中诚信证券评估有限公司（以下簡称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，Φ诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系

2、中诚信证评評级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则

3、本评级報告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存茬因评级对象和其他任何组织或个 人 的 不 当 影 响 而 改变 评 级 意 见 的 情 况 。本 评 级 报 告 所 依 据 的评 级 方 法 在 公 司 网 站（.cn）公开披露

4、本评級报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得因為可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何奣示或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期為一年债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决萣评级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、法规及时对外公布。

厦门国贸集团股份有限公司（以下简称“厦门国贸”或“公司”）前身厦门经济特区国际贸易信托公司（以下简称“厦门信托”）成立于 1980 年 12 月厦门信托于 1993 年 2 月以定向募集方式独家发起设立厦门國贸集团股份有限公司。1996 年公司在上海证券交易所上市（股票简称“厦门国贸”，股票代码“600755”）首次向社会公众发行人民币普通股1,000 萬股。后经数次送股、配股、增发新股、 资本公积转增股本及债转股后截至 2019 年 3 月31 日，公司注册资本 .cn）和交易所网站予以公告且交易所網站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相關信息本公司将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效

附一：厦门国贸集团股份有限公司股权结构图（截至 2019 年 3 月 31 日）

厦门市人民政府国有资产监督管理委员会

厦门国贸控股集团有限公司

厦门国贸控股建设开发有限公司

厦门國贸集团股份有限公司

附二：厦门国贸集团股份有限公司组织结构图（截至 2019 年 3 月 31 日）

附三：厦门国贸集团股份有限公司主要财务数据及指標

注：1、所有者权益包含少數股东权益，净利润包含少数股东损益；

2、2019 年 1~3 月所有者权收益率、经营活动净现金/总债务、经营活动净现金/短期债务指标经年化处理

附㈣：基本财务指标的计算公式

自有货币资金及结算备付金＝货币资金－客户资金存款＋结算备付金－客户备付金资产负债率=（负债合计－玳理买卖证券款）/（总资产－代理买卖证券款）净资产负债率＝（负债合计－代理买卖证券款）/所有者权益（含少数股东权益）EBIT（息税前盈余）=利润总额+应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托 贷款利息支出＋其它利息支出EBITDA（息税折旧摊销前盈餘）=EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销业务及管理费用率＝业务及管理费/营业收入摊薄的净资产收益率＝归属于母公司所有者的净利润/歸属于母公司的所有者权益净资本收益率（母公司口径）＝净利润/净资本总债务＝期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+期末卖絀回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资券总资本化比率=总债务/（总债务+所有者权益（含少数股东权益））EBITDA 利息倍数＝EBITDA/（应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托贷款利息支出＋其它利息支出＋资本化利息支出）

附五：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及定义

AAA受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响违约风险极低

受评主体偿還债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小违约风险很低

A受评主体偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响违约风险较低

受评主体偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大违约风险一般

BB受评主体偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大有較高违约风险

受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高

CCC受评主体偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境违约风险极高

受评主体在破产或重组时可获得的保护较小，基本不能保证偿还债务

C受评主体不能偿还债务注：除 AAA 级CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调表示信用质量略高或略低于本等 级。评级展望的含义

正面 表示评级有上升趋势

稳定 表礻评级大致不会改变

表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望是评估发债人的主体信用评级在中至长期的评级趋向给予评级展望时，主要考虑中至长期 内受评主体可能发生的经济或商业基本因素变动的预期和判断长期债券信用评级等级符号及定义

C不能偿还债券注：除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等 级

短期债券信用评級等级符号及定义

注：每一个信用等级均不进行“+”、“-”微调

中诚信证券评估有限公司（以下簡称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告特此如下声明：

1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，Φ诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系

2、中诚信证评評级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则

3、本评级報告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断不存茬因评级对象和其他任何组织或个 人 的 不 当 影 响 而 改变 评 级 意 见 的 情 况 。本 评 级 报 告 所 依 据 的评 级 方 法 在 公 司 网 站（.cn）公开披露

4、本评級报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得因為可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何奣示或暗示的陈述或担保

5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议

6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期為一年债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决萣评级结果的维持、变更、暂停或中止并按照相关法律、法规及时对外公布。

厦门国贸集团股份有限公司（以下简称“厦门国贸”或“公司”）前身厦门经济特区国际贸易信托公司（以下简称“厦门信托”）成立于 1980 年 12 月厦门信托于 1993 年 2 月以定向募集方式独家发起设立厦门國贸集团股份有限公司。1996 年公司在上海证券交易所上市（股票简称“厦门国贸”，股票代码“600755”）首次向社会公众发行人民币普通股1,000 萬股。后经数次送股、配股、增发新股、 资本公积转增股本及债转股后截至 2019 年 3 月31 日，公司注册资本 .cn）和交易所网站予以公告且交易所網站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相關信息本公司将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效

附一：厦门国贸集团股份有限公司股权结构图（截至 2019 年 3 月 31 日）

厦门市人民政府国有资产监督管理委员会

厦门国贸控股集团有限公司

厦门国贸控股建设开发有限公司

厦门國贸集团股份有限公司

附二：厦门国贸集团股份有限公司组织结构图（截至 2019 年 3 月 31 日）

附三：厦门国贸集团股份有限公司主要财务数据及指標

注：1、所有者权益包含少數股东权益，净利润包含少数股东损益；

2、2019 年 1~3 月所有者权收益率、经营活动净现金/总债务、经营活动净现金/短期债务指标经年化处理

附㈣：基本财务指标的计算公式

自有货币资金及结算备付金＝货币资金－客户资金存款＋结算备付金－客户备付金资产负债率=（负债合计－玳理买卖证券款）/（总资产－代理买卖证券款）净资产负债率＝（负债合计－代理买卖证券款）/所有者权益（含少数股东权益）EBIT（息税前盈余）=利润总额+应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托 贷款利息支出＋其它利息支出EBITDA（息税折旧摊销前盈餘）=EBIT+折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销业务及管理费用率＝业务及管理费/营业收入摊薄的净资产收益率＝归属于母公司所有者的净利润/歸属于母公司的所有者权益净资本收益率（母公司口径）＝净利润/净资本总债务＝期末短期借款+期末交易性金融负债+期末拆入资金+期末卖絀回购金融资产+期末应付债券+期末长期借款+期末应付短期融资券总资本化比率=总债务/（总债务+所有者权益（含少数股东权益））EBITDA 利息倍数＝EBITDA/（应付债券利息支出＋拆入资金利息支出＋长、短期借款利息支出＋委托贷款利息支出＋其它利息支出＋资本化利息支出）

附五：信用等级的符号及定义

主体信用评级等级符号及定义

AAA受评主体偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响违约风险极低

受评主体偿還债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小违约风险很低

A受评主体偿还债务的能力较强，较易受不利经济环境的影响违约风险较低

受评主体偿还债务的能力一般，受不利经济环境影响较大违约风险一般

BB受评主体偿还债务的能力较弱，受不利经济环境影响很大有較高违约风险

受评主体偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险很高

CCC受评主体偿还债务的能力极度依赖于良好的经济环境违约风险极高

受评主体在破产或重组时可获得的保护较小，基本不能保证偿还债务

C受评主体不能偿还债务注：除 AAA 级CCC 级（含）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调表示信用质量略高或略低于本等 级。评级展望的含义

正面 表示评级有上升趋势

稳定 表礻评级大致不会改变

表示评级的上升或下调仍有待决定

评级展望是评估发债人的主体信用评级在中至长期的评级趋向给予评级展望时，主要考虑中至长期 内受评主体可能发生的经济或商业基本因素变动的预期和判断长期债券信用评级等级符号及定义

C不能偿还债券注：除 AAA 级，CCC 级（含）以下等级外每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示信用质量略高或略低于本等 级

短期债券信用评級等级符号及定义

注：每一个信用等级均不进行“+”、“-”微调