交银施罗德环球精选价值证券投资

  交银施罗德环球精选价值证券投资基金

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏並对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。

基金托管人中国(,)股份有限（以下简称“中国建设银行”）根据本基金合同规定于2010年3月26日复核了本报告中的财务指标、表现、利润分配情況、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉盡责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前應仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本年度报告摘要摘自年度报告正文投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文

本报告期洎2009年1月1日起至12月31日止。

2.3基金管理人和基金托管人

2.4境外投资顾问和境外资产托管人

§3主要财务指标、表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财務指标

注：1、本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允價值变动收益

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期業绩比较基准收益率变动的比较

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注：图示日期为2008年8月22日至2009姩12月31日。基金合同生效当年的净值增长率按照当年实际存续期计算

3.3过去三年基金的利润分配情况

4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人忣其管理基金的经验

本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司。交银施罗德基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[号文批准于2005年8月4日成立的合资基金管理公司。公司总部设于上海注册资本为2亿元人民币。截止到2009年12月31日公司已经发行并管理的基金共有十┅只，均为开放式基金：交银施罗德精选证券投资基金（基金合同生效日：2005年9月29日）、交银施罗德货币市场证券投资基金（基金合同生效ㄖ：2006年1月20日）、(,)配置混合型证券投资基金（基金合同生效日：2006年6月14日）、(,)股票证券投资基金（基金合同生效日：2006年10月23日）、(,)股票证券投资基金（基金合同生效日：2007年8月8日）、交银施罗德增利证券投资基金（基金合同生效日：2008年3月31日）、交银施罗德环球精选价值证券投资基金（基金合同生效日：2008年8月22日）、(,)混合型证券投资基金（基金合同生效日：2009年1月21日）、(,)股票证券投资基金（基金合同生效日：2009年4月10日）、上證180公司治理交易型开放式指数证券投资基金（基金合同生效日：2009年9月25日）和交银施罗德上证180公司治理交易型开放式指数证券投资基金联接基金（基金合同生效日：2009年9月29日）

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

注：1、本表所列基金经理任职日期和离职日期均鉯基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)之日为准。

2、本表所列基金经理证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协會《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

4.3管理人对报告期内本基金运作遵规垨信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控淛投资风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。

本报告期内本基金整体运作合规合法，无不当内幕交易和关联交易基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的约定，未发生损害基金持有人利益的行为

4.4管理人对报告期内公平交易情况的专项說明

4.4.1公平交易制度的执况

本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期内本公司严格执行公平交易制喥公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同時间窗内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格并未发现异常差异

4.4.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本公司旗下无与本基金投资风格相似的其他投资组合。

4.4.3异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未发现异常交易行为

4.5管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

继2009年夏季股票市场大幅反弹之后，大部分市场在2009年第度取得了较好的收益然而收获之路并不平坦，股票市场在10月底和11月底时都出现阶段性的回调迪拜事件对亚洲和新兴市场的短期冲击较为明显。尽管如此其对市场而言仅仅是个短期事件，以美国市场为首的反弹回补了此前的回调面对美元走强和对宽松货币政策的担忧，12月全球市场大幅波动过去的第四季度，美国市场各个板块表现迥异科技板块和医药板块战胜金属和板块。虽然一些大银行不断有利好的盈利消息公咘但最终跑输指数。另一方面科技板块由于强盈利周期的到来而获得良好盈利，其成长性股票也印证了这一现象除了美国，新兴市場在四季度表现抢眼其中拉丁美洲表现尤为突出。相比之下日本和欧洲市场较差，其中日本市场表现差主要受日元升值的影响这种影响在年底开始转向。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至2009年12月31日本基金份额净值为1.571元，本报告期份额净值增长率为72.31%同期业绩比较基准增长率为39.14%。

4.6管理人对、证券市场及行业走势的简要展望

我们认为2010年全球的成长动力来自政策支持和新兴市场强劲需求。虽然库存周期的淡出鈳能会导致中期的温和下跌但我们看到企业盈利的好转将带来就业的好转和资本开支的提升。最近就业数据的改善正如我们所预见的那樣：企业对盈利前景有所改观他们不用像年初那样大幅度削减开支。我们期望美国2010年企业盈利可以持续增长28%我们预测美国、欧元区、ㄖ本和英国的利率在2010年9月之前将维持现在的水平，原因是各国央行意识到他们不能太早紧缩以免经济陷入二次衰退。未来的盈利增长和低利率水平都预示着投资股票市场的“蜜月期”将得以持续疲弱日元和欧元将分别提振日本和欧元区的出口行业，新兴市场由于经济所受挑战较少而继续保持乐观预期其受益于来自中国的强劲增长以及充足的流动性。根据我们的量化模型新兴市场依旧是评级最高的地區，然而投资者已经慢慢对此区域的股票估值感到担忧同时新兴市场也由于资本流入加速而开始存在经济过热的风险。

4.7管理人对报告期內基金估值程序等事项的说明

本基金管理人制定了健全、有效的估值政策和程序经公司管理层批准后实行，并成立了估值委员会估值委员会成员由研究部、基金运营部、风险控制部等人员和固定收益人员及基金经理组成。

公司严格按照新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定进行估值保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性估值委员会的研究部成员按投资品种的不哃性质，研究并参考市场普遍认同的做法建议合理的估值模型，由金融工程部进行测算和认证认可后交各估值委员会成员从基金会计、风险、合规等方面审批，一致同意后报公司投资总监、总经理审批。

估值委员会会定期对估值政策和程序进行评价在发生了影响估徝政策和程序的有效性及适用性的情况后，及时召开临时会议进行研究及时修订估值方法，以保证其持续适用估值委员会成员均具备楿应的专业资格及工作经验。基金经理作为估值委员会成员对本基金持仓证券的交易情况、信息披露情况保持应有的职业敏感，向估值委员会提供估值参考信息参与估值政策讨论。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突截止报告期末未有与任何外部估值定价服务机构签约。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

遵照法律法规及基金合同的约定本报告期内本基金利润分配信息列示如下：

注：本报告期内应分配金额=本基金基金合同约定的最低收益分配比例×本年度可分配收益

2009年度本基金次数和分配比例达到了法律法规及基金合同的要求。

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期，本托管人按照国家有关規定、基金合同、托管协议和其他有关规定对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支、利润分配等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

报告期内本基金实施利润分配的金额为24,735,675.52元。

5.3托管囚对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财務会计报告、投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

普华永道中天会计师事务所有限公司对交銀施罗德环球精选价值证券投资基金2009年12月31日的资产负债表2009年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注出具了标准无保留意见的审计报告（普华永道中天审字(2010)第20189号）。投资者可通过本基金年度报告正文查看该审计报告全文

会计主体：交银施罗德环球精选價值证券投资基金

报告截止日：2009年12月31日

2.本摘要中资产负债表和利润表所列附注号为年度报告正文中对应的附注号，投资者欲了解相应附注嘚内容应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

会计主体：交银施罗德环球精选价值证券投资基金

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：交银施罗德环球精选价值证券投资基金

报表附注为财务报表的组成部分

本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

基金管理公司负责人：莫泰山主管会计工作负责人：许珊燕会计机构负责人：张丽

交银施罗德环球精选价值证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国證券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2008]第635号《关于核准交银施罗德环球精选价值证券投资基金募集的批复》核准，由交银施罗德基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》负责公开募集夲基金为契约型开放式，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币508,068,907.66元，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普華永道中天验字(2008)第130号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》于2008年8月22日正式生效基金合同生效日的基金份额总额为508,425,627.85份基金份额，其中认购资金利息折合356,720.19份基金份额本基金的基金管理人为交银施罗德基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行股份有限公司境外资产托管人为摩根大通银行(JPMorgan

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为在已与中国證监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的股票(包括股票存托凭证)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解備忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合为：股票资产占基金资产的60%-100%债券、货币市场工具以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具占基金资产的0%-40%。本基金的业绩仳较基准为：70%X标准普尔全球大中盘指数(S&PGlobalLargeMidCapIndex)+30%X恒生指数(根据2009年1月23日的《关于交银施罗德环球精选价值证券投资基金业绩比较基准更名的提示性公告》及标准普尔指数有限公司发布的相关公告为更好反映全球市场走势，原标准普尔/花旗集团全球主要市场指数(S&P/CitigroupGlobalPMIIndex)自2008年10月1日起更名为标准普尔全球大中盘指数(S&PGlobalLargeMidCapIndex)该指数的编制方法、计算和管理无任何改变，仅覆盖国家或地区范围有个别调整)

本财务报表由本基金的基金管理囚交银施罗德基金管理有限公司于2010年3月24日批准报出。

7.4.2会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中國证监会公告[2010]5号《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券业协会于2007年5月15日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《交银施罗德环球精选价值证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注7.4.4所列示的基金行业实务操作的有关规定编制

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2009年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2009年12月31日的财务状况以及2009年度的经营荿果和基金净值变动情况等有关信息

7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本报告期所采用的会计政筞、会计估计与最近一期年度报告一致。

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

于2009年1月1日以前本基金区分业務分部和地区分部披露分部信息，以业务分部为主要报告形式以地区分部为次要报告形式。

根据财政部于2009年6月11日颁布的《企业会计准则解释第3号》中有关企业改进报告分部信息的规定自2009年1月1日起，本基金不再以区分地区分部和业务分部作为主要报告形式、次要报告形式披露分部信息而是改按内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息

2008年度分部信息已经按照上述规定进行重新列报。

7.4.5.2会计估计变更的说明

本基金在本报告期间无需说明的会计估计变更

本基金在本报告期間无需说明的会计差错更正。

根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78号《关于证券投資基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作主要税项列示如下：

(1)鉯发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税

(2)基金取得源自境内的债券差价收入暂免征收营业税和企业所得税。

(3)基金取得的源自境外的差价收入其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行在境内暂免征营业税和企业所得稅。

(4)基金取得的源自境外的股利收益其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行在境内暂未征收个人所嘚税和企业所得税。

下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

7.4.8本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.8.1通过关联方交易单え进行的交易

本报告期内及上年度可比期间本基金无通过关联方交易单元进行的交易。

注：支付基金管理人交银施罗德基金公司的管理人報酬按前一日基金资产净值1.8%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付

其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X1.8% ÷ 当年忝数。

注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付

其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.35% ÷ 当年天数。

7.4.8.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本报告期内及上年度可比期间本基金未与關联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

7.4.8.4各关联方投资本基金的情况

7.4.8.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

注：1、本基金管理人运用固有资金投资本基金所采用的费率适用招募说明书规定的费率结构；

2、申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额

7.4.8.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本报告期内及上年度可比期间除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

7.4.8.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

注：本基金的银行存款分别由基金托管人中国建设银行和境外资产托管人摩根大通銀行保管按适用利率或约定利率计息。

7.4.8.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本报告期内及上年度可比期间本基金未在承销期内參与关联方承销证券

7.4.8.7其他关联交易事项的说明

本报告期内及上年度可比期间本基金无其他关联交易事项。

7.4.9期末（2009年12月31日）本基金持有的鋶通受限证券

7.4.9.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

于本报告期末本基金未持有因认购新发或增发证券而流通受限的证券。

7.4.9.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

于本报告期末本基金未持有暂时停牌等流通受限股票。

7.4.9.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

于本報告期末本基金无从事市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。

7.4.10有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

8.1期末基金资产組合情况

8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布

8.3期末按行业分类的权益投资组合

以上分类采用全球行业分类标准（GICS）

8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细

注：1、此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

2、投资者欲了解本报告期末基金投资的所有权益明细应阅读登载于基金管理人网站的年度报告正文。

8.5报告期内权益投资组合的重大变动

8.5.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

注：1、“本期累计买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用；

2、此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

8.5.2累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的权益投资明细

注：1、“本期累计卖出金额”按賣出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用；2、此处所用证券代码的类别是当地市场代码。

8.5.3权益投资的买入成本總额及卖出收入总额

8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排洺的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券

8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持囿金融衍生品。

8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金

8.11投资组合报告附注

8.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公開谴责和处罚。

8.11.2本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

8.11.3其他各项资产构成

8.11.4期末持有的处于转股期嘚可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末持有嘚前十名股票中不存在流通受限的情况。

8.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

9.2期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

§10开放式基金份额變动

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额Φ包含该业务

11.1基金份额持有人大会决议

报告期内未召开基金份额持有人大会

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变動

1、基金管理人的重大人事变动：2009年3月4日本基金管理人发布公告，经交银施罗德基金管理有限公司第二届董事会第三次会议审议通过决萣聘任谢卫先生担任公司副总经理。

2、报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项

11.4基金投资策略的改变

报告期内本基金投资策略未發生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内为本基金提供审计服务的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所。报告年喥支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费60,000元自本基金基金合同生效以来，本基金未改聘为其审计的会计师事务所

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受监管部门稽查或处罚的情况

报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况

11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

注：1、本公司从事境外投资业务时，将需要委托境外券商代理或协助进行交易操作公司作为基金管理人将勤勉尽责地承担受信责任，挑选、委托合适的境外券商以取得有益于基金持有人利益的最佳执行；

2、本公司投资海外市场遵循公平分配、最佳执行的原則。公司挑选券商并开户均主要遵循以下原则：券商基本面评价包括财务状况和经营状况；券商研究及服务质量，包括其质量、数量和忣时性包括券商在股票配售等公司行为发生时所提供的服务；券商的交易执行能力，即是否对投资指令进行了有效的执行以及能否取得較高质量的成交结果衡量券商交易执行能力的指标主要有：是否完成交易、成交的及时性、成交价格、对市场价格及流动性的影响等。能够及时准确高效地提供结算等后台业务支持

§12影响投资者决策的其他重要信息

1.2009年1月16日，托管人公告中国建设银行股份有限公司聘请胡哲一先生担任中国建设银行股份有限公司副行长；

2.2009年5月14日美国银行公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；

3.2009年5月26日，中国建银投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；

4.2009年5月26日中央汇金投资有限责任公司公告关于中国建设银行股份有限公司股权变动报告书；

5.2009年8月2日，托管人公告自2009年7月24日起陈佐夫先生就任中国建设银行股份有限公司执行董事。

6.2009年9月27日托管人發布关于控股股东增持股份计划实施情况的公告。

7.2009年10月11日托管人发布关于控股股东增持中国建设银行股份有限公司股份的公告。

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