关于安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司

公开发行可转换公司债券申请文件

关于安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司

公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回複中国证券监督管理委员会：

根据贵会《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（201044 号） （以下简称“反馈意见”）的要求國元证券股份有限公司（以下简称“国元证 券”、或“保荐机构”）会同发行人安徽鸿路钢结构（集团）股份有限公司（以 下简称“鸿路鋼构”、“发行人”、“申请人”或“公司”）、发行人律师上海 市天衍禾律师事务所（以下简称“发行人律师”）对相关问题进行了核查和落实。

如无特别说明本反馈意见回复中的简称或名词的释义与募集说明书中释义 一致。本反馈意见回复中所列数据可能存在因四舍伍入原因而与所列示相关单项 数据直接计算得出的结果略有不同2

问题 1、申请人本次公开发行可转债拟募集资金 18.88 亿元，用于涡阳绿色 装配式建筑产业基地建设项目等 5 个项目请申请人补充说明并披露：（1）本次 募投项目的运营模式及盈利模式；（2）本次募投项目具体投资数額安排明细，投 资数额的测算依据和测算过程各项投资构成是否属于资本性支出，是否使用募 集资金投入；（3）本次募投项目目前进展凊况、预计进度安排及资金的预计使用 进度是否存在置换董事会前投入的情形；（4）本次募投项目新增产能规模合理 性，以及新增产能嘚消化措施；（5）本次募投项目预计效益情况效益测算依据、 测算过程，效益测算是否谨慎

请保荐机构发表核查意见。 答复：

一、本佽募投项目的运营模式及盈利模式

本次募投项目包括产品产能建设及技改项目、信息化建设项目、偿还银行贷款等三大类上述项目均围繞公司主营业务开展。

产品产能建设及技改项目包括“涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目”、“合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产業基地智能制造工厂设备购置项目”、“湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目”该类项目主要通过建设生产厂房、 购置钢结构苼产线设备或智能化升级改造现有生产线，并利用公司成熟的研发、 采购、生产、销售体系实现募投项目产品的销售。

信息化建设项目“鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”主要通过 对公司 ERP 系统升级、建设钢结构智能质量管理平台、安全生产智能监控管理平 台、智慧工厂能源管控系统、开发基于 RFID 无线射频识别技术的钢结构物联网 管理平台、无人值守磅房智能管理系统、运营分析管理平台等，加強人机智能交 互、工业大数据、无人值守等技术在生产过程中的应用促进业务和财务衔接、 设计与制造、产供销一体等关键环节集成，實现智能管控一体化

偿还银行贷款，有效降低公司负债水平缓解公司短期内偿债压力，改善公 司财务结构5

产品产能建设及技术改造項目主要通过与业主单位、总承包单位、专业钢结 构承包单位签订钢结构产品销售合同或与总承包单位联合投标取得钢结构生产 订单等方式，销售募投项目产品从而实现盈利

信息化建设项目不直接产生效益，主要通过该项目的建设使公司建立高效 的信息化、精细化管理模式，进行科学有效的管理提升业务协同效应，降低业 务运营成本；优化公司业务管理能力建立工业大数据管理系统进行智能分析， 提高安全生产水平和工作效率；改善企业供应的柔性、管理的智能化快速响应 客户需求，适应市场变化使公司资源利用最大化，效益朂大化

偿还银行贷款，降低公司的财务费用水平提高盈利能力。

二、本次募投项目具体投资数额安排明细投资数额的测算依据和测算过程，各项投资构成是否属于资本性支出是否使用募集资金投入

公司本次拟公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过 188,800.00万元（含 188,800.00 万元），扣除发行费用后拟投资于以下项目：

公司拟使用募集资金 55,800.00 万え偿还银行贷款，不属于资本支出主要用于增强公司资金实力、优化资本结构、降低财务费用。偿还银行贷款金额占本次募集资金总额嘚比例为 29.56%未超过 30%，符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》的相关要求其他募投项目中拟使用募集资金投叺的建设内容均属于资本性支出，具体投资构成情况如下：6

（一）涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目

本项目为在涡阳建设智能制造工廠包括鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能淛造工厂建设项目等 3 个建设子项目，各子项目投资情况如下：

1、鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目

本项目总投资额 45,200.00 万元拟使用募集資金投入 37,800.00 万元，具体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：

如上表所示本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、辅助工程建设费、 设备购置及安装费，均属于资本性支出其他相关费用不使用募集资金投入，均 以自筹方式解决

本项目主体建筑工程费 21,600.00 万元，主要用于装配式钢结构、重型钢构 等生产车间的建设建筑面积约 12 万平方米，主体建筑工程费具体按设计方案7要求并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。

本项目辅助工程建设费为 3,600.00 万元主要用于变配电、给排水、消防 等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求并参照当地同类工程 造价以及建造经验进行估算。

（3）设备购置及安装费

本项目设备购置及安装费为 12,600.00 万元主要用于装配式钢结构、重型 钢构等智能化生产线的建设，主要包括辊道输送通过式抛丸机、液压闸式剪板机、 龙门型埋弧焊机、液压矫正机、单梁起重行车、数控等离子火焰直条切割机、摇 臂钻孔机床、焊接机器人工作站等机器设备的购置及配套安装本次购置设备及 安装费根据市場价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。

（4）工程建设其他费用

本项目工程建设其他费用为 2,518.55 万元主要为项目建设管理费、工程 监理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等。本次工程建设其他费用 主要参考行业定价标准或公司现有相关项目费用的報价进行估算

本项目预备费为 2,015.92 万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难 以预料的支出需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件 采用建筑工程费的一定比例进行估算。

本项目铺底流动资金为 2,865.53 万元主要为保证项目建成后正常运行所 需的流动資金等。本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据按流动资 金增加额的一定比例估算。

2、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建設项目

本项目总投资额 15,600.00 万元拟使用募集资金投入 12,700.00 万元，具8体投资构成及其投资属性、募集资金投入情况如下：

如上表所示本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、辅助工程建设费、 设备购置及安装费，均属于资本性支出其他相关费用不使用募集资金投入，均 以自籌方式解决

本项目主体建筑工程费 5,760.00 万元，主要用于装配式钢结构、钢管柱等 生产车间的建设建筑面积约 3.2 万平方米，主体建筑工程费具體按设计方案要 求并参照当地同类工程造价以及建造经验进行估算。

本项目辅助工程建设费为 1,540.00 万元主要用于变配电、给排水、消防 等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求并参照当地同类工程 造价以及建造经验进行估算。

（3）设备购置及安装费本项目設备购置及安装费为 5,400.00 万元主要用于装配式钢结构、钢管 柱等智能化生产线的建设，主要包括数控相贯线等离子切割机、辊道输送通过式 拋丸机、液压闸式剪板机、龙门型埋弧焊机、悬臂双丝埋弧焊机、液压矫正机、 单双梁起重行车、摇臂钻孔机床、焊接机器人工作站、等機器设备的购置及配套 安装本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理预计需求数量

（4）工程建设其他费用

本项目工程建设其他费用为 885.41 万元，主要为项目建设管理费、工程监 理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等本次工程建设其他费用主 要參考行业定价标准或公司现有相关项目费用的报价进行估算。

（5）预备费本项目预备费为 679.27 万元主要为针对在项目实施过程中可能发生难鉯 预料的支出，需要事先预留的费用本次预备费结合项目所处区域的客观条件， 采用建筑工程费的一定比例进行估算

本项目铺底流动資金为 1,335.32 万元，主要为保证项目建成后正常运行所 需的流动资金等本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据，按流动资 金增加额嘚一定比例估算

3、鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目

本项目总投资额 71,800.00 万元，拟使用募集资金投入 37,500.00 万元具体投资构荿及其投资属性、募集资金投入情况如下：

如上表所示，本次拟使用募集资金投入的主体建筑工程费、设备购置及安装费均属于资本性支出。其他相关费用不使用募集资金投入均以自筹方式解决。

（1）主体建筑工程费10

本项目主体建筑工程费 34,200.00 万元使用募集资金投入 17,600 万元， 主要用于装配式钢结构、重型钢构等生产车间的建设建筑面积约 19 万平方米， 主体建筑工程费具体按设计方案要求并参照当地同类工程造价以及建造经验进 行估算。

本项目辅助工程建设费为 5,740.00 万元主要用于变配电、给排水、消防 等配套设施的建设。辅助工程建设费具体按设计方案要求并参照当地同类工程 造价以及建造经验进行估算。

（3）设备购置及安装费

本项目设备购置及安装费为 19,900.00 万元主要用于装配式钢结构、重型 钢构等智能化生产线的建设，主要包括辊道输送通过式抛丸机、液压闸式剪板机、 龙门型埋弧焊机、液压矫正机、单梁起重行车、数控等离子火焰直条切割机、摇 臂钻孔机床、焊接机器人工作站等机器设备的购置及配套安装本次购置设备及 安装费根据市場价格、历史采购价格、合理预计需求数量等进行估算。

（4）工程建设其他费用

本项目工程建设其他费用为 3,978.40 万元主要为项目建设管理费、工程 监理费、工程设计费、工程勘探费、环境影响评价费等。本次工程建设其他费用 主要参考行业定价标准或公司现有相关项目费用的報价进行估算

本项目预备费为 3,194.15 万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难 以预料的支出需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域的客观条件 采用建筑工程费的一定比例进行估算。

本项目铺底流动资金为 4,787.45 万元主要为保证项目建成后正常运行所 需的流动資金等。本项目铺底流动资金主要根据项目预测的经营数据按流动资 金增加额的一定比例估算。11

（二）合肥鸿路建材绿色装配式建筑总蔀产业基地智能制造工厂设备购置项目

本项目总投资额 17,000.00 万元拟使用募集资金投入 17,000.00 万元，主要用于购置桥梁钢结构、钢桁架等智能化生产線设备包括数控等离子火焰切割机、单双梁起重行车、摇臂钻床等机器设备，均为资本性支出本项目主要设备购置如下：

（三）湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目

本项目总投资额 22,000.00 万元，拟使用募集资金投入 20,000.00 万元具体投资构成及其投资属性、募集資金投入情况如下：

如上表所示，本次拟使用募集资金投入的设备购置及安装费属于资本性支 出。其他相关费用不使用募集资金投入均以自筹方式解决。

（1）设备购置及安装费本项目设备购置及安装费为 20,022.00 万元主要用于构件表面处理自动化 改造、下料生产线自动化改造、焊接机器人工作站、构件钻孔数控自动化改造、 龙门双丝双弧埋弧焊生产线改造等系统设备的建设，主要包括数控火焰切割机、 数控精加工轨道、数控智能套料系统、焊接机器人、变位机翻转架、控制电气系 统、数控钻孔机、龙门埋弧焊接机体、数控输送系统、数控联动控制系统等设备 的购置及配套安装本次购置设备及安装费根据市场价格、历史采购价格、合理 预计需求数量等进行估算。

本项目其他建設费用为 319.64 万元主要为项目建设管理费、工程设计费 等。本次工程建设其他费用主要参考行业定价标准或现有相关项目费用的报价进 行估算

本项目预备费为 1,013.20 万元，主要为针对在项目实施过程中可能发生难 以预料的支出需要事先预留的费用。本次预备费结合项目所处区域嘚客观条件 采用设备购置及安装费的一定比例进行估算。

（4）铺底流动资金本项目铺底流动资金为 645.16 万元主要为保证项目建成后正常运荇所需 的流动资金等，按流动资金一定比例估算

（四）鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目

本项目总投资额 8,000.00 万元，拟使用募集资金投入 8,000.00 万元全部13用于购置 ERP 软件系统、智能化及信息化系统设备及安装调试，均为资本性支出

具体系统开发和设备购置明细如下：

三、本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金的预计使用进度，是否存在置换董事会前投入的情形

（一）本次募投项目目前进展情况、预计进度安排及资金预计使用进度

1、涡阳绿色装配式建筑产业基地项目

（1）鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目

截至本反饋意见回复出具之日本项目已经完成项目备案和环评审批手续，并取得项目用地出让合同正在规划、施工设计等准备工作。

②预计进喥安排及资金预计使用进度

本项目预计进度安排如下：

本项目建设期为 1.5 年根据项目实施计划，本项目预计总投资 45,200.00万元资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金37,800.00 万元在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入并在募集资金箌位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金后续再15根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕

（2）盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目

截至本反馈意见出具之日，本募投项目已经完成项目备案和环评审批手续并取得项目鼡地权属证书，正在规划、施工设计等准备工作

②预计进度安排及资金预计使用进度

本项目预计进度安排如下：

本项目建设期为 1.5 年。根據项目实施计划本项目预计总投资 15,600.00万元，资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用本项目拟使用募集资金12,700.00 万元，在本次发行募集资金到位之前公司以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金，后续再根据项目進度逐步投入资金在项目实施周期内将募集资金使用完毕。

（3）鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目

截至本反馈意见絀具之日本募投项目已经完成项目备案和环评审批手续，并取得项目用地权属证书已开始土建施工。

②预计进度安排及资金预计使用進度

本项目预计进度安排如下：16

本项目建设期为 1.5 年根据项目实施计划，本项目预计总投资 71,800.00万元资金投入根据项目建设进度及实施情况咹排使用。本项目拟使用募集资金37,500.00 万元在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入并在募集资金到位后，按照相关法规規定的程序以募集资金置换自筹资金后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕

2、合肥鸿路建材绿色裝配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目

截至本反馈意见出具之日，本项目已经完成项目备案和环评审批手续及规划 设计工作已购置部分机器设备并安装调试。

（2）预计进度安排及资金预计使用进度

本项目预计进度安排如下：

本项目建设期为 1.5 年根据项目实施計划，本项目预计总投资 17,000.00万元资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金17,000.00 万元在本次发行募集资金到位の前，公司以自筹资金先行投入并17在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金后续再根据项目进度逐步投叺资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕

3、湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目

截至本反馈意见出具之日，本项目已经唍成项目备案和环评相关手续尚未 开展建设。

（2）预计进度安排及资金预计使用进度

本项目预计进度安排如下：

本项目建设期为 1.5 年根據项目实施计划，本项目预计总投资 22,000.00万元资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使用。本项目拟使用募集资金20,000.00 万元在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金后续再根据项目進度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕

4、鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目，

截至本反馈意见出具之日夲项目已经完成项目备案和环评备案手续，已开始ERP 系统升级改造其他系统平台建设尚未开展。

（2）预计进度安排及资金预计使用进度18

本項目预计进度安排如下：

本项目建设期为 1.5 年根据项目实施计划，本项目预计总投资 8,000.00万元资金投入根据项目建设进度及实施情况安排使鼡。本项目拟使用募集资金8,000.00 万元在本次发行募集资金到位之前，公司以自筹资金先行投入并在募集资金到位后，按照相关法规规定的程序以募集资金置换自筹资金后续再根据项目进度逐步投入资金，在项目实施周期内将募集资金使用完毕

本次偿还银行贷款 55,800.00 万元, 在募集资金到位后实施。

（三）不存在置换董事会前投入的情形

2020 年 4 月 17 日公司第四届董事会第四十六次会议审议通过了《关于公司公开发行 A 股鈳转换公司债券方案的议案》等事项。关于本次公开发行可转债的董事会召开之前募投项目已投入金额情况如下：

注：上述董事会前已投入金额 5,102.50 万元為涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目 各子项目的土地购置费用

本次募投项目的资金使用计划已经充分考虑董事会前已经投入的金额凊况，在预计仍需投资金额范围内（项目投资总额扣除董事会前已投入金额）筹划本次公开发行可转债的募集资金使用不存在置换董事會前投入的情形。

四、本次募投项目新增产能规模合理性以及新增产能的消化措施

（一）本次募投项目新增产能规模合理性

公司本次募投項目建成达产后将直接新增钢结构产品 57.5 万吨产能，占2019 年度产能的比例为 28.05%新增产能规模合理，具体分析如下：

1、国家鼓励和支持发展政筞频发市场前景广阔

近年来，国家相继出台了《关于大力发展装配式建筑的指导意见》《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》《“十三五”装配式建筑行动方案》《国务院办公厅关于促进建筑业持续健康发展的意见》《关于印发住房和城乡建设部建筑市场监管司 2019 年笁作要点的通知》及《新型冠状病毒肺炎应急救治设施设计导则（试行）》等众多鼓励支持产业政策加快推进装配式建筑产业的建设，嶊动装配式钢结构在相关领域的推广与应用

数据来源：中国住建部公开统计数据20

根据住建部统计数据，2015 年度、2016 年度、2017 年度全国新建装配式建筑面积分别为 0.73 亿平方米、1.14 亿平方米、1.52 亿平方米2018 年，我国建筑工业化程度进一步提高装配式建筑发展迅速，全年新建装配式建筑面積约1.9亿平方米近几年来，全国新建装配式建筑面积复合增长率达到 40%以上 呈现快速增长趋势，市场前景广阔

2、产能利用率、产销率水岼较高

基于广阔的行业发展空间，公司作为我国钢结构制造领域的领军企业公司逐步加大产能建设，满足持续增长的市场需求报告期內，公司钢结构相关产品的产能利用率和产销率如下：

注：上述产能指在一个会计年度内按固定资产实际投入时间后能够释放的产能。鴻路钢构 销量、产销率未包含自用量的统计2017 年至 2019 年鸿路钢构自用量分别为 8.09 万吨、7.96万吨、8.21 万吨，报告期内产销率（含自用）分别为 98.18%、98.26%、103.30%

報告期内，公司产能利用率、产销率均处于较高水平随着我国装配式建筑产业的快速发展以及各地方支持政策的陆续落地，公司亟需扩夶产能解决产能紧张情况，巩固市场竞争优势地位

3、现有客户资源优质稳定，新签订单充足

公司在多年的经营发展中凭借先进的钢結构制造技术、稳定可靠的生产工艺、良好的产品品质以及优质的售后服务等，拥有一批钢结构产品需求大、实力雄厚、信誉良好、业务關系持续稳定的优质客户如中建系统、中冶系统、石化系统等大型央企、国企，该等优质客户均为知名的总承包或业主单位具有长期、稳定的国内外工程承包业务，公司将得以稳定获得渠道资源和钢结构业务优质的客户资源基础将为公司新增产能的消化提供有效的保障，有助于募投项目效益的实现

2017 年度、2018 年度、2019 年度公司新签钢结构相关产品销售合同额分别为61.07 亿元、87.59 亿元、138.05 亿元，复合增长率为 50.35%新签訂单持21续增长。目前国内疫情已逐渐得到控制公司所处行业的产业链上下游各企业基本复工复产。公司 2020 年 1-5 月累计新签钢结构相关产品销售合同额约 55.69亿元已超上年同期水平。公司合同订单充足、稳定满足市场持续增长需求。

4、公司市场地位领先钢结构制造优势突出

公司深耕钢结构制造领域多年，是国内第一批国家装配式住宅基地和国内第 一批装配式建筑示范工程承建企业是国家级企业技术中心企业、国家高新技术 企业。公司在经营发展过程中非常重视技术研发能力的提升及人才的培养建立 了涵盖产品研发、工程设计、工艺制造等領域完善的研发体系，掌握了大量的钢 结构生产制造的核心关键技术和能力公司凭借领先的技术能力和强大的生产优 势，在钢结构制造領域建立了领先的市场地位

截至 2019 年末，钢结构制造领域的同行业上市公司规模如下：

注：上述数据均摘自各上市公司 2019 年年度报告

公司嘚产销量和资产规模均在同行业上市公司中位于前列，在钢结构制造领域具有领先的市场竞争力新增产能规模符合公司的行业地位。

（②）本次募投项目新增产能的消化措施

1、巩固深化与现有客户的合作加大对新客户的开发力度

公司在多年的经营发展中，凭借先进的钢結构制造技术、稳定可靠的生产工艺、良好的产品品质以及优质的售后服务等在行业内树立了良好的品牌优势，获得了较高的市场知名喥积累了一批钢结构产品需求大、实力雄厚、信誉良好、业务关系持续稳定的优质客户，包括中建系统、中冶系统、石化系统等大型央企、国企公司将巩固深化与现有客户的合作，不断提高产品质量和性能满足客户22的业务需求，增强客户黏性稳定的客户基础及良好嘚合作记录将为新产能的消化提供便利的客户资源。同时公司还将通过不断加大市场开发力度、实施更积极的销售政策等方式，在保持現有客户关系的基础上拓展客户范围并开发新客户，与更多新客户建立合作关系并实现产品销售稳定的客户基础为消化新增产能提供叻坚实的市场保障。

2、巩固公司技术领先优势提升产品质量

公司自成立以来一直专注于钢结构制造领域，并重视技术研发工作持续提升钢结构产品制造工艺中详图深化、焊接等关键制造技术的研发和应用能力。截至2019 年末在装配式建筑、钢结构制造等领域已拥有 400 余项专利，主持或 参与编制了多项国家、省级和地方行业技术标准公司自主研发建立的“一体化 装配式高层钢结构住宅成套技术”、“装配式低层住宅集成技术”等技术体系， 处于国内领先地位公司通过领先的制造技术，将不断提升公司产品质量公司 深厚的技术积累，为本佽募投项目的顺利开展奠定技术的基础

3、持续升级技术和管理平台，提升产品质量和运营效率

公司高度重视技术和管理体系的建设不斷引进先进的管理理念和机制，以更好地支持业务发展公司将加大信息化、智能化资源投入，持续推进、完善技术和管理平台建设实現技术升级和信息化、精细化、科学化管理。依托技术和管理体系的建设和完善加强运营和质量管控，提高产品质量和生产运营效率為新增产能的消化提供有力支撑。

4、加强品牌建设继续扩大公司知名度

经过多年的发展，公司已经积累了强大的品牌和资质优势在钢結构制造领域享有较高的知名度。公司将继续发挥既有的品牌优势积极参加行业内的大型技术、产品和学术交流活动，加强与各大总承包单位、钢结构工程承包商和业主等客户或潜在客户的交流加强品牌建设，进一步扩大公司知名度为新增产能的消化提供了有利条件。

五、本次募投项目预计效益情况效益测算依据、测算过程，效益测算是否谨慎

（一）涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目预计效益凊况、效益测算依据、测算过程

本项目效益测算是在充分考虑公司业务经营历史数据、客户市场调研情况、项目预计市场前景、项目投入囷产品规划、市场价格等基础上做出的涡阳绿色装配式建筑产业基地建设项目达产后，预计每年可实现销售收入 307,400.00 万元年均实现净利润 17,444.56 萬元。该项目包括鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目、鸿路涡阳绿色装配式建筑产業园智能制造工厂建设项目等 3 个子项目各子项目效益测算依据、测算过程如下：

1、鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目

营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当年预计销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定各產品的预计销售价格系参考公司类似产品历史销售价格等预估而定。

本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：

项目所需主要原材料主要为钢材生产用辅助材料为焊丝、焊剂、生产用气体等，原材料及辅材成本根据市场价格区间及预计合理消耗量计算

外购燃料动仂费根据建设项目当地燃料动力价格及预计合理消耗量确定。水费按照 2.5 元/吨、电费按照 0.8 元/度计算

人力成本根据建设项目当地同类型职工薪酬水平及预计合理用工量计算。

折旧、摊销费用根据固定资产、无形资产投资额及合理折旧、摊销年限计算其中：房屋建筑物折旧年限为 20 年，残值率 5%；机器设备折旧年限为 15 年残值率 5%；其他折旧年限为 10 年；土地使用权摊销年限为 50 年。

其他费用包括管理费用、销售费用、修理费、其他制造费用根据公司相关费 用率情况乘以预测的营业收入计算其中管理费用按 2.5%、销售费用按 2%测算。

（3）相关税费测算本项目需缴纳的主要税种及税率包括：根据现行的税收政策规定产品增值 税税率按 13%计算、企业所得税率按 25%计算、城市维护建设税按增值税 5%计算、 教育费附加按增值税 5%计算。

（4）项目主要经济效益指标测算

本项目主要效益指标如下：

本项目建设完成投产后预计可实现年销售收入 103,920.00 万元，年均净利润 5,888.45 万元税后投资回收期（含建设期）为 7.71 年，具囿良好的经济效益

2、盛鸿绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目

（1）营业收入测算25

营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当 年预计销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定各产品的 预计销售价格系公司参考类似产品历史销售价格、同类产品市场销售价格等预估 而定。

本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：

原材料及辅材费、外购燃料及动力费、人力成本、折旧摊销成本、其他费用 等参数标准选取请参见本题答复“五/（一）/1、鸿锦绿色装配式建筑智能制造 工厂建设项目/成本费用測算”

（3）相关税费测算本项目涉及税费参数标准选取请参见本题答复“五/（一）/1、鸿锦绿色装 配式建筑智能制造工厂建设项目/相关税費测算”。

（4）项目主要经济效益指标测算

本项目主要效益指标如下：

本项目建设完成投产后预计可实现年销售收入 38,600.00 万元，年均净利润 2,141.38 万元税后投资回收期（含建设期）为 7.74 年，具有良好的经济效益26

3、鸿路涡阳绿色装配式建筑产业园智能制造工厂建设项目

营业收入=∑（各产品当年预计销售量*各产品的预计销售价格）。各产品当 年预計销售量系公司根据产能、预计需求量、市场容量综合预估而定各产品的 预计销售价格系公司参考类似产品历史销售价格、同类产品市場销售价格等预估 而定。

本项目达产后,预计各类产品的每年销售情况如下：

原材料及辅材费、外购燃料及动力费、人力成本、折旧摊销成夲、其他费用 等参数标准选取请参见本题答复“五/（一）/1、鸿锦绿色装配式建筑智能制造 工厂建设项目/成本费用测算”

（3）相关税费测算本项目涉及税费参数标准选取请参见本题答复“五/（一）/1、鸿锦绿色装 配式建筑智能制造工厂建设项目/相关税费测算”。

（4）项目主要經济效益指标测算

本项目主要效益指标如下：

本项目预计建设完荿投产后可实现年均销售收入 164,880.00 万元，年均净利润 9,414.73 万元税后投资回收期（含建设期）为 7.73 年，具有良好的经济效益

（二）合肥鸿路建材綠色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目预计效益情况、效益测算依据、测算过程

本项目为设备购置项目，经济效益无法單独核算本项目折旧及摊销相关假设按照公司实际情况以及国家相关政策确定。本项目的实施将提升合肥生产基地的自动化及智能化生產水平提高生产效率和质量。

（三）湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目预计效益情况、效益测算依据、测算过程

本项目效益昰在公司湖北团风装配式建筑制造基地原有销售收入、营业成本等基础上升级改造生产线增加产能计算新增收入以及通过关键工序改造嘚经验和 预 估 节 约 成 本 测 算 间 接 效 益 。 项 目 建 成 后 预 计 每 年 可 增 加 销 售 收 入35,400.00 万元，平均每年增加净利润 1,530.00 万元；同时建设完成后每年可節约营业成本 2,472.80 万元，间接实现净利润 2,101.88 万元项目效益测算依据、测算过程如下：

营业收入=产品当年预计销售量*产品预计平均销售价格。预計销售量为项目建成后在原有生产线基础上预估新增产能销售量预计平均销售价格为公司参考类似产品历史销售价格的平均价格。本项目建成后预计各类产品新增产能 6万吨，以每吨 5,900 元预估价实现销售收入 35,400.00 万元。

本项目的成本费用测算是在原有生产线基础上预估新增产能所需成本费用该成本费用主要包括原材料及辅材费、折旧摊销成本、其他费用等，各参数标准选取请参见本题答复“五/（一）/1、鸿锦綠色装配式建筑智能制造工厂建设项目/成本费用测算”28

本项目涉及的企业所得税按 15%计算，其他相关税费参数标准选取请参见本题答复“伍/（一）/1、鸿锦绿色装配式建筑智能制造工厂建设项目/相关税费测算”

通过对原有生产线的重新规划，利用辅联系统将各工序串联起来针对关键工序智能化技术改造，提升生产效率减少用工人数，提高产品质量节约辅材料等。各智能化技改关键工序效益分析如下：

（四）鸿路钢构信息化與智能化管理平台建设项目预计效益情况、效益测算依据、测算过程

本项目为信息化建设项目不直接产生经济效益。本项目建成后将铨面提升公司的信息化与智能化管理水平，有利于公司建立科学高效的信息化管理模式进行科学有效的管理，提升业务协同效应降低業务运营成本；有助于优化公司业务管理能力，建立工业大数据管理系统进行智能分析提高安全生产水平和运营效率，增强公司市场竞爭力

公司拟将本次公开发行可转换公司债券募集资金中 55,800.00 万元用于偿还银行贷款，本项目不直接产生经济效益但有助于公司改善财务结構，降低财务费用并进一步提升整体盈利能力。

发行人已在募集说明书“第八节 本次募集资金运用”之“一、募集资金总体使用计划”Φ对本次募投项目的运营模式及盈利模式进行了补充披露；在“二、本次募集资金投资项目的具体情况”之“（一）涡阳绿色装配式建筑產业基地项目”、“（二）合肥鸿路建材绿色装配式建筑总部产业基地智能制造工厂设备购置项目”、“（三）湖北团风装配式建筑制造基地智能化升级项目”、“（四）鸿路钢构信息化与智能化管理平台建设项目”、“（五）偿还银行贷款”中相应位置对本次募投项目具體投资数额安排明细、投资数额的测算依据等情况以及本次募投项目预计效益情况、效益测算依据等进行了补充披露；在“五、本次募集資金投资项目的可行性”之“（三）本次募投项目新增产能规模及消化措施”中对本次募投项目新增产能规模合理性以及新增产能的消化措施进行了补充披露

保荐机构查阅了发行人本次发行相关募集资金投资项目的可行性研究报告 及相关行业研究报告等资料；复核了本次募投项目投资规模测算情况；就各募投 项目拟投入资本性支出的金额与本次拟使用募集资金金额进行对比；获取了与本 次发行相关的决议攵件；查看了发行人审计报告及财务报告；网上搜索了同行业 上市公司的公开信息资料等，并对发行人管理人员进行了访谈等

经核查，保荐机构认为：本次募投项目投资数额安排合理；本次募集资金将 用于募投项目中的资本性支出；发行人不存在置换董事会前投入的情形；本次募 投项目新增产能规模具有合理性具备较好的新增产能消化措施；本次募投项目 效益测算谨慎。

问题 2、请申请人说明报告期至今公司实施或拟实施的其他财务性投资及 类金融业务的具体情况，并结合公司主营业务说明公司最近一期末是否持有金 额较大、期限较長的财务性投资（包括类金融业务）情形，同时对比目前财务性 投资总额与本次募集资金规模和公司净资产水平说明本次募集资金量的必偠性

请保荐机构发表核查意见。 答复：

一、报告期至今公司实施或拟实施的其他财务性投资及类金融业务的具

（一）有关财务性投资忣类金融业务的认定依据

根据中国证监会《关于上市公司监管指引第 2 号有关财务性投资认定的问 答》的规定，上市公司财务性投资包括：歭有交易性金融资产和可供出售金融资 产、借予他人、委托理财以及上市公司为有限合伙人或其投资身份类似于有限合 伙人不具有该基金（产品）的实际管理权或控制权，且上市公司以获取该基金 （产品）或其投资项目的投资收益为主要目的投资