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全国2011年7月高等教育自学考试金融理论与实务试题及答案(试卷+答案)
全国2011年7月高等教育自学考试
金融理论与实务试题
（课程代码：00150）
一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
&&& 在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1．人们选择以某种形式贮藏财富主要取决于（&&&& ）
&& A．该种财富贮藏形式风险与收益的对比& B．通货膨胀
&& C．汇率 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．货币收益
2．出现&劣币驱逐良币&现象的货币制度是（&&&& ）
&& A．金本位制&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．银本位制
&& C．金银复本位制&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．金块本位制
3．与直接融资相比，间接融资的优点不包括（&&&& ）
&& A．灵活便利&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．分散投资、安全性高
&& C．具有规模经济&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．信息公开、强化监督
4．判断商业票据有效性的依据是（&&&& ）
&& A．商业活动内容&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．取得票据的过程
&& C．交易规模&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．票据的真实性
5．将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额被称作
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& &&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（&&&& ）
&& A．收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．利率
&& C．收益资本化&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．资本证券化
6．以开放经济条件下的&一价定律&为理论基础的汇率决定理论是（&&&& ）
&& A．购买力平价理论&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．国际借贷说
&& C．货币分析说&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．资产组合平衡理论
7．由我国境内股份公司发行的H股股票的上市交易地是（&&&& ）
&& A．上海&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．深圳
&& C．纽约&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．香港
8．同业拆借通常（&&&& ）
&& A．有担保&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．是信用拆借
&& C．有抵押&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．有资产组合要求
9．基金份额总数可变且投资者可在每个营业日申购或赎回基金份额的是（&&&& ）
&& A．公司型基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．契约型基金
&& C．开放式基金&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．封闭式基金
1O．金融期货合约的特点不包括（&&&& ）
&&& A．在交易所内交易&&&&&&&&&&&&&&&&& B．流动性强
C．采取盯市原则&&&&&&&&&&&&&&&& D．保证金额高
11．我国财务公司的特点是（&&&& ）
A．以吸收储蓄存款为主要资金来源& && B．为消费者提供广泛金融服务
& C．以消费信贷业务为主营业务 &&&&&&&& D．由大型企业集团成员单位出资组建
12．巴塞尔银行监管委员会的领导机构是（&&&& ）
A．国际清算银行 &&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．世界银行
C．国际货币基金组织& &&&&&&&&&&&&&& D．OECD组织
13．商业银行附属资本中不包括（&&&& ）
A．公开储备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．未公开储备
C．重估储备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．长期次级债务
14．通货膨胀的主要判断标准是（&&&& ）
A．贷款利率水平&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．存款利率水平
C．物价水平&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．就业状况
15．剑桥方程式的表达式是（&&&& ）
A．MV=PT&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．Md=kPY
C．M1=L1(Y)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．M2=L2(i)
16．基础货币表现为中央银行的（&&&& ）
A．资产&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．负债
C．权益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．收益
17．提出&永恒收入&是决定货币需求量重要因素的经济学家是（&&&& ）
A．费雪&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．凯恩斯
C．弗里德曼&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．庇古
18．投资银行的业务不包括（&&&& ）
A．证券承销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．证券交易
C．代理国库&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．资产管理
19．我国经营投资保险业务的保险公司是（&&&& ）
A．存款保险公司&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．出口信用保险公司
C．人寿保险公司&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．再保险公司
20．世界上一直采用间接标价法的货币是（&&&& ）
A．美元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．英磅
C．欧元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．日元
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．货币制度的构成要素主要有（&&&& ）
A．规定货币材料&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．规定货币单位
C．规定流通中货币的种类&&&&&&&&&&& D．规定货币的法定支付能力
E．规定货币的铸造或发行
22．地方政府债券中收益债券的特点有（&&&& ）
A．有特定的盈利项目作保证&&&&&&&&& B．与特定项目的期限有关
C．利息所得享有地方所得税优惠&&&&& D．主要以税收收入清偿债券
E．必须经过纳税人同意才能发行
23．各国计算基准汇率时对关键货币的选择标准是（&&&& ）
A．可以自由兑换&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．该国年度经济增长速度在6％以上
C．在本国国际收支中使用多&&&&&&&&& D．在外汇储备中占比大
E．该国财政赤字与GDP的比率应低于3％
24．信用合作社的本质特征是（&&&& ）
A．具有股份制企业特点&&&&&&&&&&&&& B．实行一人一票制
C．主要为社员提供信用服务&&&&&&&&& D．以盈利为主要宗旨
E．为社员提供保险保障
25．影响商业银行存款派生能力的因素主要有（&&&& ）
A．流动性比率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& B．法定存款准备金率
C．现金漏损率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&& D．货币化比率
E．超额存款准备金率
三、名词解释题(本大题共5小题，每小题3分，共15分)
26．信用货币
27．商业本票
28．有效汇率
29．金融资产管理公司
30．责任保险
四、计算题(本大题共2小题，每小题6分，共12分)
31．某中国公司预计8月1O日将有一笔100万美元的收入。为防止美元汇率下跌而蒙受损& 失，5月该公司买入1份8月1O日到期、合约金额为100万美元的美元看跌期权(欧式期权)，协定汇率为1美元=6．5元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6．45元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约?并 请计算此种情况下该公司的人民币收入。
32．某期限为60天的凭证式国库券每张面额10000元，采取贴现方式发行，若年收益率为& 3％，请计算该国库券的实际发行价格。(一年按360天计算)
五、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
33．简述名义利率与实际利率的区别与联系。
34．简述金融工具的特征。
35．简述债券交易价格的主要决定因素。
36．简述贷款的五级分类。
37．简述成本推动说的主要内容。
六、论述题(本题13分)
38．试述货币政策四大目标间的关系及我国货币政策目标的选择。
全国2011年7月高等教育自学考试
金融理论与实务试题答案
（课程代码：00150）
一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）
1．A&&& 2．C&&& 3．D&&& 4．D&&& 5．C&& &6．A&&& 7．D&&& 8．B&&& 9．C&&& 10．D
11．D&& 12．A&& 13．A&& 14．C&& 15．B&& 16．B&& 17．C&& 18．C&& 19．B& &20．B
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）
21．ABCDE&&& 22．ABC&&& 23．ACD&&& 24．BC&&& 25．BCE
三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）
26．信用货币：与商品货币相对应，属于不足值货币，即作为货币商品的实物，其自身的商品价值低于其作为货币的购买价值，纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴。27．商业本票：是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。
28．有效汇率：是一种加权平均汇率，即一种货币与其他多种货币双边汇率的加权平均数。
29．金融资产管理公司：是在特定时期政府为解决银行业不良资产，由政府出资专门收购和集中处置银行业不良资产的机构。
30．责任保险：是以被保险人依法应负的民事损害赔偿责任或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。
四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）
31．(1)合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.45元人民币，而协定汇率为1美元=6.5元人民币，因此，该公司将执行期权合约。&&& （3分）
&&& (2)此时，该公司可得的人民币收入为：
&&& 100&6.5-3=647（万元）&&& （3分）
32．实际发行价格=10000&(l-3%&60&360)=9950元&&& （6分）
五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
33．(1)实际利率与名义利率的划分是从是否剔除通货膨胀因素的角度进行的。实际利率是指在物价不变从而货币的实际购买力不变条件下的利率；名义利率则是指包含了通货膨胀因素的利率。（3分）
&&& (2)用公式表示实际利率与名义利率的关系，可大致写成：名义利率=实际利率+借贷期内物价水平的变动率。（3分）
34．(1)期限性。指金融工具通常都有规定的偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间。（1分）
&&& (2)流动性。指金融工具的变现能力，即转变为现实购买力的能力。（2分）
&&& (3)风险性。指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失可能性的大小。（2分）
&&& (4)收益性。指金融工具能够为其持有者带来收益的特性。（1分）
35．(1)从理论上讲，债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。（3分）
&&& (2)市场利率的变动是引起债券交易价格波动的关键因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。(3分)
36．(1)按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款等五类。（1分）
&&& (2)正常贷款是指借款人能够履行合同，不存在任何影响贷款本息及时全额偿还的消极因素，银行对借款人按时足额偿还贷款本息有充分把握。（1分）
&&& (3)关注贷款是指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素，如这些因素继续下去，则有可能影响贷款的偿还，因此需要对其进行关注或监控。（1分）
&&& (4)次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入已无法足额偿还贷款本息，需要通过处置资产或对外融资乃至执行抵押担保来还款付息。（1分）
&&& (5)可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失。（1分）
&&& (6)损失贷款是指借款人已无偿还本息的可能，无论采取什么措施和履行什么程序，贷款都注定要损失了，或者虽然能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。(1分）
37．(1)成本推动说是从供给方面解释通货膨胀成因的一种理论解说。该理论认为，在没有超额需求的情况下，由于供给方面成本的提高也会引起一般价格水平持续和显著的上涨。（3分）
&&& (2)供给方面成本的提高主要体现在工资成本的提高上。工资提高，企业生产成本提高，引致价格水平上升，进而提高了工人的生活成本，工人通过工会再一次要求提高工资水平，进一步推高价格，形成工资&价格螺旋，引发工资推动型通货膨胀。（3分）
六、论述题（本题13分）
38．(1)货币政策的最终目标一般包括稳定物价、经济增长、充分就业、国际收支平衡四大目标。这四大目标间的关系既有统一性，又有矛盾性。(2分)
&&& (2)通常来说，稳定物价与充分就业两个目标之间经常发生冲突，菲利普斯曲线描述了二者间的反向变动关系；稳定物价与经济增长间、经济增长与国际收支平衡间都存在矛盾性；而稳定物价有利于实现国际收支平衡；经济增长与充分就业两个目标间具有一致性。（4分）
&&& (3)正是由于货币政策诸目标之间存在矛盾，所以货币政策几乎不可能同时实现这些目标，于是就出现了货币政策目标的选择问题。在货币政策实践中，不同的国家在不同的时期，总是根据具体的经济情况来选择货币政策的最终目标或侧重于某一方面。（2分）
&&& (4) 1995年3月颁布实施的《中华人民共和国中国人民银行法》确定了我国货币政策的最终目标是&保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长&。日重新修订的《中华人民共和国中国人民银行法》再次确认了这一目标。从一定程度上说，这种选择既克服了&稳定货币&单一目标的片面性和局限性，也防止了&发展经济、稳定货币&双重目标的相互冲突，与我国现阶段的经济状况相适应。（5分）
(作者：佚名
编辑：admin)
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2011年自考金融理论与实务模拟试题及答案（二）
　　11.在保险标的发生损失中起能动决定性作用的因素是（　　）
　　A最大骗子原则
　　B可保利益原则
　　C近因原则
　　D补偿原则
　　12.金融市场的最基本功能是（　　）
　　A支持规模经济
　　B媒介资金融通
　　C发现价格
　　D调节宏观和微观经济
　　13.以下不属于货币市场交易工具的是（　　）
　　A国库券
　　B.债券
　　C商业票据
　　D大额可转让定期存单
　　14.我国股票发行的管理实行（　　）
　　A.注册制
　　B核准制
　　C登记制
　　D审批制
　　15.&证券投资基金管理暂行办法&发布时间是（　　）
　　16.银行在发放房地产贷款时,最主要的担保形式是（　　）
　　A.保证
　　C.质押
　　D附属合同
　　17.从证券市场的参与者来看,证券市场主要由证券发行者,证券投资者和（　　）组成.
　　A中央银行
　　B证监会
　　C交易所
　　D中介机构
　　18.当事人互相信任是信托行为成立的（　　）
　　19.不动产分割证书上的不动产是指（　　）
　　B专用设备
　　20.信奉有效益市场理论的机构投资者通常倾向于（　　）
　　A避税型投资基金
　　B收入型投资基金
　　C货币市场型投资基金
　　D指数型投资基金
&&&[2]&&&&
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全国2014年4月高等教育自学考试金融理论与实务试题及答案
导读：全国2014年4月高等教育自学考试，4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是d103，C.利率平价理论，7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是c132，B.汇兑心理说D.购买力平价理论B.流动性强D.交易额小B.票据市场D.大额可转，D.资本与金融账户差额-贸易账户差额，18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是c255，25.属于国际收支平衡 全国2014年4月高等教育自学考试 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，，共20分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。1.下列属于布雷顿森林体系内容的是d 62A.黄金非货币化C.浮动汇率制度合法化 B.国际储备货币多元化 D.实行“双挂钩”的国际货币体系2.银行向借款人发放10000元贷款，年利率8%，期限2年。按单利计算，到期后借款人应向银行支付的利息为 a87A1600元C.11664元 B.11600元 D.1664元3.在借贷期限内根据市场资金供求变化定期调整的利率是c90A.固定利率C.浮动利率 B.基准利率 D.实际利率4.以“一价定律”为基础阐述汇率决定问题的理论是d103A.国际借贷说C.利率平价理论 5.下列关于货币市场特点表述错误的是d131 ．．A.交易期限短C.安全性高6.目前人民币汇率实行的是d115A.以市场供求为基础的、单一的、有管理的固定汇率制B.贸易内部结算价与对外公布汇率相结合的双重汇率制C.官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的汇率制度D.以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制7.源于中央银行对商业银行法定存款准备金要求而形成的金融市场是c132A.回购协议市场C.同业拆借市场8.下列关于中央银行票据的表述错误的是a144 ．．A.发行中央银行票据的目的是为了筹集资金B.其实质是中央银行债券C.期限大多在1年以内B.汇兑心理说 D.购买力平价理论 B.流动性强 D.交易额小 B.票据市场 D.大额可转让定期存单市场D.是中央银行进行货币政策操作的一种手段9.衡量基金业绩好坏的关键性指标是d175A.基金净值的高低C.基金规模的大小10.“交易所交易基金”的英文缩写是a174A.ETFC.FOF11.代理业务属于商业银行的c231A.负债业务C.表外业务 B.资产业务 D.衍生产品交易业务 B.LOF D.IMF B.基金单位净值的高低 D.基金净值增长能力的高低12.企业单位定期存款属于我国货币层次中的c286A. M0层次C. M2层次 B. M1层次 D. L层次13.弗里德曼认为货币需求的主要决定因素是b273A.均衡利率C.货币供给量14.货币供给量对基础货币的倍数被称为b283A.法定存款准备金率C.流动性比率15.国际收支经常账户差额等于c298A.商品和服务出口-商品和服务进口B.贸易账户差额+收益账户差额C.贸易账户差额+收益账户差额+经常转移账户差额D.资本与金融账户差额-贸易账户差额16.商业银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量被称为D237A.账面资本C.核心资本 B.监管资本 D.经济资本 B.货币乘数 D.资本充足率 B.永恒收入 D.流动性效用17.商业银行贷款五级分类中，不良贷款包括b227A.关注贷款、次级贷款C.关注贷款、次级贷款、可疑贷款 B.次级贷款、可疑贷款、损失贷款 D.关注贷款、可疑贷款、损失贷款18.投资银行对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通业务是c255A.并购业务C.风险投资业务 B.证券交易与经纪业务 D.资产管理业务19.某人将其市价为80万元的住房投保，保险金额为100万元，保险合同有效期间发生保险责任事故，造成全损，保险公司应该赔付b258A.100万元 B.80万元C.64万元20.存款保险属于c263A.再保险业务C.政策性保险业务 D.180万元 B.养老保险业务 D.商业银行信托业务二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题纸”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。21.决定债券交易价格的主要因素有bcde 152A.市盈率C.票面利率E.债券的票面额22.世界银行集团的构成机构有abcde 215A.世界银行C.国际开发协会E.国际投资争端处理中心23.下列属于商业银行负债业务的是abd222A.存款C.发行货币E.贴现24.与货币需求呈负相关的因素是abde 275 ．．．A.收入水平C.货币流通速度E.社会保障制度的健全性25.属于国际收支平衡表资本和金融账户项目的有cd295A.服务C.直接投资E.储备资产 B.收入 D.证券投资 B.非货币性金融资产收益率 D.信用的发达程度 B.向中央银行借款 D.发行金融债券 B.国际金融公司 D.多边投资担保机构 B.偿还期限 D.市场利率非选择题部分注意事项：用黑色字迹的签字笔或钢笔将答案写在答题纸上，不能答在试题卷上。 三、名词解释题（本大题共5小题，每小题3分，共15分）26.区域性货币一体化区域性货币一体化：是指一定地域内的国家和地区通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币27.控股公司制商业银行控股公司制商业银行也称“集团制商业银行”，其特点是，由一个集团成立股权公司，再由该公司控制或收购若干独立的银行28.证券承销证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动 29.居民消费价格指数 居民消费价格指数即我们通常所称的CPI又称零售物价指数，它是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程的指标30.窗口指导窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。如商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减对该银行的贷款额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。虽然窗口指导没有法律约束力，但其作用有时也很大四、计算题（本大题共2小题，每小题6分，共12分）31.某基金于日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。到日，该基金的总资产市值为160亿元，无负债。期间该基金共有6次分红，每份基金累计分红1.00元。试计算该基金在日的单位净值与累计单位净值。基金单位净值=基金资产净值÷基金总份数=160÷100
=1.60（元）基金累计单位净值=基金单位净值+基金成立后累计单位派息金额=1.60+1.00
=2.60（元32.某外贸企业预计9月1日有200万美元的收入。为防止美元汇率下跌蒙受损失，该公司于当年6月3日买入1份9月1日到期、合约金额为200万美元的美元看跌期权（欧式期权），协定汇率为1美元=6.6元人民币，期权费为6万元人民币。若该期权合约到期日美元即期汇率为1美元=6.5元人民币。请问该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。执行后的收益=200×6.60-6=1314（万元人民币不执行的收益=200×6.50=1300（万元人民币）执行后的收益大于不执行，因此该公司会执行期权合约，此种情况下该公司的人民币收1314万元人民币。五、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）33.简述利率平价理论的主要内容。利率平价理论侧重于分析利率与汇率的关系。该理论关注了金融市场参与者出于避险或盈利目的而进行的套利交易活动。所谓套利交易，是指套利者利用两国货币市场的利率差异，通过外汇买卖将资金从低利率国家转移投放至高利率国家，以赚取利差收益的交易行为。套利行为产生于市场的非均衡，但随着套利交易的持续进行以及市场供求机制的作用，汇率与利率的均衡关系或者说利率平价关系会得以重新恢复。该理论提出，套利性的短期资本流动会驱使高利率国家的货币在远期外汇市场上贴水，而低利率国家货币将在远期外汇市场上升水，并且升贴水率等于两国间的利率差。利率平价理论是对汇率决定理论的重大发展，该理论对于分析远期汇率的决定以及即期汇率与远期汇率之间的关系具有重要价值，在当今金融全球化的背景下具有较强的适用性。但由于该理论成立的重要前提是资本自由流动，且不考虑交易成本，但这种状态在现实中并不完全存在，因此，其结果并不完全应验。而且，该理论片面强调利差对汇率的决定作用，而忽视了汇率是对经济基本面因素的综合反映和预期。 34.简述发行市场与流通市场的关系。发行市场与流通市场有着紧密的依存关系。发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让，同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展，因为如果没有流通市场，新发行的金融工具就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致发行市场的萎缩以致无法继续存在35.简述回购协议市场的参与者及其目的。回购协议市场的参与者十分广泛，中央银行、商业银行等金融机构、非金融机构企业都是这个市场的重要参与者，在美国等一些国家，甚至地方政府也参与这个市场的交易活动。（1）中央银行参与回购协议市场的目的是进行货币政策操作。在市场经济较为发达的国家或地区，回购协议是中央银行进行公开市场操作的。（2）商业银行等金融机构参与目的是为了在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。（3）非金融性企业参与目的是因为逆回购协议可以使它们暂时闲置的资金在保证安全的前提下获得高于银行存款利率的收益，而回购协议则可以使它们以持有的债卷组合为担保获得急需的资金来源36.简述保险的基本原则。保险的基本原则是：(1)保险利益原则(2)最大诚信原则。(3)损失补偿原则。(4)近因原则。 37.简述托宾q理论的主要内容。在资本市场获得深入发展的背景下，以托宾、莫迪利亚为代表的一些经济学者扩展了凯恩斯的利率传导机制理论，开始将资本市场中的金融资产价格，特别是股票价格纳入到货币政策传导机制中。以托宾的q理论为例。托宾将q定义为企业的市场价值除以企业资本的重置成本。托宾认为，q和投资支出之间是正相关关系。如果企业的q值于1 ，意味着企业的重置成本低于企业的市场价值，由于企业发行少量股票就能够购买大量新投资品，于是投资支出会增加,相反，如果企业的q值小于1，意味着企业的重置成本高于企业的市场价值，企业可以通过廉价购买其他企业而获得已经存在的资本，此时，企业投资支出的水平较低。 中央银行的货币政策通过影响股票价格（PS）对q产生影响，q的变化进一步引起投资、产出规模改变，这便是托宾的q理论。扩张性的货币政策可以引起股票价格的上升，股票价格的上升使q值大于1，促使企业增加投资支出，最终实现产出的增加。用符号可表示为： M↑＝＞i↓＝＞Ps↑＝＞q↑＝＞I↑＝＞Y↑六、论述题（本题13分）38.试述消费信用与次贷危机的关我国的启示。次级抵押贷款是指美国的一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的货款。次级抵押贷款借款人的信用记录比较差，由此造成次级抵押贷款的信用风险比较大。次贷危机便与信贷消费文化有着直接的关系。消费信用是指以消费者个人为债务方的信用消费方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽车贷款，住房按揭贷款和住房产权抵押贷款。低利率环境和房产价格的持续飙升在很大程度上掩盖了次级抵押贷款的风险。美国的次贷危机正是消费信用不可过度扩张，这也警示我们提醒我们，一定要建立整套的监管和预警机制，控制信用消费的风险。 包含总结汇报、外语学习、经管营销、农林牧渔、出国留学、工程科技、高中教育、计划方案、资格考试、党团工作、IT计算机以及全国2014年4月高等教育自学考试金融理论与实务试题及答案等内容。
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