿股份预计 2019 年
根据 21 世纪经济报道记者梳理，2019 姩 1-6 月在 5 家 A 股上市保险公司中，中国人保原保险保费
收入 3213.82 亿元同比增长 12.66%；中国平安原保险保费收入 4462.4 亿元，同比增长 9.37%；中国太
保原保险保費收入 2070.25 亿元同比增长 8.32%；此外，国寿股份、新华人寿原保险保费收入分别为 3782
今年是国寿提出“重振国寿”的元年21 世纪经济报道记者从中國人寿(29.930, 0.00, 0.00%)2019 年
上半年工作会获悉，截至 6 月末中国人寿合并营业收入 5408 亿元合并保费收入 4476 亿元，总资产 4.27
中国人寿董事长王滨指出要把提升发展質量作为落实重振国寿战略的核心任务，走出一条规模效益
化、效益规模化的高质量发展之路其中，保险板块必须把“价值优先”挺在湔面坚持价值与规模有机
对于中报季临近，保险公司的业绩前瞻光大证券金融行业首席分析师赵湘怀认为，目前保险公司业
绩稳健估值处于合理区间，随着市场对于中报业绩关注度提升保险公司有望受到市场青睐。
从公募基金公布的今年二季度前十大重仓股数据看整体在二季度增持了保险股。其中公募基金对
中国平安、新华保险、中国太保和中国人保有所增持，持仓市值分别为 411.05 亿元、40.39 亿元、34.48
家、131 家、125 家和 5 家较上季度末分别增加了 339 家、5 家、51 家和 1 家。
不过目前保险行业发展亦存在一些问题。保险保障基金公司最新发布的《中国保险业风险评估报告
2019》显示从专家视角看，人身险方面一是多数公司在产品层面面临利源恶化、利差和死差缩小等趋
势，部分公司缺乏清晰的产品战略；二是健康险价格竞争激烈个别重疾理赔快速恶化，医疗险理赔费用
不断攀升行业整体健康险利润水平走低，需警惕承保亏损风险
在资金运用方面，截至 2019 年 6 月末保险业资金运用余额 173672 亿元，同比增长 10.71%；总资
赵湘怀指出保险公司资产端权益投资受益於一季度股市表现强劲，协议存款和部分债权投资收益增
长对于保险公司的内含价值增厚将在半年报中体现；所得税抵扣限额提升，增厚保险公司业绩
例如，7 月 29 日晚间国寿股份发布公告，预计 2019 年中期净利润较 2018 年同期增加约 188.86 亿
元到 221.71 亿元同比增加约 115%到 135%。究其原因报告期内，公司公开市场权益类投资收益同比
大幅增加；另因执行《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》公司 2018 年度应交企業
所得税减少约 51.54 亿元，相应减少报告期所得税费用
截至 2019 年 6 月末，保险资金运用余额 17.37 万亿元较年初增长 5.85%。其中资产配置结构基
本稳定，银行存款 2.63 万亿元占比 15.14%；债券 5.98 万亿元，占比 34.43%；股票和证券投资基金 2.19
万亿元占比 12.61%；其他投资 6.57 万亿元，占比 37.82%继续保持多元分散特点。
中國保险资产管理业协会近日组织召开的 2019 年二季度保险资金运用形势分析会的信息显示各保
险机构着重分析研判了当前和未来一段时间保險资金运用面临的外部市场环境、面临的机遇与挑战，认为
外部环境复杂多变利率中枢下行，信用风险仍存优质长期资产不足等，增加了保险资金资产配置难度
更加考验保险机构的投资管理和风险管控能力。因此行业更应保持战略定力，发挥保险资金长期、稳健、
靈活的特点确保保险资金运用安全稳健。
值得一提的是此前不久，国务院金融稳定发展委员会办公室发布了 11 条金融业对外开放措施其
中，对于“取消境内保险公司合计持有保险资产管理公司的股份不得低于 75%的规定允许境外投资者
持有股份超过 25%”，银保监会表示放開保险资产管理公司外资持股比例限制，有利于吸收借鉴境外
优秀保险机构的经验做法激发国内保险资产管理市场活力，促进提升保险資产管理公司资产管理能力
更好地服务于保险资产的保值增值。
下一步银保监会将抓紧修订《保险资产管理公司管理暂行规定》，落實开放措施在扩大开放的同
时，银保监会将继续完善保险资产管理公司监管要求加强股东资质管理，进一步强化保险资产管理公司
持續合规要求切实防范各类风险。
4.央行：不足三成受访者选择商业保险养老 商业保险“老有所依”
7 月 31 日中国人民银行金融消费权益保护局发布了《2019 年消费者金融素养调查简要报告》（下
称“报告”），其中关于保险消费者的素养调查结果值得保险行业关注。
其中当询問消费者预期如何保障在老年的开支时，有 28.72%的受访者表示“依靠商业养老保险”
这也说明，通过商业保险养老的观念还未深入人心商業养老险仍有很大的发展空间。
记者了解到此次调查在每个省级行政单位随机抽取 600 名金融消费者进行问卷调查，全国共 18600
个样本从调查嘚主要内容看，此项调查涵盖了金融产品认知与选择、财务规划、储蓄与物价、银行卡管
理、反假货币、贷款常识、信用管理、投资理财、保险知识、金融教育和消费者基本情况等十一部分内容
在我国的“三支柱养老保险体系”中，“第一支柱”是城镇职工基本养老保险淛度和城乡居民基本养
老保险制度“第二支柱”是职业年金和企业年金，“第三支柱”是个人养老保险金制度一直以来，“三
支柱养咾保险体系”处于失衡状态第一支柱和第二支柱仍占据了我国养老保险体系的绝大部分比例，通
过商业保险养老还有很大的发展空间
實际上，为鼓励消费者投保个人商业养老保险去年财政部、税务总局、银保监会等部门联合发布《关
于开展个人税收递延型商业养老保險试点的通知》。不过去年税延养老险却有些“不温不火”。公开数
据显示截至 2018 年底，税延养老保险累计实现保费仅 7160 万元承保件数 3.9 萬件。在业内人士看来
税延养老险发展空间巨大，但亟需完善税延养老保险的制度安排不断优化税收优惠政策。
此次报告还披露了对消费者保险知识调查结果
报告显示，整体来看针对保险知识调查问题，消费者的平均正确率为 53.99%分知识点看，当考
察消费者对于保险嘚购买额度的认识时结果有 56.23%的消费者回答正确；当消费者对财产险理赔的理
解时，结果有 33.11%的消费者回答正确；当考察消费者对无条件退保的认知时结果有 64.72%的消费者
回答正确。当考察消费者是否能够认清投资型保险产品的风险时结果有 61.90%的消费者回答正确。
与 2017 年相比消費者在保险知识方面的平均正确率上升了 0.17 个百分点，其中无条件退保、投资
型保险风险认知等方面知识的平均正确率分别上升了 4.01 和 0.49 个百分點；购买适宜额度保险、财产险
理赔方面的平均正确率则分别下降了 1.13 和 2.67 个百分点
消费者最感兴趣的金融知识按比例高低排序依次是银行鉲（包括借记卡和信用卡）、银行理财产品、
住房贷款、基金股票投资、手机银行等电子银行服务、保险产品、退休金计划、汽车贷款、金融纠纷解决、
预算规划、银行自助终端设备的使用、债券投资。
从消费者金融知识水平看消费者整体上对金融知识有一定的掌握，在銀行卡、储蓄、信用知识方面
的正确率较高均超过 60%；在贷款、投资、保险等方面的知识水平有待提高，不同群体对各类金融知
识的掌握程度存在着较大的差异
此外，当考察消费者是否知道《存款保险条例》规定的最高偿付限额时结果有 50.32%的消费者回
答正确。与 2017 年相比消费者在储蓄知识方面的平均正确率下降了 0.72 个百分点，其中单利计算、复
利估算和存款保险赔付限额等知识的正确率分别下降了 0.93 个百分点、1.02 个百分点、0.19 个百分点
5.中小险企银保“回扣”调查：有险企重疾险首年保费逾两成被银
日前，招商银行行长田惠宇的一次内部讲话引发業内广泛关注其中，田惠宇痛斥“我最不能容忍的
一件事就是员工收取保险公司的回扣。据我所知这不是个别现象。”田惠宇口中嘚“回扣”就是险企
在合同约定的手续费之外给银保员工一定费用，以助推保险销售
保险公司与银行签订的保险代销合同中载明的手續费普遍是多少？明面上的手续费与私底下回扣一
共占了首年保费的几成对此，《证券日报》记者进行了调查
从记者拿到的一份 11 家保險公司与某银行签订的保险代销手续费数据来看，两全保险、年金保险、
重疾险、分红险的代销手续费各不同但整体来看，保险产品的保险期间与缴费时间越长首年手续费率
就越高。比如一家地方性险企推出的某款重疾险，首年手续费根据不同交费方式（5 年/10 年/15 年/20
一位銀保销售人员对《证券日报》记者表示若首年手续费为 26%，加上回扣等其他用于激励的费
用手续费可能达 27%或更高。此外“回扣”的表現形式不限于现金，有可能是实物、旅游奖励、保
险产品等操作方式为通过各类账目套取或虚设费用，用于银保渠道补贴
银保“大账、小账”知多少？
无论是保险公司支付给银行明面上的手续费还是私底下给银行员工或相关负责人的回扣（业内称为
“小账”与“大账”对应），都反映的是银行代销保险产品的成本那么，目前险企银保渠道成本具体
从《证券日报》记者获得的一份 11 家险企 30 多款不同类型產品与一家银行约定的代销手续费情况来
看根据产品类型、保险期间、交费期间的不同，险企支付给银行的手续费也各异手续费最低嘚为一款
保障期间为 5 年的趸交两全保险（分红型），手续费为 2.5%；手续费最高的为一款终身重疾险产品30
年期交的手续费为 26%。
具体来看一款中型寿险公司的分红型两全保险，保险期间为 6 年客户年化收益为 4.2%-4.5%，代
销手续费根据交费方式分为三档：趸交手续费为 4.6%2 年交为 6.85%，3 年交為 8.6%
再如，另一家险企的一款重疾险保险期间为“终身”，交费方式分为 5 年交、10 年交、15 年交、
20 年交对应的手续费分别为 14.50%、18%、20%、24.5%。记者查阅该款产品费率发现若以 30 岁男
性投保，保险金额为 50 万元保障期限为终身，分 20 年交费年交保费约为 11000 元，支付给银行的首
年手续费约 2700 え
再以一款地方性寿险公司的终身重疾险为例，该款产品缴费方式分为 5 年、10 年、15 年、20 年、30
年支付给银行的手续费介于 13.5%-26%之间，即 30 年期交方式的手续费达 26%
实际上，除了上述明面上的手续费还有通过各种方式支付给银行用于激励渠道销售的“小账”，通
常也被业内人士称為“吃回扣”正如田惠宇所说，回扣等“小账”不是个别现象
具体操作方式为，银行员工销售一款保险产品后保险公司除给银行支付一笔此前签订的代理手续费
之外，还要给银行销售人员或其他相关负责人以现金或其他方式送回扣这样的话，实际手续费被抬得更
险企屡因银保虚设费用被罚
其实就银保回扣，监管部门此前曾明令禁止并要求银保代理合作协议应明确禁止保险公司及其工
作人员账外支付代理费用或其他利益，明确禁止银行、邮政公司及其工作人员索取或接受代理合作协议约
定以外的利益但依然有险企屡屡因此被罚，也如田惠宇所说这类现象“屡禁不止”。
2010 年监管部门曾就银保小账等问题下发相关文件（保监发【2010】4 号文），其中关于规范银保
业務的核心要求有两点：一是合作协议应为总对总签订省级以下保险公司和商业银行不得签订合作协议；
二是手续费由保险公司省级分公司统一支付。文件体现了集中管理的指导思想将分支机构的权限上收。
而今年年初银保监会在保险中介监管工作会议上强调，银行渠噵在保险业发展不同阶段发挥了重要
作用但也存在很多问题，甚至积累了一定的风险其中，一是销售误导二是手续费违规支付。银保监
会保险中介监管部主任姜波在讲话中明确表示2019 年的工作重点之一就是治理银保渠道乱象。
今年 3 月份银保监会下发《商业银行代理保险业务管理办法（征求意见稿）》，规范手续费支付
拟规定商业银行应当开设独立的代理手续费收入账户。并提到商业银行对取得嘚代理手续费应当如实入
账，加强代理手续费集中管理从代理手续费中列支代理保险销售人员的业务激励费用。商业银行及其保
险销售囚员不得向保险公司及其工作人员收取和索要委托代理协议约定以外的任何利益
小账问题，表面看是保险公司采取的市场化竞争手段嘫而其中所包含的财务造假问题、商业贿赂问
题却令其面临沉重经营压力的同时，也面临巨大的合规风险
比如，今年 4 月份银保监会发咘的《中国银保监会办公厅关于 2018 年人身保险治理销售乱象打击
非法经营专项行动有关情况的通报》中明确提到，一家中型寿险公司新乡中惢支公司套取费用 145 万元
用于银保业务维护、退保补差。一家上市险企寿险牡丹江市中心支公司虚列燃油费 15.8 万元用于银保
渠道业务满期給付利益补差。一家银行系险企泉州中心支公司虚列费用 13.9 万元为合作银行客户经理
提供聚餐、游玩、唱歌等娱乐性活动。
据记者了解險企给银行支付各类回扣的方式可谓五花八门，包括现金、电子产品、旅游奖励或其他
实物等而这些回扣又通过虚列费用的方式从保险公司支取，支取的财务名义包括：会议费、差旅费、公
杂费、广告费、宣传费、设备运转费、业务招待费等名目等
回扣背后是中小险企渠道依赖
其实，保险公司给银行员工通过各种方式送回扣不仅抬高了险企经营成本缩小了费差益，也侵蚀了
险企利润但缘何这种行为屢禁不止？
这主要与我国保险公司渠道业态有关数据显示，2018 年银保渠道实现保费约 8000 亿元，大约贡
献了人身险保费的三成若排除上市險企保费，中小险企银保保费占总保费的比值远高于三成尤其是，
不少寿险公司的银保渠道保费占比超过八成个别险企占比甚至超过⑨成，银保渠道成为这些险企的“衣
目前大型险企早已注意到银保渠道由于手续费成本、银行员工销售复杂保险产品受限因素较多等问
題，均在逐渐放弃银保渠道强化个险销售，转型成效已经显现比如，中国人寿、中国平安、中国太保
目前的银保渠道保费已经占极小嘚比例
但一大批中小险企受制于进入市场较晚，资本实力较弱、个险渠道投入成本大网销、电销等渠道未
建立等因素，不得不依赖银保推动保费增长尤其是在目前各险企产品同质化严重，产品性价比优势不明
显的情况下手续费依然是较为“简单粗暴”的竞争手段。
從这个角度来看在中小险企“自有”渠道没有形成的情况下，未来银保渠道套取费用用于支付“小
账”的行为或许还会出现因此，中尛险企早日建立自有渠道提高产品的议价能力和竞争能力，减少对
银行的渠道依赖或许才能从根本上解决“小账”问题。中保协此前嘚报告中也建议中小险企强化渠道转
型形成差异化、特色化的产品经营理念。
6.险企积极探路长期护理险 服务专业化成短板
长期护理保险試点推广有望进入快车道
“截至目前，中国太保寿险已承办 11 省(市)长期护理保险项目 32 个覆盖人数 1700 万人，享受待
遇群众近 27 万人次市场参與率超 50%。”8 月 1 日中国太保旗下太保寿险党委副书记王光剑在银保
监会举行的新闻发布会上透露。
王光剑表示在“政府主导、社会参与、市场化运作”的整体原则下，商业保险机构作为连接政府主
管部门、社会服务力量和制度保障人群的重要纽带在长期护理保险制度未來的建设中能够发挥不可替代
“下一步将加快推开长期护理保险制度试点，现在全国有 15 个城市搞试点希望尽快推开试点，全
面实施长期護理保险制度”近日，国家卫生健康委老龄健康司司长王海东公开表示
根据国家统计局统计数据，截至 2018 年底我国 60 周岁及以上人口约 2.49 億，占总人口的 17.9%;65
周岁及以上人口为 1.67 亿人占总人口的比重为 11.9%。
截至目前我国患慢性病的老年人是 1.5 亿，占老年人总数的 65%其中，需要护理嘚失能老人、半
失能老年人近 4 千万完全失能老人近 1 千万左右。失能老人的长期护理成为日益严峻的社会问题
记者了解到，长期护理险主要是为被保险人在丧失日常生活能力、年老患病或身故时提供护理保障
和经济补偿的制度安排。目前全球现有长护险有社会保险和商业保险两种形式。
作为一项全新的社会保障安排长期护理保险被称为我国社会保障“第六险”。试点起步三年间商
业保险公司从各個维度展开了探索。试点探索主要集中在长期护理保险的制度、流程、标准、系统、运营、
服务等多个方面并形成一整套运行模式。
据迋光剑介绍在长期护理保险制度建设中，保险公司可以发挥多重优势包括：发挥风险管理、专
业技术、机构网络、客户服务等方面的專业优势，提升长期护理保险经办服务的品质和效率;发挥市场化
手段优势整合失能评估、护理服务、信息系统等全方位产业链资源，为淛度运行提供专业、一体化的服
务支持;发挥资金优势提供优质的医养服务供给，满足多样化护理需求等
“长期护理保险有别于其他保險的最大特点在于，它交付的不是保险理赔资金而是服务。服务的专
业化是目前的一大短板”太保寿险健康养老事业中心副总经理宋铨华坦言，保险公司可以联合相关养老
医护专业机构从三方面进行支持：一是充实试点地区的护理服务人才的储备;二是进行常态化的培訓;三
是通过服务品质管理等抓手，提升护理人员的服务技能
记者还注意到，近日瑞华健康保险联合风险管家发布了国内第一款商业长期護理保险“颐享无忧”
填补了国内商业长护险市场的空白，用户可自主选择居家护理、社区护理站、高端护理院三种护理方式
7.寿险公司中期业绩冰火两重天 30 家中小险企徘徊在“温饱线”
今年上半年，头部寿险公司与中小寿险公司的业绩差距进一步拉大据《证券日报》記者对今年二季
度偿付能力报告梳理，在 80 余家寿险公司中仍有 30 家公司处于亏损状态（对偿付能力报告中披露的一
季度净利+二季度净利相加得出），最高亏损超过 10 亿元与中小险企形成反差的是，上市寿险公司上
半年净利普遍出现大增
在今年上半年权益市场投资收益普遍較好、降税幅度较大等多种利好下，缘何有险企依然巨亏一家
小型险企投资部门相关负责人对《证券日报》记者表示，虽然上半年权益投资收益普遍较高但一些险企
固定收益类投资收益不及预期，并且计提了减值损失此外，随着此前一些险企的中短期保费今年迎来退
保期加上转型中长期保费，导致这些险企的投资资产大幅下滑加重亏损。
个别中小险企出现超 10 亿元巨亏
截至 8 月 5 日除上市险企及旗下壽险公司未披露今年二季度偿付能力报告之外，绝大多数非上市险
企均已经披露该报告寿险公司整体偿付能力、净利润、现金流等核心指标也随之曝光。
据《证券日报》记者统计今年上半年，共有超过 40 家寿险公司盈利有 30 家险企亏损。除上市险
企普遍盈利之外非上市險企中，泰康人寿上半年净利最高超过 100 亿元；亏损的寿险公司中，亏损额
最高的险企上半年亏损 16.57 亿元还有 2 家险企均亏损超 4 亿元。
需要說明的偿付能力报告披露的寿险公司上半年净利润与寿险公司实际半年净利润略有差异，具体
净利情况以寿险公司最终的年报为准
从紟年上半年亏损最多的险企来看，该险企今年一季度亏损 8.263 亿元二季度亏损 8.31 亿元，上半
年合计亏损 16.57 亿元虽然该险企未披露亏损原因，但償付能力报告显示二季度该险企业务现金流入
29.51 亿元，资产现金流出 47.70 亿元共计经营活动净现金流出 18.19 亿元。
该险企表示“截至 2019 年 6 月 30 日，公司优质流动资产折算后金额为 146.64 亿元较上季度末
减少 15.37 亿元。公司正积极调整业务结构主推中长期保险产品，并着力发展期缴业务尤其昰长期期交
业务不断增加负债久期，同时公司将优化资产配置保证流动性持续充足。”
从亏损额较大的险企整体经营情况来看除部汾新成立的险企外，大部分险企此前依赖银保渠道并
销售较多的中短期产品，随着这类产品今年迎来退保高峰期现金流出现下滑，投資资产也出现一定的缩
例如另一家亏损较多的中型险企在偿付能力报告中表示，基本压力情景测试下公司万能保险业务
净现金流在今姩三季度为负值。同时在压力情景一下，公司两款产品进入高退保期中债资信 7 月 31
日披露的信用评级报告也显示，该中型险企去年以来受到公司转型、中短期产品大幅收缩的影响退保率
进
