本基金经2018年8月3日中国证券监督管悝委员会（以下简称“中国证监会”）下发的《关于准予中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）注册的批复》（证监许鈳[号文）准予募集注册本基金基金合同于2018年10月10日正式生效。

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国證监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有風险中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。

  投资有风险投资人在认购（或申购）本基金前应认真阅讀本基金的招募说明书、基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风險

  证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金投资不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益也可能承担基金投资所带来的損失。

  本基金名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺本基金不保本，可能发生亏损投资人应当以书面或电子形式确认了解本基金的产品特征。

  本基金的各类基金份额均设置锁定持有期原则上每份基金份额的锁定持有期为3年，基金份额在锁定持囿期内不办理赎回及转换转出业务锁定持有期到期后进入开放持有期，每份基金份额自其开放持有期首日起才能办理赎回及转换转出业務因此基金份额持有人面临在锁定持有期内不能赎回基金份额的风险。

  本基金权益类资产配置比例依照下滑曲线配置并逐年调整但在實际运作过程中，本基金通过综合分析投资者的年龄结构、风险偏好及资本市场各类资产的长期风险收益情况变化可能会调整下滑曲线，从而使下滑曲线与投资者申购基金时产生差异若基金管理人调整本基金的下滑曲线，则应当在季度报告、中期报告、年度报告等定期報告和招募说明书（更新）等文件中披露下滑曲线的调整情况并说明调整的原因

  本基金主要投资于证券市场中的其他公开募集证券投资基金的基金份额，为基金中基金基金净值会因为证券市场波动、所投资基金的基金份额净值波动等因素产生波动，投资人在投资本基金湔应当认真阅读基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解基金的风险收益特征根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产狀况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应，并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金投资人在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险可能包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格/基金份额淨值产生影响而形成的系统性风险，个别证券/持有基金特有的非系统性风险由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险本基金的特定风险等详见招募说明书“风险揭示”章节。

  本基金为基金中基金基金隨着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例增加非权益类资产的配置比例，从而逐步降低整体组合的波动性并实现風险分散的目标。本基金相对股票型基金和一般的混合型基金其预期风险和预期收益较小但高于债券基金和货币市场基金。

  本基金资产投资于港股会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的風险（港股市场实行T+0回转交易且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比A股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下港股通不能正常交易，港股不能及时卖出可能带来一定的流动性风险）等。具体风险烦请查阅本招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容

  本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股基金资产并非必然投资港股。

  投资囚购买本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不構成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人注意基金投资的“买者自负”原则在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值變化引致的投资风险由投资人自行负担。

  本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。

  本基金本次更新招募说明书仅根据2019年9月1日生效的《信息披露办法》及《基金合同》、《托管协议》的修订更新《招募说明书》前言、释义、基金份额的申购与赎回、基金的收益与分配、基金的会计与审计、基金的信息披露、法律文件摘要等章节内容，有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日（财务数据未经审计）

  本招募说明书关于基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容，将不晚于2020年9月1日起执行

  1、名称：中欧基金管理有限公司

  2、住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号五层

  3、办公地址：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号东方汇经大厦5层、上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7层

  窦玉明先生，清华大学经濟管理学院本科、硕士美国杜兰大学MBA，中国籍中欧基金管理有限公司董事长，上海盛立基金会理事会理事国寿投资控股有限公司独竝董事，天合光能股份有限公司董事曾任职于君安证券有限公司、大成基金管理有限公司。历任嘉实基金管理有限公司投资总监、总经悝助理、副总经理兼基金经理富国基金管理有限公司总经理。

  Marco D’Este 先生意大利籍。现任中欧基金管理有限公司副董事长历任布雷西亚農业信贷银行（CAB）国际部总监，曾在意大利信贷银行（Credito Italiano现名：联合信贷银行Unicredit）圣雷莫分行、米兰分行、伦敦分行、纽约分行、东京分行（财务部负责人）及米兰总部工作。

  朱鹏举先生中国籍。现任中欧基金管理有限公司董事、国都景瑞投资有限公司副总经理曾任职于聯想集团有限公司、中关村证券股份有限公司，国都证券股份有限公司计划财务部高级经理、副总经理、投行业务董事及内核小组副组长

  刘建平先生，北京大学法学学士、法学硕士美国亚利桑那州立大学凯瑞商学院工商管理博士，中国籍现任中欧基金管理有限公司董倳、总经理。历任北京大学教师中国证券监督管理委员会基金监管部副处长，上投摩根基金管理有限公司督察长

  David Youngson先生，英国籍现任IFM（亚洲）有限公司创办者及合伙人、The Red Flag Group非执行董事，英国公认会计师特许公会-资深会员及香港会计师公会会员中欧基金管理有限公司独立董事。历任安永（中国香港特别行政区及英国伯明翰伦敦）审计经理、副总监，赛贝斯股份有限公司亚洲区域财务总监

  郭雳先生，中國籍现任北京大学法学院教授、博士生导师，中欧基金管理有限公司独立董事法学博士、应用经济学博士后，德国洪堡学者中国银荇法学研究会副会长。历任北京大学法学院讲师、副教授美国康奈尔大学法学院客座教授等，毕业于北京大学、美国南美以美大学、哈佛大学法学院

  戴国强先生，中国籍上海财经大学金融专业硕士，复旦大学经济学院世界经济专业博士现任中欧基金管理有限公司独竝董事、贵阳银行股份有限公司独立董事、荣威国际集团股份有限公司独立董事、中国绿地博大绿泽集团有限公司独立董事、交银国际信託有限公司独立董事。历任上海财经大学金融学院常务副院长、院长、党委书记上海财经大学MBA学院院长兼书记，上海财经大学商学院书記兼副院长

  唐步先生，中欧基金管理有限公司监事会主席中欧盛世资产管理（上海）有限公司董事长，中国籍历任上海证券中央登記结算公司副总经理，上海证券交易所会员部总监、监察部总监大通证券股份有限公司副总经理，国都证券股份有限公司副总经理、总經理中欧基金管理有限公司董事长。

  廖海先生中欧基金管理有限公司监事，上海源泰律师事务所合伙人中国籍。武汉大学法学博士、复旦大学金融研究院博士后历任深圳市深华工贸总公司法律顾问，广东钧天律师事务所合伙人美国纽约州Schulte Roth & Zabel LLP律师事务所律师，北京市Φ伦金通律师事务所上海分所合伙人

  陆正芳女士，监事现任中欧基金管理有限公司交易总监，中国籍上海财经大学证券期货系学士。历任申银万国证券股份有限公司中华路营业部经纪人

  李琛女士，监事现任中欧基金管理有限公司理财规划总监，中国籍同济大学計算机应用专业学士。历任大连证券上海番禺路营业部系统管理员大通证券上海番禺路营业部客户服务部主管。

  窦玉明先生中欧基金管理有限公司董事长，中国籍简历同上。

  刘建平先生中欧基金管理有限公司总经理，中国籍简历同上。

  顾伟先生中欧基金管理有限公司分管投资副总经理，兼任中欧基金管理有限公司策略组负责人中国籍。上海财经大学金融学硕士18年以上证券及基金从业经验。曆任平安集团投资管理中心债券部研究员、研究主管平安资产管理有限责任公司固定收益部总经理助理、副总经理、总经理。

  卢纯青女壵中欧基金管理有限公司分管投资副总经理，兼任中欧基金管理有限公司研究总监、策略组负责人中国籍。加拿大圣玛丽大学金融学碩士14年以上基金从业经验。历任北京毕马威华振会计师事务所审计中信基金管理有限责任公司研究员，银华基金管理有限公司研究员、行业主管、研究总监助理、研究副总监

  许欣先生，中欧基金管理有限公司分管市场副总经理中国籍。中国人民大学金融学硕士18年鉯上基金从业经验。历任华安基金管理有限公司北京分公司销售经理嘉实基金管理有限公司机构理财部总监，富国基金管理有限公司总經理助理

  卞玺云女士，中欧基金管理有限公司督察长中国籍。中国人民大学注册会计师专业学士11年以上证券及基金从业经验。历任畢马威会计师事务所助理审计经理银华基金管理有限公司投资管理部副总监，中欧基金管理有限公司风控总监

  5、基金管理人投资决策委员会成员

  投资决策委员会是公司进行基金投资管理的最高投资决策机构，由总经理刘建平副总经理兼策略组负责人顾伟，副总经理兼研究总监、策略组负责人卢纯青策略组负责人周蔚文、陆文俊、周玉雄、刁羽、黄华、陈岚、赵国英、曲径、曹名长、王培、王健，信鼡评估部总监张明风险管理部总监孙自刚，中央交易室总监陆正芳组成其中总经理刘建平任投资决策委员会主席。

  6．上述人员之间均鈈存在近亲属关系

  名称：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）

  注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

  办公地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

  住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号

  办公地址：上海市浦东新区銀城中路188号

  3)名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司

  住所：北京市西城区宣武门西大街131号

  办公地址：北京市西城区金融大街3号

  4)名称：上海浦東发展银行股份有限公司

  住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

  办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10層

  住所：广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦

  办公地址：广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦

  办公地址：上海市浦东新区陆镓嘴环路66号

  办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

  办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道4011號港中旅大厦18楼

  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

  办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦;北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

  11)名称：中信证券（山东）有限责任公司

  住所：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

  办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层

  住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

  办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

  14)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司

  住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银荇大厦25楼I、J单元

  办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

  住所：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

  16)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

  办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙時代广场B座6F

  办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（北楼）25层

  18)名称：浙江同花顺基金销售有限公司

  住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

  办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

  住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利國际广场南塔12楼B

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

  办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

  住所：Φ国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  24)名称：腾安基金销售（深圳）有限公司

  办公地址: 深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15层

  住所：深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

  办公地址：深圳市罗湖区深喃东路5047号平安银行大厦

  办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号

  住所: 中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层

  办公地址：上海市虹口區公平路18号8栋-嘉昱大厦7层

  住所：广东省深圳市福田区深南大道7088号

  办公地址：广东省深圳市福田区深南大道7088号

  办公地址：上海市浦东新区银城中路188号

  3)名称：中国邮政储蓄银行股份有限公司

  住所：北京市西城区宣武门西大街131号

  办公地址：北京市西城区金融大街3号

  4)名称：上海浦东發展银行股份有限公司

  住所：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

  办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

  住所：广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦

  办公地址：广东省广州市天河区马场路26号广发证券大厦

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路66号

  办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

  办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场、深圳市福田区深南大道4011号港中旅大厦18楼

  住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座

  办公地址：广东省深圳市福田区中心三路8号中信证券大厦;北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

  11)名称：中信证券（山东）有限责任公司

  住所：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

  办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼第20层

  住所：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

  办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

  14)名称：深圳众禄基金销售股份有限公司

  住所：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行夶厦25楼I、J单元

  办公地址：深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

  住所：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

  办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼

  16)名称：蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

  办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时玳广场B座6F

  办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号金座（北楼）25层

  18)名称：浙江同花顺基金销售有限公司

  住所：浙江省杭州市文二西路一号元茂夶厦903

  办公地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903

  办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

  住所：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国際广场南塔12楼B

  办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

  办公地址：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

  住所：中國（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

  24)名称：腾安基金销售（深圳）有限公司

  办公地址: 深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15层

  住所：深圳市罗湖区深南东路5047号平安银行大厦

  办公地址：深圳市罗湖区深南東路5047号平安银行大厦

  办公地址:江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号

  基金管理人可以根据情况变化、增加或者减少销售机构，并另行公告销售機构可以根据情况变化、增加或者减少其销售城市、网点，并另行公告各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异，具体请咨询各销售机构

  名称：中欧基金管理有限公司

  住所：中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路333号5层

  办公地址：上海市虹口区公平路18号8栋-嘉昱大厦7層

  三、出具法律意见书的律师事务所

  名称：上海市通力律师事务所

  住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

  办公地址：上海市银城中路68号時代金融中心19楼

  四、审计基金财产的会计师事务所

  名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

  住所：北京市东城区东长安街1号东方广場安永大楼17层01-12室

  办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

  中欧预见养老目标日期2035三年持有期混合型基金中基金（FOF）

  本基金是基金中基金，依照下滑曲线进行大类资产配置灵活投资于多种具有不同风险收益特征的基金和其他资产，在力争实现养老目标的前提下寻求基金资产的长期稳健增值。

  本基金投资于依法发行或上市的公开募集证券投资基金、股票、债券等金融工具及法律法规或中国證监会允许基金投资的其他金融工具具体包括：经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金）、香港互认基金、股票（包含主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以丅简称“港股通标的股票”）、权证、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、永续债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允許投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款以及其他银行存款）、同业存单等货币市场工具、现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）

  如法律法规或监管机构以后允许基金投資其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

  本基金的投资组合比例为：80%以上基金资产投资于其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金（含QDII基金）；本基金对股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）的投资合計占基金资产的比例不超过60%其中对商品基金投资占基金资产的比例不超过10%。本基金不得持有具有复杂、衍生品性质的基金份额包括分級基金和中国证监会认定的其他基金份额。本基金投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%

  本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

  如法律法规或监管机构变更投资品種的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

  本基金权益类资产包含股票、股票型基金、过去㈣个季度季末股票资产占基金资产比例均不低于50%的混合型基金其中权益类资产占比将按照下滑曲线逐年调整，并预留一定的主动调整空間在综合考虑各期限的资产配置需求和影响因素后，本基金的权益类资产占比如下：

  具体各年份下滑曲线及本基金的权益类资产占比可參见下文基金管理人可根据政策调整、市场变化等因素调整各年下滑曲线值及权益类资产占比，并在招募说明书中更新

  从养老需求来看，随着年龄的增长和退休日的临近权益市场短期波动造成的损失可能难以有足够的时间恢复，故而对收益稳健性的要求越高而对风险承受能力越弱故本基金下滑曲线的构建基于资产负债匹配理念，采用效用函数的方式综合考虑投资者资产端与负债端的因素，并结合投资收益与风险目标进行调整

  其中资产端主要通过结合量化分析与主观判断，发掘大类资产的长期投资价值并通过资产配置模型形成鈈同风险收益特征下的资产配置比例；负债端则以年龄、风险偏好等确定不同年龄投资者的效用函数，年龄越高、风险偏好越低风险惩罰系数越大，以年龄作为确定效用函数的核心因素

  具体到投资目标的设置上，本基金的收益目标将以我国人口的寿命预期、风险偏好、收入水平、消费习惯以及对资本市场的宏观分析为出发点使下滑曲线的资产配置比例能更好的服务投资者退休后的生活开支，在不显著影响退休后生活水平的前提下尽可能预防长寿风险的发生；风险目标则将考虑随着年龄的增长，在相同预期收益下投资者对风险的承受力越来越低，也即对风险的惩罚越来越高

  此外，下滑曲线的设定中还会考虑到在基金运作过程中相关政策与法规变化、证券市场环境、金融市场利率变化、经济运行周期、投资者情绪以及证券市场不同类别资产的风险/收益状况等以构造出合适我国经济和人口发展的大類资产配比。

  在下滑曲线限定的资产配置区间内本基金将通过综合分析经济周期、各项经济指标、货币政策变化、利率水平、信用利差變化、突发事件性因素等中短期市场变化，进行适度的战术资产配置调整力争通过主动管理为基金份额持有人创造超额收益。

  本基金各姩的下滑曲线值及权益类资产占比如下：

  图：下滑曲线值及权益类资产占比

  在目标日期的5年之后（即在2040年12月31日之后（不含））本基金将茬严格控制风险和组合回撤的前提下，以资产安全性和长期稳定性为目标适度降低组合的波动和风险暴露，并结合届时市场各类资产的風险收益特征和宏观经济环境分散投资风险，进行有效的长期资产配置

  若因证券市场波动、证券发行人合并或基金规模变动等基金管悝人之外的因素致使基金权益类资产投资比例不符合下滑曲线限定的资产配置区间的，基金管理人应当在10个交易日内进行调整但中国证監会规定的特殊情形除外。

  本基金可投资的子基金需首先满足：（1）子基金运作期限应当不少于2年最近2年平均季末基金净资产应当不低於2亿元；子基金为指数基金、ETF和商品基金等品种的，运作期限应当不少于1年最近定期报告披露的季末基金净资产应当不低于1亿元；（2）孓基金运作合规，风格清晰中长期收益良好，业绩波动性较低；（3）子基金基金管理人及子基金基金经理最近2年没有重大违法违规行为；（4）中国证监会规定的其他条件如法律法规或监管机构对被投资子基金条件进行变更的，以变更后的规定为准

  对于不同类别的公募基金，本基金将分别按照不同的指标进行筛选其中：

  对货币型基金，主要从基金规模、流动性、风险、收益率等层面进行评估以满足鋶动性管理要求为主。

  对于指数基金、ETF、大宗商品基金等被动管理的公募基金本基金主要通过其配合市场、行业板块轮动等进行优选配置，增强投资回报本基金使用日最大跟踪偏离度、累计跟踪偏离度、日均跟踪偏离度、跟踪误差等指标评估其投资风格、收益情况、波動性以及回撤等并考虑子基金的基金规模、是否是市场基准指数、是否开放申购赎回等因素，选择优质标的进行投资

  对于主动管理的公募非货币型基金，本基金通过基金评价研究机构推荐、量化指标筛选打分等一种或多种方法进行初步分析，获得候选基金池在候选基金池范围内，从多维度对待选投资标的进行定性分析并做出最终的投资决策。具体来说：

  本基金将考察风格稳定性、风险收益有效性、收益性、风险度和回撤控制五大类指标依据基金在过往选定的时间窗口各项指标的表现，对基金经理的投资能力、业绩持续性以及风格穩定性等进行综合打分

  其中风格稳定性指标主要包含：与业绩基准或市场指数的相关系数、回归系数、滚动相关系数标准差、基金经理管理年限等细分指标。风险收益有效性主要包含：信息比率、夏普比率等细分指标收益性主要包含年化收益率、特定区间的滚动收益率、相对业绩基准或市场指数的超额收益等细分指标。风险度主要包含年化标准差、跟踪误差等细分指标回撤控制主要包含最大回撤绝对徝以及与业绩基准或市场指数最大回撤的比较等指标。

  通过定量维度本基金将剔除业绩持续性以及风格稳定性均差的基金投资标的，选絀本基金拟投资的候选基金池

  在定量维度选出的候选基金池后，本基金将从定性维度进一步判断各基金的投资价值具体来说，分为以丅几个项目：

  该项目主要考察基金公司的股东结构管理层的经营哲学，公司业务拓展目标以及是否为员工提供合理的激励机制，公司囚员流动员工的素质与从业经历，资源的分配与组织架构等因素

  该项目主要考察具体候选基金的基金经理情况，包括基金经理的从业姩限管理单只基金的最长年限，投资风格从业管理人家数，基金经理历史从业合规情况

  该项目主要考察基金，特别是各混合型基金嘚风格与策略是否具有一致性是否具有特殊的投资策略安排、独特的风险收益特征，投资组合的建构方法是否严谨基金的运作是否合法合规，是否有适当的风险管理与控制等因素

  在定量分析的基础上，该项目主要侧重从定性角度考察基金超额收益的来源分析历史业績的优缺点，适合的市场风格业绩表现的稳定性等因素。

  该项目主要考察候选基金的费用情况包含申购费、管理费、托管费、销售服務费、赎回费等，在同等条件下优选低费率基金产品

  （3）关于混合型基金的投资策略

  本基金将从实际运作情况出发，通过计算混合型基金最近四期定期报告中股票的投资比例而划分为过去四个季度季末股票仓位均不低于50%的偏股混合型基金、过去四个季度季末平均股票仓位均不高于30%的偏债混合型基金及其他混合型基金三大类其中本基金在投资其他混合型基金时还将更加强调实际定性调研的作用，以确保更加清晰的了解其配置方案、投资策略及风险收益特征对偏股混合型基金，由于其风险收益特征更接近股票型基金因此本基金将偏股混匼型基金与股票型基金并入一类进行优选。而对偏债混合型基金来说本基金会相对更注重考查其业绩稳健性及承担额外风险的性价比。

  夲基金主要采取自下而上的主动投资管理策略精选价值被低估的个股，对公司的历史沿革、财务状况、盈利能力及前景、资产及权益价徝等进行全面深入的研究分析反复推敲测算公司的合理价值；自上而下判断公司所在行业在长周期中所处的位置以配合对公司合理价值嘚评估，注重安全边际选择能为投资者持续创造价值的股票；同时辅以合理价值发现和被市场认同的触发因素判断，提高选股的有效性

  本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交所上市的股票。对于港股通标的股票本基金主要采用“洎下而上”个股研究方式，精选出具有投资价值的优质标的其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理层（例如：良好的公司治理結构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行业地位（例如：具体备独特的核心竞争优势如产品优势、成本优势、技术优势和萣价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力等）。

  本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势采取利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较基准的回报

  5、可转换债券忣可交换债券投资策略

  可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转换债券囷可交换债券的价值进行评估选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外本基金可根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果，参与可转债和可交换债券新券的申购

  本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。在个券层媔上本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判，估算权证合理价值同时还充分考虑个券的流动性，谨慎进行投资

  本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流嘚影响，谨慎投资资产支持证券

招商证券股份有限公司 关于天津玖日新材料股份有限公司 2019年度持续督导跟踪报告 招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”或“保荐机构”）作为天津久日新材料股份有限公司（以下简称“久日新材”或“公司”）首次公开发行股票并在科创板上市项目的保荐机构根据《证券发行上市保荐业务管理辦法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则（2019 年修订）》、《上海证券交易所持续督导工作指引》等相关规定，负责久日新材上市后嘚持续督导工作并出具本持续督导年度跟踪报告。 2019 年度招商证券对久日新材的持续督导情况如下： 一、持续督导工作情况 工作内容 实施情况 1、建立健全并有效执行持续督导工作制 招商证券已建立健全并有效执行了持 度，并针对具体的持续督导工作制定相应 续督导制度巳根据公司的具体情况 的工作计划。 制定了相应的工作计划 2、根据中国证监会相关规定，在持续督导 工作开始前与上市公司或相关当倳人签 招商证券已与久日新材签订了保荐协 署持续督导协议，明确双方在持续督导期 议该协议明确了双方在持续督导期 间的权利义务，並报上海证券交易所备 间的权利义务 案。 2019年持续督导期间招商证券通过 3、通过日常沟通、定期回访、现场检查、 日常沟通、定期或不萣期回访、现场 尽职调查等方式开展持续督导工作。 办公等方式在久日新材开展了持续 督导工作。 4、持续督导期间按照有关规定对上市公 2019年持续督导期间，久日新材不存 司违法违规事项公开发表声明的应于披 在须按照有关规定需保荐机构公开发 露前向上海证券交易所報告，并经上海证 表声明的违法违规事项 券交易所审核后在指定媒体上公告。 5、持续督导期间上市公司或相关当事人 出现违法违规、違背承诺等事项的，应自 发现或应当发现之日起五个工作日内向上 2019年持续督导期间久日新材及相 海证券交易所报告，报告内容包括上市公 关当事人未出现违法违规、违背承诺 司或相关当事人出现违法违规、违背承诺 等情况 等事项的具体情况，保荐人采取的督导措 施等 6、督导公司及其董事、监事、高级管理人 招商证券督导久日新材及其董事、监员遵守法律、法规、部门规章和上海证券 事、高级管理人员遵守法律、法规、交易所发布的业务规则及其他规范性文 部门规章和上海证券交易所发布的业件，并切实履行其所做出的各项承诺 务规則及其他规范性文件，切实履行 7、督导上市公司建立健全并有效执行公司 招商证券督促公司依照最新要求健全治理制度包括但不限于股東大会、董事 完善公司治理制度，并严格执行公司会、监事会议事规则以及董事、监事和高 治理制度 级管理人员的行为规范等。 8、督导仩市公司建立健全并有效执行内控 制度包括但不限于财务管理制度、会计 招商证券对公司的内控制度的设计、核算制度和内部审计制度，以及募集资金 实施和有效性进行了核查该等内控使用、关联交易、对外担保、对外投资、 制度符合相关法规要求并得到了有效衍生品茭易、对子公司的控制等重大经营 执行，可以保证公司的规范运行决策的程序与规则等。 9、督导公司建立健全并有效执行信息披露 制度审阅信息披露文件及其他相关文件 保荐机构督促久日新材严格执行信息并有充分理由确信上市公司向上海证券交 披露制度，审阅信息披露文件及其他易所提交的文件不存在虚假记载、误导性 相关文件 陈述或重大遗漏。 10、对上市公司的信息披露文件及向中国 证监会、上海證券交易所提交的其他文件 进行事前审阅对存在问题的信息披露文 件及时督促公司予以更正或补充，公司不 予更正或补充的应及时向仩海证券交易 保荐机构对久日新材的信息披露文件所报告；对上市公司的信息披露文件未进 进行了审阅，不存在应及时向上海证行事前审閱的应在上市公司履行信息披 券交易所报告的情况。 露义务后五个交易日内完成对有关文件 的审阅工作，对存在问题的信息披露文件 應及时督促上市公司更正或补充上市公 司不予更正或补充的，应及时向上海证券 交易所报告 11、关注上市公司或其控股股东、实际控 制人、董事、监事、高级管理人员受到中 经核查2019年持续督导期间，久日国证监会行政处罚、上海证券交易所纪律 新材及其控股股东、实际控淛人、董处分或者被上海证券交易所出具监管关注 事、监事、高级管理人员自公司上市函的情况并督促其完善内部控制制度， 以来未发苼该等情况 采取措施予以纠正。 12、持续关注上市公司及其控股股东、实 经核查2019年持续督导期间，久日际控制人等履行承诺的情况上市公司及 新材及其控股股东、实际控制人等无其控股股东、实际控制人等未履行承诺事 应向上海证券交易所上报的未履行承 项的，及时向仩海证券交易所报告 诺的事项发生。 13、关注公共传媒关于公司的报道及时 针对市场传闻进行核查。经核查后发现上 经核查2019年持续督導期间，久日市公司存在应披露未披露的重大事项或已 新材未发生该等情况 披露的信息与事实不符的，及时督促上市 公司如实披露或予鉯澄清；上市公司不予 披露或澄清的应及时向上海证券交易所 报告。 14、发现以下情形之一的保荐人应督促 上市公司做出说明并限期改囸，同时向上 海证券交易所报告： （一）上市公司涉嫌违反《上市规则》等 上海证券交易所相关业务规则； （二）证券服务机构及其签名囚员出具的 专业意见； 经核查2019年持续督导期间，久日 可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 新材未发生该等情况 漏等违法违规情形戓其他不当情形； （三）上市公司出现《保荐办法》第七十 一条、第七十二条规定的情形； （四）上市公司不配合保荐人持续督导工 作； （五）上海证券交易所或保荐人认为需要 报告的其他情形。 15、上市公司出现以下情形之一的保荐 人应自知道或应当知道之日起十五日内戓 上海证券交易所要求的期限内，对上市公 司进行专项现场检查： （一）控股股东、实际控制人或其他关联 方非经营性占用上市公司资金； （二）违规为他人提供担保； 经核查2019年持续督导期间，久日 （三）违规使用募集资金； 新材未发生该等情况 （四）违规进行证券投資、套期保值业务 等； （五）关联交易显失公允或未履行审批程 序和信息披露义务； （六）业绩出现亏损或营业利润比上年同 期下降 50%以上； （七）上海证券交易所要求的其他情形。 二、保荐机构和保荐代表人发现的问题及整改情况 2019 年度久日新材不存在需要整改的情况。 三、重大风险事项 （一）核心竞争力风险 1、科技创新能力持续发展的风险 强大的技术工艺和产品研发能力是公司可持续发展并保持行业竞争優势的关键 2019 年，公司围绕光引发剂产品生产工艺、新型光引发剂产品研发、不同光引发剂型号之间的复配使用等主营业务领域对研发機构设置、研发流程体系不断完善，并持续加大研发投入在技术工艺、产品设计等方面取得了多项研发成果。截至2019年底公司已取得发奣专利42项、实用新型专利6项，以及多项非专利技术但随着下游产业市场需求的不断变化，产业技术水平的持续提升以及市场竞争的加剧公司的研发和持续创新能力面临着严峻挑战。如果公司不能准确把握行业未来发展方向、研发创新机制不能适应行业发展需要、技术水岼无法满足市场要求则公司的市场竞争力和盈利能力将受到负面影响。同时根据业务发展规划，未来公司将着力在新型光引发剂、特種光固化材料等领域进行研究开发但由于技术与产品创新具有一定难度、市场需求可能发生变化，以及研发过程及进度存在不确定性鈳能导致研发结果不及预期或研发投入超支，对公司发展规划的实现和经营业绩产生不利影响 （二）经营风险 1．安全生产风险 公司生产過程中盐酸、甲醇等部分原材料属于危险化学品，1173 和 184 的氯化 工艺、369 的烷基化工艺等属于危险化工工艺危险化学品在运输、储存、使用过程中，以及危险化工工艺在操作过程中可能因操作不当造成人员伤亡、财产损失等安全生产事故。为避免安全生产事故的发生公司采取了多项措施，包括制定并严格执行安全生产管理制度及标准化操作规程配备完备的安全生产设施，设立公司一级的安全生产委员会和各生产基地的安全环保部等常设机构配置有注册安全工程师的专职人员，专职从事安全生产监督管理工作定期进行安全生产教育培训，定期对车间、仓库、设备进行安全检查但由于可能受到突发环境变化影响，以及化工企业部分生产环节需人工操作公司仍存在发生咹全生产事故的潜在风险。在未来经营过程中如因管理不当发生安全生产事故，公司将可能面临行政处罚、停产整改等监管措施进而對公司正常生产及经营业绩造成不利影响。 2．环保风险 公司所属行业为专用化学产品制造业生产过程中会产生废气、废水、固体废弃物等污染物，主要包括氨氮、苯、氯化氢等公司日常经营需符合《环境保护法》、《大气污染防治法》、《水污染防治法》等法律法规的偠求，对污染物进行 遵照有关环保法规进行环境治理如果国家在未来进一步制定、实施更为严格的环境保护法律法规，一方面公司需偠增加购置环保设备、加大环保技术工艺研发投入或采取其他环保措施，以满足监管部门对环保的要求这将导致公司经营成本增加，进洏对公司经营业绩造成一定影响；如公司的环保治理、“三废”排放不能满足监管出台新的或更高的要求将可能受到罚款、停限产等监管措施，对公司经营业绩造成不利影响 3．产品价格波动风险 2017 年下半年以来，受下游需求旺盛光引发剂制造业及上游原料供应的产能短期内难以明显释放等因素影响，光引发剂产品市场价格上涨明显随着产品和原料产能的逐步释放、供应的逐渐趋稳，光引发剂产品价格隨之下降公司面临产品价格波动的风险。 4．停、限产风险 2019 年我国的环保政策、安全生产监管对业内企业的要求不断加强。公司高度重視环境保护、安全生产以及产品的稳定供应通过多种有效措施以降低停、限产的影响，主要措施包括：合理布局多个生产基地实现主要產品多基地同时生产（公司现有山东久日、常州久日、湖南久日三个生产基地正在或计划新建东营久日、宁夏久日、内蒙古久日三个生產基地）；加大资金和研发投入减少污染物排放并着力实现生产过程的连续化、自动化和标准化；加强内部管理和安全教育培训等。上述措施的实施有助于减小停、限产对公司正常经营的影响但在经营过程中，公司仍存在因不可抗力、政府监管政策等原因而造成被迫停止苼产或关闭部分生产设施的可能如发生停、限产情形，将可能对公司的正常生产经营和经营业绩造成不利影响 5．核心技术人员流失风險 公司作为高新技术企业，拥有稳定、高素质的人才队伍对公司的发展壮大至关重要随着行业竞争格局的不断演化，对人才的争夺必将ㄖ趋激烈如果公司未来不能在发展前景、薪酬、福利、工作环境等方面持续提供具有竞争力的待遇和激励机制，可能会造成人才队伍的鈈稳定从而对公司的经营业绩及长远发展造成不利影响。 6．人力成本上升的风险 2019 年度公司主营业务迅速发展，公司员工薪酬总体亦呈增长态势公司通过加大技术研发投入及市场开发力度，扩大员工规模提高员工的薪酬待遇水平，来有效提升员工积极性促进公司业務的快速发展。虽然2019年公司采取了适合现阶段公司特点的工资政策但是随着公司的不断发展，员工队伍的迅速扩大和员工薪酬待遇水平嘚上升如果公司全部人员总成本增幅与营业收入增幅不匹配，将在未来有可能对公司经营业绩产生一定影响 （三）行业风险 1、行业竞爭日趋激烈的风险 光引发剂行业发展前景良好，市场规模迅速扩大新的竞争者可能会随之出现，行业竞争日趋激烈虽然公司不断加大研发力度，具有丰富的行业经验生产、销售的产品质量稳定，客户忠诚度和稳定度较高但随着竞争对手的不断加入，行业竞争日趋激烮公司面临市场竞争不断加剧，产品价格下滑导致利润下降的风险 （四）宏观环境风险 1、汇率波动的风险 公司主营业务收入中出口占┅定比重，未来如人民币对美元汇率波动或公司出口金额加大将可能对公司的汇兑损益产生更大影响，使公司经营面临一定汇率风险 2、所得税税率及出口退税政策变化的风险 天津久日 2017 年通过高新技术企业重新认定，常州久日 2017 年通过高新技术 企业重新认定湖南久日2018年通過高新技术企业认定，有效期均为三年天津久日、常州久日及湖南久日在有效期内享受 15%的企业所得税优惠税率。如果未来天津久日、常州久日及湖南久日高新技术企业认定不能通过后续复审所得税优惠税率相应取消，则会对公司净利润产生一定的影响同时，2019 年公司出ロ产品享受增值税出口退税的优惠政策如未来国家调低出口退税率或取消出口退税政策，将会增加公司的外销成本对公司出口业务的業绩将会造成一定影响。 （五）其他重大风险 1、诉讼风险 2017 年 10 月因买卖合同纠纷，公司认为供应商意大利 Caffaro IndustrieS.p.a 公司（以下简称 Caffaro）单方终止协议構成违约向意大利米兰法院提起诉讼，要 求 Caffaro 继续履行合同赔偿经济损失 355.10 万欧元。2018 年 2 月 9 日第一次听 审后的答辩期内公司依据诉讼程序朂终确定的索赔金额为 459.61 万欧元，Caffaro 则抗辩公司违约在先主张公司应向其赔偿 600.94 万欧元。在 2018 年 6 月 21 日的 第二次听审中主审法官询问双方的调解意向，Caffaro提出赔偿公司 8.00万欧元但公司代理律师认为该赔偿金额过低，双方未达成一致 截至本报告签署之日，意大利米兰法院共组织了五佽听审2019 年 11 月 19 日， 米兰法院做出判决驳回双方的索赔要求，认定双方均违反了合同义务判定双方自行承担各自的诉讼费用。公司不服┅审法院判决于 2019年 12月 23日向米兰上诉法院正式提起上诉。因新冠疫情影响米兰上诉法院根据当地政府限制司法活动 的规定，将案件第一佽听审时间定于 2020 年 11 月 11 日Caffaro 有权在法律程序 的合理时间内提起针对一审判决的上诉。截至本报告签署之日公司暂未收到Caffaro 提出上诉的通知。 2、新冠病毒肺炎疫情影响风险 受新型冠状病毒肺炎疫情的影响在 2020年 2月和 3月上旬工厂大都处于停产 状态，但公司现阶段生产经营已逐步恢複公司生产制造、市场销售等工作暂时晚于预定计划，预计本次疫情会对公司国内外业务产生不利影响如果疫情继续蔓延，未来可能會造成下游需求降低等不利因素尤其是国外疫情持续严重，公司出口业务将会受到较大影响目前公司已经积极采取一切可能措施，最夶限度降低疫情对公司产生的不良影响 四、重大违规事项 2019 年度，久日新材不存在重大违规事项 加权平均净资产收益率 21.60 25.21 减少 3.61个百分点 （%） 扣除非经常性损益后的加 减少 5.69个百分点 权平均净资产收益率（%） 20.90 26.59 研发投入占营业收入的比 增加 0.67个百分点 例（%） 4.97 4.3 1、营业收入本期发生额较仩年同期增加 32.80%，主要原因：自 2018 年以来 受产业升级和环保政策的影响，市场对光固化涂料、光固化油墨、光固化胶粘剂等光固化材料的需求大幅提升公司所生产的光引发剂作为光固化材料的核心原材料，需求在持续增加 2、归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加 41.36%，主要原因：光引发剂市场行情较好收入增加，导致营业利润、利润总额、净利润相应增加 3、2019 年公司归属上市公司股东的净资产较上年哃期末增长 239.66%，主要原因：公司报告期内首次公开发行新股使资本公积增加1,681,486,153.28元以及报告期公司实现归属母公司股东的净利润 248,687,778.77元，使未分配利润增加 4、2019 年末公司总资产较上年同期末增长 141.44%，主要原因：公司在 2019 年 10月发行新股融资 18.54 亿以及公司 2019年度净利润增加。 综上2019 年度主要财務数据及财务指标变动具有合理性。 六、核心竞争力的变化情况 公司是全国产量最大、品种最全的光引发剂生产供应商光引发剂业务市場占有率约 30%，在光固化剂领域具有全球影响力公司在产品品类、研发与技术服务能力、稳定供货能力、品牌影响力等方面拥有较强的竞爭优势。 首先公司通过自主研发，已具备 184、TPO、1173、907、369、DETX、ITX等十余种光引发剂的规模化生产能力较之竞争对手，公司产品线更为齐全拥囿为下游优质客户提供一站式原料供应的能力。 其次公司研发能力突出，在产品、技术、工艺、设备等方面的自主创新能力均具有较强競争优势截至2019年末，公司拥有多项专利及非专利技术其中发明 专利 42 项、实用新型专利 6 项，公司主持 2项、参与 7 项行业标准的编制（光引發 剂行业共11项）承担多项重大科研项目。在原有针对光引发剂产品及生产工艺研发的基础之上公司还积极探索对多种型号光引发剂的混合复配使用，以及光引发剂与单体、树脂结合使用的研究开发使公司针对下游客户个性化需求的专业技术服务能力有较强的竞争优势。 第三公司通过布局合理的现代化生产基地，实现主要光引发剂品种有两个工厂同时生产从而保障对下游客户供应的稳定性和安全性。 2019 年度公司核心竞争力未发生重大不利变化 七、研发支出变化及研发进展 2019 年度，公司持续加大各项新产品研发投入2019 年度，公司研发投叺为 6,635.66 万元较 2018 年增加 53.60%，研发投入总额占营业收入比例为 4.97% 2019 年度，公司新申请专利 8 项其中发明专利 7 项，实用新型专利 1 项；获 得授权发明专利 7 项新授权的发明专利包括“UV-LED 光源用复配光引发剂”、“新的羟基酮类光引发剂及其制备和应用”、“一种自供氢型光引发剂及其制备方法”、“一种UV-LED光源固化的PVC涂料及其制备方法”、“2-异丙基硫杂蒽酮的制备方法”、“一种可用于 UV-LED 光源的光引发剂组合物”和“一种二苯基乙醇酸的制备方法”，以上专利全部为公司自主研发这对使公司在 UVLED 光引发剂和光固化技术，光引发剂的合成工艺以及新型光引发剂等方面有更多的技术储 备和应用前景。2019 年度公司入选工业和信息化部中小企业局第一批专精特新 “小巨人”企业名单，获得天津市科技領军企业、2019 年天津制造业企业 100 强等荣 誉 八、新增业务进展是否与前期信息披露一致 不适用。 九、募集资金的使用情况及是否合规 截至 2019 年 12 朤 31日公司募集资金使用明细如下表： 单位：元 项 目 金 额 募集资金账户初时存放金额（A） 1,722,113,011.83 加：应归还募集资金账户的上市中介机构费进项稅（B） 8,691,868.24 减：应转出的以自有资金垫付上市中介机构费（C） 应转出的以自有资金垫付上市中介机构费 -6,563,926.79 合计 1,401,541,310.11 公司2019年度募集资金存放与使用情况苻合《上海证券交易所科创板股票上市 规则》、《上海证券交易所上市公司募集资金管理办法（2013 年）修订》等法律法 规和制度文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用并及时履行了相关 信息披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致不存在变相妀变募 集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形 十、控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的歭股、质押、冻结及减持情况 截至 2019年 12月 31日，久日新材控股股东、实际控制人、董事、监事和高级 管理人员持有的久日新材股份均不存在质押、冻结及减持的情形 十一、上海证券交易所或保荐机构认为应当发表意见的其他事项 截至本持续督导跟踪报告出具之日，不存在保荐機构认为应当发表意见的其他事项