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如何在五年后处置EB-5资金？看懂美国移民局应对排期的投资维持政策
&&来源：居外原创
205年8月10日，美国移民局自日备忘录发布以来首次发布重大EB-5政策备忘录草案。经过两年多的时间，EB-5业内人士一直翘首等待美国移民局对不断变化的EB-5 格局发布新的指导，并且美国移民局从今年年初就曾许诺会发布新的政策指导备忘录。对移民局政策指导的迫切需要的主要驱动因素为今年年初美国国务院对中国EB-5投资者的有条件绿卡申请设立了截止日期（又可理解为排期）。排期的出现不可避免的影响到当前EB-5就业计算的结构，资金如何被投放到项目当中，以及最终给投资者返还问题。新的备忘录草案主要讨论了三个议题：在提交I-526申请时，就业需要在什么时候被创造出来由于中国投资者排期改变了既有的移民/投资时间表，应该如何满足维持投资要求？重大变更什么时候可以发生，什么时候不可以本文主要针对第二个议题——维持投资要求（即资金重新部署问题）——进行阐述。维持投资要求正如许多政府项目一样，EB-5 项目是一个技术性和法规驱动的项目。要遵循其繁琐同时不断改变的规定，参与者必须谨慎的处理。在这些规定中，有一项为1) 投资者资金必须做“有风险”的投资；并且2) 在投资者有条件居住期间，必须“自始至终维持”投资是“有风险”的。问题归根结底是以往从递交I-526申请开始EB-5程序到递交I-829条件移除申请只需要三年半到四年的时间，而I-829的批准只需等待不到一年的时间。大多数贷款模式的EB-5项目都是五年投资期限。因此，以往移民流程基本在五年范围内完成，在有条件居住期间“自始至终维持”投资从来不是一个问题。移民/投资时间流程以下是投资移民的一个可视化描述。图中上半部分涉及EB-5移民流程，下半部分是为了获得EB-5签证所做的投资的投资流程。但由于中国签证排期和I-526申请在美国移民局的积压改变了整个格局。从图B上可以看出，实际上有两股力量在这里同时起作用。首先，中国签证排期在投资者I-526批准到领事馆处理程序中间增加了一年左右的时间，同时，也导致领事处理时间增长（任何EB-5移民律师都会告诉您现在等美国签证中心的信件等到望眼欲穿）。其次，目前市场上绝大多数项目的监管协议里都有提前放款的条款，也就是说相比之前投资款在I-526批准后才进入项目，现在的投资款进入项目比原来提前了约一年。换句话说，按目前的投资流程，EB-5投资者在绿卡尚未获批之前资金就随时可能被返还。因此，新的备忘录中的维持资金指导部分的内容即是为了应对区域中心在这个时间段里应当如何运作的问题，请参考图B中星号部分。所有EB-5利益相关者都知道维持资金迟早将成为一个棘手的问题，所以一直以来都向移民局询问这个问题的答案：如果在投资者I-829申请批准前JCE（创造就业企业）就将5年期贷款偿还给NCE（新商业企业），NCE应当如何处置被偿还的投资款？这里打个岔为EB-5初学者做一个简单的解释。NCE（新商业企业）是一个由区域中心管理、由EB-5投资者注入股权投资的实体。区域中心需要将投入到NCE的资金作为贷款发放给开发商的项目实体，这个项目实体又被称为JCE（创造就业企业）。简单地说，在贷款模式的EB-5项目中，NCE是贷款人/区域中心，而JCE则为借款人/开发商。（该术语出自指导EB-5项目的法规用语）（回复“投资模式”查看EB-5不同投资模式结构图解）。EB-5公寓项目抛出一个有趣的背景，其实这个问题早在中国签证排期开始前就已经在公寓开发EB-5项目中被提出和讨论过。有意思的是，新政策备忘录草案使得EB-5公寓项目更加容易。原因是公寓开发项目的周期传统上就比其他项目（例如酒店或混合使用型项目）短，因此一直存在上图标星号的时间段中EB-5资金应该如何处置的问题，而不是直到现在才像其他所有的项目一样都有资金再配置这个问题。以往通常在酒店项目中，要求开发商将EB-5资金一直放在JCE里并不是问题，因为酒店项目通常需要几年的时间才能达到稳定经营，在此之后开发商才可以进行再融资或出售（届时EB-5贷款会用再融资或出售的所得来偿付）。但是，在公寓开发项目里，项目的时间流程往往要求开发商在5年贷款到期日以前就出售建成的公寓，而在这之前移民局并不愿意讲明在这种情况下区域中心应该怎么办，所以以前要设计一个安全的公寓项目十分困难。尽管如此，之前仍有做起来的公寓EB-5项目，而当公寓销售期临近时，一部分代理公寓EB-5项目的律师曾极力试图让移民局回答这个问题：假如JCE/借款人已经将所借贷款偿还给NCE/贷款人，并且NCE并未将资金返还给EB-5投资者，那么在这种情况下EB-5投资者的资金是否还将会被移民局解释为是“有风险”并且足够“持续”风险。设想一下，EB-5投资者将资金投入到NCE里，最终是由NCE将这笔资金在发放到JCE的。因此，这个观点是有一定道理的：只要资金一直放在NCE中（即最开始的投资实体），即使开发商（JCE）将贷款偿还给区域中心（NCE），投资金额从技术上讲仍是被“维持”的。但是之前美国移民局一直拒绝直接回答这个问题，只是承诺会根据个案不同的细节而审理个案。但是现在，移民局出台的指南在回答本文所讨论的问题的同时，使得公寓项目更容易设计成功。美国移民局的官方立场现在中国签证排期使得移民及投资流程时间不匹配成了整个行业所要面对的问题，因此移民局不得不对这个问题树立政策指导：投资者得资金是否一定要被‘重新部署’，还是可以一直放在NCE中，即可被认定为“自始至终维持”资金。现在，我们终于有了一个答案：根据新颁布的指导备忘录草案，即使JCE在I-829前将投资金额返还给NCE，NCE不能够只将投资金额放在“银行账户或托管账户中”，投资金额必须被重新部署到“有风险”的商业活动中。（备忘录草案将EB-5语境中‘有风险’定义为“有损失的风险或收益的机会”——解释这个定义本身就足以一篇文章了，因此我们在此不做过多阐述）。有一个问题的答案目前尚不明朗（虽然这绝非唯一一个答案不明朗的问题）：维持资金的要求到底何时才算结束。在备忘录草案发布后的四天后，美国移民局在利益相关者的季度电话会议上的确暗示投资者的I-829一旦递交，对维持投资的要求就停止了。但是当有人试图确认移民局这一观点并在电话会议上问道“是否一旦I-829申请提交，投资者不需要等待获批资金就可以马上被返还”的时候，移民局的态度便含糊不清。（I-829的审批过程大约需要一年多的时间，所以这时间上的差别绝非微不足道）。当然，为了尽量规避法律中的不确定性，除非移民局明确澄清这一观点，否则律师很可能会提醒投资者资金会在I-829获批后才能返还给投资人。权衡利弊：等待对政策指导的解释无论如何，移民局现在的立场已经迫使区域中心不得不权衡左右做出一个微妙的平衡：一方面既要保障EB-5投资者的资金在重新部署时能够达到最安全的方式，同时还要确保资金不能过于安全，否则美国移民局很可能因为资金没有在有条件居住期间处于足够的“风险”中而被拒绝。我们期待能够看到移民局将会在号征求意见期之后的最终版政策备忘录会中做出何种说明或改变。（译自Julia Yong-hee Park律师的英文原文《EB-5 Investment Sustainment Requirement》） EB5Sir专栏全集：移民一点通欢迎读者邮件至提问及发表评论，或添加微信公众号【EB5美国投资移民一点通（USA-EB-5）】，与EB5Sir零距离沟通 本文系居外网度独家稿件，未经授权，不得转载，否则将追究法律责任。 关注居外网官方微信：居外资讯（juwai-com），每日阅读精选海外文章
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投资移民怎么证明资金来源比较好？
文章来源：美国移民生活
　　　作者（编辑）：诺华移民
　　 发布日期：
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决定什么是可接受的EB-5资金来源，对于投资人和他们的代理律师来说都非常具有挑战性。
投资人必须出示有力的证据证明资金来源合法，那么，很久以前获得的财富又需要什么证据证明呢？
USCIS从未真正公开提出有关资金来源的指导，而是通过利益相关者电话、补件通知、终止意向通知书（NOID）和否决发出信号。或许，USCIS是时候再次开会讨论为投资人建立全面的资金来源指导了，在新的条例发布前用于帮助所有的利益相关者。
但在那之前，以下是一些投资人证明资金来源的最佳实践方法：
1.应注意保留普遍认可的商业合理性文件。如果资产是在提交申请的7年以前获得的，那么不论是不是法律，这项“7年规则”给投资人提供了一道要求文件证明资金来源的马奇诺防线。即使不遵守这一规则，其逻辑仍然可以被投资人用于论证，要求提供很久以前的证明文件是不合理的，因为这种文件可能不会被正常的商业程序所保留。依此类推。比如，IRS（美国国税局）建议，如果没有欺诈或提交失败的情况，就没有必要无限期保留回执和记录。而且条例只表达了提供5年内的回执。投资人可以利用这项条款回击补件通知，或自信地提出包含此类文件的要求是不合理的。
2.记住，只有资金来源需用文件证明，而不是投资人的全部净资产。根据此条例，投资人不需要证明全部净资产的合法性，只需要证明EB-5资金来源（或以及行政管理费）。但这一点有一些需要注意的地方。资产清算以后会引发一些棘手的问题，例如房产被出售或抵押。USCIS已经大量采用严格的方法要求投资人证明其有能力购买清算后作为EB-5资金的资产。而且，USCIS通常会要求投资人证明购买之后，其收入或资产在当时能够充分维持生计。虽然清算交易文件有可能是近期的，但与购买文件同时期的文件有可能已经被丢弃了。8 C.F.R. 103.2(b)(2)(i) 指导称“如果被要求的文件，...不存在或无法获得，申请人或申诉人必须对此进行证明，并提交与之相关的辅助证据...”因此，如果随着时间推移的原因不能提供相关记录，通过有效和客观的证据证明这一点很重要，如银行、房产登记实体和税务部门开具的证明。
3.充分利用个人陈述和第三方陈述。很少有投资人的案例是完美或非常透明的。USCIS主张律师的陈述是不能作为证据的，投资人自身应该提交个人陈述，说明由于时间的原因造成的证据“缺失”。
当然，USCIS有时会认为这种缺失是对投资人自身有利的。因为第三方陈述可以为申请人提供证明。当第三方陈述来自与申请人或交易不相关的个人，而且这个人从表面上看跟投资人I-526申请被通过没有任何利益关系时，这种第三方陈述是最有说服力的。
4.最后，投资人和利益相关者应该提醒USCIS，案例的成立与否，不应该基于是否包含所有要求的特定文件，而应该基于证据的优势。换句话说，仅仅因为投资人不能满足补件通知的每一个特定要求，并不意味着投资人不满足要求。
原文地址：/htm/a3412.html
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3秒自动关闭窗口美国EB-5投资移民涨价对投资者有哪些好处？_网易教育
美国EB-5投资移民涨价对投资者有哪些好处？
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美国投资移民涨价后，因就业人数创造不足而整体被拒签的情况就基本不存在了，投资移民申请人也摆脱了因创造就业人数不足而被拒的风险，对投资移民申请以及整个移民行业都是利好的。
网易教育讯 近几年，美国申请人数暴涨，为中国投资申请人打开了移民、投资、子女、享受福利等等优厚待遇的一扇窗。在2014年，世界各国投资移民政策纷纷涨价，这让中国投资者纷纷猜疑美国投资移民是否会涨价？兆龙移民专家表示，涨价对资金实力差一些的家庭和申请人来说是一个坏消息，但是从整个EB-5投资移民的大格局来说是积极的，美国投资移民涨价是在大趋势下必然会发生的事情。美国投资移民政策自颁布以来，因其政策相对宽松、科技发达、教育资源丰富、生活水平高、社会相对稳定等因素，成为了中国移民目的国首选地。移民申请者可以设想一下，如果没有美国投资移民，去美国只有留学一条途径，这在年龄语言方面有很大的限制。目前美元资产在升值，美国房价相对较低，性价比高，居住环境和人文环境都很好。中国移民申请者获得绿卡可以去美国置业、进行资产配置、享受社会福利、送子女去美国学习等等。其实，早在2012年美国投资移民法案到期时，就有美国投资移民涨价的消息，但是考虑到美国经济状况以及其他方面，就没有涨价。从世界经济形势来看，未来的2015年与2012年的形势已经不同，2012年世界各国的经济危机还很严重，倚靠中国吸引大笔资金救助他们的地产等经济领域，走出经济危机。2014年，世界各国投资移民纷纷涨价，英国投资移民涨到200万英镑，澳大利亚500万起，香港涨到2000万港币，匈牙利国债移民涨到30万欧元，加拿大重开200万加币政策，据称只有50个名额。可以看出总体趋势是随着西方国家经济的恢复，更加注重人才方面的流入。当前美国经济已经恢复，在这种背景下，投资金额一直没有变动的美国投资移民政策涨价是势在必行，箭在弦上。美国投资移民涨价创造了足够就业人数增加项目安全保障性兆龙移民董事长、美国刘宇贝特曼律师事务所创始人刘宇先生日前在接受网易采访时表示：美国投资移民涨价将改变投资移民整体格局，美国投资移民看重的是10个就业创造，选择多少个EB-5投资人，项目募集多少资金，主要是看能创造多少个就业。从粗放的角度计算，在美国每100万美金可以产生13个就业，也就是说每50美元可以产生6.5个就业。因此，很多EB-5投资移民的项目方在募资时，会因为受“必须创造10个就业”的限制而去募集非EB-5投资（比如银行、政府证券等），用他们创造的就业数划到EB-5创造的就业数中(非EB-5投资不需要创造就业)，从而满足局必须创造10个就业的要求。在这种情况下，EB-5投资人可能就不是第一顺位抵押还款，增大了资金风险。但是如果美国投资移民涨价，例如涨价到90万美金，项目方可以完全不用担心就业的问题，只用EB-5投资，就足以满足美国移民局的就业要求，不再需要银行贷款，这给了项目方很大的空间和灵活度，同时增加了项目安全保障性。美国投资移民涨价对行业利好美国投资要具有真实可行性和创造足够就业，如果EB-5不能创造足够就业人数，项目方就是用租户就业等移民局比较有争议的就业方式来抬高就业数，最后到移民局审查通不过，造成项目整体被拒。然而，美国投资移民涨价后，因就业人数创造不足而整体被拒签的情况就基本不存在了，投资移民申请人也摆脱了因创造就业人数不足而被拒的风险，对投资移民申请以及整个移民行业都是利好的。美国投资移民涨价是中国企业进入美国市场的契机目前中国的企业有实力和号召力，美国企业愿意同中国企业合作。美国投资移民涨价后，投资者和美国开发商都共同摆脱了非EB-5投资的限制，促进双方的众筹模式发展。优质的EB-5项目用EB-5投资金额就能够建设起来，解除了募集资金总量受创造就业限制的问题，使得EB-5项目成为在美国开发、创业、集资建房的良好渠道。在如此多的便利后，EB-5项目会进一步受到美国企业和中国企业家欢迎，是共同合作的渠道和工具。
50万美元重要吗?刘宇先生表示：像加拿大、澳大利亚、英国这些国家，民间使用资金的可能性不大。但美国不一样，美国允许中小企业通过EB-5项目来引资，不经过政府，政府只是给你设定一个标准——创造10个就业，美国移民局要求的“投资必须在风险中”，指的是“项目必须是真正的商业投资”。创立一个新企业，有利于当地经济。美国移民局会给你设立一个标准，在符合标准的情况下，让当地中小企业自由引资，利用资金做项目，发展当地经济。美国投资移民法案将于日到期，届时将是一个关键点，美国国会必然会投票，也必然会有关于EB-5政策改革政策的通过，其中一点兆龙移民相信就是涨价。所以对于投资款敏感的移民申请者要赶在9月30日前递档，在这期间要预留出选择移民项目和准备申请材料的时间，所以兆龙移民专家建议，有意向的申请者需要马上咨询专家(咨询热线010-或者登录官网www.zhaolong.net )，尽早递交申请，早日实现美国移民梦想，享受优质的教育和生活。
本文来源：网易教育频道综合
责任编辑：王晓易_NE0011
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