2017年山东美术生联考考了217分高考成绩三百五六左右能上什么大学？_百度知道
2017年山东美术生联考考了217分高考成绩三百五六左右能上什么大学？
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但是现在联考的标准显然不够用了，已经有三十多所大学不承认联考了，校考不会取消，联考也不会取消，因为联考是针对二本、三本之类的，校考是针对一本的以前都是依靠联考加文化直接录取，当时有校考的学校不多
这个分走联考能上二本吗山东省内有可以上的吗
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山西证券：2016年年度报告（已取消）
山西证券股份有限公司
2016 年年度报告
（002500）
二零一七年四月2016 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。
本报告经公司第三届董事会第二十一次会议审议通过。会议应参加董事 10 名，实参加
董事 10 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性
无法保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司董事长、总经理侯巍先生、财务负责人樊廷让先生及会计机构负责人张立德先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2016 年末总股本 2,828,725,153 股
为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税） ，不以公积金转增股本。
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构，有关具体情况请见本报告“第五节 重要事项‘九、聘任、解聘会计师事务所情
况’ ” 。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
报告期内，公司对外提供担保的情况具体详见本报告“第五节 重要事项‘十九、公司
子公司重大事项’ ” 。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。2016 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 4
第三节 公司业务概要 ......................................................... 20
第四节 经营情况讨论与分析 ................................................... 23
第五节 重要事项 ............................................................ 60
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 86
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 94
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 95
第九节 公司治理 ........................................................... 109
第十节 公司债券相关情况 .................................................... 123
第十一节 财务报告.......................................................... 140
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 140
2016 年年度报告全文
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
山西国信 指 山西国信投资集团有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
“公司” 、 “本公司”或“山西证券” 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券控股子公司山证国际金融控股有限公司
二、重大风险提示
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节 经营情况讨论与分析‘十、公司未来发展的展望（五）公司发展面临的风险因素及其对策’ ” 。2016 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 山西证券 股票代码 002500
变更后的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人(总经理) 侯巍
注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
注册地址的邮政编码 030002
办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址的邮政编码 030002
公司网址 http://www.sxzq.com
电子信箱 .cn
注册资本 2,828,725,153 元
截至日净资本 8,642,147,065 元
单项业务资格
证券经纪业务资格；证券自营业务资格；证券资产管理业务资格；证券投资咨询业务资格；
与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问资格；证券投资基金代销业务资格；为期货公司
提供中间介绍业务资格；融资融券业务资格；代销金融产品业务资格；公开募集证券投资基
金管理业务资格。网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、全国银行间债券市场成员、
全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、代办股份
转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、IB 业务资格、大宗交易系统合格投资者资格、
债券质押式报价回购交易资格、股票质押式回购交易资格、约定购回式证券交易资格、转融
通资格、上市公司股权激励行权融资资格、直接投资资格、柜台市场业务资格、股票期权自
营业务交易权限、股票期权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格、港股通业务交易权限。
监管部门对公司的分类评价
2014 年被评为A 类A 级
2015 年被评为A 类A 级
2016 年被评为B 类BBB 级
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
电子信箱 wangyili@mail.i618.com.cn 2016 年年度报告全文
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会办公室
四、注册变更情况
注册登记日期 注册登记地点
企业法人营业执照
税务登记号码 组织机构代码
首次注册 1988 年 07 月 28 日
山西省太原市五一路 171
晋（并四）税企副字
报告期末注册 2016 年 02 月 24 日
太原市府西街 69 号山西
国际贸易中心东塔楼
根据《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改
革的意见》(国办发〔2015〕50 号)等文件精神，公司向山西
省工商局申请换发了新版营业执照。 “三证合一”后，公司营
业执照统一社会信用代码为：13881E。
公司上市以来主营业务的变化情
公司于 2010年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围为：
证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经营范围不
变的基础上，新增融资融券业务。
2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司
代销金融产品业务资格的批复》 （晋证监许可字[2013]5 号） ，公司变更工商注册登记，
经营范围增加代销金融产品业务。
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证
券投资基金管理业务资格的批复》 （证监许可字[ 号） ，核准公司公开募集证券
投资基金管理业务资格，2014 年 10月 10 日完成工商变更登记，经营范围新增公开募
集证券投资基金管理业务。
历次控股股东的变更情况
山西金控与公司原控股股东山西国信于 2016 年 9 月 2 日办理完成无偿划转山西证券股
份相关事宜，本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；山西国信不再持有本公司股
份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
五、报告期内各单项业务资格的变化情况
2016年 11月，公司收到深圳证券交易所《关于同意开通财富证券等会员单位深港通下港股通业务交
易权限的通知》(深证会〔 号)，深圳证券交易所同意开通公司相关交易单元的深港通下港股通
业务交易权限（详见公告：临 ）。
六、公司历史沿革
公司前身为山西省证券公司，成立于1988年，注册资本 1000万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998年 12月，经中国证监会批准，山西国信（原山西省信托投资公司）联合其他 5家股东将山西省 2016 年年度报告全文
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本20,000 万元。
2001年 2月16日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。2001 年 12 月18日，公司正式开业，注册资本102,500万元。
2006年 7月，经中国证监会批准，公司股东国信集团在受让其他 8家股东22,120万元股权基础上，
增资 27,880万元，公司注册资本变更为 130,380万元，股东变更为 10家。2006年8月 18 日，公司完成
工商登记变更工作。
2007年，公司股东国信集团分别将持有的公司 30,000 万股权和4,600万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券有限责
任公司变更为股份有限公司的批复》 （证监许可[号） 。日，公司完成工商变更（注册号为
883） ，更名为“山西证券股份有限公司” ，注册资本200,000万元。
2010年 10月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11 月1 日，公司首次公开发行人民币普
通股股票 39,980万股。 11月 15日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市， 股票代码为 002500； 11月 24日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为 239,980万元。公司注册地点、法定代表人、营业执照注册
号、税务登记号码、组织机构代码未发生变更。
2011年 4月，公司拍卖竞得的大华期货 7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货 100%股权。
2011年8月 24日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为 3亿元人民币。2012年 2月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》 ，住所由“重庆市渝中区较场口88号
得意世界 18 楼”变更为“上海市浦东新区源深路1088号7楼” 。大华期货其他登记注册信息未发生变化。
2013年10月 28 日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作
为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并大华
期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司” ，注册地北京，注册资本5.8018亿元，由本公司100%
持有。吸收合并后，公司注册资本由 239,980万元变更为 251，872万元。
2016年 1月20日，根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》 （证监
许可[号） ，公司非公开发行股票新增股份31,000万股上市。2016年 2月 24 日，公司完成工商
执照变更，注册资本由 251，872万元变更为282，872万元。
2016年 9月2日， 公司原控股股东山西国信与山西金控关于无偿划转公司国有股份事项 （以下简称 “本
次划转” ）涉及的标的股份过户手续均已于办理完毕，上述转让标的股份过入后股份性质均为无限售流通
股。本次划转完成后，山西金控直接持有本公司 860,395,355股股份，占本公司全部股份的 30.42%；通过 2016 年年度报告全文
子公司山西信托股份有限公司间接持有本公司 11,896,500 股股份，占本公司全部股份的 0.42%；合计持有
本公司 872,291,855股股份，占本公司全部股份的30.84%。本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；
山西国信不再持有本公司股份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
七、公司组织机构情况
（一）组织机构
公司按照《公司法》 、 《证券法》 、 《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公司
章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架构和
运行机制。
截至本报告披露日，公司组织架构如下：2016 年年度报告全文
注：1、根据公司第三届董事会第十七次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司成立贸易
金融部，为公司一级部门，开展货币与商品市场业务。
2、为全面落实监管要求，强化风险管理意识、提高风险管理水平，推动公司风险管理实施全面转型，
结合经营管理实际，经 2016 年 12 月29日总经理办公会审议通过，公司原“风险控制部”更名为“风险
管理部” 。2016 年年度报告全文
3、根据公司第三届董事会第二十次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司新设上海资产
管理分公司，对资产管理业务统一归口管理，在公司授权范围内，全面负责资产管理业务经营和管理；上
海资产管理分公司下新设资产管理（北京）部，为公司一级部门，主要负责企业资产证券化的承揽、承做
与发行，实业融资业务以及相关财务顾问等业务；原资产管理业务其他部门名称及职能不变。
（二）境内外重要分公司
截至报告期末，公司共设立分公司 14 家, 其中山西省内 12 家，上海、北京各 1 家。
分公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 负责人 联系电话
山西证券股份有限公司太原北城分公司 太原市杏花岭区府西街 69号
山西证券股份有限公司太原并州分公司
太原市小店区并州南路 6 号 1
幢 （鼎太风华） B座 1-3层 1005
山西证券股份有限公司大同分公司 山西省大同市新建南路 51号
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市河东街 159号
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1号
山西证券股份有限公司晋中分公司
山西省晋中市榆次区安宁街
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市北洪家楼 20号
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市黄华街 677号
山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市德胜东街 23号
山西证券股份有限公司朔州分公司 山西省朔州市开发南路 5号
山西证券股份有限公司忻州分公司 山西省忻州市七一北路 3号
山西证券股份有限公司长治分公司
山西省长治市英雄南路 117号
金山国际广场
山西证券股份有限公司北京分公司
北京市海淀区高梁桥斜街 13
号院甲 33 号楼二层 201室
褚永胜 010-
山西证券股份有限公司上海分公司
上海市虹口区黄浦路 53 号 8
宋文慧 021-
（三）子公司
子公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 负责人 联系电话
中德证券有限责任公司
北京市朝阳区建国路 81 号
华贸中心 1 号写字楼 22 层
10 亿元人民币 66.7% 侯巍 010-
格林大华期货有限公司
北京市朝阳区光华东里 8
号院 2 号楼 501 内 601 室
5.8018 亿元人
100% 乔俊峰 010-
龙华启富投资有限责任
北京市昌平区科技园区超
前路 37 号院 16 号楼 2 层
10 亿元人民币 100% 王怡里 2016 年年度报告全文
山证国际金融控股有限
香港金钟夏悫道 18 号海富
中心 1 座 29楼 A室
（注册名称
更改时间）
5 亿元港币
（四）证券营业部
截至报告期末，公司拥有证券营业部 78家，其中山西省内 48家，上海 4 家，深圳 2家，绍兴 2 家、
北京、西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、石家庄、天津、福州、武汉、金华、南京、江门鹤山、大
连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州各 1 家，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中
心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
所属分公司
（中心营业
部）/直辖营
营业部名称 营业地址 负责人 联系电话
太原北城分
1 山西证券太原迎泽大街证券营业部
山西省太原市迎泽大街 248 号南
2 山西证券太原府西街证券营业部 山西省太原市府西街 69 号 牛拯
3 山西证券太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市上肖墙路 14 号 郭敏
4 山西证券太原漪汾街证券营业部 山西省太原市漪汾街 1 号 尹超
5 山西证券太原解放北路证券营业部 山西省太原市解放北路 279 号 张斌
6 山西证券太原北大街证券营业部
山西省太原市杏花岭区北大街
136 号1 幢 1004 号
太原并州分
7 山西证券太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路 6 号 刘伟
8 山西证券太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路 53 号 郭锋
9 山西证券太原平阳路证券营业部
山西省太原市平阳路 103 号帝景
华府1幢13单元1006号-1008号
10 山西证券太原真武路证券营业部
山西省太原市小店区新村真武路
与康宁街十字路口东北角A区206
11 山西证券太原西矿街证券营业部 山西省太原市西矿街 63 号 翟彦明
12 山西证券清徐美锦北大街证券营业部 山西省清徐县美锦北大街 234号 张文婷
13 山西证券古交腾飞路证券营业部 山西省太原市古交腾飞路 17 号 郭晓辉 2016 年年度报告全文
大同分公司
14 山西证券大同云中路证券营业部
山西省大同市云中路金地福苑居
住区外围商铺 7 号楼14-17 号
15 山西证券大同矿区文化街证券营业部
山西省大同市矿区平旺文化街名
都广场商铺正 9 号
朔州分公司
16 山西证券朔州开发路证券营业部 山西省朔州市开发南路 5 号 武澎
17 山西证券朔州招远路证券营业部
山西省朔州市华源国际小区综合
楼（振华街北侧招远路东侧）
18 山西证券怀仁怀贤街证券营业部 山西省朔州市怀仁县怀贤街 王兴亮
忻州分公司
19 山西证券忻州七一北路证券营业部 山西省忻州市七一北路 3 号 张肖敏
20 山西证券原平前进西街证券营业部 山西省原平市前进西街 吴海
吕梁分公司
21 山西证券离石滨河北西路证券营业部 山西省离石市滨河北西路 1 号 林 刚
22 山西证券孝义迎宾路证券营业部 山西省孝义市迎宾路 107 号 杜忠新
23 山西证券汾阳汾酒厂证券营业部 山西省汾阳市杏花村汾酒厂 张效谦
24 山西证券汾阳英雄中路证券营业部 山西省汾阳市英雄中路 8 号 赵杰
25 山西证券柳林贺昌大街营业部
山西省柳林县贺昌大街万隆公寓
小区 A 座A03 号
阳泉分公司
26 山西证券阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市德胜东街 23 号 魏亦斌
27 山西证券阳泉桃北中路证券营业部 山西省阳泉市桃北中路 182 号 赵秀志
28 山西证券盂县秀水东街证券营业部
山西省阳泉市盂县秀水东街汽车
运输公司底商 1、2 号
29 山西证券平定府新街证券营业部
山西省阳泉市平定县冠山镇金潭
小区底商 X-9 号
晋中分公司
30 山西证券晋中安宁街证券营业部
山西省晋中市榆次区安宁街 473
31 山西证券介休北坛中路证券营业部
山西省晋中市介休市北坛中路 （技
术监督局办公楼门面房）
32 山西证券平遥曙光东路证券营业部 山西省晋中市平遥县曙光路 2号 张秋安
33 山西证券寿阳朝阳街证券营业部
山西省晋中市寿阳县朝阳街 160
临汾分公司 34 山西证券临汾北洪家楼证券营业部 山西省临汾市北洪家楼 20 号 李辉 2016 年年度报告全文
35 山西证券侯马新田路证券营业部
山西省侯马市新田路 53 号（工行
36 山西证券襄汾振兴东街证券营业部
山西省临汾市襄汾县振兴路亚太
新城 29栋 18-19 号
长治分公司
37 山西证券长治英雄南路证券营业部
山西省长治市英雄南路 117 号金
山国际广场
38 山西证券长治太行西路证券营业部 山西省长治市太行西路 25 号 李小勇
39 山西证券长治新营街证券营业部
山西省长治市新营街凯旋都会广
场 D 幢B 区13 号
40 山西证券长治长北漳泽东街证券营业部 山西省长治市长北铁路大厦 成锐
41 山西证券襄垣新建西街证券营业部 山西省襄垣开元西街 96 号 牛飞
42 山西证券长治县迎宾西街证券营业部
山西省长治市长治县迎宾西街 2
晋城分公司
43 山西证券晋城黄华街证券营业部 山西省晋城市黄华街 677 号 刘军
44 山西证券高平友谊西街证券营业部 山西省高平市友谊西街 60 号 万学东
运城分公司
45 山西证券运城河东街证券营业部 山西省运城市河东街 159 号 李久伟
46 山西证券河津泰兴东路证券营业部
山西省河津市泰兴东路 3 号 （河津
市宾馆商贸综合楼 A 区）
47 山西证券永济河东大道证券营业部
山西省永济市河东大道西侧世纪
南角楼 14 号
48 山西证券闻喜龙海大道证券营业部
山西省运城市闻喜县龙海大道 2
号楼一层 15 号
北京分公司
49 山西证券北京太平庄证券营业部 北京市海淀区高梁桥斜街 13 号 褚永胜 010-
50 山西证券石家庄槐安东路证券营业部 石家庄市槐安东路 66 号 刘保斌 0
51 山西证券天津长江道证券营业部
天津市南开区长江道与南丰路交
口宝利大厦 1 号楼10 层
王学敏 022-
52 山西证券大连五五路证券营业部
辽宁省大连市中山区五五路 47号
4 层（3A 南向半层）
53 山西证券沧州朝阳大街证券营业部 沧州市运河区朝阳大街 32 号 王宇杰
上海分公司
54 山西证券上海松花江路证券营业部 上海市松花江路 1250 号赵永红 021-
55 山西证券上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路
号 杨雪刚 021-2016 年年度报告全文
56 山西证券宁波惊驾路证券营业部
浙江省宁波市江东区惊驾路 565
57 山西证券绍兴鲁迅西路证券营业部 浙江省绍兴市鲁迅西路 58 号 马众钰 6
58 山西证券上海浦东南路证券营业部
上海市浦东新区浦东大道1号806
王静波 021-
59 山西证券无锡五爱路证券营业部 江苏省无锡市南长区五爱路 18号 李 晴 2
60 山西证券武汉建设大道营业部
湖北省武汉市江岸区建设大道
648号联合大厦A座雷王金融中心
61 山西证券金华八一南街营业部
浙江省金华市婺城区八一南街金
信大厦 1 幢1301 室
62 山西证券上海黄浦路营业部 上海市虹口区黄浦路53号8B室-3 梁文斌
63 山西证券绍兴笛扬路营业部
绍兴市柯桥区蓝天市心广场 2幢
直辖营业部
64 山西证券西安高新二路证券营业部
西安市高新二路 2 号山西证券大
王超电 029-
65 山西证券深圳华富路证券营业部
深圳市福田区华富路 1006 号航都
66 山西证券南京长虹路营业部
南京市雨花台区长虹路 222 号3
67 山西证券江门鹤山新城路营业部
广东省鹤山市新城路 189 号穗鹤
68 山西证券深圳蛇口工业七路证券营业部
深圳南山区蛇口工业七路弘都世
纪公寓二楼
69 山西证券福州杨桥东路证券营业部
福州市鼓楼区杨桥东路 19 号衣锦
华庭一期一号楼三层
70 山西证券重庆红黄路证券营业部
重庆市渝北区红黄路 52 号御景天
成裙楼三层
贾秉慧 023-
71 山西证券济南华龙路证券营业部
山东省济南市历下区历山路 173
72 山西证券淄博共青团西路营业部
山东省淄博市张店区共青团西路
146 号甲1 号甲2 号
73 山西证券济宁太白楼西营业部
山东省济宁市任城区太白楼西路
74 山西证券焦作工业路证券营业部
河南省焦作市工业路 777 号万基
商务中心 2 层
75 山西证券濮阳长庆路营业部
河南省濮阳市长庆路与黄河路交
叉口东北角万利财富广场 1108室
76 山西证券广安思源大道证券营业部
四川省广安市广安区思源大道
彭成 2016 年年度报告全文
77 山西证券南宁长湖路证券营业部
南宁市青秀区长湖路 20 号绿城国
78 山西证券常德建设东路证券营业部
湖南省常德市武陵区建设东路
286 号向都国际 A-201 室
八、其他有关资料
（一）公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼
签字会计师姓名 程海良、田明
（二）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
保荐机构名称 中信建投证券股份有限公司
保荐机构办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室
保荐代表人姓名 王建设、王作维
持续督导期间 -
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
九、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
（一）合并报表
2016年 2015 年 本年比上年增减 2014年
营业收入（元） 2,345,625,119 3,838,500,324 -38.89% 1,959,188,535
归属于上市公司股东的净利润（元） 467,685,616 1,438,829,425 -67.50% 586,294,710
归属于上市公司股东的扣除非经常
性损益的净利润（元）
464,041,585 1,435,183,086 -67.67% 582,077,374
其他综合收益的税后净额（元） -199,571,581 83,244,600 -339.74% 50,558,025
经营活动产生的现金流量净额（元） -913,271,620 3,621,355,865 -125.22% 2,252,672,689
基本每股收益（元/股） 0.17 0.57 -70.18% 0.23
稀释每股收益（元/股） 0.17 0.57 -70.18% 0.23
加权平均净资产收益率 3.78% 17.93% 减少 14.15 个百分点 8.25%2016 年年度报告全文
2016年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014年末
资产总额（元） 48,057,678,145 48,180,649,011 -0.26% 27,497,401,886
负债总额（元） 35,027,768,841 34,959,389,874 0.20% 19,618,500,330
归属于上市公司股东的净资产（元） 12,278,084,456 12,586,758,514 -2.45% 7,338,345,488
（二）母公司报表
2016年 2015 年 本年比上年增减 2014年
营业收入（元） 1,136,753,297 2,731,216,624 -58.38% 1,380,475,229
净利润（元） 374,917,500 1,327,336,958 -71.75% 553,704,088
扣除非经常性损益的净利润（元） 372,517,255 1,329,961,519 -71.99% 556,072,919
其他综合收益的税后净额（元） -239,829,042 54,733,205 -538.18% 40,054,630
经营活动产生的现金流量净额
-4,609,090,539 3,086,829,206 -249.31% 2,866,122,564
基本每股收益（元/股） 0.13 0.53 -75.47% 0.22
稀释每股收益（元/股） 0.13 0.53 -75.47% 0.22
加权平均净资产收益率 3.08% 16.67% 减少 13.59 个百分点 7.77%
2016年末 2015 年末 本年末比上年末增减 2014年末
资产总额（元） 43,224,750,772 39,818,659,958 8.55% 22,740,040,135
负债总额（元） 31,227,153,315 27,390,405,928 14.01% 15,397,100,010
所有者权益总额（元） 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47% 7,342,940,125
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 2,828,725,153
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.17
是否存在公司债
√ 是 □ 否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是 √ 否
十、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用 2016 年年度报告全文
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□ 适用 √ 不适用
十一、分季度主要财务指标
(一) 合并报表
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 373,114,797 560,348,193 657,625,999 754,536,130
归属于上市公司股东的净利润 51,032,045 130,321,840 142,722,709 143,609,022
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润
51,300,351 129,809,296 144,676,624 138,255,315
经营活动产生的现金流量净额 -4,336,213,816 2,379,768,779 -844,280,758 1,887,454,175
（二）母公司报表
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 165,815,313 356,428,504 349,024,294 265,485,186
净利润 24,279,742 148,637,217 140,763,006 61,237,535
扣除非经常性损益的净利润 24,255,399 148,615,433 140,024,036 59,622,387
经营活动产生的现金流量净额 -4,042,694,034 2,844,003,003 -1,323,787,667 -2,086,611,841
十二、非经常性损益项目及金额
项目 2016年金额 2015年金额 2014年金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 24,602 -1,172,924 6,525,438
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
定额或定量享受的政府补助除外）
9,626,045 10,353,760 2,917,594
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - - 711,860
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -843,627 -2,219,074 -3,788,262
小计 8,807,020 6,961,762 6,366,630
减：所得税影响额 3,749,949 1,748,251 1,842,223
少数股东权益影响额（税后） 1,413,040 1,567,172 307,071
合计 3,644,031 3,646,339 4,217,336
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》 （2013 年修订）要求计算的主要会计数据2016 年年度报告全文
（一）合并财务报表主要项目会计数据
项目2016 年12 月31 日 2015 年12 月31 日 增减（%）
结算备付金 3,091,304,646 7,579,827,210 -59.22
客户备付金 1,918,929,941 5,551,965,157 -65.44
以 公 允 价值 计量 且 其变 动 计入当 期 损 益的 金 融
10,852,322,071 2,024,139,057 436.15
买入返售金融资产 6,406,767,398 3,596,206,386 78.15
应收利息 343,408,947 132,466,256 159.24
递延所得税资产 71,444,364 337,682 21057.29
其它资产 795,460,524 134,778,582 490.2
资 产总额 48,057,678,145 48,180,649,011 -0.26
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
以 公 允 价值 计量 且 其变 动 计入当 期 损 益的 金 融
219,821,850 - 不适用
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92
应付利息 136,068,511 380,341,179 -64.22
应付债券 1,697,801,993 6,989,427,775 -75.71
递延所得税负债 6,791,977 64,850,818 -89.53
其他负债 755,448,039 4,060,787,183 -81.4
负 债总额 35,027,768,841 34,959,389,874 0.20
其他综合收益 -42,477,191 168,137,452 -125.26
所 有者权益 总额 13,029,909,304 13,221,259,137 -1.45
项目2016 年 2015 年 增减（%）
营 业收入 2,345,625,119 3,838,500,324 -38.89
经纪业务手续费净收入 631,585,246 1,854,366,135 -65.94
资产管理业务手续费净收入 37,692,812 14,915,354 152.71
基金管理业务手续费净收入 63,599,041 24,187,797 162.94
投资收益 422,282,717 653,093,081 -35.34
公允价值变动收益 -128,324,785 80,164,693 -260.08
其他业务收入 300,877,401 145,840,327 106.31
税金及附加 61,814,600 237,141,260 -73.93
资产减值损失 13,500,749 3,831,746 252.34
其他业务成本 282,391,441 137,801,212 104.93
营业外收入 17,170,012 11,896,460 44.33
营业外支出 8,362,992 4,934,698 69.47
所得税费用 180,075,937 522,614,963 -65.542016 年年度报告全文
净 利润 527,576,019 1,481,369,239 -64.39
归属于母公司股东的净利润 467,685,616 1,438,829,425 -67.50
可供出售金融资产公允价值变动损益 -228,385,000 79,883,051 -385.9
外币财务报表折算差额 17,770,357 2,456,808 623.31
其他综合收益的税后净额 -199,571,581 83,244,600 -339.74
归属于母公司股东的综合收益 257,070,973 1,521,169,284 -83.10
归属于少数股东的综合收益 70,933,465 43,444,555 63.27
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
项目 2016 年12 月31 日 2015 年12 月31 日 增减（%）
货币资金 9,444,124,918 15,254,629,983 -38.09
结算备付金 3,034,228,173 7,604,973,919 -60.10
交易性金融资产 10,457,538,415 426,269,079 2353.27
买入返售金融资产 6,404,807,398 1,837,099,386 248.64
应收利息 316,010,944 83,077,504 280.38
存出保证金 690,562,835 509,278,671 35.60
其他资产 704,384,270 91,069,886 673.45
资产总额 43,224,750,772 39,818,659,958 8.55
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92
代理买卖证券款 8,207,949,840 12,314,081,489 -33.35
应付职工薪酬 61,796,484 172,306,505 -64.14
应交税费 29,682,084 70,361,864 -57.82
应付利息 133,839,870 278,170,523 -51.89
应付债券 1,696,989,637 6,981,634,404 -75.69
递延所得税负债 - 55,885,792 -100.00
负债总额 31,227,153,315 27,390,405,928 14.01
其他综合收益 -96,299,991 143,529,051 -167.09
所有者权益总额 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47
项目2016 年 2015 年 增减（%）
营业收入 1,136,753,297 2,731,216,624 -58.38
手续费及佣金净收入 693,860,815 1,852,533,806 -62.55
利息净收入 151,925,503 303,467,094 -49.94
公允价值变动收益 -122,811,184 70,737,868 -273.61
税金及附加 40,994,752 188,361,143 -78.24
资产减值损失 13,000,749 3,631,746 257.98 2016 年年度报告全文
营业支出 667,601,561 952,991,644 -29.95
净利润 374,917,500 1,327,336,958 -71.75
其他综合收益 -239,829,042 54,733,205 -538.18
十四、母公司净资本及有关风险控制指标
项目 2016年末 2015年末 本年末比上年末增减
核心净资本 8,152,147,065 9,375,292,011 -13.05%
附属净资本 490,000,000 700,000,000 -30.00%
净资本 8,642,147,065 10,075,292,011 -14.22%
净资产 11,997,597,457 12,428,254,030 -3.47%
净资本/各项风险资本准备之和 236.64% 399.66% 下降 163.02 个百分点
表内外资产总额 35,097,699,297 27,533,417,179 27.47%
风险覆盖率 236.64% 399.66% 下降 163.02 个百分点
资本杠杆率 23.23% 34.05% 下降 10.82 个百分点
流动性覆盖率 772.66% 343.96% 增长 428.70 个百分点
净稳定资金率 136.94% 173.29% 下降 36.35 个百分点
净资本/净资产 72.03% 81.07% 下降 9.04 个百分点
净资本/负债 27.68% 36.78% 下降 9.10 个百分点
净资产/负债 38.42% 45.37% 下降 6.95 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 34.82% 37.64% 下降 2.82 个百分点
自营非权益类证券及证券衍生品/净资本 122.99% 7.32% 增长 115.67 个百分点
注：上年末净资本等风险控制指标已根据《证券公司风险控制指标管理办法》 （2016 年修订版）进行重述。 2016 年年度报告全文
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司所从事的主要业务
报告期内，公司坚守合规经营底线，在稳健发展的基础上，继续加快转型创新步伐，各业务条线布局
更加合理，利润结构逐步优化，集团化布局初见成效。目前，公司业务牌照完备，主要业务有：证券经纪
业务、自营业务、资产管理业务（含公募基金管理） 、证券信用业务、中小企业金融服务等，并通过子公
司开展投行业务、期货经纪业务、直投业务和国际业务，能够为广大客户提供多元化的综合金融服务。 （公
司主要业务的经营情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分析” ）
1、财富管理业务
本公司的财富管理业务主要包括证券经纪、融资融券、股权质押、约定式购回、投资顾问、代销本公
司及其他金融机构开发的金融产品、为各类私募产品等提供托管、运营外包等服务、互联网金融服务等。
报告期内，公司围绕战略规划，以满足客户多样化需求为核心全面推进财富管理平台建设。
2、自营业务
公司以自有资金，通过证券市场买卖证券，获取投资收益，投资对象包括但不限于权益类、固定收益
类、衍生品类、新三板做市及其他衍生金融产品等。报告期内，公司固定收益投资业务发展迅速，为公司
创造了持续稳定的投资收入，正在逐步成为公司新的利润增长点。
3、资产管理业务
公司资产管理业务涵盖公司资产管理业务和公募基金业务。报告期内，围绕“规模发展资产管理业务”
的战略目标，通过建机制、引团队，不断拓展业务边界，夯实发展基础。目前，证券公司资产管理业务范
围涵盖权益类投资、固定收益投资、资产证券化等领域；公募基金业务发展势头良好。
4、新三板业务
公司中小企业金融业务部按照相关规定开展新三板企业挂牌推荐、并购重组、财务顾问等业务。
5、控股子公司板块
中德证券主要从事股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与
格林大华主要从事商品期货经纪、金融期货经纪及期货投资咨询；
龙华启富主要从事投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等直接投资与管理业务； 2016 年年度报告全文
山证国际立足香港，致力于为全球客户提供专业、优质、多元化、一站式的香港及环球主要证券、期
货及期权产品和投资服务。
（二）公司所处的行业发展阶段、周期性特点以及公司所处行业地位
经过近三十年的发展，我国证券市场从建立到整合，市场规模不断壮大。伴随证券市场的迅猛发展，
证券行业也经历了从无到有、不断规范完善、创新发展的过程，在改善融资结构、优化资源配置、促进经
济发展等方面发挥了十分重要的作用，已经成为社会经济体系的重要组成部分。但与发达国家相比，我国
资本市场仍处于起步阶段，发展潜力巨大。随着市场经济体系的日趋完善、对外开放程度的不断深化和多
层次资本市场体系的建立，证券公司业务范围不断扩大，产品种类日益丰富，服务实体经济的能力显著增
强，逐步构筑了“多元化、互联网化、国际化”的业务发展新格局。
据中国证券业协会统计，截至 2016年12月 31 日，全行业有 129家证券公司，总资产为 5.79万亿元，
净资产为 1.64万亿元，净资本为 1.47万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.44万亿元，
托管证券市值 33.77万亿元，资产管理业务受托资金总额 17.82万亿元。
证券市场行情受国家经济状况、宏观经济政策、国际经济形势、境外金融市场情况以及投资者行为等
各种因素影响，具有周期性强、波动性大的特点。市场行情对证券公司经纪、资产管理、证券自营、信用、
投资银行等业务的经营和效益都有直接或间接的影响，导致证券公司经营业绩出现周期性波动。
公司作为山西省的唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。目前，山西证券
已发展成为作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好、具有独特区域优势的证券公司。
二、主要资产重大变化情况
（一）主要资产重大变化情况
详见报告“第四节 经营情况讨论与分析‘五、资产及负债状况分析（一）资产构成重大变动情况’
及‘ （四）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目情况’ ” 。
（二）主要境外资产情况
截止2016年12月 31 日，公司境外子公司总资产为人民币 624,560,056元，占公司总资产的比例为
三、核心竞争力分析
（一）战略规划清晰
报告期内，公司制定了“十三五”战略规划，围绕“以义制利、协作包容、追求卓越”的核心价值观，
力争成为有特色、有品牌、有竞争力、综合实力领先的中型券商。通过对“战略发展投行业务、转型发展
经纪业务、规模发展资管业务、稳健发展投资业务”等各业务板块的专业化定位及以客户为中心的全业务
链联动，并借助差异化、专业化、市场化和集约化等手段，为实现公司战略目标打好基础。清晰的发展战 2016 年年度报告全文
略，为公司未来五到十年的可持续发展绘就宏伟蓝图，成为公司上下为实现新的发展目标而共同奋斗的行
（二）股东实力雄厚
公司控股股东山西金控是集银行、证券、保险、基金、信托等金融业态为一体的省属全牌照金融控股
集团，注册资本为 106.47亿元，定位于山西国有金融资本投资平台，通过开展投资控股、产业培育、资
本整合，推动山西省金融产业集聚发展，助力山西经济结构调整和转型升级。公司作为子公司，可以与山
西金控旗下其他公司开展高效的内部联动合作，通过协同机制，为政府类客户、大型企业集团和中小企业
客户提供一揽子综合金融服务解决方案。
（三）业务牌照齐全
公司始终坚持稳健的经营策略，在坚守合规底线的前提下，不断完善业务布局，资格储备日趋完备。
此外，公司四家子公司分别从事投资银行业务、期货业务、直投业务、国际业务，已基本覆盖几乎所有证
券领域，能够为客户提供多样化的综合金融服务。
（四）区位优势明显
作为山西省内唯一的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，注重与地方政策、经济、民生相融
合，业务网络延伸度较广，在省内积累了丰富的机构和零售客户资源，特别在经纪业务、投行业务等方面
拥有地域与品牌优势。得益于山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验区建设的快速推进，供给侧结
构性改革、国企国资改革、金融创新体制机制改革等都将为公司各项业务拓展提供广阔的空间。
（五）风险管控和合规经营优势
公司始终坚持审慎稳健的经营风格，将培育内部合规文化，持续提高风险管理能力作为打造公司核心
竞争力的基础性工作。在各项业务创新中，坚持以“制度先行、风险可控”为前提，持续加强内控管理，
注重创新业务的风险管控和合规监督，有效控制运营风险，在确立与自身发展相适应的“风险全面评估、
管理同步监督、经营逐级控制”的风险管理原则基础上，不断完善风险管理的制度、指标体系，不断优化
风险管理的机制、体制设计，积极探索新的风险管理模式和方法，不断升级风险管理信息系统，形成了对
经营中面临的合规风险、市场风险、信用风险、操作风险、 流动性风险以及其他风险的管理全覆盖。
（六）投行业务竞争力持续提升
公司投资银行业务通过融合国际先进的投资银行经营和管理理念，行业地位和品牌影响力持续提升，
盈利进入平台期。报告期内，公司股权产品业务排名进一步提升,股权产品总承销金额及股票再融资承销
金额的全行业排名均名列第八，分别比上一年度提升 2 名和 1名。公司在合资券商中竞争优势继续巩固，
股本承销金额及再融资承销金额排名稳居合资券商第一。2016 年年度报告全文
第四节 经营情况讨论与分析
2016年，国际金融市场波动加剧，全球经济增速处于七年来新低。我国经济呈现缓中趋稳、稳中向好
的态势，供给侧改革持续推进，但结构性问题突出，经济运行压力依然较大。我国资本市场持续发力服务
实体经济，一级市场筹资额大幅增长，首发和再融资合计1.33万亿，同比增长59%。二级市场在年初大幅
下挫后平稳运行，波动收窄，全年上证综指下跌 12.3%，深证成指下跌 19.6%。根据中国证券业协会统计，
2016年券商营业收入及利润同比均出现较大幅度下降。全年实现营业收入3,279.94 亿元，同比下降
42.97%，实现净利润1,234.45亿元，同比下降49.57%。
面对复杂的经济形势及“依法监管、从严监管和全面监管”的行业环境，公司始终坚守合规底线，把
握机遇，以二次创业的勇气，补短板，促转型，全面提升主动管理能力和综合服务能力。公司着力构建市
场化的激励机制，加强团队建设，完善业务布局，推进转型创新，收入结构、负债结构进一步改善。一是
收入结构持续优化，投资银行业务收入占比提升。2016年公司投资银行业务收入占比为 33.74%，同比提
升 12.63个百分点。二是机制创新初见成效。通过市场化引入的固定收益、资产证券化、公募基金管理等
多个专业团队正在发挥积极作用。其中固定收益投资实现收入 1.39亿元，报告期内债券交易量综合排名
进入券商前 30名。三是子公司利润占比提升，集团化布局见成效，四家子公司合并净利润占比达到 41%，
同比提升 27.2个百分点。四是资本结构进一步优化。报告期内，公司非公开发行股份募集资金净额 38.29
亿元，营运资金得到了较好补充，资本实力和抗风险能力得到显著提升。
二、主营业务分析
（一）概述
报告期内，围绕公司“十三五”战略发展规划，加快机制创新，各项业务稳步推进。财富管理业务以
产品销售和投顾业务为主要抓手，客户数量和客户资产规模增长显著，以满足客户多元化需求的财富管理
平台初步搭建；投资银行业务行业地位和品牌影响力持续提升，盈利进入平台期。市场化引进的固定收益
投资、资产证券化、公募基金管理等团队正在发挥积极作用。同时，公司完善薪酬管理制度，推动中层干
部轮岗，合规管理，风控体系持续优化，稽核审计有序开展，中后台约束与支撑体系不断加强。
报告期，公司实现营业收入 23.46亿元，同比下降38.89%，实现归属于母公司股东的净利润 4.68亿
元，同比下降 67.50%，实现每股收益 0.17元。截至期末，公司总资产规模480.58 亿元，同比下降 0.26%， 2016 年年度报告全文
净资产 130.30亿元，同比下降 1.45%。
（二）收入与成本
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入主要来源于：证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、期货经纪。其中
证券经纪、期货经纪、资产管理业务占营业总收入比重有所下降，投资银行、证券自营收入占营业总收入
比重有所上升。
单位：万元
2016 年 2015 年
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
证券经纪业务
84,914.53 36.20% 202,923.85 52.87%
下降 16.67 个百分点
证券自营业务
53,557.68 22.84%
81,727.61 21.29%
增长 1.55 个百分点
资产管理业务
8,456.54 3.61% 30,629.47 7.98%
下降 4.37 个百分点
投资银行业务
79,131.92 33.74% 81,033.46 21.11%
增长 12.63 个百分点
期货经纪业务
13,590.48 5.79% 22,635.40 5.90%
下降 0.11 个百分点
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
2、公司已签订的重大业务合同情况
□ 适用 √ 不适用
3、营业支出构成
从支出结构上看，报告期内，证券经纪、资产管理营业支出占营业总支出比重下降，证券自营、期货
经纪、投资银行营业支出占营业总支出比重上升。
单位：万元
营业支出构成项
2016 年 2015 年
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
证券经纪业务
49,658.47 30.15% 73,706.49 40.03%
下降 9.88 个百分比
证券自营业务
35,085.47 21.30%
20,429.21 11.09%
增长 10.21 个百分比 2016 年年度报告全文
资产管理业务
4,499.06 2.73% 8,914.84 4.84%
下降 2.11 个百分比
投资银行业务
50,703.08 30.79% 54,654.18 29.68%
增长 1.11 个百分比
期货经纪业务
18,875.50 11.46% 20,541.26 11.15%
增长 0.31 个百分比
4、报告期内合并范围是否发生变动
详见本报告附件“财务报表 附注六‘合并范围的变更’ ” 。
（三）费用
报告期内，公司营业支出同比减少 10.57%，其中，税金及附加减少 73.93%，主要为公司报告期收入
减少以及“营改增”所致；资产减值损失报告期发生 1,350.07 万元，同比增长252.34%，主要是因为融出
资金计提减值损失 1,037.10 万元， 股票质押计提减值损失249.71万元； 其他业务成本同比增长 104.93%，
主要为格林大华仓单业务成本增加。
单位：万元
项目 2016 年 2015 年 同比增减(%)
税金及附加
6,181.46 23,714.13 -73.93
业务及管理费
128,907.34 146,270.37 -11.87
资产减值损失
1,350.07 383.17 252.34
其他业务成本
28,239.14 13,780.12 104.93
营业支出合计
164,678.02 184,147.79 -10.57
（四）研发投入
□ 适用 √不适用
（五）现金流
项目 2016 年 2015 年 同比增减(%)
经营活动现金流入小计
14,619,841,212 12,373,232,036 18.16%
经营活动现金流出小计
15,533,112,832 8,751,876,171 77.48%
经营活动产生的现金流量净额
-913,271,620 3,621,355,865 -125.22%2016 年年度报告全文
投资活动现金流入小计
28,296,838 51,887,769 -45.47%
投资活动现金流出小计
58,143,063 271,212,397 -78.56%
投资活动产生的现金流量净额
-29,846,225 -219,324,628 不适用
筹资活动现金流入小计
18,627,560,000 28,006,750,000 -33.49%
筹资活动现金流出小计
27,801,011,783 17,838,462,341 55.85%
筹资活动产生的现金流量净额
-9,173,451,783 10,168,287,659 -190.22%
现金及现金等价物增加额
-10,115,816,710 13,571,503,114 -174.54%
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明：
经营活动产生的现金流量净额为-91,327.16 万元，主要现金流入项目为：融出资金净减少额
135,834.99 万元，以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债收到的现金净额 21,795.78 万元，可供
出售金融资产收到的现金净额 56,179.04 万元，收取利息、手续费及佣金的现金 241,284.62 万元，回购
业务资金净增加额 810,175.29 万元，拆入资金净增加额 108,500 万元，收到其他与经营活动有关的现金
88,214.40 万元；主要现金流出项目为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产支付的现金净
额 772,964.30 万元，衍生金融资产支付的现金净额 428.25 万元，代理买卖证券款净减少额 442,254.56
万元，支付利息、手续费及佣金的现金 41,157.33万元，支付给职工以及为职工支付的现金 91,865.47万
元，支付各项税费 40,917.95 万元，支付其他与经营活动有关的现金163,723.42万元。
投资活动产生的现金流量净额-2,984.62万元， 主要的流入项目为： 取得投资收益收到的现金1,976.64
万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金 72.80万元，收到其他与投资活动有关的现金
780.24 万元；主要的流出项目为：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 5,814.31 万元。
筹资活动产生的现金流量净额-917,345.18 万元，主要流入项目为：子公司吸收少数股东投资收到的
现金8,006万元， 发行收益凭证收到的现金1,854,750万元； 主要流出项目为： 偿还债务支付的现金932,297
万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金 109,356.20 万元，偿还收益凭证及利息支付的现金
1,738,447.98万元。
相关数据发生30%以上变动原因见本节“五‘ （四）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明：
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为： 资产减值损失 1,350.07
万元，各项非现金支出项目的计提 7,739.72万元，公允价值变动损失的确认12，832.48万元，未支付利
息费用 37,682.51万元，汇兑损失 102.70万元，递延所得税资产的增加3,445.69万元，递延所得税负债 2016 年年度报告全文
的减少 1,237.91万元，经营性应收项目的增加 988,445.14 万元，应付项目的增加789,538.83 万元。
三、主营业务构成情况
（一）主营业务分业务情况
单位：万元
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率
营业收入比上年
营业支出比上年
营业利润率比上年同
证券经纪业务
84,914.53 49,658.47
-58.15% -32.63%
下降 22.16 个百分比
证券自营业务
53,557.68 35,085.47 34.49% -34.47% 71.74% 下降 40.51 个百分比
资产管理业务
8,456.54 4,499.06
-72.39% -49.53%
下降 24.09 个百分比
投资银行业务
79,131.92 50,703.08
-2.35% -7.23%
增长 3.38 个百分比
期货经纪业务
13,590.48 18,875.50
-39.96% -8.11%
下降 48.14 个百分比
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
1、财富管理业务
本公司的财富管理业务主要包括证券经纪业务、信用交易业务、机构业务。报告期内，财富管理业务
依然是公司重要的收入来源。
（1）证券经纪业务
公司秉承“以客户为中心”的理念，积极推动财富管理业务转型。一是加大金融产品引进和销售力度，
产品类型进一步丰富，已经覆盖固定收益量化对冲、股权投资等多个类型，报告期内共销售各类产品605
只，为投资者提供了丰富的投资渠道。二是组建总部投顾团队，逐步优化投顾推送平台，并推出了一系列
投顾产品，其中，财智慧产品订阅客户已达到 12余万人，为客户理性投资，享受专业服务做出了努力。
三是通过互联网金融进一步搭建营销服务一体化平台，网厅功能不断完善，客户体验显著提升。报告期内，
公司经纪业务客户总数达到 142余万户，托管客户资产总额达到2346亿元。当年新增客户 32 余万户，新
增客户资产 88亿元。
表：公司 2016 年度代理销售金融产品情况单位：万元
认申金额 赎回金额
开放式基金
6,657,874.12 6,630,087.80
1,065.182016 年年度报告全文
公司资产管理计划
215,798.00 503,606.64
6,657,874.12 7,133,694.44
报告期，经纪业务全年实现营业收入84,914.53万元（包含融资融券业务实现的利息收入） ，同比下
降 58.15%。其中，代理买卖证券业务净收入 50,751.25万元（含融资融券客户手续费净收入 9,983.92 万
元、投资咨询服务净收入 575.69 万元） ，同比下降69.97%。
（2）信用交易业务
报告期内，信用交易业务持续加强制度建设、系统建设，不断夯实业务发展与客户服务的基础。同时，
根据市场情况，动态调整、控制业务风险，两融业务整体抗风险能力显著提升。截止期末，公司 78家营
业部均取得融资融券业务资格，融资融券余额为51.80亿元，全年实现利息收入40,516.24万元；约定式
购回业务待购回交易金额0.43 亿元，实现利息收入 521.03 万元；股票质押式回购交易业务规模 16.48
亿元，实现利息收入 11,566.15万元。
（3）机构业务
机构业务统筹外部各层次金融机构，整合公司业务资源，强化金融同业合作和优势互补，着力战略客
户重点项目和重点渠道突破；同时，以 PB 业务为抓手，构建综合金融服务生态体系，通过私募综合服务
和机构经纪服务开发机构客户，初步形成了全方位的一体化机构经纪业务链。截至报告期末，PB 系统已上
线 25 只产品，资产总值共计 35.37 亿；私募基金综合服务业务累计服务基金 75 只, 期末资产规模 31.49
亿元；交易单元出租累计实现交易佣金 1,248.11万元。
2、自营业务
报告期内，自营业务实现营业收入 53,557.68万元，同比下降 34.47%，其中实现投资收益 44,285.68
万元，公允价值变动收益-12,404.82 万元，利息净收入-7,310.10万元，手续费净收入-228.13万元。
权益类投资坚持“夯实基础、谨慎前行”的稳健投资策略，基本把握了市场运行节奏。其中，定增业
务“盘活现有资产，择机配置新品种” ，逐步实现定增资产的结构性置换；二级市场以静制动，严格风险
控制，捕捉市场机会；新三板做市以“制度完善、风险控制、提升流动性”为抓手，择机退出相关品种，
严控资金占用，排查项目风险，确保合规运作。
固定收益类投资通过团队建设、体系完善、渠道扩张、业务拓展，不断完善和优化投资策略。据中央
国债登记结算的统计数据，2016年公司债券现货交割量位列全市场第 73 名，位列证券公司第 19名，债券
交割量（含回购等）位列证券公司第 24名，交易量综合排名进入券商前30名。
表：报告期内投资收益明细 单位：元
项目 2016 年度 2015 年度 同比变化(%)2016 年年度报告全文
证券投资收益
407,597,350527,630,219-22.75
其中：出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
44,000,037167,041,540-73.66
出售可供出售金融资产投资收益
38,517,870233,485,211-83.50
出售衍生金融资产收益
137,633 -8,415,910不适用
金融资产持有期间收益
324,941,810135,519,378139.78
公允价值变动损益
-119,848,80371,517,711-267.58
其中：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
-121,488,69466,599,091-282.42
衍生金融资产
1,639,8914,918,620-66.66
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。
3、资产管理业务
本公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务、公募基金业务。报告期内，公司资产管理业
务收入 8,456.54 万元，同比下降 72.39%。
公司资产管理业务围绕既定的业务定位，优化机制、夯实基础、构建团队、强化风控、分部推进，在
固定收益、资产证券化、实业融资、权益投资等多个领域取得初步成效。全年发行集合类产品 20 只，定
向类产品 27 只。期末集合类产品存续 23只，管理规模达到 20.56亿份；定向类产品存续 32只，管理规
模为 196.55亿份。
公募基金管理业务取得突破性进展，全年发行设立保本混合、裕利债券和策略精选三只基金。截止年
底，共保有 4只基金的管理运作，涵盖了货币、保本、债券、混合四个大的类别，保有量约 53亿元，在
12 家券商系公募基金中排名第四，其中，货币基金业绩进入市场前三分之一，保本基金在本年度新发行
90 只保本基金中业绩排名第 9。全年共计为客户创造4,600 余万元的投资收益，为广大客户提供了普惠金
表：资产管理业务情况单位：元
2016 年度 2015 年度
业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入
集合资产管理业务 2,056,283,471 40,818,943 5,557,795,318 43,148,735
定向资产管理业务 19,654,922,799 3,652,890 8,281,996,835 2,328,905
公募基金管理业务 5,156,610,824 63,599,041 2,809,700,144 24,187,797
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。2016 年年度报告全文
4、新三板业务
2016年，在严监管、强核查、高标准、缓进度的市场环境下，新三板业务总体步入调整期。公司新三
板业务持续完善质控体系，优化管理机制，推动内控向全部业务节点的延伸，确保业务合规运作。报告期
内，完成挂牌 32家，累计挂牌总数达到 80 家。同时，公司积极推进已挂牌新三板企业的定向增发和并购
重组业务，完成定增项目 20 家，完成并购重组项目2家。2016年，公司新三板业务实现营业收入 3929.57
5、研究业务
公司高度重视资本市场的前瞻性研究，持续加强推进研究团队建设力度，积极推进研究行业全覆盖，
以宏观策略、固定收益、行业与公司研究、金融工程四大研究体系为基础，在宏观策略、新能源、医药和
家电行业研究领域取得突破，研究成果得到市场的广泛关注；同时，公司充分发挥多年深耕山西市场的地
域优势，探索发展路径，挖掘投资机会，积极融入山西经济转型创新发展，切实支持地方经济发展。公司
研究业务能力持续提升，在行业内树立了一定的品牌影响力和市场知名度，公司研究所荣获 2016年度“天
眼”家用电器行业盈利预测最准确分析师奖及新三板最佳伯乐奖等奖项，推荐的投资标的入选“璞玉杯”
新三板最具投资价值企业50 强榜。
6、柜台交易业务
公司柜台交易业务继续合规、有序、平稳推进。一是为公司资管产品存续周期提供高效率服务。全年
累计发售集合资产管理计划 21只，总认购金额20.01亿元。二是持续推进收益凭证业务发展。全年累计
发行收益凭证产品 581只，期末存续规模为 48.07亿元。三是成功创设并发行 5只挂钩沪深 300指数的收
益凭证“牛熊添利”产品，丰富了公司收益凭证产品的种类，有效满足了客户需求。四是顺利实现了报价
系统与柜台系统的互联互通，迈出了公司 OTC产品走向全市场的重要一步。
7、投资银行业务
报告期内，中德证券继续保持良好发展势头，整体经营管理能力显著提升，全年实现营业收入
74,016.97万元，同比小幅降低 3.79%，实现净利润17,789.29 万元，同比小幅降低 1.68%。
在股权产品方面，公司共完成 21 个项目，其中3个IPO、1个配股，17 个增发,并完成 37个债券项目。
根据 wind统计，从各主要产品市场排名来看，公司股权产品业务排名进一步提升, 股权产品总承销金额
及股票再融资承销金额的全行业排名均名列第八，分别比上一年度提升 2 名和 1名。在重大项目方面，中
德证券高质量完成了一系列具有市场影响力的大型项目，完成了紫光股份 221 亿再融资、必康股份借壳九
九久的配套融资等大型项目。在收入结构方面，公司逐步摆脱以往过分依赖单个大项目的状况，收入分布
更为均衡。2016 年年度报告全文
表：证券承销业务具体情况单位：万元
承销方式 发行类型
承销家数 承销金额 承销收入
2016 年 2015 年 2016 年 2015 年 2016 年 2015 年
IPO3 568,743 146,566 6,576 11,606
-177,173 - 2,658 -
增发 17 97,645,983 2,605,337 37,303 32,883
债券 37 303,081,700 3,016,880 16,605 17,878
小计 58 44 10,973,599 5,768,783 63,141 62,367
IPO- - - - - -
增发 1 1 - 13,696 100 105
债券 17 10 1,037,000 1,638,000 -447 -193
小计 18 11 1,037,000 1,651,696 -347 -88
8、期货业务
报告期，公司期货子公司格林大华继续加快转型创新，调整业务结构，夯实发展基础。一是经纪业务
销售体系逐步搭建，全年实现期货经纪业务收入 13,590.48 万元，同比下降 39.96%。二是稳步推进资产
管理业务，突破传统业务思维，实现差异化竞争。截止期末，共发行 57只资管产品，总规模 42 亿元，同
比增长 1043%，存续产品 33 只，存续规模 38.4亿元, 同比增长 916%。三是搭建投顾服务平台，客户服务
模式从原有的粗放模式向投顾服务模式转型。四是创新性推动风险管理业务。报告期，公司开展了仓单服
务、合作套保、基差贸易、场外期权、 “保险+期货”等一系列创新业务，切实发挥了服务实体经济的风险
管理功能。
9、直投业务
公司直投业务依托全资子公司龙华启富开展。报告期，公司直投业务中短期产品布局初见成效，实现
营业收入 3,354.71万元，实现净利润 1,099.38 万元。全年募集成立三只基金，总规模合计 3.00亿元，
完成投资项目 13 个，投资总金额 3.32亿元。
10、国际业务
公司国际业务依托全资子公司山证国际开展。报告期内，山证国际初步完成涵盖环球证券、环球期货、
环球资产管理及投资咨询、机构融资及企业并购等综合金融服务平台搭建。整体业务开局良好，业务准备、
客户开发初见成效，主导完成 1项在港上市公司海外债券包销项目,并作为联席账簿管理人和联席主承销
商，在中信建投 H股IPO承销项目中完成大额承销订单。2016 年年度报告全文
（二）主营业务分地区情况
营业收入地区分部情况
2016年 2015年
营业收入比上年同
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入
山西省 48 519,456,983 48 1,536,986,258 -66.20%
北京市 1 20,501,383 1 46,155,212 -55.58%
陕西省 1 13,190,693 1 37,786,661 -65.09%
上海市 4 40,472,676 4 96,278,531 -57.96%
广东省 3 13,627,642 3 43,330,870 -68.55%
浙江省 4 14,905,304 4 37,110,924 -59.84%
重庆市 1 6,498,818 1 17,190,173 -62.19%
辽宁省 1 3,935,612 1 9,056,032 -56.54%
天津市 1 4,533,767 1 10,760,947 -57.87%
河北省 2 8,650,517 2 20,214,997 -57.21%
山东省 3 6,942,028 3 13,127,448 -47.12%
福建省 1 8,460,073 1 20,528,196 -58.79%
江苏省 2 2,819,462 2 5,380,984 -47.60%
河南省 2 4,718,923 2 9,076,339 -48.01%
广西省 1 3,772,134 1 3,472,016 8.64%
四川省 1 5,171,609 1 11,615,991 -55.48%
湖南省 1 2,017,509 1 6,434,558 -68.65%
湖北省 1 -178,983 1 329,625 -154.30%
总部及子公司 - 1,666,128,971 - 1,913,664,562 -12.94%
合计 78 2,345,625,119 78 3,838,500,324 -38.89%
营业利润地区分部情况
2016年 2015年
营业利润比上年同
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润
山西省 48 300,311,617 48 1,205,605,840 -75.09%2016 年年度报告全文
北京市 1 5,407,953 1 28,828,713 -81.24%
陕西省 1 5,880,133 1 27,174,815 -78.36%
上海市 4 12,842,469 4 63,105,071 -79.65%
广东省 3 -949,297 3 24,950,785 -103.80%
浙江省 4 2,870,381 4 20,306,583 -85.86%
重庆市 1 1,537,759 1 10,061,322 -84.72%
辽宁省 1 433,388 1 3,566,183 -87.85%
天津市 1 1,426,311 1 6,056,326 -76.45%
河北省 2 900,428 2 8,312,559 -89.17%
山东省 3 -435,387 3 4,270,164 -110.20%
福建省 1 2,098,254 1 10,229,076 -79.49%
江苏省 2 -814,582 2 1,745,728 -146.66%
河南省 2 -733,356 2 2,416,497 -130.35%
广西省 1 76,191 1 -1,090,584 不适用
四川省 1 763,214 1 4,842,315 -84.24%
湖南省 1 -145,689 1 3,355,585 -104.34%
湖北省 1 -1,214,551 1 -153,208 不适用
总部及子公司 - 368,589,701 - 573,438,670 -35.72%
合计 78 698,844,936 78 1,997,022,440 -65.01%
四、非主要经营业务情况
□ 适用 √ 不适用
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
2016年末 2015年末
比重增减（%）
金额 占总资产比例（%） 金额 占总资产比例（%）
货币资金 13,807,745,064 28.7319,431,524,157 40.33下降 11.6 个百分点
结算备付金 3,091,304,646 6.437,579,827,210 15.73下降 9.3 个百分点2016 年年度报告全文
融出资金 5,380,004,581 11.196,847,519,483 14.21下降 3.02 个百分点
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
10,852,322,071 22.582,024,139,057 4.20增长 18.38 个百分点
买入返售金融资产 6,406,767,398 13.333,596,206,386 7.46
增长 5.87 个百分点
应收款项 329,026,734 0.68261,231,643 0.54
增长 0.14 个百分点
应收利息 343,408,947 0.71132,466,256 0.27
增长 0.44 个百分点
存出保证金 2,067,581,176 4.301,988,576,092 4.13
增长 0.17 个百分点
可供出售金融资产 4,006,442,592 8.345,269,880,252 10.94
下降 2.6 个百分点
固定资产 324,344,981 0.67339,817,082 0.71
下降 0.03 个百分点
无形资产 104,885,166 0.2297,405,228 0.20
增长 0.02 个百分点
商誉 476,939,901 0.99476,939,901 0.99
未发生变化
递延所得税资产 71,444,364 0.15337,682 0.00
增长 0.15 个百分点
其他资产 795,460,524 1.66134,778,582 0.28
增长 1.38 个百分点
合 计 48,057,678,145 100.0048,180,649,011 100.00
（二）以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
1、公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用
估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相
关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经
过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
表：与公允价值相关的项目 单位：元2016 年年度报告全文
项 目 期初数
本期公允价
值变动损益
计入权益的
累计公允价
本期购买金额 本期出售金额 期末数
1、以公允价值计量且
其变动计入当期损益
的金融资产 （不含衍生
金融资产）
2,024,139,057 -129,964,676 - -257,217,878,471246,899,945,11810,852,322,071
2、衍生金融资产 -132,4801,639,891 - - - --1,967,250
3、可供出售金融资产 5,269,880,252 --299,183,09220,7786,449,083,7627,309,458,523 4,006,442,592
金融资产小计 7,293,886,829-128,324,785-299,183,09220,778263,666,962,233254,209,403,64114,856,797,413
2、公允价值变动损益对公司利润的影响
项 目 对 2016 年度利润影响（元） 占利润总额的比例（%）
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产（不含衍生金融资产）
-129,964,676 -18.36
衍生金融资产 1,639,891 0.23
合计 -128,324,785 -18.13
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 期末账面价值（元） 受限原因
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产
5,791,121,042 质押
买入返售金融资产 4,718,378,025 质押
可供出售金融资产 433,829,535 质押
融出资金 1,376,545,600 已转让债权收益权
合计 12,319,874,202 -
（四）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元2016 年年度报告全文
项 目 2016 年末 2015 年末 增减（%） 变动原因
结算备付金 3,091,304,646 7,579,827,210 -59.22 在登记公司存款减少
客户备付金 1,918,929,941 5,551,965,157 -65.44 在登记公司存款减少
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入当期损益的金融资产
10,852,322,071 2,024,139,057 436.15 库存证券规模增加
买入返售金融资产 6,406,767,398 3,596,206,386 78.15 期末融券购回规模增加
应收利息 343,408,947 132,466,256 159.24 本年应收债券利息增加
递延所得税资产 71,444,364 337,682 21057.29
可供出售金融资产的公允价
值变动及已计提尚未支付的
工资及奖金形成的递延所得
税资产增加
其它资产 795,460,524 134,778,582 490.20
债券申购款、 应收仓单质押融
出款和期货公司仓单存货增
应付短期融资款 4,806,760,000 3,508,940,000 36.99本年发行收益凭证规模增加
拆入资金 3,000,000,000 1,915,000,000 56.66
本年向证金公司拆入资金增
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入当期损益的金融负债
219,821,850 - 不适用 卖空交易性债券影响
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 1,730,000,000 630.92期末债券回购业务规模增加
应付利息 136,068,511 380,341,179 -64.22
应付债券及应付结构化主体
优先级受益人利息减少
应付债券 1,697,801,993 6,989,427,775 -75.71
本年偿还 43 亿元次级债、10
亿元公司债
递延所得税负债 6,791,977 64,850,818 -89.53金融资产公允价值变动影响
其他负债 755,448,039 4,060,787,183 -81.40
应付结构化主体优先级 受益
人款项减少
其他综合收益 -42,477,191 168,137,452 -125.26
可供出售金融资产公允 价值
变动和外币报表折算差 额影
项目 2016 年 2015 年 增减(%) 变动原因2016 年年度报告全文
经纪业务手续费净收入 631,585,246 1,854,366,135 -65.94 市场行情影响
资产管理业务手续费净收入 37,692,812 14,915,354 152.71资产管理业务规模增加
基金管理业务手续费净收入 63,599,041 24,187,797 162.94基金管理业务规模增加
投资收益 422,282,717 653,093,081 -35.34处置金融工具收益减少
公允价值变动收益 -128,324,785 80,164,693 -260.08
证券市场波动导致相关 金融
资产的公允价值变动
其他业务收入 300,877,401 145,840,327 106.31报告期内仓单业务收入增加
税 金及附加 61,814,600 237,141,260 -73.93
报告期内收入减少以及 “营改
资产减值损失 13,500,749 3,831,746 252.34
报告期内计提的信用交 易业
务资产减值损失增加
其他业务成本 282,391,441 137,801,212 104.93报告期内仓单业务成本增加
营业外收入 17,170,012 11,896,460 44.33税收返还收入增加
营业外支出 8,362,992 4,934,698 69.47
报告期内罚没支 出和捐 赠支
所得税费用 180,075,937 522,614,963 -65.54本期利润减少影响
可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值
-228,385,000 79,883,051 -385.90
证券市场波动导致相关 可供
出售金融资产的公允价 值变
外币财务报表折算差额 17,770,357 2,456,808 623.31汇率变动影响
项目 2016 年 2015 年 增减(%) 变动原因
融出资金净减少额 1,358,349,891 - 不适用
报告期内融资融券业务规模
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 负 债 收 到
的现金净额
217,957,819 - 不适用
报告期内交易性金融负债净
可 供 出 售 金 融 资 产 收 到 的 现
561,790,397 - 不适用
报告期内可供出售金融资产
收 取 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
2,412,846,218 4,462,648,999 -45.93
本年收到的利息、 手续费及佣
金的现金减少2016 年年度报告全文
回购业务资金净增加额 8,101,752,876 - 不适用
报告期内债券回购业务规模
代理买卖证券款净增加额 - 3,773,477,818 -100.00 报告期内客户资金净流出
拆入资金净增加额 1,085,000,000 70,000,000 1450.00
本年转融通拆入资金规模增
收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
882,144,011 4,067,105,219 -78.31
报告期合并结构化主体现金
净减少和收回定向理财款影
融出资金净增加额 - 1,680,029,945 -100.00
报告期内融资融券业务规模
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 支 付
的现金净额
7,729,642,988 1,326,631,285 482.65
报告期内以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融
资产增幅较大
可 供 出 售 金 融 资 产 支 付 的 现
- 2,333,616,162 -100.00
报告期内可供出售金融资产
衍 生 金 融 资 产 支 付 的 现 金 净
4,282,493 8,415,910 -49.11
报告期内衍生金融资产亏损
回购业务资金净减少额 - 610,684,145 -100.00
报告期内债券回购业务规模
代理买卖证券款净减少额 4,422,545,643 - 不适用 报告期内客户资金净流出
支 付 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
411,573,275 766,751,102 -46.32
报告期内支付利息、 手续费及
支付的各项税费 409,179,546 720,104,063 -43.18报告期内收入和利润减少
支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
1,637,234,159 549,957,514 197.70
报告期存出保证金净增加及
采购仓单增加
处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
其他长期资产收到的现金
728,039 6,235,728 -88.32
报告期内处置固定资产收到
的现金减少
收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
7,802,430 21,604,065 -63.88
报告期银行定期存款收回减
构 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
58,143,063 93,409,967 -37.75 报告期购买固定资产减少2016 年年度报告全文
其他长期资产支付的现金
支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
- 177,802,430 -100.00 报告期银行定期存款减少
吸收投资收到的现金 80,060,000 3,903,680,000 -97.95报告期未增发股票
发行债券收到的现金 - 7,000,000,000 -100.00 报告期未发行债券
偿还债务支付的现金 9,322,970,000 3,000,000,000 210.77
报告期偿还次级债和公司债
分 配 股 利 或 偿 付 利 息 支 付 的
1,093,562,000 323,192,507 238.36 报告期向股东分配股利增加
汇率变动对现金的影响 752,918 1,184,218 -36.42 汇率变动影响
（五）融资渠道、长短期负债结构分析
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加
经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司偿还43亿元次级债、10亿元公司债。2017年3月，公司偿还7 亿元次级债，完成了
20 亿元公司债券的发行。截至本报告披露日，公司次级债已全部偿还完毕，公司债券余额为 30 亿元。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款）单位：元
项 目 金额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款） （%）
应付短期融资款 4,806,760,000 20.33
拆入资金 3,000,000,000 12.69
以公允价值计量且其变动计入当期损益
的金融负债
219,821,850 0.93
卖出回购金融资产款 12,644,943,567 53.47
应付职工薪酬 251,760,152 1.06
应交税费 92,050,900 0.39
应付款项 35,055,849 0.15
应付利息 136,068,511 0.58
应付债券 1,697,801,993 7.18
递延所得税负债 6,791,977 0.03 2016 年年度报告全文
其他负债 755,448,039 3.19
负债合计（扣除代理买卖证券款） 23,646,502,838 100.00
六、投资状况分析
（一）总体情况
报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度(%)
4.5 亿元港币 - -
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%）
山证国际金融控股有限公司
证券交易、期货合约交易、就证券交易
提供意见、就期货合约提供意见、提供
注：报告期内，公司对山证国际金融控股有限公司增资 4.5 亿元港币，直接持股比例为 90%，间接为 100%。其余无重大的
股权投资或重大的非股权投资。
1、持有金融企业股权情况
公司名称 公司类别
最初投资成本
数量 （股）
期末账面值
广东发展银行股份有限
商业银行 1,872,000304,1930.01 304,1930.01 1,872,000--
2、证券投资情况
证券代码 证券简称
最初投资成本
期初持股数量
期末持股数量
期末账面值（元）
报告期损益
基金 001176 日日添利B 600,000,000 600,000,000 - 600,000,000 20.54 614,612,252 -
恒地01 272,004,320 - - 2,780,000 2.78276,162,480 9,228,159
购入2016 年年度报告全文
中城06 248,672,492 --2,500,000 7.12246,318,500 -1,331,785
九华02 240,000,000 - - 2,400,000 12.63240,000,000 6,723,023
瀚控02 210,000,000 -- 2,100,000 14.00209,779,710 2,623,101
东丽01 200,000,000 --2,000,000 10.00200,000,000 3,465,479
合景04 191,003,000 - - 2,000,000 8.00200,000,000 9,222,240
黔西南 180,000,000 -- 1,800,000 12.00180,000,000 2,152,800
津滨01 179,931,600 - - 1,800,000 13.85180,000,000 567,738
债券 格尔木债 169,278,600 - - 1,900,000 13.57 162,612,830 9,455
期末持有的其他证券投资 11,782,926,731 2,003,628,7752,778,717,101 - 11,504,665,120 182,829,757 - -
报告期已出售其他证券投资收益 - - - - - - 18,844,045 - -
合计 14,273,816,743 2,603,628,775
3,397,997,101
14,014,150,892 234,334,012
注：期末持有的其他证券投资包括本公司向中国证券金融股份有限公司的专项投资。截至 2016 年12 月 31 日，该投资成本
为 1,680,610,000 元，账面价值为 1,694,718,580 元。
3、持有其他上市公司股权情况
序号 证券代码 证券简称
最初投资成
期初持股数
期末持股数
期末账面值
报告期所有
者权益变动
1 002156 通富微电 126,596,421 11,692,473 1.56 10,000,000 1.03 113,800,000 26,209,607 -53,446,449
可供出售金
2 002821 凯莱英 103,894 --3,403 - 149,551 -45,657
可供出售金
3 002470 金正大 346,008,695 21,000,000 1.34 41,000,000 1.31 323,900,000 37,520,878 -134,979,517
可供出售金
4 603823 百合花 107,908 --10,180 - 115,680 -7,772
可供出售金
购入2016 年年度报告全文
5 600135 乐凯胶片 156,710,420 5,161,239 1.38 9,000,000 2.41 123,480,000 ,679,739
可供出售金
6 600685 中船防务 354,873,839 12,521,916 0.89 9,500,000 0.67 282,150,000 -,827,505
可供出售金
7 603660 苏州科达 40,688 - -5,067 - 51,020 - 10,332
可供出售金
合计 984,441,865 65,327,027 - 69,518,650 - 843,646,251 62,945,020 -315,869,449 - -
4、买卖其他上市公司股份的情况
证券代码 证券简称
期初股份数量
报告期买入股
份数量（股）
报告期卖出股
份数量（股）
期末股份数
使用资金数量
产生投资收益
002262 恩华药业 2,460,564 2,879,769 5,340,333 -55,104,189 -22,602,534
601318 中国平安 7,000,000 3,000,000 10,000,000 - 353,849,688 -5,714,373
600054 黄山旅游 5,490,835 4,195,417 9,686,252 - 31,121,817 24,995,807
合计 14,951,399 10,075,186 25,026,585 - 440,075,694 -3,321,100
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（四）以公允价值计量的金融资产
初始投资成本
本期公允价
值变动损益
计入权益的
累计公允价
报告期内购入金
报告期内售出金
累计投资收
股票 1,476,364,757 -103,898,012 -307,695,853 3,090,563,237 1,967,933,317 75,567,150 1,308,945,338 自有
基金 703,882,026 -5,619,256 8,964,823 374,601,632 401,687,075 5,706,306 673,637,861 自有
债券 10,053,190,463 -17,655,188 -6,928,445 255,961,799,425 246,065,503,758 286,529,676 9,940,031,280 自有
141,010,000 - - 30,363,600 104,000,000 6,964,392 117,373,600 自有
期货 - -1,633,695 - - - 3,796,192 - 自有
金融 - 243,000 - - - -485,677 - 自有2016 年年度报告全文
其他 2,678,996,830 238,365 28,843,694 443,124,500 684,864,794 44,204,678 2,818,776,584 自有
15,053,444,076 -128,324,786 -276,815,781 259,900,452,394 249,223,988,944 422,282,717 14,858,764,663 -
（五）募集资金使用情况
截至2012年12月 31 日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，所募集资金在扣除发行
费用后已经全部用于补充本公司资本金。详见公司《2012 年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2013年12月 31 日，公司公开发行 2013年公司债券（第一期）募集资金已全部使用完毕，所募
资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2013年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn） 。截止报告期末，2013年公司债券（第一期）已兑付本息并摘牌。详见《 山
西证券股份有限公司 2013年公司债券兑付暨摘牌公告》 。
截止2014年12月 31 日，公司公开发行 2014年公司债券（第一期）募集资金已全部使用完毕，所募
资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2014年年度报告》 （巨潮资讯网
http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2014年12月 31 日，公司非公开发行 2014年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2014 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第一期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第二期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截止2015年12月 31 日，公司非公开发行 2015年证券公司短期公司债券（第三期）募集资金已全部
使用完毕，所募资金扣除发行费用后，全部用于补充本公司营运资金。详见公司《2015 年年度报告》 （巨
潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn ）。
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第一期）已兑付本息并摘牌。详见《山西证券股份有限
公司 2015 年第一期次级债券本息兑付和摘牌公告》 。2016 年年度报告全文
截至2015年12月 31 日，2015年次级债券（第二期）募集资金已全部用于补充公司营运资金。