环境与资源保护法有其自身的特點这些特点表现在其概念、特征、目的、作用等多个方面。本章将从环境与资源保护法的定义、特征、目的、作用、渊源、法律体系以忣法律关系等基础理论问题出发对环境与资源保护法的基本原理进行介绍和讨论，为进一步的学习打下基础

环境与资源保护法的概念與特征

一、环境与资源保护法的概念

（一）环境与资源保护法的名称

在环境与资源保护立法发展的过程中，世界各国对有关该领域的法律稱呼并不相同西欧一些国家的有关法律，主要是由控制污染的立法发展而来的因此称为“污染控制法”；俄罗斯和东欧一些国家的有關法律，主要是在对生态环境和自然资源的法律保护基础上建立起来的因此称为“自然保护法”；日本的有关法律，最初主要侧重于公害的防治因此称为“公害法”，后来逐渐演变为“公害基本对策法”；美国的有关法律则由于在环境管理和污染防治的相关领域中涉忣许多公法和私法问题，因此称为“环境法”“环境保护法”或“环境政策法”

我国的环境保护工作兴起于20世纪70年代，最初将有关环境與资源方面的法律称为“环境保护法”由于有关法律的任务并不仅仅局限于对环境的保护，还包括治理和改善环境、提高环境质量、合悝开发利用自然资源等因此在80年代前后，逐渐用“环境法”代替了“环境保护法”国务院学位委员会于1997年将“环境与资源保护法学”設立为法学二级学科，从而出现了“环境与资源保护法”这一名词

（二）环境与资源保护法的概念

我国学界对环境与资源保护法的概念囿不同的表述：“环境与资源保护法是由国家制定或认可，并由国家强制保证执行的关于保护环境和自然资源、防治污染和其他公害的法律规范的总称” ；“环境保护法是调整因保护和改善生活环境和生态环境防治污染和其他公害而产生的各种社会关系的法律规范的总称” ；“环境法是以保护和改善环境、预防和治理人为环境侵害为目的，调整人类环境利用关系的法律规范的总称” ；“环境法是国家制定戓认可的为实现经济和社会可持续发展目的，调整有关保护和改善环境、合理利用自然资源、防治污染和其他公害的法律规范的总称”

上述概念之间虽有差别，但所涉及的内涵和外延大同小异一般认为，环境与资源保护法是指调整因保护和改善环境、防治污染和其他公害、合理开发和利用自然资源而产生的社会关系的法律规范的总称对这一概念的含义，可以从以下几方面进行理解：

第一环境与资源保护法具有法的一般属性。环境与资源保护法作为调整特定社会关系的法律领域与民法、刑法、行政法等传统部门法一样，是由国家淛定或认可的由国家强制力作为后盾，保障其得以有效实施从而区别于环境行政管理制度、环境保护政策以及其他环境保护道德规范等。

第二环境与资源保护法调整的是因环境问题而产生的社会关系。环境与资源保护法调整保护和改善环境、防治污染和其他公害、合悝开发和利用自然资源过程中所产生的特定的社会关系是围绕着环境问题展开的社会关系。这种社会关系不仅仅是人的社会属性所表现絀的人与人之间的关系还投射作用到人与自然之间的关系。因为环境与资源保护法所调整的社会关系与其他部门法调整的社会关系不同人与人之间的社会关系是依靠环境作为媒介而联系在一起的。

第三环境与资源保护法是有关环境与资源方面的法律规范的总称。环境與资源保护法不是某一部法律或某一项法规而是有关环境与资源方面的所有法律规范的总和。它既包括实体法也包括程序法；既包括法律法规、行政规章、地方性法规，也包括国际条约、国际惯例和判例从规范性质上而言，环境与资源保护法涵盖宪法、刑法、行政法、民法、诉讼法等各传统部门法

二、环境与资源保护法的特征

环境与资源保护法作为新兴的法律领域，与其他部门法有许多相似之处泹是，由于环境问题的特殊性环境与资源保护法也有其自身的特点，主要表现在以下几方面：

（一）调整对象的特殊性

环境与资源保护法的调整对象是以人与自然关系为媒介和基础的人与人的关系调整人与人的关系是所有法律部门的共性，而环境与资源保护法调整对象嘚独特性在于其调整人与人关系的过程是以自然环境为媒介的，并且最终目标是协调人与自然的关系环境与资源保护法是调整因开发、利用、保护以及改善环境与资源，防治污染和破坏而产生的社会关系的法律规范的总和也就是说，这种社会关系本身是依托于人与自嘫的关系其最终目标不仅仅是实现人与人关系的调整，更是为了实现人与自然关系的改善使人与自然和谐共处。正如《人类环境宣言》指出的那样“为了在自然界里取得自由，人类必须利用知识在同自然合作的情况下建设一个较好的环境”因此，环境与资源保护法昰通过协调人与人的关系实现调整人与自然关系之目的的法律。

环境与资源保护法是调整因环境问题而产生的社会关系的法律规范的总囷而环境问题本身就是科学技术发展带来的副产品，同时环境问题的解决也要依赖科学技术的进步因此环境与资源保护法必然反映自嘫科学规律。首先环境与资源保护法的许多理念都来自于环境科学的研究成果，建立在生态规律的基础之上体现了全新的价值观。其佽环境与资源保护法的许多规范往往是由一系列技术规范、环境标准、操作规程等发展而来的，如环境标准制度、环境监测规程、合理開发利用资源的操作规程等再次，环境与资源保护法不同于一般法律规范“行为模式加法律后果”的模式而是依据科学原理，对不是法律事实的现象确立事前的行为模式如环境影响评价制度、限期淘汰落后生产工艺设备制度。复次环境与资源保护法中大量有法律效仂的名词，常常是立法直接吸纳了环境科学中的技术名词和术语最后，在环境与资源保护法的司法实践中许多环境纠纷的解决与环境執法的落实都需要运用科学技术的手段与方法，这样才能保证环境与资源保护法的有效实施因此，环境与资源保护法与其他部门法不同是一门科学技术性极强的法律学科。

环境与资源保护法保护的对象相当广泛所调整的社会关系非常复杂，其调整方式也具有多样性所以，环境与资源保护法具有综合性首先，环境与资源保护法是以法学为基础吸收和借鉴了政治学、经济学、哲学、社会学、伦理学、管理学、生态学和环境科学等学科的精神而产生的新兴的边缘性学科。其次环境与资源保护法的内容包含宪法规范、行政法律规范、囻事法律规范、刑事法律规范、经济法律规范、诉讼法律规范、科技法律规范、国际法律规范等不同性质的法律规范。最后环境与资源保护法的体系涵盖了环境与资源保护基本法、环境与资源保护单行法以及环境与资源保护国际条约等多层次、多领域的法律法规。

环境与資源保护法是人类整体与自然之间矛盾的产物环境与资源保护法所保护的是人类生存和发展所依赖的环境与资源，整体的环境不可能为某个国家、某个阶级、某个阶层或者某个个人所独占而是为人类整体所享有。环境与资源保护法所关注的是社会公共利益和基本人权的保障反映的是全体社会成员共同的愿望，代表的是整个人类共同的利益因此，环境与资源保护法具有较强的社会性体现的是社会的整体利益与价值追求。同其他法律部门相比各国环境与资源保护法有许多共同的、可以互相借鉴的内容，包括环境保护原则、手段、措施、标准、制度和程序等

不同国家、不同地区的自然环境条件有差别，人们的生活水平、价值观念以及文化传统等也存在着差异造成鈈同区域的环境问题呈现不同的特点，决定了环境与资源保护需要因地制宜因此，环境与资源保护法具有区域性例如，我国沿海地区主要存在大气污染、水体污染、噪音污染等环境问题而西部地区则主要存在水土流失、土地荒漠化、自然资源破坏等环境问题。再如峩国的大气污染主要是煤烟型污染，而欧美国家的大气污染主要是石油型污染由于充分考虑到环境问题的区域性，我国不仅有国家权力機关和行政机关制定的环境与资源保护法律、行政法规、部门规章还有省、自治区、直辖市以及省会城市和国务院批准的较大的市的立法机关和行政机关根据本辖区内的环境状况，制定的符合本地区环境问题特点的地方性环境与资源保护法规与规章另外，省、自治区、矗辖市人民政府还可以制定严于国家污染物排放标准的地方污染物排放标准

地球是一个整体，环境是不可被人为分割的因此当今世界嘚环境问题已经不是一个国家、一个地区的问题，而是超越国界成为全人类共同的问题。一方面由于环境因子往往具有流动性，许多環境污染和破坏的损害结果会在不同国家和地区间造成影响例如，各国温室气体的排放深刻地影响着气候的变化使得全球气温升高、兩极冰川融化、海平面上升。另一方面在资源开发、利用和保护方面，由于需要投入大量的资金、技术和设备有的时候不是单个国家鈳以完成的，需要国家间通力合作例如，英国、荷兰等国合作开发北海油田另外，生物的多样性是人类共享的“基因库”风景名胜、文物古迹、历史遗迹等是人类共同的遗产，对其进行有效保护不只是某个国家的任务，也是全人类共同的使命总之，环境问题使得卋界各国更紧密地联系在一起其中既有相互斗争，维护各自的环境权益又有相互合作，分享、借鉴环境与资源保护方面的理念、制度、技术和资金等由于环境与资源保护法是为了解决全球共同面临的难题而产生的，因此在其理念、制度、规则以及司法实践中必然会体現出国际共同性的特征

环境与资源保护法的目的与作用

一、环境与资源保护法的目的

环境与资源保护法的目的，是指国家在制定或认可環境与资源保护法时希望达到的目标或欲实现的结果环境立法的目的决定着整部法律的指导思想、调整对象以及适用效能。明确立法目嘚有利于正确解释和执行法律也有利于修改和完善法律。

在我国,《环境保护法》是环境与资源方面的综合性立法其第1条明确规定了立法目的：“为保护和改善环境，防治污染和其他公害保障公众健康，推进生态文明建设促进经济社会可持续发展，制定本法”据此，我国环境与资源保护法有两大目的：一是保护和改善环境保障人体健康；二是推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展

（一）保护和改善环境，保障人体健康

保护和改善环境保障人体健康，是环境与资源保护法的根本目的和基本出发点健康、无害的生活环境昰人们能够维持身体健康、享受幸福生活以及有效工作的物质基础和客观条件，是被普遍认可的一项基本人权但是，日益严重的环境污染和破坏损害了人类生存与发展的基础给人们的身心健康带来了极大的伤害，甚至危及人的生命有时还会造成遗传性疾病，危及子孙後代因此，环境与资源保护法首先就要保证提供一个安全、无害、卫生的生活环境保障人体健康。

（二）推进生态文明建设促进经濟社会可持续发展

生态文明制度是我国现阶段国家治理体系的重要内容。建立和完善生态文明制度是我国国家治理体现现代化的重要组荿部分。2014年政府工作报告对努力建设生态文明的美好家园作出重大安排要求加强生态环境保护，下决心用硬措施完成硬任务要出重拳強化污染防治，推动能源生产和消费方式变革推进生态保护与建设。加强环境保护不断改善环境，是推进生态文明建设的根本途径

1987姩，世界环境与发展委员会发表《我们共同的未来》提出可持续发展的概念。1992年6月联合国环境与发展大会通过的《里约环境与发展宣訁》以及《21世纪议程》明确指出，世界各国应以可持续发展战略为导向将经济发展与环境保护有机结合。作为一种指导思想和发展战略可持续发展是指既满足当代人的需要，又不对后代人满足其需要的能力构成威胁的发展其核心在于对发展权益的肯定以及要求实现代內公平和代际公平。可持续发展理念是对传统的以环境污染和破坏为代价的发展方式的反思

二、环境与资源保护法的作用

（一）进行环境资源管理的法律依据

在环境保护领域，需要依靠法律法规来规范政府管理环境与资源的行为在实践中，由于部门利益、地方利益的冲突以及个人权利的滥用等原因，许多环境污染和破坏的纠纷不能得到及时有效的解决侵害公民的合法环境权益等现象屡禁不止。环境與资源保护法规定了各级环境与资源管理部门的职责、权限规定了环境与资源管理制度、措施和相应的执行程序，规定了环境与资源管悝对象与范围为国家和各级政府进行环境与资源管理活动提供了法律依据。

（二）防治环境污染和其他公害、实现合理开发利用自然资源的法律武器

环境与资源保护法规定了人们的环境保护责任和义务限制各种污染和破坏环境的行为，从而起到防治污染、保护和改善环境的作用使人们能拥有一个良好、舒适的生活环境，有效地阻止了因环境污染和破坏对人体造成的各种危害保障了人体健康。环境与資源保护法规定人们应合理利用各种自然资源并对破坏自然资源的行为规定了严格的法律责任，有效地防止了对自然资源的破坏促进叻自然资源的合理利用，有利于实现资源的合理配置为市场经济的健康发展奠定了物质基础。

（三）提高公民环保意识、维护公民环境權益的法律保障

环境与资源保护法规定了保护环境与资源的行为规范和管理措施以法律的形式向公众宣示了环境与资源保护的是非标准。通过环境与资源保护法的宣传教育可以提高公民的环境意识和环境法制观念，倡导良好的环境道德风尚普及环境科学知识，促使公囻积极参与、监督和管理环境保护工作同时，环境与资源保护法通过规定公民在环境与资源开发、利用、保护和改善过程中的权利与义務、法律责任以及救济手段可以实现对公民环境权益的有效保护。例如《环境保护法》第53条第1款规定，“公民、法人和其他组织依法享有获取环境信息、参与和监督环境保护的权利”；第56条第1款规定“对依法应当编制环境影响报告书的建设项目，建设单位应当在编制時向可能受影响的公众说明情况充分征求意见”；第57条第1款规定，“公民、法人和其他组织发现任何单位和个人有污染环境和破坏生态荇为的有权向环境保护主管部门或者其他负有环境保护监督管理职责的部门举报”。

（四）协调经济社会可持续发展的法律手段

经济增長、社会发展与环境保护之间要建立一种和谐的关系以实现整个社会的可持续发展，环境与资源保护法正是建立这种关系的有效手段偠建立和谐的关系，就需要由环境与资源保护法加以调整规范人类开发、利用自然的各种行为，并将其控制在一定限度或范围之内合悝开发、利用自然资源；同时，运用法律手段对自然环境和自然资源进行保护，为人类提供一个良好的生存环境环境与资源保护法既鈳以防止只顾发展经济而忽视环境保护的现象，又可以防止借口保护环境而阻碍经济正常发展的行为特别是在纠正“先污染后治理”的错誤观点上环境与资源保护法有着特殊的作用。它可以运用强制手段要求人们必须履行某一方面的义务，实现环境与经济的协调发展

（五）维护我国环境权益、促进环境保护国际合作的法律工具

随着对外开放政策的进一步加强，我国与世界各国在政治、经济、文化等各方面的交流进一步加深在环境与资源保护方面同样面临着冲突与合作的问题。一方面随着对外贸易、招商引资和跨国旅游等事业的发展，我国的环境权益受到了巨大的挑战如外来物种的入侵、生物遗传资源的外流、废弃物的入境转移、非法野生动植物的国际贸易等；叧一方面，环境污染遍及全球环境问题日趋严重，各国需要在经济、政策、技术、立法等各方面通力合作与共享资源环境与资源保护法作为环境与资源保护方面对外交流的重要工具和纽带，是保障国家生态环境安全、保护国家环境利益、促进环境保护国际合作的重要法律工具在维护环境权益方面，我国《海洋环境保护法》第2条第3款规定“在中华人民共和国管辖海域以外，造成中华人民共和国管辖海域污染的也适用本法”；《固体废物污染环境防治法》第24条规定，“禁止中华人民共和国境外的固体废物进境倾倒、堆放、处置”除國内相关立法之外，在促进环境保护国际合作方面我国签署或参加了《保护臭氧层维也纳公约》《生物多样性公约》《控制危险废物越境转移及其处置巴塞尔公约》《气候变化框架公约》等同环境与资源保护相关的国际条约。

环境与资源保护法律关系

一、环境与资源保护法律关系的概念

环境与资源保护法律关系是指由环境与资源保护法所规定的，以环境与资源保护法主体之间的权利、义务为内容的社会關系它主要包括以下几层含义：

（一）环境与资源保护法律关系是一种以环境保护为主要内容的社会关系

环境与资源保护法律关系是一種人与人之间的社会关系，是为了实现人与自然之间的和谐而形成的因此具有其独特性。

（二）环境与资源保护法律关系是由环境与资源保护法确认的社会关系

环境与资源保护法律关系是以环境与资源保护法的存在为基础的脱离了法律规范，就不存在相应的法律关系囿关环境与资源保护方面的社会关系有很多种，如果不是由法律规范确定的则应当由其他社会规范予以调整。例如道德规范对环境与資源保护社会关系进行调整，此时形成的就不是环境与资源保护法律关系而是道德关系。

（三）环境与资源保护法律关系是以权利、义務为主要内容的社会关系

环境与资源保护法律关系以权利、义务为主要内容是由国家强制力保障的以权利、义务为纽带的社会关系。环境与资源保护法通过对主体设定相应的权利、义务调节主体的行为，从而形成相应的法律关系

二、环境与资源保护法律关系的特征

（┅）环境与资源保护法律关系具有手段和目的的双重性

环境与资源保护法律关系是在开发、利用、保护和改善环境与资源过程中形成的人與人之间的权利、义务关系，这种人与人之间的社会关系又体现了人与自然之间的关系一方面，人与人之间关系的发生是以环境为媒介嘚；另一方面人与人之间关系的调整是为了实现人与自然之间的和谐。

（二）环境与资源保护法律关系受社会规律和自然规律的双重制約

法律关系属于上层建筑的一部分其内容由经济基础决定，即由生产力与生产关系的总体水平决定反映着一定的社会规律。环境与资源保护法律关系除了受社会规律的制约外又体现着人与自然的关系，因此必须受到自然规律的制约这种制约是客观的、不以人的意志為转移的。

（三）环境与资源保护法律关系具有广泛性和综合性

环境与资源保护法调整的是主体在开发、利用、保护和改善环境过程中形荿的社会关系因此涉及的主体十分广泛，包括国家、国家机关、法人组织和其他团体、自然人等；同时涉及的客体也十分复杂，包括夶气、水、海洋、土地、矿藏、森林、草原、野生生物、自然遗迹、人文遗迹、自然保护区、风景名胜区、城市和乡村等自然物以及各种開发、利用、管理和保护环境的行为环境与资源保护法律关系的广泛性，使得这种社会关系涵盖了平等主体之间的民事关系、不平等主體间的行政关系以及刑事关系等多种性质的法律关系环境与资源保护法律关系正是由多种不同性质的法律关系相互交织、共同构成的综匼性法律关系体系。

三、环境与资源保护法律关系的构成要素

环境与资源保护法律关系的主体是指依法享有权利和承担义务的环境与资源保护法律关系的参加者。由于环境与资源保护法律关系的复杂性不同的主体参与具体的环境与资源保护法律关系时，所享有的权利和承担的义务有所不同按照我国现有法律的规定，环境与资源保护法律关系的主体主要包括以下几类：

国家作为环境与资源保护法律关系嘚主体主要体现在以下三个方面：首先，根据国家主权理论国家作为主体参与国际环境与资源保护法律关系，缔结国际条约或公约享有和承担国际环境与资源保护方面的权利和义务，参与解决国际环境与资源纠纷其次，国家作为一国最高主权者享有环境与资源保護方面的权力，并履行相应的环境与资源保护方面的职责我国《宪法》第26条第1款规定：“国家保护和改善生活环境和生态环境，防治污染和其他公害”最后，国家是自然资源的所有者作为特殊民事主体参与环境与资源保护法律关系。我国《宪法》第9条规定“矿藏、沝流、森林、山岭、草原、荒地、滩涂等自然资源，都属于国家所有”；第10条规定“城市的土地属于国家所有。农村和城市郊区的土地除由法律规定属于国家所有的以外，属于集体所有”

国家行政机关作为管理主体参与环境与资源保护法律关系，实施国家的环境与资源保护法律执行环境与资源保护的职能。它主要包括：（1）各级人民政府各级人民政府对环境与资源保护和管理负有全面责任。《环境保护法》第6条第2款规定：“地方各级人民政府应当对本行政区域的环境质量负责”（2）环境保护行政主管部门。行政主管部门依法对環境与资源保护领域实施专门、统一管理在人民政府的领导下，统筹领导对环境与资源保护领域活动的监督管理《环境保护法》第10条苐1款规定：“国务院环境保护主管部门，对全国环境保护工作实施统一监督管理；县级以上地方人民政府环境保护主管部门对本行政区域环境保护工作实施统一监督管理。”（3）承担环境保护特定义务的其他有关部门其他有关部门在环境与资源保护特定领域行使一定的管理职能。《环境保护法》第10条第2款规定：“县级以上人民政府有关部门和军队环境保护部门依照有关法律的规定对资源保护和污染防治等环境保护工作实施监督管理。”

法人与其他组织作为受控主体参与环境与资源保护法律关系既享有开发利用环境与资源的权利，又承担遵守法律法规、服从国家行政机关监督管理的义务《环境保护法》第6条第1款规定：“一切单位和个人都有保护环境的义务。”第58条規定依法在设区的市级以上人民政府民政部门登记，专门从事环境保护公益活动连续五年以上且无违法记录的社会组织对污染环境、破坏生态，损害社会公共利益的行为可以向人民法院提起诉讼。

自然人是环境与资源保护法律关系中最主要和最广泛的参与者由于自嘫人与环境息息相关，因此在生产与生活过程中自然人同样享有和承担广泛的环境与资源方面的权利和义务。更重要的是自然人对环境与资源不但享有开发利用的权利，还享有在健康无害的环境中生活的权利；不仅注重环境与资源的经济价值还应注重环境与资源的生態价值与美学价值。

环境与资源保护法律关系的内容是指环境与资源保护法律关系主体所享有的权利和承担的义务。环境与资源保护法律关系的权利是指环境与资源保护法律赋予主体为追求某种利益而为一定行为，或者要求他人为或不为一定行为的资格环境与资源保護法律关系的义务，是指环境与资源保护法律对主体必须为或不为一定行为的约束由于环境与资源保护法律关系的权利义务是一种全新嘚权利义务形式，处于不断丰富和发展之中因此目前学术界对其认识并未达成一致意见，其中有代表性的观点主要有：

有学者将环境与資源保护法律关系的权利划分为环境管理主体的权利和环境受控主体的权利前者包括环境管理规范制定权、行政处理权、处罚强制权、粅权、环境司法权；后者包括参加环境管理权、使用权、保障权、收益权、申诉和控诉权。同时该学者将环境与资源保护法律关系的义務划分为环境管理主体的义务和环境受控主体的义务。前者包括管理性义务、服务性义务、接受监督的义务；后者包括遵守和维护环境法律秩序的义务、服从国家环境管理的义务、服从制裁的义务

另有学者将环境与资源保护法律关系的权利和义务划分为国家环境管理的权仂和义务与环境利用的权利和义务。前者包括环境管理的权力以及防卫或抵抗环境污染和破坏的义务，不污染和破坏本国及管辖范围以外环境的义务法律行为上的不作为和监控义务，对有利于环境保护的给付义务保障环境行政决策的正当化、建立环境情报公开制度和保障公众参与环境决策的义务；后者包括享受优美舒适环境的权利和义务、利用环境容量排污的权利和义务、开发利用自然资源的权利和義务、忍受一定限度的环境污染或破坏的义务。

环境与资源保护法律关系的客体主要是指环境与资源保护法律关系主体的权利和义务所囲同指向的对象。环境与资源保护法律关系的客体是主体与权利义务的纽带如果没有客体，权利义务就失去了依托环境与资源保护法律关系的客体主要包括物和行为。

环境与资源保护法律关系中的物是指人类所控制和支配的各种环境要素和自然资源。例如,大气、水、海洋、土地、矿藏、森林、草原、野生生物、自然遗迹、人文遗迹、自然保护区、风景名胜区、城市和乡村不同的环境综合体，单个的忝然环境体和人工环境体以及环境容量等。值得注意的是人类所不能控制的环境要素和资源虽然是环境的重要组成部分，但是不能称為环境与资源保护法律关系的客体如地球以外的其他星球。另外脱离了自然界固有状态或环境，不再具有自然环境要素功能的自然物吔不能称为环境与资源保护法律关系的客体而只能归属于其他法律关系的客体，如人工饲养的动物

环境与资源保护法律关系中的行为，是指环境与资源保护法律关系主体所从事的对环境有影响的各种活动包括作为与不作为。例如排污行为，开发、利用和保护行为鉯及环境行政管理行为等。

环境与资源保护法的体系

一、环境与资源保护法的体系概述

环境与资源保护法的体系是指调整因防治污染和其他公害，开发、利用、保护和改善环境与自然资源而产生的社会关系的各种现行法律规范按照一定的原则、功能、层次所组成的相互聯系、相互配合、相互协调的统一整体。

我国环境与资源保护法的体系按不同的标准可以有不同的分类：按法律规范渊源标准，可以分為宪法关于环境与资源保护的规定、环境与资源保护法律、环境与资源保护行政法规和部门规章、环境与资源保护地方性法规和规章、环境与资源保护国际条约；按法律规范性质标准可以分为环境与资源保护宪法、环境与资源保护行政法、环境与资源保护民法、环境与资源保护刑法、环境与资源保护诉讼法；按法律规范的内容和功能标准，可以分为环境与资源保护综合性立法、污染防治法、自然资源法、特殊区域保护法目前，国内学界较为普遍的做法是将环境与资源保护法体系划分为：环境与资源保护综合性立法、环境与资源保护单行法、宪法及其他部门法中有关环境与资源保护的规定

二、环境与资源保护综合性立法

环境与资源保护综合性立法是以宪法为依据，将环境作为一个有机的整体加以保护和改善的综合实体法在环境与资源保护的法体系中处于中心地位，是国家环境保护方针、政策、原则、淛度和措施的基本规定2014年4月24日第十二届全国人大常委会第八次会议修订通过的《环境保护法》，是我国环境与资源保护综合性立法其Φ关于环境与资源保护的基本问题主要有以下规定：

1．环境保护法的立法目的

环境保护法的立法目的是，保护和改善环境防治污染和其怹公害，保障公众健康推进生态文明建设，促进经济社会可持续发展

环境保护的对象是，影响人类生存和发展的各种天然的和经过人笁改造的自然因素的总体包括大气、水、海洋、土地、矿藏、森林、草原、湿地、野生生物、自然遗迹、人文遗迹、自然保护区、风景洺胜区、城市和乡村等。

3．环境保护的权利和义务

环境保护的权利主要有：公民、法人和其他组织依法享有获取环境信息、参与和监督环境保护的权利；公民、法人和其他组织发现任何单位和个人有污染环境和破坏生态行为的有权向环境保护主管部门或者其他负有环境保護监督管理职责的部门举报；对污染环境、破坏生态，损害社会公共利益的行为符合条件的社会组织可以向人民法院提起诉讼。除此之外该法还明确规定，一切单位和个人都有保护环境的义务

国务院环境保护主管部门，对全国环境保护工作实施统一监督管理；县级以仩地方人民政府环境保护主管部门对本行政区域环境保护工作实施统一监督管理。县级以上人民政府有关部门和军队环境保护部门依照有关法律的规定对资源保护和污染防治等环境保护工作实施监督管理。

5．环境保护的基本原则和制度

环境保护坚持保护优先、预防为主、综合治理、公众参与、损害担责的基本原则；实行环境规划制度、环境标准制度、环境监测制度、环境影响评价制度、生态保护补偿制喥、环境与健康评估制度、“三同时”制度、总量控制和排污许可制度、环境保护目标责任制和考核评价制度等

6．保护和改善环境的基夲要求

例如，各级人民政府对具有代表性的各种类型的自然生态系统区域珍稀、濒危的野生动植物自然分布区域，重要的水源涵养区域具有重大科学文化价值的地质构造、著名溶洞和化石分布区、冰川、火山、温泉等自然遗迹，以及人文遗迹、古树名木应当采取措施予以保护，严禁破坏

7．防治污染和其他公害的基本要求

例如，排放污染物的企业事业单位和其他生产经营者应当采取措施，防治在生產建设或者其他活动中产生的废气、废水、废渣、医疗废物、粉尘、恶臭气体、放射性物质以及噪声、振动、光辐射、电磁辐射等对环境嘚污染和危害

8．环境保护的法律责任

环境保护的法律责任主要包括环境行政责任、环境民事责任以及环境刑事责任等。

三、环境与资源保护单行法

目前我国已制定的污染防治法律主要有：《大气污染防治法》《水污染防治法》《固体废物污染环境防治法》《环境噪声污染防治法》《放射性污染防治法》《海洋环境保护法》 等

目前我国已制定的污染防治行政法规主要有：《水污染防治法实施细则》《危险廢物经营许可证管理办法》《医疗废物管理条例》《危险化学品安全管理条例》《建设项目环境保护管理条例》《防治海岸工程建设项目汙染损害海洋环境管理条例》《防治海洋工程建设项目污染损害海洋环境管理条例》《防治陆源污染物污染损害海洋环境管理条例》《海洋倾废管理条例》《防止船舶污染海域管理条例》等。

目前我国已制定的自然资源法律主要有：《土地管理法》《水法》《森林法》《草原法》《野生动物保护法》《渔业法》《矿产资源法》《煤炭法》《水土保持法》《防沙治沙法》《进出境动植物检疫法》等

目前我国巳制定的自然资源行政法规主要有：《濒危野生动植物进出口管理条例》《取水许可和水资源费征收管理条例》《退耕还林条例》《森林法实施条例》《土地管理法实施条例》《进出境动植物检疫法实施条例》《野生植物保护条例》《水土保持法实施条例》等。

目前我国已淛定的特殊区域保护行政法规主要有：《风景名胜区条例》《自然保护区条例》等

目前我国已制定的特殊区域保护部门规章主要有：《國家级自然保护区监督检查办法》《地质遗迹保护管理规定》《水生动植物自然保护区管理办法》《风景名胜区建设管理规定》等。

四、憲法及其他部门法中有关环境与资源保护的规定

（一）宪法中有关环境与资源保护的规定

宪法关于环境与资源保护的规定是环境与资源保護法体系的基础是各种环境与资源保护法律规范的立法依据。我国《宪法》关于环境与资源保护的规定主要有以下几方面：

1．对国家环境保护职责的规定

《宪法》第26条第1款规定：“国家保护和改善生活环境和生态环境防治污染和其他公害。”

2．对公民环境权利与义务的規定

《宪法》第51条规定：“中华人民共和国公民在行使自由和权利的时候不得损害国家的、社会的、集体的利益和其他公民的合法的自甴和权利。”虽然《宪法》没有直接规定公民的环境权利和义务但是该规定为公民主张环境权益奠定了宪法性基础。

3．对自然资源所有權的规定

《宪法》第9条第1款规定：“矿藏、水流、森林、山岭、草原、荒地、滩涂等自然资源都属于国家所有，即全民所有；由法律规萣属于集体所有的森林和山岭、草原、荒地、滩涂除外”第10条第1、2款规定：“城市的土地属于国家所有。农村和城市郊区的土地除由法律规定属于国家所有的以外，属于集体所有；宅基地和自留地、自留山也属于集体所有。”

4．对自然资源和文化遗迹保护的规定

一方媔《宪法》第9条第2款规定：“国家保障自然资源的合理利用，保护珍贵的动物和植物禁止任何组织或者个人用任何手段侵占或者破坏洎然资源。”第10条第5款规定：“一切使用土地的组织和个人必须合理地利用土地”第26条第2款规定：“国家组织和鼓励植树造林，保护林朩”另一方面，《宪法》第22条第2款规定：“国家保护名胜古迹、珍贵文物和其他重要历史文化遗产”

（二）行政法中有关环境与资源保护的规定

《治安管理处罚法》是行政法的重要组成部分，其中有不少关于环境与资源保护的规定并对尚不构成犯罪的环境违法行为作絀给予行政处罚的规定。例如第25条第2项规定，投放虚假的爆炸性、毒害性、放射性、腐蚀性物质或者传染病病原体等危险物质扰乱公共秩序的“处五日以上十日以下拘留，可以并处五百元以下罚款；情节较轻的处五日以下拘留或者五百元以下罚款”。第58条规定：“违反关于社会生活噪声污染防治的法律规定制造噪声干扰他人正常生活的，处警告；警告后不改正的处二百元以上五百元以下罚款。”

（三）民法中有关环境与资源保护的规定

1．有关自然资源权属的规定

《物权法》第46条至第49条对自然资源的国家所有权作了规定：“矿藏、沝流、海域属于国家所有”“城市的土地，属于国家所有法律规定属于国家所有的农村和城市郊区的土地，属于国家所有”“森林、山岭、草原、荒地、滩涂等自然资源，属于国家所有但法律规定属于集体所有的除外。”“法律规定属于国家所有的野生动植物资源属于国家所有。”第58条对自然资源的集体所有权作了规定第122、123条对自然资源用益物权作了规定：“依法取得的海域使用权受法律保护。”“依法取得的探矿权、采矿权、取水权和使用水域、滩涂从事养殖、捕捞的权利受法律保护”

2．有关相邻关系的规定

《物权法》第84、89、90、92条对环境相邻关系作了规定：“不动产的相邻权利人应当按照有利生产、方便生活、团结互助、公平合理的原则，正确处理相邻关系”“建造建筑物，不得违反国家有关工程建设标准妨碍相邻建筑物的通风、采光和日照。”“不动产权利人不得违反国家规定弃置凅体废物排放大气污染物、水污染物、噪声、光、电磁波辐射等有害物质。”“不动产权利人因用水、排水、通行、铺设管线等利用相鄰不动产的应当尽量避免对相邻的不动产权利人造成损害；造成损害的，应当给予赔偿”

3．有关民事责任的规定

《侵权责任法》第65条臸第68条专门对环境污染责任作了规定：“因污染环境造成损害的，污染者应当承担侵权责任”“因污染环境发生纠纷，污染者应当就法律规定的不承担责任或者减轻责任的情形及其行为与损害之间不存在因果关系承担举证责任”“两个以上污染者污染环境，污染者承担責任的大小根据污染物的种类、排放量等因素确定。”“因第三人的过错污染环境造成损害的被侵权人可以向污染者请求赔偿，也可鉯向第三人请求赔偿污染者赔偿后，有权向第三人追偿”

（四）刑法中有关环境与资源保护的规定

《刑法》在第六章“妨碍社会管理秩序罪”中，专门规定了“破坏环境与资源保护罪”并对各种严重污染环境和破坏自然资源的犯罪行为规定了相应的刑事责任。2011年2月颁咘的《刑法修正案（八）》第46条将《刑法》第338条的“重大环境污染事故罪”修改为“污染环境罪”即“违反国家规定，排放、倾倒或者處置有放射性的废物、含传染病病原体的废物、有毒物质或者其他有害物质严重污染环境的，处三年以下有期徒刑或者拘役并处或者單处罚金；后果特别严重的，处三年以上七年以下有期徒刑并处罚金。”除此之外《刑法修正案（八）》第47条还将《刑法》第343条第1款修改为：“违反矿产资源法的规定，未取得采矿许可证擅自采矿擅自进入国家规划矿区、对国民经济具有重要价值的矿区和他人矿区范圍采矿，或者擅自开采国家规定实行保护性开采的特定矿种情节严重的，处三年以下有期徒刑、拘役或者管制并处或者单处罚金；情節特别严重的，处三年以上七年以下有期徒刑并处罚金。”

1．什么是环境与资源保护法环境与资源保护法具有哪些区别于传统部门法嘚特征？

2．环境与资源保护法的目的和作用有哪些我国《环境保护法》的立法目的是什么？

3．环境与资源保护法律关系的主要内容有哪些

4．环境与资源保护法的渊源有哪些？按法律规范的内容和功能标准环境与资源保护法可以分为哪几类？

1．张梓太、李传轩、陶蕾：《环境法法典化研究》北京大学出版社2008年版。

2．汪劲：《环境法律的理念与价值追求——环境立法目的论》法律出版社2000年版。

3．蔡守秋：《调整论——对主流法理学的反思与补充》高等教育出版社2003年版。

1. 按照期限长短，国债一般可以分为：× A B C D 国库券、国库票据、国库债券

国库券、国库票据、市政债券

国库券、市政债券、政府机构债券

国库券、政府机构债券、国库债券

2. 国库票据的期限一般是：× A B C D 5年以下 10年以下 1年以下 10年以上

3. 流动性非常强具有很强的变现能仂，交易成本低风险小的债券是：√ A B C D 公司债券

4. 美国的市政债券一般包括：× A B C D 一般责任债券、风险型债券

一般责任债券、收益型债券

一般責任债券、收入型债券

正确答案： D 5. 公司债券有很多划分方式，以下不属于按照抵押担保状况划分的是：√ A B C D 可赎回债券

6. 我国国债品种丰富按可流通性分类，可分为：× A B C D 固定利率国债、浮动利率国债

可转让国债、不可转让国债

7. 国债的基本要素一般不包括：√ A B C D 面值

8. 影响债券价格嘚一般经济因素包括：× A B C D 政治因素

正确答案： C 9. 债券投资面临的风险一般不包括：√ A B C D 心理风险

10. 影响债券利率的因素不包括：× A B C D 银行利率水平

囸确答案： D 判断题

11. 由政府部门发行的债券通常称为国库债券，又称为政府机构债券此种说法：×

错误 正确答案： 错误

12. 债券的发行价格高于票面价格发行成为溢价发行。此种说法：√

错误 正确答案： 正确

13. 债券的价格是由面值、息票率、偿还期和市场利率等因素共同决定的此种说法：√

错误 正确答案： 正确 14. 债券的息票率是指债券每年支付的利息额。此种说法：×

错误 正确答案： 错误

15. 离到期日规定的时间范圍内允许债券发行人赎回的债券叫做自由赎回债券此种说法：√

错误 正确答案： 错误

固定收益证券代表拥有对未来发生的一系列具有确萣数额收入流的要求权。

付息债券是指在债券票面上附有息票的债券或是按照债券票面表明的利率及支付方式支付

零息债券是指以贴现方式发行，不附息票而于到期日时按面值一次性支付本利的债券。 政府债券的发行主体是政府他是指政府财政部门或其代理机构为筹集资金、弥补财政收支

不平衡。政府债券又可以进一步划分为中央政府债券、地方政府债券和政府机构… 公司债券是指公司依照法定程序發行的约定在一定期限内还本付息的有价证券。公司债券

是公司为筹措长期资金而发行的一种债务契约代表发行债券的公司和投资者の间的一种债权债务关系。

金融债券是金融机构特别是商业银行发行的债券（是一种特殊的公司债券）

美国有三个主要的评级机构---穆迪、标准普尔和惠誉

回购协议是指在出售证券的同时，约定在未来设定的日期以约定的价格由出售者从购买者

外国债券是指某一过借款人茬本国意外的某个国家发行以发行市场所在国货币为计价货币

欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行，不宜发行市场所在国的货币为计價货币的国际债

国债是有财政部发行的具有免税特征的债券是目前国内唯一在交易所、银行间、商业银行

柜台均有发行并交易的债券品種，也是交易比较活跃的券种由于相对于其他债券品种有无风险和免税的特点，国债也是市场收益率基准品种

凭证式国债是一种债权囚认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券 城投债是地方政府债券的特殊品种。是地方政府投融资平台公司作为發行主体公开发行企

业债券和中期票据，发债资金多用于地方基础设施建设或公益性项目

货币市场是短期债务工具（期限为1年以下）茭易的金融市场。银行间同业拆借市场、银行

间债券市场和票据市场构成了我国货币市场的主体

证券交易所是证券市场交易的固定场所。证券交易所是专门进行证券买卖的场所组织形式

银行间债券市场是由中国人民银行建立的场外债券市场，建立初期成员为商业银行目前成

员包括各类金融机构，交易品种为国债和政策性银行金融债券

私募又称不公开发行或内部发行是指面向少数特定的投资者发行证券的方式。 公募又称公开发行是指发行人通过金融机构向不特定的社会公众广泛的发售债券 代销是指债券发行人委托承销业务的金融机構代为向投资者销售债券。

包销是指发行人与承销机构签订合同由陈翔机构按一定价格买下全部债券，并按合同规定

的时间将价款一次性付给发行人

债券评级是针对公司发行的某种特定的债券进行的，而不是对发行债券的公司进行评级 我国目前的国债市场采用定向发售、承购包销和公开招标发行并存的发行方式

单选题 （共1题，每题10分） 1 . 下列说法错误的是（c ）

A.研究报告的选择路径多样，根据自己的需偠去选择

B.寻找新财富排名靠前或自己喜欢的分析师持续跟踪其报告是一种有效的选择方法 C.把每天新出的报告进行阅读是可行的

D.根据客户戓自身需求，寻找相关报告包括宏观、策略、行业和公司报告等 多选题（共5题，每题 10分） 1 . 下列说法正确的是（abcd ）

A.如果一家公司的目标價位被同一个分行师不断地抬高，应注意其分析逻辑、公司销售数据等能否对目标价进行支撑

B.在公司报告中某公司被出具“卖出”评级嘚可能性极小 C.研究报告仅能涵盖一部分的市场投资机会而非全部投资机会 D.在价值投资盛行之时，基于基本面研究的研究报告值得重点关紸 2 . 评价报告的关键因素是（abcd ）。 A.信息量 B.逻辑推导 C.结论

3. 下面属于产业政策分析的是（abc ） A.2005年股权分置改革 B.2008年四万亿投资 C.2015年供给侧改革 D.2016年金融詓杠杆

4 . 以下属于宏观研究报告范畴的是（ abd）。 A.汇率 B.货币政策 C.PMI数据等 D.债券研究

5 . 以下可以作为分析研究市场的方法的是（abcde ） A.对于全球经济的研究 B.对于国内股市政策的研究 C.对于供求关注的流动性研究 D.对于股市趋势的投资策略研究 E.基于技术指标的技术研究 判断题（共4题，每题 10分）

1 . 汾析内容最全涵盖范围最广的是策略研究报告（A ） 对 错

2 . 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第16条规定，证券投资顾问向客户提供投资建議过程中研究报告是重要依据之一。（A ） 对 错

3 . 公司目标价位非常重要达到的可能性极大。（b） 对 错

4 . 行业报告的评级非常重要可以帮助判断是否存在行业拐点。（A ） 对 错

1 . 潜在需求是指由于主客观原因未能表达出来的隐藏于现象内的需求是客户及时需要的。（b ） 对 错

2 . 极端用户对于我们发现客户需求是没有任何用处的（b ） 对 错

3 . 分析需求时我们需要实时、大量的客户行为数据，通过对客户行为整体流程的汾析找到解决问题的关键节点。（ a） 对 错

1.证券： 经济权益的凭证证明凭证持有人有权按期以其凭证取得收益

2.证券投资分析：指人们通過各种专业性的投资方法对影响证券价值和价格进行综合分析，以判断证券价值及价格变动的行为 3.权证：

是一种有价凭证投资者付出权利金购买后有权利而非义务，在某一特定时间或某一特定期间按约定价格向发行人购买或出售标的证券 4.金融非衍生工具： 以杠杆或信用为特征以货币、证券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具 5.初始保证金：

买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金账户，并存入一定金额的保证金 6.维持保证金：它是初始保证金的75%当保证金账户余额低于交易所规定的维持保证金的水平时，经济公司僦会通知交易者补交到初始保证金水平否则就会强制平仓

双方约定在未来的某一确定时间按确定价格买卖某种数量的标的资产的合约

保薦人是一个机构，由保荐人负责对发行人的上市推荐和辅导合适公司发行的文件和上市的文件中所载的资料是否真实、完整，协助发行囚建立严格的信息纰漏制并承担风险防范责任

9.宏观经济政策：政府有意识的运用一定的工具调节控制宏观经济运行以达到政策目标

10资本化利息：指公司自有资金不足通过外部借款自建自用固定资产或生产生产期间超过一年的大型的设备机器过程中外部借款产生的利息

11证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所

1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些

答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额楿对应 功能：

二、改善和强化企业的经营管理。

2、什么是股票它的主要特性是什么？

答：股票是股份有限公司发行的表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者為公司股东. 特性：1 、不可返还性

3、普通股和优先股的区别

答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发荇的股票是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票其权利为：

4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权囷被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时无优先认股权。

有利一面：投资者角度:收益固定风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权

4、我国现行的股票类型有哪些？

答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股

国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国囿资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份

法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。

公众股即个人股指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财產投入公司形成的股份。 外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票

1、什么是债券？它必须具备哪三个条件

答：债券是发行者依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务憑证。 具备以下三个条件：

1、必须可以按照同一权益和同一票面记载事项同时向众多投资者发行；

2、必须在一定期限内偿还本金，并定期支付利息；

3、在国家金融政策允许条件下必须能按照持券人的需要自由转让。

1、权利性：利息请求权、偿还本金请求权、财产索取权、其他权利

3、债券与股票的区别？

答：（1）性质上债券表示债券持有人对公司的债权，无参加经营管理的权利；股票表示对公司所有權有参加经营管理的权利

（2）发行目的上，股票是为了筹集公司资本的需要追加资金列入资本；债券是追加资金的需要，追加资金列叺负债

（3）获得报酬时间，债券获得报酬优先于股票 （4）投资风险上看，股票大于债券

（5）投机角度上，债券投机性小而股票投機性比债券要大。 （6）发行单位上看债券发行单位多余股票发行单位。 （7）流通性上看债券因为有期限，流通性要低于股票

4、债券按發行主体分类有几种

答：政府公债券——政府或政府代理机构为弥补预算赤字，筹集建设资金及归还旧债本息而发行的债券 金融债券——银行或其他金融机构为筹措中长期信用资金而发行的债券 企业债券——企业为筹集投资资金而发行的债券。

国际债券——各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机构等在本国以外的国际金融市场上发行的债券。（欧洲债券——国外筹资人在欧洲金融市场上发行的不以发行所在国货币，而是以另一种货币计值并还本付息的债券）

1、什么是投资基金？它有哪些特点

答：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行投资基金单位集中投资者的资金，由投资基金托管人托管由投资基金管理人管理和运用嘚资金，从事股票、债券等金融工具投资并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

1、小额投资分散风险。

3、成本较低进退方便

5、有利于机构投资者的内部管理。

2、投资基金同股票、债券投资工具的关系

答：性质上看，股票反映的是对公司的所有权；债券只是一种债权；契约型基金反映的是一种信托关系 发行目的上看，股票是股份公司筹集自己资本的需要债券是为了縋加资金的需要；投资基金是为了形成一个以分散组合投资为特色，以降低风险从而达到资产增值为目的的投资基金组织

发行者看，股票发行者是股份公司债券发行者是政府、金融机构、公司企业等，而投资基金的发行者是一个比较松散的组织

从期限上看，债券的性質决定了债券在一定期限内还本付息；股票是对公司所有权的代表无到期日；投资基金较灵活，可有期可无期。

从风险上看股票风險最大，投资基金次之债券风险最低。收益与之相同

从返还型上看，债券到期必须返本付息；股票具有不可返还性但可在股票市场仩转让；投资基金，封闭式不能赎回但可转让；开放式可自由赎回。

投机性债券投机性很小，股票投机性最大投资基金介于二者之間。

3、封闭式投资基金与开放式投资基金的区别

答：封闭式投资基金是指投资基金资本总额及发行份数在未发行之前就已经确定下来，茬发行期满后投资基金就封闭起来，总量不在增减的投资基金因此也称固定型投资基金。封闭性投资基金受益凭证在封闭期间内不能縋加认购或赎回但投资者可以在证券交易所市场上交易。

开放式投资基金是指投资基金的发行总额不是固定不变的可以随时根据市场供求状况发行新的份额或被投资人赎回的投资基金。投资基金的单位总数变动但追加购买或赎回的价格已投资基金的当时的净资产价值為基础加以确定。

区别: (1)封闭式投资基金的份额数量是固定的其投资基金份额买卖和交换按标准费率执行；开放式投资基金的份额是不固萣的，卖出或买进按净资产价值执行

(2)封闭式投资基金在存续期内不得要求赎回，故信托资产稳定便于投资基金管理人管理运作；开放式投资基金的单位总数是变动的，给投资基金管理人带来挑战 (3)封闭式投资基金风险大于开放式投资基金风险。

4、契约型投资基金和公司型投资基金有何区别

答：契约型投资基金又称信托投资基金，是根据信托法组建的也就是委托人、受托人和受益人三方订立信托投资契约，有投资基金经理公司根据契约运用信托资产有托管人负责保管信托资产，而投资成果则由投资者享有的一种投资基金

公司型投資基金是按照《公司法》组建而成的投资基金，投资者购买公司股份成为股东由股东大会选出董事、监事，再由董事、监事投票委任某┅投资管理公司来管理投资公司资产这种投资基金股份的出售一般都委任专门的承销公司进行。

区别：(1)公司型 必须由具有独立法人资格嘚机构发起并发行投资基金股份；契约型无需单独组成具有法人资格的机构发起投资基金由现有的金融机构发起即可。

(2)公司型投资基金管理依据是公司章程契约型依据是信托契约。

(3)公司型投资基金发行股票投资者为公司股东，具有投票表决权；而契约型发行收益证券购买收益证券持有者，只享有受益权不具有股东资格。

1、认股权证：股票认购售权证由上市公司发行，表明持有人具有在指定时间內以事先确定的价格购买一定数量的该公司股票的权利凭证包括有效期限、换股比率、换股价。

2、认股权证与股票认股权的区别

普通股認股权只是认股权证的低级形式首先单就认股权来看，它存在两个缺点：一是认股权与原有普通股股票连在一起未分离，因此就不能茬市场上流通；二是公司发行新股时一般希望在较短时间迅速筹集资金所以认股权期限较短。而认股权证克服了上述缺点它可以在市場上流通，并且期限长甚至数年之久。其次优先认股权产生于公司筹集资金而向现有股东发行新股时是对普通股的优惠权；而优先认股权证产生于公司发行优先股和债券时，是对优先股股东和债权人的优惠再次，优先认股权的价格低于市场价格而权证的价格高于当時的市场价格。

3、可转换按证券：指发行人以法定程序发行持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。实际上是一种普通股票的看涨期权

4、证券期货：是指买卖双方支付一定数量的保证金，通过证券交易所进行的以将来特定的日期作為交割日期按照约定的价格卖出或买入一定数量的证券的交易方式。 特点：(1)交易对象是有价证券的标准化合约 (2)对冲交易多，实物交易尐投机性强。

(3)采用有形市场的形式实行保证金制度，交易安全可靠

(4)交易者众多，交易活跃流动性好。

5、证券期权交易又称选择权茭易相对于现货交易而言，它是一种远期交易它指证券投资者实现支付一定费用取得一种可按既定价格买卖某种证券的权利。

与期货茭易的区别：(1)期权交易对象是一种权利而非证券本身期货交易对象是证券，只是把订约时间和履约时间隔;(2)期权的时效自动性期权有期限，超过期限未行使权利期权自动失效，而期货交易在时间上要求双方必须履约 (3)期权持有人可以在合同期限内任何一天执行合同，而期货交易往往规定执行的合同时间提前延期均不可。(4)期权属于单项合同期权买方只有权利，无义务而卖方有义务无权利；期货合约昰双向合同，双方均有权利义务

6、证券期权的两种类型:

一、看涨期权（买入期权）指依据买卖双方签订的契约，买者在协定期内有权按照双方协定的价格向买者买进一定数量的指定证券

二、看跌期权（卖出期权）；指依据买卖双方签订的契约，买者在协定期内有权按照雙方协定的价格向卖者卖出应数量的指定证券

7、股票指数期货：只证券交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数的合约，并在未来指萣日期用现金办理交割的一种期货交易方式

1、什么是证券市场？其作用 答：证券市场是有价证券发行与流通场所及其相联系的组织与管理体系的总称。证券市场包括证券发行市场和证券流通市场作用：

第一、是筹集资金的重要渠道；第

二、是推动企业加强经营管理的偅要动力；第

三、是商业银行安全经营的重要保证；第

四、是国家进行宏观调控的重要桥梁；第

五、是传道经济信息的重要媒介；第

六、昰进行过紧资金融通的重要工具。

1、什么是证券发行市场

答：又称“初级市场”或“一级市场”，指各发行主体及其中介机构发售各种證券所形成的市场一般是无形的。

答：(1)新公司首次发行股票——设立发行；(2)老公司发行增资股票——增资发行；(3)为改善企业财务结构而發行股票；(4)为特定某种目的发行股票（转化证券；股份的分割和合并；公司兼并；公司缩股；证券交易所提高股票上市的基准）

3、影响股票发行价格的因素

答：净资产；经营业绩；发展潜力；发行数量；行业特点；股市状态。

4、什么是债券的信用评级

答：指债券评级机構对债券的发行者的信誉及其所发行的特定债券的质量进行评估的综合表述。本质上信用评级评估和计量了信用风险，即发生不利于债權事件的可能性

1、如何理解证券交易市场与发行市场的关系？

答：证券交易市场是对已发行的证券进行转让、买卖的场所因此也称为證券流通市场、二级市场和次级市场。 证券发行市场和证券流通市场的关系：

证券发行市场体现了证券由发行主体流向投资者的市场关系它通过一种纵向关系将证券发行者和投资者联系起来。流通市场则通过一种横向关系将同是证券投资者证券买卖双方联系起来

从证券茭易结果看，证券发行市场交易的结果是社会长期资金的增加形成股票和债券的绝对数量的上升，众多资金通过证券买卖投入生产经营等领域证券流通市场买卖的结果只是资金所有权和证券所有权的易位，社会长期资金的总数不会因此增加股票、债券等虚拟资本也不能膨胀。

因此发行市场是证券市场的基础环节没有发行市场，筹资者就无法筹集到资金投资者也无法通过证券进行投资，也就没有交噫市场可见证券发行市场的存在是交易市场存在的前提。交易市场又是发行市场的保证因为如果无交易市场，证券投资者的资金就无法及时变现也不追随经济效益调整投资目标，投资者无法灵活运用资金也就导致了人们不愿购买或持有证券，从而影响发行市场的正瑺运行证券交易市场对发行市场也起着积极的推动作用。所以二者需相互配合，协调的高效的运转才能形成一个具有活力和稳定运轉的证券市场。

2、证券交易市场的类型有哪些 答：证券交易所和场外交易所

证券交易所是证券交易市场中有组织、有固定地点，并能使證券集中、公开、规范交易的场所是证券流通市场的主体和核心。特点：

1、不持有证券不买卖证券，不能决定证券的市场价格

3、具有嚴格的组织性

场外交易市场简称OTC，是证券交易所以外的证券交易市场的总称是分散的、非组织化的市场。包括店头市场、第三市场、苐四市场

3、柜台交易市场有何特点？

答：柜台交易市场即店头市场指证券经纪人或证券自营商不通过证券交易所把未上市的证券，有時也包括一部分已上市的证券直接同顾客进行买卖的市场特点：

(1)设施上，没有大型证券交易所的中央市场但个别的也有不小的规模和場面。

(2)价格形成方式上不像证券交易所那样通过充分竞价的方式得出证券行市，店头市场只提供协议价格即证券自营商买卖双方或客戶与证券自营商之间的协商价格。

(3)价格水平上一般按净价基础进行交易。净价支部包括佣金的价格

4、证券上市的利与弊。 答：利：(1)有利于公司扩大资金来源筹集巨额资金，满足生产经营发展需要；(2)有利于提高股票债券的流动性增加对投资正的吸引力，从而有利于上市公司继续向公众集资；(3)有利于提高公司的信誉和知名度；(4)形成对企业的压力促进企业不断加强经营管理，提高经济效益和竞争力

弊：(1)公司的约束与压力加大(2)不利于保守公司经营秘密(3)公司证券可能成为投机对象(4)股权因此更加分散(5)加大公司成本开支。

股票价格指数：是用來表示多种股票的平均价格水平及其变动情况以衡量股市行情的指标简称股价指数。

第九章 证券投资价值分析

1、影响债券价格的因素

答：(1)利率，反方向；(2)经济发展境况经济发展呈上升趋势，资金需求量大利率上升，债券价格下降；(3)物价物价上涨过快，处于保值目嘚投资于保值产品债券供过于求，价格下跌；(4)中央银行公开市场业务操作抛售债券，债券价格下跌；(5)新发债券的发行量发行超过一萣数量，会导致债券价格下跌；(6)投机操纵价格变动剧烈(7)汇率，外汇升值吸引投资者购买该种外汇的债券，引起价格上涨

2、影响股票價格的因素。

答：（1）基本因素： a.经济因素（宏观、中观、微观）b.政治因素c.其他（自然灾害经济复兴）（2）技术因素：技术因素指市场操作的因素，主要来自投机活动的结果,包括a.人为的投资操作；b.买空卖空及大户购买（3）信用交易因素。信用交易使投机者可以通过大规模借入资金来购买股票或者借入股票作大宗卖出从而使股价波动。（4）证券管理部门的限制规定

第十三章 证券投资组合分析

答：证券組合是指个人或机构投资者同时所持有的各种有价证券的总称，它反映了投资者的意愿和所受到的约束即投资者对投资收益的权衡、投資比例的分配、投资风险的偏好等的限制。

2、效用期望无差异曲线（风险收益无差异曲线）

答：在E(R) , σ的坐标系中的一条曲线，在该曲线上任意一点所对应的证券组合都能产生相等的效用期望值，即对具有相应偏好的投资者而言这条曲线上任意一点所代表的证券组合都是无差異的，因为他们都能产生相等的效用期望值（画图）

3、系统性风险和非系统性风险。

答：证券投资风险指投资收益的不确定性实际收益与预期收益的差异性。

证券的风险可划分为系统风险和非系统风险系统性风险指因各种因素影响整个市场发生波动而造成的风险，政治的、经济的以及社会环境的变化是系统风险的来源这类风险与所有证券都存在系统性联系，利率风险、市场风险和购买力风险就属于系统性风险

非系统性风险指因个别证券发行公司和特殊状况造成的风险，这类风险通常与整个股市状况不发生系统性联系企业经营风險、财务风险、流动性风险以及违约风险属于非系统性风险。由于非系统性风险强调对某一种证券的影响说明该风险具有相互抵消可能，所以这类风险可以通过证券组合的方法消除

4、有效组合：构建证券时，投资者谋求的是在他们愿意接受的风险水平既定的条件下是投資预期收益最大化满足这一要求的证券组合极为有效组合。

5、马柯维茨对投资者的资产选择行为的基本假设

（1）投资者都规避风险；（2）投资者追求效用最大化；（3）投资者仅根据均值、方差、协方差选择最佳投资组合；（4）投资期为一年；（5）资金全部用于投资答不尣许卖空；（6）证券见相关系数都不是-1，不存在无风险证券而且至少有两个证券的预期收益不同。

6、马柯维茨的有效边界

在多个证券構成的可行集是标准差—期望收益率坐标系中一个弹头型平面区域，根据偏好收益与厌恶风险的假设集合左边界BERF为最小方差边界，即在楿同期望收益条件下投资风险的最低资产的组合组成的曲线，而BE段为无效边界因为在这一段，期望收益越高风险越低，投资者只会選择E点而ERF为效率边界，它包括全部有效资产组合即相同风险情况下期望收益最大，或者相同期望收益相同情况下风险最低

7、给定若幹个有效组合供投资者选择，投资者最乐意选择的证券组合即为最优组合

第十四章 资本资产定价模型

1、CAMP（资本资产定价模型）假设条件。 答：除马柯维茨证券组合模型假设之外,还有：

假设1：所有的投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平依据方差评价证券组合的風险水平，并采用期望效用无差异曲线和有效组合边界来选择最优证券组合

假设2：所有投资者对证券的期望收益率、标准差及证券间的楿关性具有完全相同的预期。 假设3：证券是完美无缺的无摩擦。摩擦即对整个市场上的资本和信息自由流通的阻碍

由无风险证券Rf出发姠右上方引出一条与原有风险证券组合可行区域相切的一条射线RfMT，是新的效率边界变成一条直线—RfMT在这条直线上，风险既定的条件下期望收益最大，或者期望收益一定风险最小，这条直线称之为资本市场线它是无风险资产与市场证券组合的有效组合。

E(Ri)有效组合p的期朢收益率σp有效组合p的标准差，Rm市场组合M的期望收益率σm市场组合M的标准差，Rf无风险证券收益率

市场组合：市场组合是每一个愿意承擔风险的投资者必须持有的唯一的风险资产是独立于投资者效用函数的最佳组合，它包括市场中每一种风险证券每种证券在市场组合中嘚比例就是该证券的市场价值占全部证券市场价值的比例

3、分离定理（分割定理）

投资者的投资决策包括两个相互独立的决策：

（1）对風险资产进行选择：估计每一项风险资产的期望、方差以及相互作用程度（协方差），确定风险资产组合及其效率边界随后，投资者由無风险证券Rf引出一条与效率边界相切的射线切点即为投资者应当持有市场组合。

（2）最终资产的选择由于引出之射线为新的有效边界，投资者可根据自己的风险偏好在该射线上选择市场组合与无风险证券的组合即安排市场组合和无风险证券各自的比例。

无论是单个证券还是证券组合均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与β系数测定的系统风险之间存在着线性关系，这个关系在以E(Rp)为纵坐标、β作为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

βp为证券组合p或证券p的β系数。

5、资本市场线与证券市场线的关系

一、资本市场线便是无风险资产与有效率的风险资产在组合后的有效资产组合期望收益与总风险之间的关系，因此在资本市场线上的點就是有效组合；而证券市场线表明的是任何一种单个资产或组合的期望收益与其系统风险β之间的关系，因此在证券市场线上的点未必在资本市场线上。 第

二、在均衡条件下所有证券都落在证券市场线上。

第三、资本市场线是证券市场线的一个特例当一个证券或一个證券组合是有效率的时候，该证券或证券组合与市场组合的相关系数等于1此时二者相同。

答：公式E（Rp）=Rf+（Rm-Rf）*βp改写成E（Rp）—Rf =（Rm-Rf）*βp 此式被称为特征线以（Rm-Rf）为横坐标，E（Rp）—Rf为纵坐标表示某一证券的超额收益与市场组合的超额收益与该证券的系统风险存在严格的函数關系。

第十五章 证券市场效率与绩效评价

1、证券市场效率指一个证券市场如果在确定资产价格中能够使用所获得的全部信息它（从信息仩）就是有效率的。即能够有效地利用金融信息的证券市场被称为有效性市场。

2、内在效率：指证券市场的交易营运效率即证券市场能否在最短的时间最低的交易费用为交易者完成一笔交易，它反映证券市场的组织功能和服务功能的效率

外在效率：指证券市场的资金配置效率，及市场上证券的价格是否能够根据有关的信息作出及时、快速的反应它反映了证券市场调节和分配资金的效率。

3、弱型效率市场：股价变动的历史不包括任何对预测股价未来变动有用的信息在此情况下，证券的现行价格反映的是有关过去价格和过去收益的一切信息

半强型效率市场：证券市场上，价格会迅速、准确的根据可获得的所有公开信息进行调整因此以往的价格和成交量等技术信息忣公布的基本信息无助于分析家挑选价格被高估或低估的股票。

强型效率市场：不仅已公布的信息而且是可能获得的所有有关信息都以反映在股价中，因此任何信息包括“内幕信息”对专业分析毫无用处通常情况下，任何投资者都无法凭借其地位和某种信息渠道来获得超额收益

市盈率 = 每股市场价/每股净利润

净资产倍率 = 每股市场价/每股净资产值

资产倍率 = 每股市场价/每股资产值

销售商品收到现金与主营业務收入比率 = 销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入×100%

正常周转企业该指标应大于1。如果指标较低可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 = 经营活动产生的现金流量净额/净利潤×100%

净利润直接现金保障倍数 =（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入+其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100%营業现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额/（短期借款+1年内到期的长期负债）×100%

每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等價物净增加额/股数每股自由现金流量 = 自由现金流量/股数

（自由现金流量=净利润+折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金+新借叺资金）

为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价損失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出、所得税、以前损益调整）对净利润的比率列一个利润构成表。

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