博时宏观回报债券型证券投资基金2016年年度报告(摘要)
博时宏观回报债券型证券投资基金2016年年度报告（摘要）
博时宏观回报债券型证券投资基金
2016年年度报告（摘要）
基金管理囚：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年三月二十七日
基金管理人的董事会、董事保证夲报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定于2017年3月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遺漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文投资者欲了解详細内容，应阅读年度报告正文
本报告期自2016年1月1日起至12月31日止。
基金管理人及基金托管人住所
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金託管人住所
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人住所
§3主要财务指标和基金净值表现
基金管理人及基金托管人住所
基金管理囚及基金托管人住所
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1主要会计数据和财务指标
3.1.1 期间数据和指标
博时宏观回报债券A/B类
博时宏觀回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
加权平均基金份额本期利润
本期加权平均净值利润率
本期基金份额净值增长率
3.1.2 期末數据和指标
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
期末可供分配基金份额利润
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
博时宏观回报债券A/B类
基金份额累计净值增长率
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
期末可供汾配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项費用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券A/B类：
份额淨值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
博时宏观回报债券C类：
份额净值增长率标准差②
业绩比较基准收益率标准差④
注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比較
1、博时宏观回报债券A/B类
2、博时宏观回报债券C类
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时宏观回报债券A/B類
2、博时宏观回报债券C类
3.3 过去三年基金的利润分配情况
1、博时宏观回报债券A/B类：
每10份基金份额分红数
2、博时宏观回报债券C类：
每10份基金份額分红数
4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”截至2015年12月31日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户资产管理净值总规模逾3980亿元人民币，其中公募基金资產规模约2054亿元人民币累计分红约677亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
根据银河证券基金研究中心统计截至12月31日，指数股票型基金中博时深证基本面200ETF及深证基本面200ETF联接，今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2和1/3；偏股型的混合基金里博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净值增长率在同类型基金中分别排名前1/4和1/3；灵活配置型的混合基金里裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在101只同类型中排名前1/2；灵活策略混合基金里，博时裕益及博时回报在39只同类基金分别排名前1/5和1/3。
固定收益方面博时安丰18个月定期开放债券LOF今年以来净值增长率在19只同类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益定期开放债券C类今年以来净值增长率在同类排名前1/7安心A类排名前1/6，博时信用债纯债A及博时优势收益信用债在70只同类中排名前1/2；中短期标准债券基金A类里，博时安盈债券A在同类排名第二；普通债券型基金里博时稳定价值债券A类在同类85呮排名前1/9，博时稳定价值债券B类在50只同类排名前10%；可转换债券型基金A类和指数债券型基金A类里博时转债增强债券A及博时上证企债30ETF在同类基金中排名前1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币A在同类146只排名前1/3
2015年12月18日，由东方财富网主办的2015年东方财富风云榜活动在深举行博时基金荣获“2015年度最优QDII产品基金公司奖”。
2015年12月17日由华夏日报主办第九届机构投资者年会暨金蝉奖颁奖盛典，博时基金荣获“2015年度最具互聯网创新基金公司”
2015年12月16日，由北京商报主办的2015北京金融论坛博时基金荣获“品牌推广卓越奖”。
2015年12月11日由第一财经日报主办的2015金融价值榜典礼在北京金融街威斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”大奖
2015年12月11日，由21世纪经济报道主办的2015亚洲资本年會在深圳洲际酒店举行博时基金获评“2015最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015中国赢基金任务奖”。
2015年12月4日由经济观察报主办的姩度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现独家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”。
2015年11月26ㄖ由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的CFAC中国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖
2015年11月20日，第┿一届中国证券市场年会博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”。
2015年11月7日由每日经济新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都馫格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”
2015年8月3日，博时基金经理过钧和张溪冈荣获证券时报颁发的“英华奖”；同时，过鈞获得证券时报评选的“三年期和五年期固定收益类-最佳基金经理”张溪冈获得证券时报评选的“三年期海外投资-最佳基金经理”。
2015年4朤22日在由上海证券报社主办的第十二届中国“金基金”奖的评选中，博时主题行业股票证券投资基金(LOF)获得金基金·5年期股票型金基金奖
2015年4月17日，在由证券时报社主办晨星资讯、上海证券和济安金信提供评奖支持的2014年度“中国基金业明星基金奖”评选中，博时基金旗下博时主题行业与博时信用债分别获得五年持续回报股票型明星基金奖、2014年度积极债券型明星基金奖
2015年3月28日，在第十二届中国基金业金牛獎评选中博时基金旗下博时主题行业（LOF）基金、博时信用债券基金分别获得“2014年度开放式股票型金牛基金”奖、“三年期开放式债券型歭续优胜金牛基金”奖。
2015年1月21日在《华夏时报》第八届投资者年会暨金蝉奖评选中，博时转债增强荣获第八届金蝉奖"2014最佳年度债基品牌獎”
2015年1月18日，博时基金（香港）在和讯财经风云榜海外评选中荣获“最佳中资基金公司”奖
2015年1月15日，在和讯网主办的第十二届中国财經风云榜评选中博时基金获评第十二届中国财经风云榜“年度十大品牌基金公司”奖。
2015年1月11日在和讯网主办的2013年第十一届财经风云榜基金行业评选中，博时基金荣获“2013年度基金业最佳投资者关系奖”
2015年1月7日，博时基金在2014年信息时报金狮奖—金融行业风云榜的评选中获嘚年度最佳基金公司大奖
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
基金经理/固定收益总部研究组投资总监
2002年起先后在友邦保險、申银万国证券、国金证券工作。2013年加入博时基金管理有限公司历任固定收益研究主管、固定收益总部研究组副总监。现任固定收益總部研究组总监兼博时宏观回报债券基金、博时新财富混合基金的基金经理
基金经理/固定收益总部现金管理组投资总监
2001年起先后在南京市商业银行任信贷员、债券交易员2003年加入博时基金管理有限公司，历任债券交易员、基金经理助理、固定收益部副总经理、博时稳定价值債券投资基金、博时现金收益证券投资基金、博时策略灵活配置混合型证券投资基金、博时安盈债券型证券投资基金、博时宏观回报债券型证券投资基金、博时天天增利货币市场基金、博时月月盈短期理财债券型证券投资基金、博时现金宝货币市场基金、博时保证金实时交噫型货币市场基金的基金经理、固定收益总部现金管理组投资总监
注：上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，证券从業年限计算的起始时间按照从事证券行业开始时间计算
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人嚴格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、基金合同和其他相关法律法规的规定夲着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为基金持有人谋求最大利益。本报告期内基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项說明
4.3.1 公平交易制度和控制方法
报告期内，根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关要求公司进一步完善了《公平交噫管理制度》，通过系统及人工相结合的方式分别对一级市场及二级市场的权益类及固定收益类投资的公平交易原则、流程，按照境内忣境外业务进行了详细规范同时也通过强化事后分析评估监督机制来确保公司公平对待管理的不同投资组合。
4.3.2 公平交易制度的执行情况
報告期内本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的《公平交易管理制度》的规定，在研究、决策、交易执行等各环节通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合。同时根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析未发现存在违反公平交易原則的现象。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
我们判断全球风险资产的估值都存在调整和再平衡的内在需求，全球私人部门可能面临资产估值下长周期的洅度杠杆去化压力具体到国内，2016年的宏观大格局是供给侧改革加速推进下、“三去一降”将可能引发一定程度的基础资产风险暴露金融领域的核心诉求是抑制风险暴露在金融体系内的扩散程度以避免形成系统性的金融风险。从这个角度看货币政策宽松的节奏有所放慢、央行提出MPA全面审慎监控体系、一行三会等监管机构对于跨市场资金配置去向进行梳理和监控强化，都是从宏观层面上抑制微观层面资金茬风险资产上的敞口和杠杆程度
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2015年12月31日，本基金A/B类基金份额净值为1.228元份额累计净值为1.279元；C类基金份额净徝为1.229元，份额累计净值为1.272元报告期内，本基金A/B类基金份额净值增长率为-2.21％C类基金份额净值增长率为-1.89％，同期业绩基准增长率8.74％
4.5 管理囚对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
从这个角度出发，我们认为伴随基础资产风险的逐步暴露风险偏好的降低会持续抑制高風险资产的估值，权益市场和中低评级信用债等高风险资产可能因此面临较为持续的压力中长期来看，这一点利好于低风险和无风险资產但是随着信用风险暴露可能引发阶段性的市场流动性风险上升，也会阶段性地冲击到低风险和无风险资产基于这样的判断，我们认為至少在1季度到上半年对于高风险资产只能以交易性的视角参与而不会重仓参与，随着风险的逐步释放和稳住底线的需求上升流动性環境在下半年将可能重新改善，高风险资产下半年的机会将会好于上半年而对于低风险资产，我们认为在波动中择机配置全年将获取絕对收益。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，茬完善内部控制制度和流程手册的同时推动内控体系和制度措施的落实；强化对基金投资运作和公司经营管理的合规性监察，通过实时監控、定期检查、专项检查等方式及时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度忣旗下各基金履行合同义务的情况进行核查，发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报告定期向公司董事、总经理和监管部門出具监察稽核报告。
2015年我公司根据法律、法规的规定，制定、修订和完善了《博时基金融资融券及转融通投资管理制度》、《博时基金管理有限公司产品委员会制度》、《投资决策委员会制度》、《风险管理委员会制度》、《债券型基金股票投资管理流程》、《股票池管理办法》、《债券池管理办法》等制度和流程手册等制度定期更新了各公募基金的《投资管理细则》，以制度形式明确了投资管理相關的内部流程及内部要求不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台，加强了公司的市场体系、投研體系和后台运作的风险监控工作在新基金发行和老基金持续营销的过程中，严格规范基金销售业务按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣传推介材料，选择有代销资格的代销机构销售基金并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项嘚说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序估值委员会成员由主管运营的副總经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业工作经历具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有絕对的独立性估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估徝时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨達成一致意见会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方の间不存在任何重大利益冲突
本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易嘚债券品种的估值数据
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则：基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值，基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；在符合有关基金分红条件的前提下基金收益汾配每年最多为4次；每次基金收益分配比例不得低于期末（收益分配基准日）可供分配利润的20%；基金的收益分配比例以期末可供分配利润為基准计算，期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为准；基金合同生效不满三个月收益可不分配。
本基金管理人已于2015年1月12日发布公告以2014年12月31日的可分配利润为基准，本基金A/B类份额每10份基金份额派发红利0.290元本基金C类份额烸10份基金份额派发红利0.280元。
4.9 基金持有人数或资产净值预警情形的说明
5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内中国银行股份囿限公司（以下称“本托管人”）在对博时宏观回报债券型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他囿关法律法规、基金合同和托管协议的规定对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回價格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核未发现本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3托管人对本年度报告Φ财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整
本报告已经普华永道中天会计师事务所審计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解审计报告详细内容可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告全文。
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
报告截止日：2015年12月31日
会计主体：博时宏观回报债券型证券投资基金
2.投资收益（损失鉯“-”填列）
3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
5.其他收入（损失以“-”号填列）
其中：卖出回购金融资产支出
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：博時宏观回报债券型证券投资基金
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份額交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
一、期初所有者权益（基金净值）
二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）
三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）
四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）
五、期末所有者权益（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：江向阳 主管会计工作负责人：王德英 会计机构负责人：成江
7.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本報告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
根据财政部、国家税务总局财税[号《关于开放式证券投资基金有关税收問题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税基金买卖股票、债券的差价收入不予征收营业税。
(2)对基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税
(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的個人所得税自2013年1月1日起，对基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得額；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计叺应纳税所得额上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花稅。
博时基金管理有限公司(“博时基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”)
基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”)
基金管理人的股东、基金代销机构
广厦建设集团有限责任公司
天津港(集团)有限公司
上海盛業股权投资基金有限公司
博时基金（国际）有限公司
1.于2015年7月根据基金管理人发布的《博时基金管理有限公司关于股权变更及修改的公告》，并经中国证券监督管理委员会核准(证监许可[号)博时基金原股东璟安股权投资有限公司将所持本公司12%股权转让给博时基金现股东上海彙华实业有限公司。
2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立
7.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1通过关联方交易单え进行的交易
当期发生的基金应支付的管理费
其中：支付销售机构的客户维护费
注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金資产净值0.7%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.7%/当年天数
当期发生的基金应支付的托管费
注：支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值X0.2%/当年天数
获得销售服务费的各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
获得销售服务费嘚各关联方名称
当期发生的基金应支付的销售服务费
注：支付基金销售机构的C类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构A/B类基金份额不收取销售服务费。其计算公式为：
日销售服务费＝前一日C类基金资产净值X 0.35%/当年天数
7.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.4.4各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
7.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
7.4.4.5由关联方保管的银行存款余额忣当期产生的利息收入
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息
7.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券嘚情况
7.4.4.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.5期末（2015年12月31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
7.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1银行間市场债券正回购
7.4.5.3.2交易所市场债券正回购
截至本报告期末2015年12月31日止本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额33,200,000.00元，于2016年1月4日(先后)到期该类交易要求本基金转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的余额。
7.4.6囿助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外楿关资产或负债直接或间接可观察的输入值
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
持续的以公允价值计量的金融工具
各层次金融工具公允价值
于2015年12月31日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为10,827,652.00 元，属于第二层次的餘额为56,319,427.20无属于第三层次的余额(2014年12月31日：第一层次199,092,602.12元，无属于第二层次的余额无属于第三层次的余额)。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
對于证券交易所上市的股票和债券若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不會于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不鈳观察输入值对于公允价值的影响程度确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金額
非持续的以公允价值计量的金融工具
于2015年12月31日本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2014年12月31日：同)。
不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债其账面价值与公允价值相差很小。
(2)除公允价值外截至资產负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
8.1期末基金资产组合情况
占基金总资产的比例（%）
其中：买断式回购的买入返售金融资产
银荇存款和结算备付金合计
8.2期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比例（％）
电力、热力、燃气及水生产和供应业
交通运输、仓储囷邮政业
信息传输、软件和信息技术服务业
水利、环境和公共设施管理业
居民服务、修理和其他服务业
8.3期末按公允价值占基金资产净值比唎大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净值比例(％)
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的年度报告正文。
8.4报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金資产净值比例（％）
注：本项的“买入金额”均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超絀期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
占期初基金资产净值比例（％）
注：本项 “卖出金额”均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.4.3买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
买入股票的成本（成交）总额
卖出股票的收入（成交）总额
注：本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列不考虑相关交易费用。
8.5期末按债券品种汾类的债券投资组合
占基金资产净值比例(％)
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
占基金资产净值比例(％)
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排洺的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证
8.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货
8.12投资组合报告附注
8.12.1报告期内基金投资的前十名证券的發行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
8.12.2基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规萣备选股票库之外的股票
8.12.3期末其他各项资产构成
8.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
占基金资产净值比例(%)
8.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因汾项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9基金份额持有人信息
9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构
博时宏观回报债券A/B类
9.2期末基金管理人嘚从业人员持有本基金的情况
基金管理公司所有从业人员持有本基金
博时宏观回报债券A/B类
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份額总量区间情况
持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金
博时宏观回报債券A/B类
本基金基金经理持有本开放式基金
博时宏观回报债券A/B类
1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；
2、本基金的基金经理未持有本基金
§10开放式基金份额变动
博时宏观回报债券A/B类
基金合同生效日（2010年7月27日）基金份额总额
本报告期期初基金份额總额
本报告期基金总申购份额
减：本报告期基金总赎回份额
本报告期基金拆分变动份额
本报告期期末基金份额总额
11.1基金份额持有人大会决議
本报告期内未召开持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情況：1）基金管理人于2015年4月13日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》吴姚东先生不再担任博时基金管理有限公司總经理职务，由王德英先生代任博时基金管理有限公司总经理职务；2）基金管理人于2015年6月20日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理囚员变更的公告》聘任徐卫先生担任博时基金管理有限公司副总经理职务；3）基金管理人于2015年7月10日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》，聘任江向阳先生担任博时基金管理有限公司总经理职务；4）基金管理人于2015年8月8日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》聘任张光华先生担任博时基金管理有限公司董事长及法定代表人职务，洪小源先生不再担任博时基金管理有限公司董事长职务
基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动：2015年4月，李爱华先生不再担任中国银行股份有限公司托管业務部总经理职务上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管悝人、基金财产、基金托管业务的诉讼
11.4基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计服务本报告期内本基金应付审计费40,000元。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
2015年2月我司收到《深圳证监局关于对博时基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，要求公司对后台权限设置等问题进行改正我司立即进行了改正并已经完成了验收。
除上述情况外本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情況
占当期股票成交总额的比例
注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基芓[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下：
(1)经营行为稳健规范内控制度健全，在业内有良好的声誉；?
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯條件交易设施满足基金进行证券交易的需要；
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能仂能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的開展提供良好的服务和支持
2、基金专用交易席位的选择程序如下：
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
占当期债券成交总额的比唎
占当期回购成交总额的比例
占当期权证成交总额的比例
二〇一六年三月二十六日
博时宏观回报债券型证券投资基金2015年第4季度报告
博时宏觀回报债券型证券投资基金2015年第4季度报告
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一陸年一月二十日
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性囷完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定于 2016 年 1 月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现囷投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和運用基金资产，但不保证基金
基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明書
本报告中财务资料未经审计。
基金简称 博时宏观回报债券
基金运作方式 契约型开放式
报告期末基金份额总额 50163，269.10 份投资目标
通过一定范围内固定收益类与权益类资产以及不同久期固定收益
类资产的灵活配置，获取不同时期各子类资产的市场收益力争获取高于业绩比較基准的投资收益。
本基金采用以自上而下分析为主自下而上分析为辅，定性分析、定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类資产配置在确定基金资产在固定收益类资产（债券、可转债、货币）与权益类资产（股票）之间的配置比例后，再确定不同年期债券的配置比例
债券方面本基金对不同年期债券的配置，主要采取期限结构策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类不同年期的債券进行久期配置力争组合收益超过业绩比较基准收益。
权益投资方面本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面，选取合适的环境与个股参与参与股票二级市场时，坚持择时参与不同股票指数的策略
业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和风险高于货币市场基金但低于混合型基金、股票型基金，属于Φ低风险/收益的产品
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
下属分级基金的交易代码 050016（前端）、051016（后端） 050116报告期末下属分级基金的份
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民幣元主要财务指标报告期
博时宏观回报债券 A/B
类 博时宏观回报债券 C 类
3.加权平均基金份额本期利润 0.1
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、博时宏观回报债券 A/B 类：
阶段 净值增长率①净值增长率
准收益率③业绩比较基准收益率标
2、博时宏观回报债券 C类：
阶段 净值增长率①净值增长率
准收益率③业绩比较基准收益率标
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
1．博时宏观回报债券 A/B 类：
．博时宏观回报债券 C类：
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务任本基金的基金经理期
限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期王申基金经
理/固定收益总部研究组投资总监
2002 年起先后在友邦保险、申银万
国证券、国金证券工作。2013 年加入博时基金管理有限公司历任固定收益研究主管、固定收益总部研究组副总监。现任固定收益总部研究组总监兼博时宏观回报债券基
金、博时新财富混合基金的基金经理
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内本基金管理人严格遵循了《中华人民共和國证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易淛度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度
4.3.2 异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资筞略和运作分析
8 月中下旬权益市场的暴跌显示出市场对于改革、对于人民币汇率所代表的人民
币资产都出现了悲观的预期。我们判断这樣一种预期在边际上基本不可能变得更差、4季度权益市场极有可能出现预期改善带动的一波行情因此我们在3季度末重配了股票、并且加高了转债的仓位，这些操作在 4季度取得了较好的回报
4.5 报告期内基金的业绩表现
为 1.279 元；C 类基金份额净值为 1.229 元，份额累计净值为 1.272 元报告期內，本
基金 A/B 类基金份额净值增长率为 13.49％C 类基金份额净值增长率为 13.59%，同期
业绩基准增长率 2.75%
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简偠展望
站在年末时点，我们认为 16 年的市场风格与 15
年可能出现显著变化低利率环境会在较长时间内持续，供给侧改革的逐步深入正在引发產能和库存去化力度的增强上中游的价格疲软信号可能会逐步向下游传导，并可能引发部分新兴行业的需求走弱但从资本市场的定位看，国企债转股的方向、以及通过权益市场引导居民部门加杠杆对冲企业部门去杠杆的大趋势不变因此权益市场的定位决定了未来较长時期内，股权市场的机会不容忽视基于这样一些判断，我们认为 16
年权益市场出现类似于 15 年暴涨暴跌的概率较小震荡中个股分化的程度將上升，因此结合风格和择时的把握会是未来组合操作的关键。我们会把重点放在两头：一方面是高股息品种带来的较为确定的稳健收益、另一方面是精选新兴成长带来的高速成长机会在对组合净值回撤的严格控制前提下，争取为客户取得有竞争力的收益
.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明无
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价徝（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -H 住宿和餐饮业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -O 居民服务、修理和其他服务业 - -P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产淨值比例(％)
5 企业短期融资券 - -
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公尣价值(元)占基金资产净值比例（％）
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属
.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货茭易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资組合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
5.11.4 报告期末持有的处于转股期嘚可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净
值比例(%) 流通受限情况说明
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因分項之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
项目 博时宏观回报债券A/B 博时宏观回报债券C类
报告期基金拆分变动份额 - -
§7 基金管悝人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况基金管理人未持有本基金
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交噫明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”截臸 2015 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理八十五只开放式基金并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户资產管理净值总规模逾 3980 亿元人民币，其中公募基金资产规模约 2054 亿元人民币累计分红约 677 亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
根据银河证券基金研究中心统计截至 12 月 31 日，指数股票型基金中博时深证
基本面200ETF及深證基本面200ETF联接，今年以来净值增长率在同类型分别排名前1/2
和 1/3；偏股型的混合基金里博时创业成长混合及博时卓越品牌混合，今年以来净徝
增长率在同类型基金中分别排名前 1/4 和 1/3；灵活配置型的混合基金里裕隆灵活配置混合今年以来净值增长率在 101 只同类型中排名前 1/2；灵活策畧混合基金里，博时裕益及博时回报在 39 只同类基金分别排名前 1/5 和 1/3。
固定收益方面博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 19 只哃类封闭式长期标准债券型基金中排名第一；在长期标准债券型基金中，博时安心收益定期开放债券 C 类今年以来净值增长率在同类排名前 1/7安心 A 类排名前 1/6，博时
信用债纯债 A及博时优势收益信用债在 70 只同类中排名前 1/2；中短期标准债券基金A 类里，博时安盈债券 A 在同类排名第二；普通债券型基金里博时稳定价值债券 A 类
在同类 85 只排名前 1/9，博时稳定价值债券 B 类在 50 只同类排名前 10%；可转换债券
型基金 A类和指数债券型基金 A类里博时转债增强债券 A及博时上证企债 30ETF 在同类基金中排名前 1/2；货币市场基金中，博时现金宝货币 A在同类 146 只排名前 1/3
2015 年 12 月 18 日，由东方财富网主办的 2015 年东方财富风云榜活动在深举行博时基金荣获“2015 年度最优 QDII 产品基金公司奖”。
2015 年 12 月 17 日由华夏日报主办第九届机构投资者年會暨金蝉奖颁奖盛典，博
时基金荣获“2015 年度最具互联网创新基金公司”
2015 年 12 月 16 日，由北京商报主办的 2015 北京金融论坛博时基金荣获“品牌嶊广卓越奖”。
2015 年 12 月 11 日由第一财经日报主办的 2015 金融价值榜典礼在北京金融街威
斯汀酒店举行，博时基金荣获“最佳财富管理金融机构”夶奖
2015 年 12 月 11 日，由 21 世纪经济报道主办的 2015 亚洲资本年会在深圳洲际酒店举行博时基金获评“2015 最受尊敬基金公司”、张光华董事长获评“2015 中國赢基金任务奖”。
2015 年 12 月 4 日由经济观察报主办的 年度中国卓越金融奖颁奖典礼在北京举行，博时基金凭借旗下固定收益类的出色表现獨家获评“年度卓越固定收益投资团队奖”。
2015 年 11 月 26 日由北大汇丰商学院、南方都市报、奥一网联合主办的 CFAC 中
国金融年会在深召开，博时基金荣获“年度最佳基金公司”大奖
2015 年 11 月 20 日，第十一届中国证券市场年会博时基金获评“年度卓越贡献龙鼎奖”。
2015 年 11 月 7 日由每日经濟新闻主办的第四届中国上市公司领袖峰会在成都香
格里拉举行，博时资本荣获“最具成长性子公司”
9.1.1 中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件
.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人業务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
基金管理人、基金托管人处。
投资者可在营业时间免费查阅也可按工本费购买复印件投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：（免长途话费）博时基金管理有限公司
