老凤祥报表分析_图文_百度文库
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老凤祥报表分析
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600612:老凤祥2015年半年报摘要
公告日期：
公司代码：
公司简称：老凤祥老凤祥B
老凤祥股份有限公司
2015年半年度报告摘要
一 重要提示
1.1本半年度报告摘要来自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。
1.2公司简介
公司股票简况
股票上市交易所
变更前股票简称
第一铅笔、中国铅笔
联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
(021)或506分机
二 主要财务数据和股东情况
2.1公司主要财务数据
币种：人民币
本报告期末比上年度末增减
本报告期末
11,823,711,784.65
11,571,776,031.54
归属于上市公司股东的净资产
4,480,023,979.30
3,946,044,041.82
本报告期比上年同期增减(%)
经营活动产生的现金流量净额
767,657,943.97
1,524,704,279.35
20,999,938,230.23
18,357,037,398.24
归属于上市公司股东的净利润
535,640,601.16
421,697,645.41
归属于上市公司股东的扣除非
478,258,779.41
400,031,745.60
经常性损益的净利润
加权平均净资产收益率（%）
增加0.79个百分点
基本每股收益（元／股）
稀释每股收益（元／股）
截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
截止报告期末股东总数（户）
前10名股东持股情况
质押或冻结的
上海市黄浦区国有资产监督管理委员会
220,171,793
GUOTAIJUNANSECURITIES(HONGKONG)LIMITED
18,133,024
GoldenChinaMasterFund
15,048,135
SHENYINWANGUONOMINEES(H.K.)LTD.
10,754,381
GREENWOODSCHINAALPHAMASTERFUND
10,370,604
招商证券香港有限公司
交通银行－华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)
中国平安人寿保险股份有限公司－东证资管－平安人
寿委托投资1号定向资产管理计划
中国工商银行－南方绩优成长股票型证券投资基金
中国银行－华夏回报证券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说明
除GoldenChinaMasterFund和GREENWOODS
CHINAALPHAMASTERFUND为一致行动关系外，本
公司未知前十名无限售条件其他股东之间是否存
在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信
息披露管理办法》规定的一致行动关系。
控股股东或实际控制人变更情况
□适用√不适用
三 管理层讨论与分析
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2015年上半年，国际金价总体维持低位运行，行业整体走势仍显疲弱，零售终端市场消费动力不足。据此，公司一方面坚持把专卖店的扩张放到首要位置，分区域推进老凤祥专卖店在全国各线城市的均衡布局，扩大老凤祥品牌的影响力和辐射面，做大销售规模。截止6月底，新增连
锁(加盟)专卖店64家，累计达到1168家。另一方面努力调整好产品结构，拉升“新七类”非金产品的销售比重，减缓对黄金饰品的依赖，增强抗风险能力，提高毛利水平，截至6月底非金产品销售同比增幅达到29.59％。此外黄金销量累计达到48吨，同比增长6.07％。从而促成公司逆势上行，延续今年一季报销售与盈利的同步增长态势。报告期内公司实现营业收入210亿元，比上年同期增长14.40％；实现归属于上市公司股东的净利润5.36亿元，比上年同期增长27.02％。
(一)主营业务分析
1、财务报表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
上年同期数
变动比例（%）
20,999,938,230.23
18,357,037,398.24
19,445,297,402.19
16,885,656,183.91
319,857,976.92
370,802,910.27
177,539,082.38
180,874,168.74
82,447,073.57
84,007,549.22
经营活动产生的现金流量净额
767,657,943.97
1,524,704,279.35
投资活动产生的现金流量净额
20,938,680.91
-22,185,733.24
筹资活动产生的现金流量净额
-161,733,319.21
-269,621,566.88
13,523,095.30
19,203,577.11
营业收入变动原因说明:营业收入月发生数比去年同期数增加2,642,900,831.99元，增加比例为14.40%；增加原因为：主要系本公司下属子公司黄金、珠宝首饰销售数量略有上升，使得收入比去年同期增加。
营业成本变动原因说明:营业成本月发生数比去年同期数增加2,559,641,218.28元，增加比例为15.16%，增加原因为：主要系本公司下属子公司黄金、珠宝首饰成本随收入上升而同步略有上升所致。
销售费用变动原因说明:销售费用月发生数比去年同期数减少50,944,933.35元，减少比例为13.74%，减少原因为：主要系本公司下属子公司老凤祥有限公司装修费摊销、广告费下降所致。
管理费用变动原因说明:管理费用月发生数比去年同期数减少3,335,086.36元，减少比例为1.84%，减少原因为：主要系本公司及其下属子公司仓储租赁费减少所致。
财务费用变动原因说明:财务费用月发生数比去年同期数减少1,560,475.65元，减少比例为1.86%，减少原因为：主要系本公司下属子公司上海老凤祥有限公司本期银行手续费减少及利息收入增加所致。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:经营活动产生的现金流量净额月发生数比去年同期数减少757,046,335.38元，减少比例为49.65%，减少原因为：购买商品、接受劳务支付的现金和支付的各项税费所支付的现金比去年同期增加所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:投资活动产生的现金流量净额月发生数比去年同期数增加43,124,414.15元，增加比例为194.38%，增加原因为：投资活动收到的现金大于投资所支付的现金比去年同期增加所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:筹资活动产生的现金流量净额月发生数比去年同期数增加107,888,247.67元，增加比例为40.01%，增加原因为：偿还债务支付的现金比去年同期减少所致。
研发支出变动原因说明:研发支出月发生数比去年同期数减少5,680,481.81元，减少比例为29.58%，减少原因为：研发费用减少所致。
(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
(3)经营计划进展说明
报告期内，公司营业收入完成210亿元、利润总额完成9.21亿元、归属于上市公司股东的净利润完成5.36亿元，分别达到董事会提出的年度经营预算目标的61.51％、54.53％、55.03％，以此实现“时间过半，完成目标过半”。
(二)行业、产品或地区经营情况分析
1、主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
主营业务分行业情况
毛利率比上年增减
246,168,606.02
181,838,584.56
增加0.33个百分点
1,380,559.60
增加33.50个百分点
14,864,985.07
9,519,759.09
减少0.40个百分点
14,971,352,649.14
13,605,094,743.68
减少0.16个百分
2,064,836,822.00
2,059,035,904.48
增加3.19个百分点
148,196,425.76
119,741,105.57
增加4.82个百分点
4,258,185.50
21,974,426.32
15,128,668.84
减少18.98个百分点
17,473,032,659.41
15,990,427,556.72
减少0.14个百分点
主营业务分产品情况
毛利率比上年增
246,168,606.02
181,838,584.56
增加0.33个百分
14,971,352,649.14
13,605,094,743.68
减少0.16个百分
2,064,836,822.00
2,059,035,904.48
增加3.19个百分
148,196,425.76
119,741,105.57
增加4.82个百分
21,974,426.32
15,128,668.84
28.32 减少18.98个百分
20,503,730.17
9,588,549.59
增加7.97个百分
17,473,032,659.41
15,990,427,556.72
减少0.14个百分
2、主营业务分地区情况
单位:元币种:人民币
营业收入比上年增减（%）
17,305,130,891.21
167,901,768.20
17,473,032,659.41
(三)核心竞争力分析
1、品牌优势：创始于1848年的老凤祥品牌，从清朝道光年间延续至今已167年，悠久的品牌历史，形成了独特的文化内涵、精湛的工艺技术及丰富的行业经验。在传承的基础上，老凤祥更为倡导创新和拓展精神。老凤祥品牌的知名度、美誉度、忠诚度逐年稳步上升，处于同行业的领先地位。
2、规模优势：老凤祥集“研发、设计、生产和销售”于一体，拥有多家专业厂、子公司、研究所、典当行、拍卖行、博物馆以及遍及全国的2800多个老凤祥银楼及销售网点等；此外，老凤祥还有效利用金交所、钻交所等首饰原料要素市场的重要交易平台，从源头采购到设计、生产、销售，企业都有着丰富的经验和成熟的体系。
3、产品优势：注重产品品类的完善和扩张，产品品类丰富，产业链较为完整。拥有“黄金、铂金、钻石、白银、白玉、翡翠、珍珠、有色宝石”等八大类首饰产品较为完善的结构，并已将牙雕艺术品、珐琅、高端K金镜架、工艺美术旅游纪念品等新门类纳入产品链系列，逐渐发展成为首饰行业产品门类齐全和具有规模优势的集团企业，以全面提高企业的抗风险能力和盈利能力。
4、人才优势：老凤祥在行业内拥有雄厚的人力资源优势：中国工艺美术大师、上海工艺美术大师、高级工艺美术师、高级技工等高技能人才拥有量在全国同行业领先。
5、营销网络优势：本着“立足上海、覆盖全国、面向世界”的营销网络建设方向，老凤祥加
快了上海市内自营银楼布局的完善、加速了全国营销网络建设，并逐渐向国外拓展，形成立体化的营销网络。至2015年6月底，在全国老凤祥银楼网点数量达到了2852家，其中：老凤祥自营银楼和自营专柜174家、老凤祥银楼连锁专卖店1168家，老凤祥经销网点达到1510家。
6、科技创新优势：老凤祥公司坚持走“产学研”的道路，与上海交通大学合作开展了千足金首饰的强度优化等多个项目的研制，并由此获得了发明专利。同时结合目前逐渐成熟运用的3D打印新技术，进一步提升了老凤祥黄金系列产品的市场美誉度。
(四)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
被投资单位名称
增减率（%）单位持股
上海制笔零件一厂月浦分厂
308,465.80
308,465.80
308,465.80
308,465.80
(1)证券投资情况
√适用□不适用
期末账面价值
报告期损益
最初投资金额（元）
32,029,569.57
7,188,052.00
71,377,356.36
31,425,430.26
12,949,129.54
800,000.00
13,400,000.00
450,870.46
4,751,957.00
500,000.00
8,025,000.00
3,036,333.61
7,402,564.32
400,000.00
7,380,000.00
-22,564.32
6,405,000.00
1,500,000.00
7,335,000.00
1,050,160.83
2,080,356.15
200,000.00
4,950,000.00
3,472,505.09
1,000,000.00
2,574,300.13
3,694,120.69
303,767.42
2,116,747.53
400,000.00
1,460,505.72
-670,245.62
908,630.53
1,007,533.18
394,200.00
686,800.00
292,600.00
期末持有的其他证券投资
804,634.06
1,221,249.18
416,611.85
报告期已出售证券投资损
6,899,841.90
70,842,788.70
120,537,565.13
46,754,414.06
(2)持有其他上市公司股权情况
√适用□不适用
报告期所有者权益核份
最初投资成本比比
期末账面值
报告期损益
10,000,000.00
200,464,254.40
-15,586,555.56可法
24,458,863.00
132,478,006.72
4,340,905.56
21,704,527.80可法
419,991.00
4,971,037.50
1,264,477.50可法
270,400.00
4,879,428.48
365,261.40可法
35,149,254.00//
342,792,727.10
4,340,905.56
7,747,711.14//
(3)持有金融企业股权情况
√适用 □不适用
最初投资金
期末账面价
报告期损益
比例（%） 比例（%）
变动（元）
申银万国 1,942,492.00
1,942,492.00
可供出售 法人股
可供出售 法人股
2,000,000.00
2,000,000.00
2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况
(1)委托理财情况
□适用√不适用
(2)委托贷款情况
□适用√不适用
(3)其他投资理财及衍生品投资情况
□适用√不适用
3、募集资金使用情况
□适用√不适用
4、主要子公司、参股公司分析
(1)公司控股的主要二级子公司经营业绩情况
单位:万元币种:人民币
营业收入增
(2)公司控股的主要三级子公司（资产规模在5000万元以上）经营业绩情况
单位:万元币种:人民币
利润总额增
三级子公司名称
上海老凤祥玉石象牙雕刻有限公司
上海老凤祥珠宝首饰有限公司
上海老凤祥首饰研究所有限公司
上海老凤祥典当有限公司
上海老凤祥翡翠珠宝有限公司
老凤祥河南首饰有限公司
老凤祥（山东）有限公司
老凤祥东莞珠宝首饰有限公司
上海老凤祥银楼有限公司
上海老凤祥钻石加工中心有限公司
老凤祥珠宝（香港）有限公司
中国第一铅笔泗洪有限公司
中国第一铅笔泗洪木业有限公司
上海三星文教实业公司
5、非募集资金项目情况
□适用√不适用
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一)报告期实施的利润分配方案的执行或调整情况
报告期内公司尚未实施2014年度利润分配方案[即以日总股本523,117,764股为基数，向全体股东每10股派发红利9.00元(含税)，共计发放现金红利人民币为470,805,987.60元（B股股利折算成美元支付）。
(二)半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
2015年中期公司不进行利润分配。
三、其他披露事项
(一)预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用√不适用
(二)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
四 涉及财务报告的相关事项
4.1与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
□适用√不适用
4.2报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。
□适用√不适用
4.3与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
1.本公司报表期末即日纳入合并范围子公司及孙公司共58户。
2.本公司本年度合并范围与上年度末相比，子公司未发生变化。
4.4半年度财务报告已经审计，并被出具非标准审计报告的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。
□适用√不适用
董事长：石力华
老凤祥股份有限公司
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建议及投诉热线：021-&&&&
证券投资咨询资质：上海东方财富证券研究所 编号：ZX0064
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