布雷顿森林体系的崩溃
The collapse of the bretton woods system
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随着70年代布雷顿森林体系的崩溃和金融自由化的浪潮在世界经济的兴起，货币替代现象引起了人们的关注。
With the breakup of the Bretton Woods system in 1970s and the rise of financial deregulation all over the world, people emphasised their attention on the replacing currency.
上一次外国官方大举购买美国政府债券是在1968年到1973年间，当时正值管理性汇率制度的布雷顿森林体系崩溃5。
The last time foreign official purchases bulked so large in the US government’s financing was from 1968 to 1973, when the Bretton Woods system of managed exchange rates broke down.5
1973年，在关于固定汇率的布雷顿森林体系崩溃以后，德国马克成为了欧洲大陆的基准货币。
After the breakdown of the Bretton Woods system of fixed exchange rates in 1973 the Deutschmark emerged as the benchmark currency in continental Europe.
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对布雷顿森林体系的探讨
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专题十七 考点47 布雷顿森林体系的建立质检卷（B卷）
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布雷顿森林体系崩溃的
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（原标题：布雷顿森林体系崩溃的
权力推手）
⊙禾 刀——读《黄金、美元与权力》国际货币关系的政治（）⊙禾 刀 政治的归政治，经济的归经济。这句话耳熟能详，但在现实中，什么是纯粹的政治问题，什么算纯粹的经济问题却始终难以厘清，比如布雷顿从建立到。美国历史学家、外交政策领域学术权威弗朗西斯·加文（Francis Gavin）运用经济分析和国际关系理论，通过对二战以来的国际货币关系的全景式解读发现，与传统的理解恰恰相反，布雷顿森林体系是个高度政治性体系，需要经常干预和控制以维持运转。战后货币关系也不像人们时常认为的那样能缓和政治关系的紧张。事实上，全球支付体系的政治化使一些国家可运用货币强制达到政治和安全目的，造成西方联盟内部的激烈冲突。“黄金沦陷”，布雷顿森林体系的爱与恨1944年7月，布雷顿森林体系确立，标志着国际金融结算机制迈向了新时代。围绕这一体系，老牌强国英国与新兴强国美国展开了“贴身肉搏”，具体表现在以美元利益为主的“怀特计划”和以英镑利益为主的“凯恩斯计划”的对决。结果大家都知道，那就是“怀特计划”完胜倡导建立“超国家货币”的“凯恩斯计划”。布雷顿森林体系有两大关键：美元与黄金挂钩；其他国家货币与美元挂钩。对传统以黄金作为外储的国家而言，当美元等同于黄金，意味美元具备等同黄金的储备功能。对布雷顿森林体系，“英国代表团成员罗宾斯一语中的：‘我们缺钱。’”相较于英国的底气不足，战后美国经济如日中天——1945年美国P占全球总量的56%，而同期英、法、德、苏、意、日总和也仅占全球41%。再者，战后美国“拥有全球四分之三的黄金储备（21770吨）”，这还不谈美国具有全球最为强大的军事实力。布雷顿森林体系建立在美元的强势地位上。或因被当时的美国盛景遮望眼，没人预料到他日黄金会出现快速外流的恐怖态势。英国的落败，并不是纯粹的经济方案遴选的最优结果，夹杂着强者为王丛林法则的明显痕迹。既然这一体系充分体现了美国的经济强权，黄金一旦陷入“爹不疼，娘不爱”的结局时，很难说不会被美国选择性抛弃。加文认为，“事实上，关于布雷顿森林时期的传统认识有着严重缺陷，这是始终贯穿本书的一种观点。布雷顿森林协议并未如其所声称的那样带来金融稳定、经济互助和国际合作。相反，战后货币关系的显著特征是危机和混乱、强行的资本控制以及不可兑换。”颇为滑稽的是，“美国决策者并不钟爱布雷顿森林体系”。从当年终尽脑汁力争，到后来“不钟爱”，全因随着战后欧洲国家经济的强劲复苏，布雷顿森林体系在实践应用过程中，美国牢牢占据的绝对优势慢慢销蚀，特别是黄金流失越来越严重。尽管美国期望外国像储备黄金一样储备美元，但许多国家还是对黄金情有独钟，黄金外流一时势不可挡。“1958，美国损失了34亿美元的黄金和流动性的美元资产”，其后几年，美国每年损失的黄金和流动性美元资产均在30亿美元左右。到1971年美国放弃美元与黄金的挂钩时仅余8269.96吨黄金储备。如果不是尼克松当机立断，美国黄金储备怕早就告罄了。“假想敌人”，攻击黄金货币体系的好炮弹当黄金流失现象怎么也踩不住刹车时，美国越来越感到，穷尽所有的金融手段仍旧力不从心，化解黄金外流危机迫在眉睫。削减庞大的国外驻军规模，这是最容易想到的思路。然而这是历经“二战”洗礼的艾森豪威尔总统无法接受的，因为“由于金融原因撤军，看起来像是示弱”。艾森豪威尔说的“示弱”对象，大抵有两个指向：一是冷战“死敌”苏联，二是黄金和美元危机中的投机者。一个是政治和军事上的，一个是经济上的。紧要关头，艾森豪威尔似一下子悟出了解决之道——“不断恶化的国际收支状况不仅仅是一个金融问题”，因为“货币问题不是在真空中讨论的，而不可避免地与当时宏大的政治和安全问题相关联”。既然庞大的欧洲驻军加剧了美元赤字，那么围绕驻军问题做文章也许是个不错的思路。在美国看来，这个文章还是很有现实基础的，“1958年，美国损失了34亿美元的黄金和流动性的美元资产，而西欧获得了37亿美元”。言外之意，西欧在平抑美元赤字方面完全有能力作为。但要想让西欧心甘情愿按美国的意图跳舞，就必须挠到他们的“痒处”。不过，艾森豪威尔没有选择去挠西欧的“痒痒”，而是直截了当地去触摸他们的“隐痛”。“二战”结束后，“柏林墙”成了冷战前沿阵地，一个强大而又恐怖的敌人，是北约赖以存在的重要前提。在加文看来，黄金和美元危机来得正是时候，因为此时也是“冷战巅峰时期，照权力政治的框架，这种‘高级的’政治问题应该很容易就压倒‘低级的’国际收支赤字问题”。“虽然艾森豪威尔对驻军所造成的国际收支成本感到担忧，但他也将黄金和美元危机视为一种机遇，即让欧洲人明白负担联盟常规部队的时候已到了，尽管这比他们想象的来得要更早些。”核武竞争是美苏冷战登峰造极的结果。时时面临来自“柏林墙”另一端毁灭性的核威胁，恰恰是当年联邦德国以及其他一些北约国家最为担心的问题。能为这些国家提供有效核保护的只有冷战的另一极——美国。一旦这种逻辑关系成立，那么，为美国驻德6个师的军事开支埋单的谈判便显得顺理成章。事实上，谈判正因为苏联的存在而取得了成功。戴高乐曾是“美元世界”的不多反对者之一，然而法国最终滑向了失败的边缘。因为1968年5月的巴黎学生骚乱，“法国国库已经损失了高达30亿美元”，失去了与美元叫板的资本。然而，就在美国好不容易通过与军事挂钩方式，解决了美元赤字问题，尼克松却“寻求将驻军数量与国际收支问题脱钩”。原因只有一个，就是“苏联威胁论”已发挥至极致，不足以为美元提供新的政治弹药。实际上，1963年后，美苏在欧洲问题上的紧张态势已大大缓和，此时美国对于“从欧洲撤军这个富有争议性的问题”反倒颇感犹豫。一个超级大国敌人的存在，可为美国拓展美元势力范围提供有利条件。但也是在黄金与美元危机这一时期，美国还有另一项昂贵的国际军事开销——越南战争。1965年，约翰逊总统说过，“除了越南，我面临的最大问题就是国际收支。”自1965年约翰逊下令采取“雷声隆隆”行动时起，美国直接派往越南参战的军人陡增，最高达到50万。1965年至1966年，美国政府支出增加了550亿美元。在十多年越南战争中，美国共耗费1500亿美元。相比之下，德国“承担”的那点军事防务开支简直算不了什么。“黄金终结”，美元是金融终点还是金融投机尼克松正式宣布美元与黄金脱钩后，美元与黄金挂钩体制名存实亡。在强权的一再干预下，黄金最终失去了传统的硬通货地位，美元取而代之似也不宜归因于经济发展的自然结果。失去储藏和产量有限的黄金这一约束“头套”，美元作为国际最通用的储备货币步伐大大加快。所以，尽管现在看来美国国际收支赤字高得惊人，但“很大一部分赤字根本不是赤字，而是各国央行和国际企业出于储备和干预的目的需要的美元”。既然美元已与黄金脱钩，美国根本不担心这些庞大的赤字。美国所要做的只是决定何时开足印钞机马力。自克林顿时代不再宣布美元货币发行总量起，美元实际上已撕掉了作为国际公共货币的底裤，沦为自利性金融权杖。虽然美国强行主张美元作为最主要的国际储备货币，但储备国显然缺乏对应的相关权力，比如建议权、决策权。作为主权货币，美元首先维护的是本国利益。有趣的是，当美元借助强权完成了全球布局、坐稳全球金融头号宝座后，美国越来越要求其他货币遵循他们圈定的市场规律。另一有趣现象是，虽然美元与黄金不再挂钩，但世人总念念不忘黄金，隔三差五总有些学者讨论黄金的货币问题。美国虽然极力散布“黄金无用论”，但拥有8000多吨黄金的美国却一向严格控制黄金运离国土。黄金之后，美元真的就是国际货币储备的终极吗？这是个值得探索的有趣问题。日，中国央行在《中国金融稳定报告(2009)》中提到了一个重要主张，即提议创设超主权国际储备货币。这不免让世人想起“凯恩斯计划”中的超国家主权货币。■披沙录■披沙录《财富的智慧》（美）李·布劳尔 著凯洲家族研究院
译东方出版社2016年5月出版在美国财富管理和家族办公室领域，针对可投金融资产在1亿美元以上的超高净值客户及家族，财富的保有与传承，已有三代甚至六代、七代的案例与经验，但大多数人对财富的理念还停留在金融资产上。国际著名的财富管理专家，李·布劳尔经过多年财富管理体验与理念传播，意识到真正的财富不仅仅是金钱，而包括身体、价值观、意识理念、家族成员、家族精神、个性、教育背景、工作经验、特殊技能、对国家税收、公益慈善的捐赠等多种形式。他创立的布劳尔象限体系是家族财富传承领域中的经典理念，对美国金融的成熟市场及快速发展中的家族办公室行业产生了非常大的推动作用。在这本充满了突破与创新的著述中，他真诚地与我们分享他的理念。他认为，当资产的四个类别保持同步时，不仅会为我们积累更多金钱财富，也为我们创造出更有意思、有意义的人生，亦能保证我们的子孙后代受其荫庇。《人工智能时代》（美）杰瑞·卡普兰 著李 盼 译湛庐文化出品 浙江人民出版社2016年4月出版60年来，人工智能经历了从爆发到寒冬再到野蛮生长的历程，伴随着人机交互、机器学习、模式识别等人工智能技术的提升，与人工智能成了这一技术时代的新趋势。但也引发了人们对人类和智能机器之间的伦理关系的思考：当机器人霸占了你的工作，你该怎么办？机器人犯罪，谁才该负责？人工智能时代，人类价值又该如何重新定义？很多人都只是提出问题，而智能时代领军人物、斯坦福大学顶尖人工智能专家卡普兰设计了解决的方法。他认为：智能时代的到来，给人类社会带来了两大灾难性冲击：持续性失业与不断加剧的贫富差距。机器正在很大程度上替代人类的工作，不管你是蓝领还是白领。而针对未来社会将要发生的这些问题，卡普兰从企业、税收和保险等机制上构建起了一个有益的经济生态，给遭遇挑战的人们更多抚慰和安全感。这种经济生态能让社会中的每个人都能从技术发展中获益。《创业成功范式》硅谷创业教父的忠告 （美）史蒂夫·布兰克、鲍勃·多夫 著王明伟 译机械工业出版社2016年4月出版在21世纪的第二个十年，我们站在创业企业革命的风口浪尖，这次革命将永久性重塑商业社会；而且将改善这个星球上人类后代的生活质量。如今，创新在以互联网速度推进，而创新并不仅限于互联网商业领域。它最终将渗透到商业社会的各个角落。本书为创业者提供了创业公司发展成为大公司的全新的三步模型：客户发展、商业模式设计、商业计划和执行之间的关系。史蒂夫·布兰克可说是硅谷最早的连续创业者，他把多年的创业感悟体系化整理，写出了《创业者手册》和《四步创业法》两本在硅谷被奉为创业圣经的书，侧重详细介绍他的创业理论框架，而本书代表了他近几年的最新思考成果，更多介绍那些创业理论产生的背景信息，回顾了他的成长经历，用他的方式回答了关于创业的关键问题。例如：什么人适合创业？创业企业如何快速找到可行的商业模式？创业型企业和大型企业有什么区别？等等。《在希望与历史之间》（南非）纳丁·戈迪默 著汪小英 译洪
宇 校漓江出版社2016年4月出版这部1991年诺贝尔文学奖得主纳丁·戈迪默的散文集，包括文学评论、杂文随笔、演讲及通信，时间跨度长达几十年，从一个侧面记录了南非社会与种族隔离斗争的艰辛历史，探索文学的多重意义与价值。我们已走过的百年是怎样的时代，又将走向怎样的未来？与正视近一个世纪的苦难一样，戈迪默也审视那些所谓的胜利。他引用希尼、拉什迪、塞若特和尼赫鲁的警句，将全书的主题一一呈现，展示出戈迪默对南非及世界的历史、现状与未来的见证，对全人类20世纪重大事件的独特评说。戈迪默不仅是作家，了不起的文学批评家和社会观察家，更是与纳尔逊·携手共进的社会活动家，参与非洲自由斗争的公众人物，始终关注社会的文明守望者。从这个意义上说，本书堪称一部攸关全球历史与走向的20世纪知识分子群体的自传。本书与已出版的长篇小说《偶遇者》同属漓江社的“纳丁·戈迪默作品系列”，所收作品均为在中国内地首次出版。如何把“公平正义”纳入楼市“去库存”⊙刘英团——评《房地产顶层设计》⊙刘英团 “市场是一个极其复杂的现象，它取决于众多人的行动，决定某一过程之结果的所有情形，几乎永远不可能被完全认识和度量。”一如奥地利学派代表学者弗里德里希·冯·哈耶克所言，房地产的蓬勃发展已把一个相对简单的建筑行业问题演化成了社会经济的综合性问题了。在《房地产顶层设计》中，资深房地产实战专家简贵来不仅系统深入地剖析了近年来我国房地产业在发展过程中所表现出来的种种问题，还依据哈耶克的自由经济理论深度论述了房地产开发过程中那些被我们丢在一边的理念和模式。他认为，房地产是社会经济纵横交错的产物，而不是一个简单的产业，亦不具备一般行业的特性。研究房地产业，就不能局限在传统产业的范畴。或者说，不能把房地产产业的顶层设计狭义理解成“居者有其屋”这么简单，更不能把所谓的“住有所居”当成顶层设计的方向。顶层设计是基于宏观视角，立足大局，以动态、系统的观点规划某个领域的发生、发展过程，制定目标、规则，确定执行原则和路径，设置最高、最低界限，预判和设计波动规律和管治思路等工作之总括。简贵来现任呼和浩特市麦迪逊置业有限公司总经理、3C集团董事长，这些年来的经历，让他对房地产顶层设计理论体系相对缺失有切身的体会。市场经济，就是市场在资源配置中起决定性作用的经济。但遗憾的是，波动、折腾成了过去十多年我国房地产行业的常态；职能部门与开发商常常错估形势，而消费者买涨不买落，量价齐升时市场轰轰烈烈，量缩价平时大众观望等待。从房地产市场的起起落落看，“情绪”的对立不仅表现在民与商，也表现在政府部门对态度上。简贵来的直觉是，这就像一条细水长流的小河被堵成堰塞湖，决口之后的一段时间内就会危害周边，“房地产疯了”，“房地产被逼疯了”。因为“宏观调控中政策的副作用控制了市场行为的主体，并不断地自我发酵成新兴力量干扰房地产市场的健康发展”，“在政策的‘非本意’的狂躁之后，民众的羊群效应迅速显现，开发商借力打力，非理性地用左手推高房价飙涨，右手高价抢购土地”，楼市进入“乱世”时代。被“投机”的房地产成为不成熟政策的牺牲品。简贵来认为，房地产价格走向如何，表面看是供求关系变化的产物，深层次看则是政府、房地产商、银行、购房者多方力量利益博弈的结果。其中，价格只是经济市场最重要的表征指标，如果“注意力都集中在价格上”，必然“忽视了导致这种‘价格结果’的过程因素”。从某种程度上说，我国过去十多年的房地产市场，几乎“就是过度关注价格的一种表现”。对房地产“新政”，还需特别小心被地方政府扭曲变形。比如“去库存”，比如“供给侧结构改革”，比如“因城施策化解库存”的“顶层设计”。经，都是好经，但如果念法出了问题，或者把经给念歪了，结果就会谬以千里。“去库存”不但要近期与远期统筹结合，供给与需求双向发力。还要尊重市场规律，尊重民众选择，供给侧结构性改革要求解决问题得运用经济手段、市场化手段，去引导需求。简贵来特别提出，“去库存”是改革，不是寻找“接盘侠”。但是，有地方政府却向民众灌输“农民在城市购房是升值，在农村建房是贬值”的理念，还有地方政府停批农村宅基地，逼迫农民进城上楼，“类似的事情每发生一次，奇葩方案每出现一次，对政府公信力就损害一次。”所以，最让简贵来担心的是，现实的问题仅仅是过去的历史，而前面的探索还处在黑暗途中。今天的房地产产业，仍踏在理论的沼泽地上。房地产业已是悬崖百丈冰，厘清出路迫在眉睫。在市场经济环境下的决策，应当充分尊重影响市场走向的两个重点问题：“消费偏好”和“技术”，这些都是经济决策的基本依据。在《房地产顶层设计》中，简贵来除了讨论我国房地产业的政策问题，还论述了微观的房地产开发问题：既包括政府部门涉及的产业经济范畴、产业属性、产业模式、行业模式、公共政策、产业治理等问题，也涉及房地产市场的开发模式、市场化制度建设、开发定位、市场机制等问题。从他在书中重点阐述的“政府宜主导政策设计”、“修复紊乱市场机制”、“快速开发模式绑架了房地产”以及“产业震荡”和“市场之殇”等议题可知他的思考探索深度。他直言，行政手段过度参与市场调整，长时间累积形成了破坏力，不但会使市场的免疫能力和调整能力被破坏，市场机制系统性的失灵还会使“乱”成为一个行业的基本特征。
“共识，通常被视为政治的真正要义。”正如英国政治学家安德鲁·海伍德所说，改革涉及每个人的利益，改革的真正目的是什么，改革到底是为谁的利益，改革的在哪里？这些问题首先都需要通过重建改革共识寻找答案，进而找到改革的动力。在改革走到关键时期的今天，一是要靠凝聚改革共识，把“社会公平与正义”纳入到楼市“去库存”的政策导向中；二是要重视改革的顶层设计，明确改革的目标、顺序和重点。发展经济也好，楼市“去库存”也好，改善人民群众的生活水平应是改革所始终追求的目标；三是要还权于社会，还权于企业，还权于公民，给市场一点时间，更多空间。房地产的问题最终还是要靠房地产市场的机制去解决。其中，既要建构中央与地方之间的制度化分权，也要明确各自的边界范围，探索良性的运行机制。
本文来源：上海证券报·中国证券网
责任编辑：王晓易_NE0011
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百度经验:布雷顿森林货币体系的运转与美元的信誉和地位密切相关。为了保持美元汇率,抑制金价上涨,减少黄金储备流失,美国联合英国、瑞士、法国、西德、意大利、荷兰、比利时八个国家于1961年10月建立了“黄金总库”,八国央行共拿出2.7亿美元的黄金.由英格兰银行为黄金总库的代理机关,负责维持伦敦黄金价格,并采取各种手段阻止外国政府持美元向美国兑换黄金。但从20世纪60年代末开始,美国深陷越南战争的泥潭,财政赤字巨大,国际收支情况恶化,美元的信誉受到极大的冲击。大徽资本出逃.各国纷纷抛告自己手中的美元,抢购黄金,使美国黄金储备急剧减少.伦敦金价暴涨,美元危机再度爆发。关国再也没有维持黄金官价的能力.经与黄金总库成员协商后.宜布不再按每盎司35美元官价向市场供应黄金,市场金价自由浮动,但各国政府或中央银行仍按官价结算,从此黄金开始了双价制阶段。 & &但双价制也只维持了三年的时间,原因是美国国际收支仍不断恶化,美元不稳;二是西方各国不满美国以一己私利为原则,不顾美元危机拒不贬值,强行维持固定汇率。于是欧洲一些国家采取了“请君人瓮”的策略,既然美国拒不提高黄金价格,让美元贬值,他们就以手中的美元兑换美国的储备黄金。当1971年8月传出法国等西欧国家要以美元大量兑换黄金的消息后,美国于8月巧日不得不宣布停止履行对外国政府或中央银行以美元向美国兑换黄金的义务。到1971年底,美国的黄金储备减少了60%以上。1973年3月因美元贬值,再次引发了欧洲抛售美元、抢购黄金的风潮。西欧和日本外汇市场不得不关闭了17天。美国政府被迫放弃按固定官价美元兑换黄金的政策,各西方国家货币也纷纷与美元脱钩,黄金进人由市场自由浮动定价的时期.布雷顿森林国际货币体系彻底崩溃,也开始了黄金非货币化的改革进程。经验内容仅供参考，如果您需解决具体问题(尤其法律、医学等领域)，建议您详细咨询相关领域专业人士。投票(3)已投票(3)有得(0)我有疑问(0)◆◆说说为什么给这篇经验投票吧！我为什么投票...你还可以输入500字◆◆只有签约作者及以上等级才可发有得&你还可以输入1000字◆◆如对这篇经验有疑问，可反馈给作者，经验作者会尽力为您解决！你还可以输入500字相关经验00000热门杂志第3期人生知识达人职场秘诀984次分享第1期实现创业梦想1453次分享第1期轻松理财手册650次分享第2期晋升攻坚战409次分享第1期如何用互联网理财491次分享◆请扫描分享到朋友圈