教你如何看懂财务报表
　　是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。那么呢？下面是我网。
　　一.会计报表的形成、作用与会计原则
　　掀起你的盖头来----会计报表是什么
　　会计报表的雏形是一些由企业自行设计的财务记录和分类帐簿，它们反映了会计报表的最初目的&&为企业的业主记录和反映每天的业务活动情况。这些财务记录随意地、偶然地、时断时续地保持着和进步着。当时的银行并不信任这些成堆的，一无标准二无质量控制的财务记录和分类帐簿。一直到税收的出现，定期公布标准化的财务报表才提到了日程上来，随着会计准则的颁布和政府干预的加强，早期的财务记录和分类帐就演变成了今天广为采用的几种基本的会计报表，根据这些浓缩的会计信息可以有效地判断一个企业的财务状况。
　　现在的会计报表是企业的会计人员根据一定时期(例如月、季、年)的会计记录，按照既定的格式和种类编制的系统的报告文件。随着企业经营活动的扩展，会计报表的使用者对会计信息的需求的不断增加，仅仅依靠几张会计报表提供的信息已经不能满足或不能直接满足他们的需求，因此需要通过报表以外的附注和说明提供更多的信息。
　　我们将这些附有详细附注和财务状况说明书的会计报表称为。在实际工作中，由于需要报告的表外信息越来越多，附注的篇幅就越来越大，导致会计报表仅仅成为财务会计报告中的一小部分，但仍然是最重要、最核心的组成部分。
　　思念你的人是我----什么人需要阅读会计报表
　　思念会计报表的人、关心会计报表的人成千成万，但他们关心的目的和重心各不相同。
　　&&政府职能部门：统计、监管、税收
　　&&上级公司：计划、预算、决策
　　&&本企业：总结、检讨、调整
　　&&金融机构：评估、信贷
　　&&股东：财务状况、经营业绩、投资回报
　　&&公众(证券市场的潜在投资者)：分析、预
　　测、投资
　　&&保险公司：承保、理赔
　　企业不必为不同的使用者单独编制不同的会计报表，而是根据国家统一的会计准则和会计制度，为不同的使用者提供同一套会计报表。
　　游戏规则----十二条基本的会计原则
　　1、严禁造假&&客观性原则
　　会计报表中各项指标必须真实正确，如实反映企业经营活动情况，不得弄虚作假或估计。修订后的《中华人民共和国会计法》进一步明确了单位负责人和会计人员应负的责任，也加大了违规者的处罚力度。
　　2、统一完整&&相关性原则
　　会计报表的种类、格式和内容有统一的规定，只有按规定将所有项目填列齐全才能发挥会计报表应起的作用。不允许任意取舍和擅自变更项目的排列和内容。
　　3、相互一致&&可比性原则
　　要求各个企业按照会计制度和会计准则规定的处理方法进行会计核算，会计指标的口径、计算方法应当一致，以便横向比较。
　　4、前后一致&&一贯性原则
　　要求各个企业采用的会计处理方法，前后各期应当一致，不得随意变更。
　　5、按时提供&&及时性原则
　　财务信息具有很强的时效性，必须按照规定的期限如期上报，否则时过境迁，就失去意义。
　　6、先入为主&&历史成本原则
　　7、按期确认&&权责发生制原则
　　8、收支对口&&配比原则
　　9、经纬分明&&划分收益性支出与资本性支出原则
　　10、简明易懂&&清析性原则
　　11、慎重保守&&谨慎性原则
　　12、轻重缓急&&重要性原则
　　二.会计报表的种类和基本结构
　　我的兄弟姐妹&&会计报表的种类：
　　按时间分：月度报表、季度报表、年度报表
　　按内容分：资产负债表、损益表、现金流量表、
　　应交增殖税明细表、利润分配表、
　　股东权益增减变动表
　　让我悄悄地告诉你&&会计报表的基本结构：
　　表头：报表的编号、报表的名称、编表单位名
　　称、编制日期、货币单位
　　表体：列示具体内容，有帐户式结构如资产负债
　　表、有多步式结构如损益表
　　附注：对正表内容中未能说明的事项或明细项目
　　提供补充、辅助说明
　　签章：企业公章、企业法人章、总会计师章、财
　　务负责人章、复核人章、制表人章
　　我从哪里来&&会计报表数据的来源：金字塔结构
　　最高层：会计报表
　　第四层：汇总帐编表基础
　　第三层：各级明细帐编表基础
　　第二层：记帐凭证记帐依据
　　最基层：原始凭证核算资料
　　有你才有我&&会计报表数据的填制：
　　1、直接根据汇总帐余额填制，如固定资产、在建工程、应付工资
　　2、根据几个汇总帐余额加总填制，如存货=物资采购+原材料+包装物+低值易耗品+自制半成品+库存商品+分期收款发出商品+委托加工物资+委托代销商品+受托代销商品+生产成本
　　3、根据汇总帐借方余额填制，如产品销售成本、财务费用
　　4、根据汇总帐贷方余额填制，如产品销售收入、投资收益
　　5、根据若干个汇总帐所属的明细帐户的借方或贷方余额之和填列，如应收帐款、待摊费用
　　三、几种基本的财务报表及其功能
　　会计报表讲述了一个企业从诞生到衰亡的全部故事
　　提问：基本会计报表的种类和功能
　　会计报表是会计信息构成的建筑物。对于初次接触会计报表的人来说，这座建筑物简直就是个迷宫。但大家只要找到会计报表迷宫的主要组成部分，资产负债表、损益表、现金流量表三张主要报表，把它们结合在一起，就反映出企业的基本情况，如偿债能力、经营能力、周转能力等等。而作为保险公司和保险公司的业务员接触最多的就是其中的资产负债表，下面就给大家介绍这三张主要的会计报表。
　　1.资产负债表----企业财务状况的快照
　　你肯定见过不少的照片，有传神的人物特写，也有如画的风景小照。但是，你见过企业财务状况的照片吗?
　　资产负债表就是描述企业某一时点的财务状况的快照。它是一张静态的画面，显示企业在特定时点上的资产结构和债务状况。
　　资产负债表有三大要素：资产、负债、所有者权益
　　想象中的你&&多斗柜
　　我们暂且把资产负债表想象成两列并排的多斗柜，左边是资产柜&&反映企业拥有什么(他的资产)，资产柜的抽屉中按照变现能力由强到弱自上而下分门别类存放着各种资产，如：货币资金、应收帐款、固定资产等;右边是来源柜&&反映企业欠别人什么(他的负债)和&&企业为股东留下什么(所有者权益)，来源柜的抽屉中按照偿还期限由短到长自上而下分门别类存放着各项资产的来源，如：应付帐款、长期负债、实收资本、未分配利润等。因为左边是资产的存在形式，右边是资产的来源渠道，左右按照不同的分类反映同一事物，因此，左右两列抽屉的总金额必然相等。这就是会计衡等式资产=负债+所有者权益构成了资产负债表的基本框架。
　　例一：企业实收资本30万元，存入银行。
　　左边银行存款抽屉中增加30万元;右边实收资本抽屉中相应也增加30万元，左右两边总额各增加30万元相等。
　　例二：企业购入生产设备2台，支付购置费20万元。
　　左边固定资产抽屉中增加20万元;左边银行存款抽屉中减少20万元，左右两边总额不变相等。
　　真实的你&&看一张简单的资产负债表
　　左边是各种形式的资产，所谓资产就是企业拥有或控制的，能以货币计量的，在未来能为企业带来利益的经济资源。
　　1、放在保险箱和银行的资产&&货币资金
　　2、给别人使用的资产&&短期投资、长期投资
　　3、客户欠我的资产&&应收票据、应收帐款、预付帐款
　　4、存放在仓库和车间的资产&&存货
　　5、永不变形的资产&&固定资产
　　6、看不见的资产&&无形资产
　　右上边是各种类型的债务，所谓负债就是企业过去的交易、事项形成的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。
　　1、欠银行的债务&&短期借款
　　2、欠客户的债务&&应付票据、应付帐款、预收帐款
　　3、欠职工的债务&&应付工资、应付福利费
　　4、欠税务的债务&&应交税金
　　5、欠投资者的债务&&应付利润
　　右下边是所有者权益的组成，所谓的所有者权益就是企业所有者在企业资产中享有的经济利益。
　　1、股东投入的血本&&实收资本
　　2、企业的特殊财源&&资本公积
　　3、企业收益的留存&&盈余公积
　　4、未分配或未指定用途的收益&&未分配利润
　　资产类按变现能力由强到弱排列，来源类按偿还期限由短到长排列，其用意在于：一方面可以反映企业资产的分布状况、存在形式和资本结构，如对外投资资产占总资产的比重是否合理、负债与所有者权益各占的比重有否发生异常变动;另一方面左右两方都按流动性排列所形成的对称结构，可以方便使用者分析企业偿还短期债务的能力和偿还长期债务的能力等，如流动负债的偿还期限不超过一年，是否有相当规模变现能力在一年以内的流动资产作为保证。
　　找的就是你&&企业哪些资产需要投保：
　　(一)资产负债表是保险公司承保和理赔的依据
　　投保企财险：主要指实物形态存在的资产
　　1、流动资产中的存货，包括物资采购、原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、库存商品、分期收款发出商品、委托加工物资、委托代销商品、受托代销商品、生产成本
　　2、固定资产，包括房屋、建筑物、机器设备(机动车辆除外)
　　3、工程物资
　　4、在建工程
　　企财险投保项目=存货+固定资产(不含车辆)+工程物资+在建工程
　　除此以外，企业一些帐外资产;以及无所有权但有使用权或存放地在企业内的资产，如临时租用设备和车辆、代保管的原材料、商品等，也应该投保企财险。
　　投保车辆险：固定资产中的机动车辆
　　热情相拥&&企财险、车辆险投保方式：
　　按报表金额投保
　　按估价金额投保
　　按重置价格投保
　　由于存货的流动性较大，大部分存货会在一年之内被出售或被消耗，所以存货在承保和理赔时，会计报表和会计帐簿将起到至关重要的作用。
　　(二)损益表&&盈利或亏损形成过程的回放
　　如果你津津有味地看一部侦探题材的碟片，但是没有完全搞明白其中某个环节，你一定会将其中某些部分回放一次，因为在这种情况下仅仅知道结果而不了解过程是一种遗憾。会计信息使用者对有关企业损益信息的要求也存在同样的心情，损益表就是为了满足他们的要求而对盈亏过程进行的回放。
　　利润是企业生存和发展的必要条件，损益表记录了企业某一时期的经营业绩，所以说损益表是一张报告企业盈亏的成绩单，它是一张动态的报表，说明了企业的经营过程和盈亏原因。
　　损益表的三大要素：收入、费用、利润
　　&&企业实现的收入
　　&&企业发生的费用
　　&&企业的利润(或亏损)
　　会计衡等式：收入-费用=利润(或亏损)
　　创造利润的两个方面：一是开源、二是节流。
　　多步式结构的损益表
　　损益表是一个多步式结构的报表，我们暂且把损益表想象成鲜奶蛋糕的制作和分享过程
　　第一步：制作蛋糕毛胚
　　主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
　　第二步：覆上鲜奶
　　营业利润=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用-财务费用
　　第三步：裱上花朵
　　利润总额=营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出
　　第四步：分配蛋糕
　　净利润=利润总额-所得税
　　多步式损益表不仅反映了企业的最终经营成果(净利润)，而且反映了营业收入和营业费用之间的配比关系和利润组成的层次性，列示了各利润要素之间的内在关系，便于分析影响经营成果的原因、便于同类企业之间的比较、便于前后各期上相应项目之间的比较，有利于预测企业的未来盈利能力。
　　权责发生制原则
　　指收入只能在实现时确认，费用只能在发生时确认。它是一种配比原则，把各期的收入与其相关的费用成本相配合，加以比较，从而确定各期的财务成果。这样说大家可能会不清楚，打个比方：一家企业销售商品后，并没有收到对方的购货款，而是约定在一个月后收回。但企业必须在销售商品的当天就将应收货款作为销售收入入帐;同时，该企业厂房是租用的，根据合同租金每年初一次性交付，企业在各月末只须将当月应负担的租赁费摊销入帐。这种在业务发生时、而不是在现金收到或支付时登记收入和费用的做法，就是权责发生制原则的具体体现。
　　保险公司保费收入确认
　　保险公司在保单生效必须承担相应的保险责任时就要确认此保单的保费收入，此时保费可能尚未到帐，而一旦确认了保费收入就要计提交纳营业税金及附加，同时已签发的保单还要向再保公司支付再保费用等等，造成公司两头流血。如果不及时将应收保费催收入帐，势必会失血过多，难以为继，更不要谈公司的持续、稳定、高速发展。所以，作为公司的业务员，首先必须养成一个良好的习惯，及时催收保费，减少坏帐损失，保证公司利益。
　　资产负债表和损益表的关系
　　企业经营成果的形成最终会影响企业的所有者权益，即收入大于费用产生利润将引起所有者权益的增加;收入小于费用发生亏损将引起所有者权益的减少。
　　(三)现金流量表&&现金从哪里来，到哪里去
　　一个企业的现金流量既反映了企业的生产经营状况，又在很大程度上影响着企业的生存和发展。现金流量表就是揭示了企业某一时期创造的现金数额，这里的现金包括现金和现金等价物。
　　假如一家承保企业帐面赢利不少，可连交保费的资金都没有;而另一家企业帐面亏损一塌糊涂，却花钱如流水。只有准确了解企业现金的流量活动全貌，对其来龙去脉进行追踪分析，才能明了其中的原由。现金流量表是披露企业支付能力的显示器。
　　&&企业现金流入量(经营、投资、筹资)
　　&&企业现金流出量(经营、投资、筹资)
　　&&企业现金净额
　　现金流入量-现金流出量=现金净额
　　现金流量表描述
　　我们暂且把现金流量表想象成一个蓄水池，把现金视为在蓄水池中的高度流动的水，并用两个水表来计量水的流量，一个记录流入量，另一个记录流出量。在一定时期内，如果流入量大于流出量，蓄水池中水的存量就越来越多，即企业的期末现金存量比期初增加;反之，如果流出量大于流入量，蓄水池中水的存量就越来越少，甚至可能干涸，即企业的期末现金存量比期初减少，甚至出现现金短缺。两个水表计量的差量就是当月现金流动的净流量，这个流量可能是正数，也可能是负数。现金流量表就是对蓄水池的进水量、出水量和存量进行的全面报告。
　　现金流量表中分设三大团队
　　团队一：经营活动的现金净流量
　　团队二：投资活动的现金净流量
　　团队三：筹资活动的现金净流量
　　通过现金流量表就能发现前面所说的那个盈利企业的净现额出现了较大的负数，找出这些负数主要来自于哪个团队，进而就能基本上找出阻碍企业现金流动的主要障碍。
　　现金流量表与资产负债表和损益表的关系
　　现金流量表是对资产负债表和损益表的补充和完善。资产负债表反映企业一定时期期末的财务状况，但无法解释财务状况形成的原因和过程;损益表说明一定时期的经营成果，却无法表达经营成果是否与现金流量相匹配;而现金流量表则可以解释财务状况变动原因和过程，并说明经营成果对财务状况的影响。所以，资产负债表、损益表、现金流量表是三分天下，各有其用，缺一不可。
　　四、会计报表的数据来源和对应关系
　　下面我们通过几个具体的经济业务来看下几种基本会计报表中数据的来源和对应的关系。
　　例一、平安保险公司收新豪时公司银行存款投资50万元
　　用银行存款投资，对于接受投资方(报表人)来说，银行存款增加是肯定的，而银行存款属于资产当中的流动资产，所以在资产负债表中首先反映为流动资产增加50万;同时接受投资也应该是企业资本金的增加，所以实收资本项目也应该增加50万元，该项目属于所有者权益。这样资产项目和所有者权益项目就同时增加50万，保证了资产负债表的平衡。
　　例二、公司转帐支付员工工资资8万元
　　银行存款支付工资，首先减少银行存款8万，体现资产负债表中银行存款项目减为42万(50万-8万);同时支付员工资是企业的营业费用，即是利润的减项，而要资产债表的未分配利润即是企业净利润，所以同时体现为未配利润减少8万。我们现在可以对应看一下在利润表中，净利润的形成过程就更能帮助我们理解这个对应关系。
　　因为资产类项目和所有者权益项目与负债项目总和同时减少8万，即为42万，还是维持平衡。
　　例三、出纳从银行提取现金3万元
　　银行存款减少3万，减至39万，现金增加3万，两项同为流动资产项目，变动数额相等，所以增减相抵，资产项目总额不变还为42万，也不会影响报表平衡。
　　例四、员工差旅费报销1万元
　　差旅费报销支付现金，即现金减少1万，至2万(3万-1万)，资产总额变为41万。同时差旅费也和例二中的工资一样属企业营业费用，同样道理引起未分配利润项目减少1万，为-9万(-8万-1万)，所以所有者权益项目总额也减少至41万元，报表还是平衡的。
　　例五、公司收到养老险保费100万元，相应提取寿险责任准备金90万元
　　银行存款项目增加100万，至139万，流动资产总额，此时也为资产总额增加至141万(139万+2万);提取准备金90万，即长期负债增加90万，其余额视为承保利润10万，净利润增加10万，即未分配利润增加10万，至1万(-9万+10万)，所有者权益总额变为51万(41万+10万)，因此负债与所有者权益总额也为141万(90万+51万)，报表还是平衡的。
　　例六、发展中心购电脑10台计8万元
　　银行存款减少8万，即流动资产减少8万，至133万，同时固定资产增8万，那么资产总额还是141万，即流动资产133万+固定资产8万。增减都在资产项目内部，没有影响报表的平衡。
　　通过以上的实例我们可以证明任何经济业务都不可能破坏资产负债表的平衡&&资产=负债+所有者权益。现在我们再来看一下本例的利润表的情况：
　　净利润=利润总额-所得税
　　利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出
　　营业利润=主营业利润-管理费用-财务费用
　　主营业利润(承保利润)=主营业务收入-主营业务支出-准备金提转
　　在本例中承保利润=100-(8+1)-90=1万
　　因为在本例中所得税、营业外收入及支出、管理费用、财务费用均未涉及，所以本例净利润也为1万元。
　　最后我们来看现金流量表：
　　例一为投资性现金流入50万
　　例二经营性现金流出8万
　　例三为内部增减
　　例四经营性现金流出1万
　　例五经营性现金流入10万，投资性现金流入90万
　　例六投资性现金流出8万
　　总计现金净增量133万
　　通过以上的介绍，希望能摘掉您&会计报表盲&的帽子，能够对会计报表提供的信息及形成有个初步的认识和了解，能够在日常展业中，对客户提供的纵横交错的数字说三道四了。能够在激烈的竞争中把握一线先机。
------分隔线----------------------------
你是从事财务会计工作的吗，又或是你正准备从事这项工作。那么到底应该如何来看企业的财务报表，应该从哪几个方面来着手，才不至于将重要的财务信息遗漏掉呢，这是每个从事...
财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。那...
财务报表作为普通投资者能拿到的最可靠的信息，在价值投资上的地位应该非常重要。那么公司如何做财务报表呢？详情请浏览以下内容。...
财务报表在工作中又叫做对外会计报表，是会计主体对外提供的反映会计主体财务状况和经营的会计报表，那么按照不同的标准，财务报表的种类有哪些呢？以下为您详细分析：...
财务报表是财务报告的主要部分，不包括董事报告、管理分析及财务情况说明书等列入财务报告或年度报告的资料。以下由企业管理网具体介绍了财务报表模板录入说明，供参考。...
提供系统支持.周热销排行
用户评论（0）
在此可输入您对该资料的评论~
添加成功至
资料评价：教你如何看懂财务报表 -_百度文库
赠送免券下载特权
10W篇文档免费专享
部分付费文档8折起
每天抽奖多种福利
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
教你如何看懂财务报表 -
阅读已结束，下载本文需要
想免费下载本文？
定制HR最喜欢的简历
下载文档到电脑，同时保存到云知识，更方便管理
加入VIP
还剩7页未读，
定制HR最喜欢的简历
你可能喜欢来自雪球&#xe6关注 财报阅读 快速入门来自 首先申明两点：第一：老唐的财务知识，未经系统学习，全靠翻书而得。谬误之处，敬请高手赐教。第二：这篇文章，不是讲怎么利用财报选股、估值什么的——雪球上这类文章很多——而是谈怎么阅读财报。是针对入门级新手的。先说件十多年前的陈年故事，提醒依赖基本面进行投资的朋友：财报绝对不可以是投资者的唯一依赖因素，甚至不可以是第一依赖因素。故事的主角，是上世纪末的A股市场大牛股，四年涨了60多倍的牛股。年年高增长，营业收入高增长，利润高增长，现金流也相当优秀。一言以蔽之，财报漂亮，企业家对市场判断准确，公司年年达到甚至超越经营目标，其董秘也被江湖传为“天下第一秘”。看好的研报满天飞，是显而易见的白马，股价走势也证明了，任何回调买进的投资者，都赚到了大钱。说到这儿，估计老江湖应该已知是谁了。对，号称东方不败的东方电子！后来的事实证明，这家公司的报表全部造假，其过程大致是：1） &&&&公司94年改制成股份公司时，由于没有获得足够认购。公司从银行贷款，另外成立了一家公司，以1.6元的价格吃下了职工股差额1044万股；2） &&&&97年上市后（当天股价18元），这部分职工股被分在了几十名个人账户上，由董事长隋元柏和董秘高峰等少数高管掌握。上市后，公司又先后投入了近七亿资金进入这些账户；3） &&&&公司每年提出当年计划收入和利润，由财务部算出计划和实际之差。销售部按照需要制作合同及发票；发布高增长盈利预告，股票大涨。证券部按照需要的收入金额，抛售个人账户股票，并将资金汇入空壳公司甲；4） &&&&公司甲或亲自与东方电子签订并履行合同，或将款项分拆打给东方电子的合作客户，由客户与公司签订合同，将对应款项打入东方电子账户；5） &&&&银行提供进账单、对账单。会计师事务所出财务审计报告；6） &&&&发布良好业绩财务报告，股价上涨。庄家获利（主庄中经开）、老鼠仓获利、市场参与者获利；7） &&&&下一年伺机买入股票。重复，重复。这些账户先后在股票炒作中获利17亿，并将其中约16亿做进了公司主营收入内，制造出一只业绩不断增长的大牛股，完成了四次送股配股，最终使二级市场投资者损失惨重；8） &&&&再后来，一个非常低级的疏漏导致东窗事发。最终董事长判两年罚五万。董秘判一年，罚两万五。总会计师判一缓一，罚五万（呵呵）。这种造假，每笔合同都有对应现金进入，财报非常完美。如果不了解其在业内的地位，其市场份额，以及同行的毛利率净利率，或者对照其税收情况，提出质疑。仅仅阅读并依赖于财报做出判断，容易踩中地雷。前几天刚刚被查的新中基，同样拷贝的这套老手法，踩雷的照样一大堆。有了这个故事做引子，有了对财报的警惕心，牢记财报的第一作用是用来排除企业的。然后我们再来谈阅读财报。先说资产负债表1）财报主要由三张表及附注构成，三张表分别是资产负债表、利润表、现金流量表。每张表又分别提供合并报表和母公司报表。2）母公司就是上市的股份公司本身。而合并报表则包括了上市公司本身及其控制的子公司、孙公司等。由于子公司、孙公司，也是企业经营的重要部分，所以我们通常关心的经营数据，都来自合并报表，是用母公司的经营情况，加上其旗下控制的子公司、孙公司、孙孙孙公司的经营情况合并。合并时，会抵消掉这些母子公司、子孙公司之间进行的交易。3）最重要的报表，是资产负债表。资产负债表，是企业在12.31日（或季度末）结束那一刻的定格照片。提供那一刻的资产、负债以及净资产数据。4）资产负债表，是最不可或缺的表。没有利润表，可以用资产负债表的期末净资产，减去期初净资产，再考虑分红和资本公积变化情况，自己算出净利润。没有现金流量表，也可用资产负债表期初与期末的现金差异，算出本年度现金的变化。5）资产负债表，很容易看。忘掉那些容易让人糊涂的专业术语。记住一句话就可以了：表的右边，是钱的来源。表的左边，是钱的去处。6）钱的来源，无外乎借债或股东投入。所以，资产负债表的右边，分为负债和权益两大项。它告诉你，公司的家当里，有多少是借得钱，有多少是股东的钱。依照需要还钱的次序列出来，越早需要还的，放在最前面。股东投入不需要还，所以放在最后。7）钱的去处，组成企业资产。资产按照可变现的便捷度排列。最容易变现的当然是现金，放在最前面。最不易变现的固定资产无形资产商誉什么的，放在最后面。8）逐项看过去，公司家当一目了然。对照以前的表格看，可以知道每个单项怎么变的。闭上眼，想象自己是老板，把各类资产如此如此的腾挪，想想他为何这么干，干的对不对，是看财报时最享受的事情。如果自信心不够，就把所有的数字同比例缩小到自己能驾驭的级别，然后再冒充老板（一笑）。9）跟同行比照着看，看不同类别在总资产里占比有何不同，思考为何不同，这个不同是优势还是劣势。尤其是应收票据，应收账款，应付账款，预付款项，预收款项等项目，可以看出公司与上下游之间的地位，展示公司竞争力的强弱。如此，资产负债表，大致就算消化了。10）新手，一定要训练自己适应三位一逗点的数字长度，练*着条件反射的找到百万和亿。初期，可以视公司规模，习惯性四舍五入亿或百万后的小钱（一笑），让自己轻松点、冒充老板也踏实点。再看利润表（也叫损益表）11） &&利润表，最简单，市场最喜欢看，也最容易造假。容易造假的根源，是权责发生制。权责发生制，名词解释自行百度，这里记住一点即可：因为权责发生制，所以没收到的钱，也可能被算作收入（在资产负债表里记录为应收），而已经付出去的钱，可能不被记录为成本。当然，有些企业刚好相反，收到手的钱，不记录为收入，没给出的钱，记录了成本。12） &&收入之下，依此是成本，税收，费用，很容易理解。收入减去它们，就是营业利润。营业利润加上一些营业外的偶然收入或支出（营业外收支占比大的公司，一般要警惕，都是些不让人省心的货），便得出了利润总额，交掉所得税后，剩下的便是净利润。强调一句，很多新人不知道的常识：上市公司报告的收入数字，是不含增值税的收入。13） &&成本，税收，费用各自占总收入的比例，与同行对比，与历史对比，如果比例比较异常，就需要去财务报表附注里，寻找对应解释。如果解释不那么合理，就需要怀疑和警惕。对投资而言，宁可错杀一千决不放过一个，是金玉良言。14） &&并非每家参与报表合并的企业，都是由股份公司持股100%的。所以，那些其他股东持有股份，所对应利润或亏损，需要从合并报表里去掉。这个项目就叫少数股东损益。去掉了它，剩下股东净利润，报表上名字拗口，叫“归属于母公司所有者的净利润”。15） &&归属于母公司所有者的净利润，除以总股本，就得出每股盈利。每股盈利除以股票价格，就是收益率。收益率的倒数，就是市场最常用的指标--市盈率（price/earning），简称PE。和私募股权投资（Private Equity）的简称一样，别弄混了。然后轮到现金流量表16） &&现金流量表，最简单，就是我们每个人都会做的流水账汇总。卖东西收了多少钱（注意，含增值税），买东西花了多少钱，缴税多少钱（包括缴增值税），给工人支了多少钱，多少钱做了投资，以往的投资赚了多少钱……一笔笔流水账，合并一下同类项，写给你看便是了。17） &&现金流量表，最准确的数字是期初现金总额、期末现金总额，以及二者的差：现金净增加额。其他的数字，据说可靠性要排在前两张表之后。18） &&由于现金的收益率为零，所以无论个人还是公司，都不会持有大量现金的，而会选择将现金存银行搞理财什么的。这类东西，被称为现金等价物。19） &&提醒个小问题：资产负债表里的货币，不一定都是现金及现金等价物。曾有一位QFII研究员（也在雪球），就在茅台上碰到这个问题，打电话问老唐，说为何资产负债表的货币资金数值，和现金流量表的现金余额数值差几十亿。其原因，是有些特别约定不能随便动用的钱，例如存进央行的准备金，有特别约定取款条件和期限的存款等，算是货币但不算是现金及现金等价物。20） &&为条理清楚，现金流量表将现金流量分成三大块：经营活动，投资活动，筹资活动。经营活动，是企业提供商品或服务，收入的现金和支出的现金情况。投资活动，是企业扩大规模的投资，或者对外的投资及其当期收到回报的情况。筹资活动，是企业筹钱（借债或者发股）收到的钱以及为此付出的成本及红利的分配。21） &&经营活动产生的现金流净额为负的企业，通常日子不好过（银行除外）。这个不用解释都懂，就是平常说的入不敷出。这种企业，无疑要靠融资（借债或发股）过日子，所以对应筹资活动产生的现金流一般为正。当然，控股类公司，主要收入是投资对象分红收入的，也例外。22） &&对于企业扩张进行的对内对外投资，一看投的项目是不是在企业能力范围内的。通常，跨行业扩张，不妙的概率大；二看投资回报率。新下注的项目，投资回报率如果不是显著高于社会资金平均回报水平，管理层就是乱来。反之，就是对股东有利的投资。其他补充23） &&财报里还有一张《所有者权益变动表》，偷偷告诉你，老唐一般不看，搞不懂在那里去看什么东东。有经验的，敬请不吝赐教，先谢谢了。24） &&两千多家公司，每家公司的年报不低于十万字，也就是总字数不低于两亿，就算你一年有三百天读年报，一天也要读相当于一本《三国演义》，这不现实。25） &&受精力所限，设立一些简单的规则，缩小自己的关注圈，在圈内去挑选，这是每个投资人都必须要面对的事情。规则，依赖于自己的投资理念，此处不展开了。老唐自己，是不看ROE（净资产收益率）低于15%的企业，不看上市未满五年的企业（ 兄更严格，要满十年的才看）。每一种规则，都可能放掉一些牛股，也绕过一些陷阱，是硬币的两面，摸索取舍吧。26） &&选定了大致要看的股票后，除了三张表以外，董事会报告和重要事项，是必须细读的内容。尤其是董事会报告，最好是多年的连在一起读，可以看出董事会说话是否可信，对市场判断是否准确，对企业掌控力是否可靠等等。27） &&三张表中的任何疑问，都需要在附注中去找解释。其实，附注最好是逐字细读一遍，通常的投资者没什么耐心去读附注。实际上有些必须披露，却不太想让你明白的东西，都在附注里。要想取得比较优势，别人不读的东西，你得读。28） &&财务报告的其他项目嘛，在第一次读的时候，认真点，逐字读。后面再读的时候，就可以一眼瞄过了。还有开始的那些摘要，反正要读原表的，摘要可看可不看。这样节约不少时间。29） &&一般来说，企业上市时的招股说明书，信息量通常丰富，比年报要大很多。对已经产生兴趣的企业，招股说明书不可不读。不难理解，想跟人要钱时的讲解，和钱已经到手后的汇报，态度通常会有差异（一笑）。补充一句，很多企业和招股说明书同时推出的，还会有一份「招股说明书附录」，信息量也不小，别漏过了。30） &&一般来说，初学者先从贵州茅台的财报看起，是个不会错的决定。之所以推荐它，倒不是因为老唐持有茅台，而是基于五个理由：1.这个企业的主营业务单一，就是产酒卖酒（去年加上财务公司业务，但很小，小到可以忽略），好理解；2.这个企业年销售量与四五年前的生产量有关系，阅读过程中产销相互印证，可以挖掘出很多表上没有的东西；3.这企业先收钱后发货，几乎不会有什么死账坏账，存货也无需计提跌价损失，报表相对简单；4.市场研究的比较多，自己看不懂的时候，很容易搜索到相关资料；5.更重要的是，在A股做投资，你绕不开茅台。茅台这样的印钞机，至少可以作为其他企业的参照物。这样，从阅读茅台财报入手，时间铁定不会是浪费的。无论多么头大，尝试着读完一家企业十年以上的财报，你今天觉得费劲儿的疑问，大部分都不再是问题了。祝各位投资顺利！相关阅读：财报阅读 快速入门-续篇 &财报阅读 快速入门-续2 &&手把手教你读财报 系列文章目录 