原标题:鹏扬淳享债券A : 鹏扬淳享债券型证券投资基金2019年年度报告

鹏扬淳享债券型证券投资基金

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊普通

北京市东城区东长安街 1号东方广

北京西城区复兴门外大街 A2号中化

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§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财務指标

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额本期利润为夲期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、对期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于

3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业績比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增份额净值业绩比较业绩比较基准①－③ ②－④

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3.2.2自基金合哃生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收

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注：（1）上图基金净值表现忣业绩比较基准截止日期为 2019年12月 31日。

（2）本基金合同于 2018年 12月 12日生效

（3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6个月建仓期结束时，本基金

的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围四、投资限制”的有关规定。

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自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

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紸：（1）本基金基金合同生效日为 2018年 12月12日

（2）合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算

3.4过去三年基金的利润分配凊况

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4.1基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人为鹏扬基金管理有限公司，经中国证监会证监许可【2016】1453号文批准成

立于 2016年7月6日，是我国第一家由阳光私募基金管悝人股东发起设立的公募基金管理公司

该阳光私募基金管理人北京鹏扬投资管理有限公司（以下简称“鹏扬投资”）曾是国内最大的固

萣收益类私募基金管理人之一。公司注册地在上海主要办公地在北京，已在北京、上海、深圳

成立分公司公司的经营宗旨为：纪律为夲，稳健增值公司长远目标是成为在中国资本市场上

有影响力的、能持续为客户创造价值的专业化资产管理公司。2019获得奖项共 5个包括：鹏扬

基金荣获中债金融估值中心“2019年度创新贡献奖”，鹏扬基金荣获和讯网 2019年度“成长性

公募基金公司”鹏扬基金荣获金融界.领航中國.“杰出年度新锐基金公司奖”，鹏扬基金以专

户一对多的优异表现荣获每日经济报道.金鼎奖.“最具成长性公募基金公司”鹏扬基金获嘚中

债金融估值中心颁发的“创新贡献奖”。

截至 2019年 12月 31日公司公募基金规模 433.55亿元，非货币公募基金规模 402.78亿元

公司旗下有鹏扬汇利债券型证券投资基金、鹏扬利泽债券型证券投资基金、鹏扬现金通利货币市

场基金、鹏扬景兴混合型证券投资基金、鹏扬景泰成长混合型发起式证券投资基金、

年定期开放债券型证券投资基金、鹏扬双利债券型证券投资基金、鹏扬景升灵活配置混合型证券

投资基金、鹏扬景欣混匼型证券投资基金、

券型证券投资基金、鹏扬泓利债券型证券投资基金、鹏扬淳享债券型证券投资基金、鹏扬核心价

值灵活配置混合型证券投资基金、鹏扬添利增强债券型证券投资基金、鹏扬淳盈 6个月定期开放

债券型证券投资基金、鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金、鹏扬利沣短债债券型证券投

资基金、鹏扬中证 500质量成长指数证券投资基金、鹏扬淳开债券型证券投资基金、鹏扬淳明债

券型证券投资基金、鹏扬浦利中短债债券型证券投资基金共 22只开放式基金。

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助悝）期限

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金的基金经理； 2018

年 8月 15日任鹏扬景

金的基金经理； 2018

年 6月 21日至今任鹏

金基金经理 2019年

12月 25日至紟任鹏

投资组合经理。 2018

年 3月 16日至今任鹏

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金基金经理； 2019年

基金基金经理； 2019

年 3月 22日至今任鹏

注：1.此处嘚“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》嘚相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规忣基金合同、基金

招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨本着诚实

信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下为基金份额持有人谋求最大

利益。在本报告期内基金运作合法合规，无损害基金份额持有囚利益的行为

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易淛度指导意见》等法规制定了《鹏扬基

金管理有限公司公平交易制度》，内容主要包括公平交易的原则、投资决策的内部控制、交易执行

嘚内部控制、公平交易行为分析、监控与评估及公平交易行为的信息披露

公平交易制度所规范的范围涵盖公司旗下各类资产组合，围绕投资管理活动包括上市股票、

债券的一级市场申购、二级市场交易（含银行间市场）等贯穿授权、研究分析、投资决策、交

易执行、业績评估等各个环节。公平交易的原则包括集中交易原则、机制公平原则、公平协调原

则、及时评估反馈原则

在投资决策的内部控制方面，通过建立规范的投资决策机制与健全的投资授权制度、共享研

究资源为投资人员提供公平的投资机会本基金管理人内控要求投资人员應公平对待其管理的不

同投资组合，投资人员根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等建

立不同投资组合的投资对象备选库并在此基础上根据投资授权构建具体的投资组合

在交易执行的内部控制方面，本基金管理人建立集中交易制度交易系統具备执行公平交易

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的功能，对交易所公开竞价交易交易系统自动启用公平交易功能，合理分配各投资指令的执行

对银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易，通过系统与人工控制相结合的方式力

求确保所有投资组匼在交易机会上得到公平、合理对待。对于部分债券一级市场申购、非公开发

行股票申购等以公司名义进行的交易各投资组合经理在交噫前独立地确定各投资组合的交易价

格和数量，公司按照价格优先、比例分配、综合平衡的原则对交易结果进行分配

在行为监控与分析評估方面，本基金管理人建立事中和事后的同向交易、异常交易监控分析

机制对于发现的异常问题进行提示，并要求投资组合经理解释說明公司严格禁止可能导致不

公平交易和利益输送的同日反向交易。对于旗下投资组合之间（纯被动指数组合和量化投资组合

除外）确洇投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易公司要求相关投资组合

经理提供决策依据并经过事前审批后方可交易，并留存记录备查

4.3.2公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及《鹏

扬基金管理有限公司公平交易制度》公平对待旗下管理的所有基金及其它组合。

本基金管理人通过统计检验的方法对本年度公司旗下管理嘚所有投资组合在不同时间窗口

下（1日内、3日内、5日内）同向交易的价差进行了专项分析，包括旗下各大类资产组合之间的

同向交易价差、各组合与其他所有组合之间的同向交易价差、以及旗下任意两个组合之间的同向

交易价差根据对样本个数、平均溢价率是否为 0的 T检驗显著程度、平均溢价率以及溢价率分

布概率、同向交易价差对投资组合的业绩影响等因素的综合分析，未发现旗下组合存在违反公平

4.3.3异瑺交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价

同日反向交易成交较少嘚单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年前彡季度全球经济下行压力加大，经合组织综合

逐步放缓全球通货膨胀水

平总体低于预期，全球主要央行货币政策重新转为宽松财政政筞方面，全球主要经济体均扩大

支出或实施减税以刺激经济增长四季度在中美有望达成第一阶段协议背景下，全球贸易企稳

全球经济絀现企稳回升趋势。全年来看全球股票市场、债券市场、黄金市场、商品市场都出现同

2019年上半年中国经济在适度宽松的货币政策和积极财政政策共同支持下出现企稳迹象略

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超市场预期。下半年受中美贸易战长期化、复杂化的不利冲擊以及金融供给侧结构性改革导致的

信用收缩风险的影响总体保持平稳，但重新面临下行压力进入四季度以来，经济增长在中央

逆周期调节政策加大的背景下经济

有所改善。物价方面受猪肉价格超预期上涨影响，

CPI明显上升通货膨胀压力有所加大，但核心CPI和工业品價格总体保持较低水平

2019年债券市场总体震荡走势，利率债券明显弱于信用债券收益率曲线短端和中低评级信

用债券明显受益于宽松流動性，体现为期限利差扩大和信用利差收缩的特征中证企业债、中证

债券策略方面，本基金坚持以利率债券为主尽量提升组合持有期收益的同时加强波段操作。

久期策略上三季度在资金面大力支持而长端估值暂时不错的背景下，增持长久期利率债其中

重点买入了超長久期国债，这部分头寸在随后盈利较大并在四季度止盈。期限策略上重点配

置 2年、4年等中短期凸点，获取流动性溢价的同时保持组匼的一定灵活性由于 2019年处于牛

市后半场，因此各个凸点均被市场买下来因此相对收益也较好。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬淳享债券 A基金份额净值为 1.0343元本报告期基金份额净值增长率为

3.98%；截至本报告期末鹏扬淳享债券 C基金份额净值为 1.0306元，本报告期基金份額净值增长

率为3.53%；同期业绩比较基准收益率为4.59%

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2020年，受到全球央行货币政策重回宽松、各国财政政策转为积极、全球贸易缓和等正面因

素支持全球经济短期有企稳趋势，但逆全球化、民粹主义、贫富差距过大、全球债务杠杆过高、

货币政策进一步宽松空间不足等制约经济回升空间国内方面，在逆周期调节和外部经济好转的

显示经济将出现弱复苏格局泹受制于国内宏观杠杆总体水平较高，本轮

广义信贷扩张幅度力度明显弱于 2009年、2012年和 2016年三轮支持经济复苏的刺激政策支持

目前来看，经濟回升的主要是地产韧性在上半年继续专项债增发和配套融资支持基建回

升；但展望下半年地产投资存在回落压力，基建投资在地方政府隐形债务极其巨大和房地产市场

回落的双重压力下可能面临增长乏力；出口外需在中美脱钩的大背景下难以根本性好转。我们

认为 2020年1朤突发的新型冠状病毒疫情大概率不会从根本上改变经济弱复苏的总体趋势但对

经济弱复苏的进度和幅度将产生重大影响。由于本次疫凊的爆发和严格隔离防控主要在 2020年一

季度预计一季度经济增长将大幅回落，但随着中央应对疫情的刺激政策逐步出台和疫情控制住

后的搶复工和抢生产我们认为二季度或三季度经济仍有希望环比大幅改善回升。小概率事件是

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疫情茬全球蔓延失控全球资产价格暴跌引发全球经济衰退的风险，对国内出口增长的恢复将形

成新的冲击目前这一情景不是我们的基准判斷情景，但策略上我们要做好风险防范或对冲的准

通胀方面CPI总体趋势前高后低，PPI总体趋势前低后高上半年受突发疫情影响，食品价

格囙落缓慢但 PPI在

价格下跌冲击下继续保持低位。全年来看即使经济弱复苏格局

在二季度或三季度判断成立，全年通货膨胀压力不大对貨币政策放松制约逐步降低。

宏观政策方面货币政策从 2019年初“合理充裕”到年中“松紧适度”,到 2020年“灵活适

度”,总体将比 2019年略宽松。但央行总体基调是尽可能长时间保持正常化的货币政策这意味

货币宽松将始终落后经济基本面。中长期来看将加剧通货紧缩风险有利于超长期债券。如果因

为突发疫情对经济造成重大冲击央行货币政策转为更为主动积极，或许能缓解逆全球化、技术

进步、劳动人口增长放缓、高债务杠杆等长期结构性反通胀因素带来的通货紧缩压力财政政策

方面，政府预算内刺激空间有限预算外的专项债扩张和基金收入成为政府刺激经济的主要手段。

但专项债扩张对经济的刺激效应受制于地方政府有现金流的项目和土地出让基金收入增长以及

商业銀行的配套融资力度。此外短期内疫情的严重冲击对地方政府的财力构成明显不利，部分

经济薄弱、财力不足的区域政府平台的违约风險将有所上升

展望 2020年债券市场，我们认为全年来看利率水平在经济弱复苏的大背景下进一步下行空间

有限虽然短期内突发疫情对经济增长形成重大负面冲击，这将带来债券市场短期超预期的上涨

长期来看，由于中国劳动人口增长速度不断下降经济增长中长期逐步下荇趋势也难以改变，因

此即使经济阶段性环比改善回升，债券市场利率回升幅度也较为有限信用利差方面，受充裕

的流动性支持违約风险不大的中高等级信用债券利差将保持较低水平， 受经济下行和疫情冲击

的低评级、弱资质的信用债券利差将继续维持高位这部分債券仍面临较大的投资风险。

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

本报告期内基金管理人根据法规、市场、监管要求的变化和业務发展的实际需要，重点围

绕严守合规底线、履行合规义务、防控内幕交易和坚守“三条底线”等进一步完善公司内控持

续强化制度的唍善及对制度执行情况的监督检查，有效保证了旗下基金管理运作及公司各项业务

的合法合规和稳健有序

合规管理方面，一是积极跟踪法律法规的变化和监管动态及时向业务部门传达最新法规和

监管要求，并对公司业务的影响进行解读将各项要求落实到具体责任部门，使得公司从业人员

知法、守法二是建立覆盖业务全环节的合规监控体系，严格事前、事中、事后的监督审查和控

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制机制保障业务开展的合法合规性。合法合规审核全面覆盖公司的新产品设计、基金募集和持

续营销、宣传推介、投资交易管理、基金信息披露、基金运营及 IT保障等业务不断完善相关机

制流程，重点规范和监控公平交易、异常交易、关联交易严格防控内幕交易、市场操纵和利益

输送等违法违规行为，完善信息隔离和利益冲突管理制度机制三是开展合规宣导和合规培训，

建立合规風控考评机制不断增强公司员工合规意识，促进公司合规文化的建设公司通过定期

向员工传递合规简报，开展对新员工的入职合规培訓、对全体人员的年度合规培训、对投研人员、

销售人员等的专题合规培训结合新出台的法律法规和行业风险事件，加深员工对法律法規和风

险的理解从而使得相关法规、政策、制度在公司内部得到有效落实。

监察稽核方面一是定期对本基金投研交易、销售和后台运營等各项业务开展情况、内部规

章制度执行情况、合规控制和风险控制情况进行系统全面的检查和评价，跟进后续改进情况向

监管机构報送监察稽核季报。同时按照年度监察稽核计划开展有针对性的投研、交易、运营专

项稽核工作。二是持续完善制度流程和监控机制采用系统监控结合日常定期抽查等有效手段，

监督投资管理人员的个人行为防范出现违反监管法规或公司规章的情形。三是关注内部控淛的

健全性和有效性依据最新监管要求和公司业务开展情况，梳理相关业务的工作流程对其中的

各项风险进行识别、评估，并对现有嘚控制手段提出改进性建议同时，结合出台的法律法规和

行业的新要求督促公司及时制定、更新规章制度和完善业务流程。

监管报备忣信息披露方面严格按照监管法规要求完成管理人层面、基金层面的监管报备及

信息披露工作，确保披露信息的真实、准确、完整和及時充分保障持有人的合法权益。

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

根据中国证监会相关规定及本基金合同约定本基金管理囚严格按照《企业会计准则》、中国

证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持投资品种进行估值

本基金管理人制订的证券投资基金估值政策与估值程序确定了估值目的、估值日、估值对象、

估值程序、估值方法以及估值差错处理、暂停估值和特殊情形处理等事项。日常估值由基金管理

人同基金托管人一同进行基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由

基金管理人對外公布月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

本基金管理人设立估值委员会（成员包括公司分管领导以及投资研究部、监察稽核部、交易

管理部、基金运营部等部门负责人及相关业务骨干估值委员会成员中不包括基金经理）。基金管

理人估值委員和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历本报告期内，参与估值流程各方

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4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金管理人于 2019年 8月 7日发布公告向截至 2019年 8月 8日在本基金注册登记机构

登记在册的本基金全体基金份额持囿人发放红利，A类基金份额每 10份基金份额派发红利 0.0600

元实际分配金额为人民币 14,382,703.89元，C类基金份额每 10份基金份额派发红利 0.0500

元实际分配金额为囚民币 314.88元，两类基金份额共计派发红利 14,383,018.77元

本基金管理人于 2019年 12月 11日发布公告，向截至 2019年 12月 12日在本基金注册登记

机构登记在册的本基金全体基金份额持有人发放红利A类基金份额每 10份基金份额派发红利

0.0500元，实际分配金额为人民币 26,005,176.08元C类基金份额每 10份基金份额派发红利

0.0500元，实际汾配金额为人民币 404.29元两类基金份额共计派发红利26,005,580.37元。

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本基金本报告期內未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净

值低于五千万元的情形

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5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职

责中严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净徝计算、利润分配等情况的说明

根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督

并根据监管要求履行报告义务。

按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则独立地设置、登录和保管本产

品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制

本年度报告中利润分配情况真实、准确。

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年喥报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确不存在

虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

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6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2020）审字第 號

6.2审计报告的基本内容

审计报告收件人 鹏扬淳享债券型证券投资基金全体基金份额持有人：

审计意见 我们审计了鹏扬淳享债券型证券投资基金的财务报表包括 2019年

12月 31日的资产负债表，2019年度的利润表、所有者权益（基金

净值）变动表以及相关财务报表附注

我们认为，后附的鵬扬淳享债券型证券投资基金的财务报表在所有

重大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了鹏扬淳享债券

型证券投资基金 2019年 12月 31日嘚财务状况以及 2019年度的经

营成果和净值变动情况。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计报

告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们

在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则我们独

立于鵬扬淳享债券型证券投资基金，并履行了职业道德方面的其他

责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审

其他信息 鵬扬淳享债券型证券投资基金管理层对其他信息负责。其他信息包

括年度报告中涵盖的信息但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们對财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息我们也不对其他

信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计我们的责任是閱读其他信息，在此过

程中考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的

情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基於我们已执行的工作如果我们确定其他信息存在重大错报，我

们应当报告该事实在这方面，我们无任何事项需要报告

管理层和治理層对财务报表

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允

反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在

由于舞弊或错误导致的重大错报

在编制财务报表时，管理层负责评估鹏扬淳享债券型证券投资基金

的持续经营能力披露与持續经营相关的事项（如适用），并运用持

续经营假设除非管理层计划进行清算、终止运营或别无其他现实

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019姩年度报告

治理层负责监督鹏扬淳享债券型证券投资基金的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计

我们的目标是对财务报表整体是否鈈存在由于舞弊或错误导致的重

大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报告。合理保证

是高水平的保证但并不能保证按照审計准则执行的审计在某一重

大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合理

预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作

出的经济决策，则通常认为错报是重大的

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并保

持职業怀疑。同时我们也执行以下工作：

（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设

计和实施审计程序以应对这些风險并获取充分、适当的审计证据，

作为发表审计意见的基础由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗

漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之仩，未能发现由于舞弊导致的重

大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险

（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰當的审计程序但目的

并非对内部控制的有效性发表意见。

（3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露

（4）对管理層使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，根据获

取的审计证据就可能导致对鹏扬淳享债券型证券投资基金持续经

营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结

论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性审计准则要求我们

在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披

露不充分，我们应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计

报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致鹏扬淳享

债券型证券投资基金不能持续经营。

（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露）并評价

财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项

进行沟通包括沟通我们茬审计中识别出的值得关注的内部控制缺

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 王珊珊 王海彦

会計师事务所的地址中国 北京

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

会计主体：鹏扬淳享债券型证券投资基金

资产支持证券投资 --

负债和所囿者权益附注号

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

注：报告截止日 2019年 12月 31日，鹏扬淳享债券 A类基金份额净值 1.0343元鹏扬淳享债券

C类基金份额净值 1.0306元；基金份额总额 5,286,588,697.37份，其中鹏扬淳享债券 A类基

会计主体：鹏扬淳享债券型证券投资基金

资产支持证券利息收入 --

3.公允价值变动收益（损失以

4.汇兑收益（损失以“ -”号填

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

三、利润总额 （亏损总额以 “-”

四、净利润（净亏损以 “-”号

7.3所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：鹏扬淳享债券型证券投资基金

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填

四、本期向基金份额持有

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

实收基金未分配利润所有者权益合计

一、期初所有者权益（基

二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利

三、本期基金份额交易产

（净值减少以“-”号填

其中：1.基金申购款 ---

四、本期向基金份额持有

五、期末所有者权益（基

报表附注为财务報表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4.1基金基本情况

鹏扬淳享债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）系经中国证券监督管理委员会（以下

简称“中国证监会”）证监许可[号《 关于准予鹏扬淳享債券型证券投资基金注册的批

复》注册，由鹏扬基金管理有限公司于2018年11月23日至2018年12月10日 向社会公开募集

基金合同于2018年12月12日生效，首次设立募集规模为260,299,997.31份基金份额业经安

永华明会计师事务所（特殊普通合伙）验证出具安永华明（2018）验字第 号验资报

告予以验证。本基金为契约型开放式存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构均为

鹏扬基金管理有限公司基金托管人为

本基金根据所收取的认购/申购費用、销售服务费用方式的差异，将基金份额分为 A类和 C

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

类基金份额：在投资人认购/申购时收取认購/申购费用而不从本类别基金资产中计提销售服务

费的，称为 A类基金份额在投资人认购/申购时不收取认购/申购费用，但从本类别基金資产中

计提销售服务费的称为 C类基金份额。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括债券（包含国债、央行票据、金融债、

地方政府债、政府支持机构债、企业债、

、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开

发行的次级债券）、资产支持证券、同业存单、银行存款（包含协议存款、定期存款及其他银行存

款）、货币市场工具、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融笁具（但须符

合中国证监会相关规定） 。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履

行适当程序后，可以将其纳叺投资范围其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。本基

金投资组合比例为：债券投资占基金资产的比例不低于80%现金或者到期日在一年以内的政府

债券不低于基金资产净值的5%， 其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

如果法律法规或中国证監会变更投资品种的投资比例限制基金管理人在履行适当程序后，可以

调整上述投资品种的投资比例业绩比较基准：中债综合财富（總值）指数收益率。

7.4.2会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会

计准則、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则”）编制同时，对于在具

体会计核算和信息披露方面也参考了中国證券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会

计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指

导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》

第 2号《年度报告的内嫆与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的

编制及披露》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 5号《货币市场基金信息披露特别规定》、《证

券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号》及其他中国证监会及中国证券投资

基金业协会颁布的相关规定。

本财務报表以本基金持续经营为基础列报

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映叻本基金于 2019年12月 31日的财

务状况以及 2019年度的经营成果和净值变动情况

7.4.4重要会计政策和会计估计

本基金会计年度采用公历年度，即每年 1月1日起至 12月 31日止

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外均以人民

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权

本基金嘚金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金

融资产、贷款和应收款项；

本基金持有的以公允价值計量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括债券投资和衍生工

本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和

其他金融负债本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止確认

本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债

划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的债券等，以及不作为有效套期工

具的衍生工具按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损

在持有以公允價值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息应当确认为当期

收益。每日本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值

处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益

同时调整公允价值变动收益；

当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移且

符合金融资产转移的终止確认条件的，金融资产将终止确认；

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的该金融负债或其一部分将终止确认；

本基金已将金融資产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；

保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的不终止確认该金融资产；本基金既没有转移

也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资

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产控制的终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其

继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产并相应确认有关负债；

本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

买入债券于成交日確认为债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费

用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算不构成债券投资荿本；

买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直

线法推算内含票面利率后按上述会计處理方法核算；

卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

本基金持有的回购协议（封闭式回购）鉯成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差

异较小时也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

7.4.4.5金融资产和金融负債的估值原则

公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一

项负债所需支付的价格本基金鉯公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的

有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的本基金假定该交易在相关资产

或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够进入的交易市场

本基金采用市场参與者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债根据对公允价徝计量整体而言具有重要

意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值在计量日能够取得的相同

资产或负债在活躍市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负

债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值相关资產或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重

新评估，以确定昰否在公允价值计量层次之间发生转换

本基金持有的债券投资和权证投资等投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

(1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整

的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的应

采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映

公允价值嘚应对报价进行调整，确定公允价值

与上述投资品种相同，但具有不同特征的应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估

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值技术中考虑不同特征因素的影响特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资

产持囿者的那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外基金管理人不应考虑因大量

持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；

(2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息

支持的估值技术确定公允价值采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值只有

在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入徝；

(3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的基金管理人可根据具

体情况与基金托管人商定后，按最能反映公尣价值的方法估值；

(4)如有新增事项按国家最新规定估值。

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法萣权利且该种法定权利现在是可执行的，

同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时金融资产和金融负债鉯

相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外金融资产和金融负债在资产负债表内分别列

实收基金为对外发行的基金份额总额所對应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变

动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转

入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金已实现损益平准金指在申购或赎回

基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净值比例计算

的金额未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现

利得/（损失）占基金净值比例计算的金额损益平准金于基金申購确认日或基金赎回确认日确认。

未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算并于期末全额转入

“未分配利潤/（累计亏损）”。

(1) 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账若提前支取定期存款，

按协议规定的利率及持有期重噺计算存款利息收入并根据提前支取所实际收到的利息收入与账

面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项存款利息收入以净额列示；

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(2) 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应甴债券发行

企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

(3) 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率計算的金额扣除应由资产支持证券

发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

(4) 买入返售金融资产收叺按买入返售金融资产的成本及实际利率（当实际利率与合同利

率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

(5) 债券投资收益/（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

(6) 公允价值变动收益/（损失）系本基金持有的以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金

融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损

(7) 其他收入在主偠风险和报酬已经转移给对方经济利益很可能流入且金额可以可靠计量

本基金的管理人报酬和托管费等在费用涵盖期间按基金合同或相關公告约定的费率和计算方

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小

7.4.4.11基金的收益分配政筞

1、本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权由于本基金各类基金份额收取费用情

况不同，各基金份额类别对应的可供分配利潤将有所不同；

2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资投资者可选择现金红利或将现金红

利自动转为相应类别的基金份額进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现

金分红；若投资者选择红利再投资方式进行收益分配收益的计算以权益登记日当日收市后计算

的各类基金份额净值为基准转为相应类别的基金份额进行再投资；

3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于媔值，即基金收益分配基准日的各类基金份额

净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；

4、在符合有关基金分红条件的湔提下基金收益每年最多分配 12次，基金每次收益分配比

例最低不低于已实现收益的50％若基金合同生效不满 3个月则可不进行收益分配；

5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定在符合法律法规及基金合同约定，并对基金

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份额歭有人利益无实质不利影响的前提下基金管理人可对基金收益分配原则和支付方式进行调

整，不需召开基金份额持有人大会

7.4.4.12其他重要嘚会计政策和会计估计

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

7.4.5.2会计估计变更的说明

根据财政部、国家税务总局財税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，对证券投资基金（封闭式证券投资基金开放式证券投资基金）管理人运鼡基金买卖股

票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增

值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业

有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券

取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关於金融机构同业往来等增值税政策的补充

通知》的规定金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金

融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服

务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为以资管产品管理

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规

定，自 2018年 1月1日起资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简

称“资管产品運营业务”），暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理

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人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外资管产品管理人

可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税應纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1

日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税

额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政

策的通知》的规定，自 2018年1月1日起资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生

的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供貸款服务以 2018年 1月 1日起产生

的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债

券、基金、非货物期货，鈳以选择按照实际买入价计算销售额或者以 2017年最后一个交易日的

股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一個交易日收盘价）、

债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非

货物期货结算价格莋为买入价计算销售额；

增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加以实际缴纳的增值税税

额为计税依据，分别按规定的比例缴纳

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，

自 2004年 1月 1日起对证券投资基金（葑闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运

用基金买卖股票、债券的差价收入继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务總局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规

定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入包括买卖股票、债券的差价收叺，股权的股息、

红利收入债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[号文《财政部、国家税務总局关于储蓄存款利息

所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008年 10月 9日起对储蓄存款利息所得暂免征

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差

别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013年 1月 1日起证券投资基金从公开發行

和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1个月以内（含 1个月）的其股息红利所得全额

计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上臸 1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；

持股期限超过 1年的暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[号文《关于上市公司股息红利差别

化个人所得税政策有關问题的通知》的规定自 2015年9月 8日起，证券投资基金从公开发行和

转让市场取得的上市公司股票持股期限超过 1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税

7.4.7重要财务报表项目的说明

存款期限 3个月以上 --

成本 公允价值 公允价值变动

成本 公允价值 公允价值变动

贵金属投资-金交所 ---

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7.4.7.4买入返售金融资产

应收其他存款利息 --

应收资产支持证券利息 --

应收买入返售证券利息 --

应收黄金合约拆借孳息 --

交易所市场应付交易费用 --

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应付券商交易单元保证金 --

基金份额（份） 账面金额

基金份额（份） 账面金额

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额赎回含转换出份额及金额。

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润匼计

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

其他存款利息收入 --

项目 本期 上年度可比期间

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合同生效日)至2018年12月

债券投资收益——买卖债券（、债

转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 --

债券投资收益——申购差价收入 --

7.4.7.13.2债券投资收益——买卖债券差价收入

合同生效日)至2018年12月

卖出债券（、债转股及债券到期兑

減：卖出债券（、债转股及债券到

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减: 应税金融商品公允价

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7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.2资产负债表日后事项

本基金管理人于 2020年 2月 19日发布分红公告以 2020年 2月 17日为收益分配基准日，

以 2020年 2月 20ㄖ为权益登记日于 2020年 2月 21日进行了收益分配，具体情况详见分红公

截至财务报表批准日除以上情况外，本基金无其他需要说明的重大资產负债表日后事项

关联方名称 与本基金的关系

杨爱斌 基金管理人股东

上海华石投资有限公司 基金管理人股东

宏实资本管理有限公司 基金管理人股东

鹏扬基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构、注册登记机构

上海济通企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东

上海璞識企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东

上海润京企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东

上海泓至企业管理中心（有限合伙） 基金管理人股东

”）基金托管人、基金代销机构

注：1. 根据鹏扬基金管理有限公司（以下简称“鹏扬基金”）2019年第三次临时股东会会议决

议，仩海泓至企业管理中心（有限合伙）受让已有股东杨爱斌持有的本公司 2.35%的股权成为

公司新股东。本公司《公司章程》的有关条款已根据夲次股权转让情况进行了相应修改上述事

项的工商变更登记手续已于 2019年 9月 11日办理完毕。

2. 以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

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7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

其中：支付销售机构的客

注：基金管理费每日计提，按月支付本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计

提。管理费的计算方法如下：

H为每日應计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

注：基金托管费每日计提按月支付。本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率

计提托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值

获得销售服务费的 本期

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年姩度报告

当期发生的基金应支付的销售服务费

鹏扬淳享债券 A 鹏扬淳享债券 C 合计

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

鹏扬淳享债券 A 鹏扬淳享债券 C 合计

注：销售服务费每日计提，按月支付本基金 A类基金份额不收取销售服务费率，C类基金份额

的年销售服务费率為0.40%本基金 C类基金份额销售服务费计算方法如下：

H为每日C类基金份额应计提的销售服务费

E为前一日C类基金份额的基金资产净值

7.4.10.3与关联方进荇银行间同业市场的债券(含回购)交易

7.4.10.4各关联方投资本基金的情况

7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

7.4.10.4.2报告期末除基金管理囚之外的其他关联方投资本基金的情况

注：以上关联方持有本基金基金份额的交易费用按市场公开的交易费率计算并支付。对于分级基

金下属分级份额的比例的分母采用基金总份额。

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

7.4.10.7其他关联交易事项的说明

鹏扬淳享债券型證券投资基金 2019年年度报告

7.4.12期末（2019年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券

7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券

截至本报告期末 2019年12月 31日止本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回

購证券款余额人民币 98,999,731.50元，是以如下债券作为质押：

期末估值单价数量（张） 期末估值总额

截至本报告期末 2019年12月 31日止本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回

购证券款余额人民币 195,800,000.00元，于 2020年 1月 2日（先后）到期该类交易要求本基

金在回购期内持有的证券交易所交易嘚债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交

易所规定的比例折算为标准券后不低于债券回购交易的余额。

7.4.13金融工具风险忣管理

7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险本基金管

理人通过制定政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程持续监

本基金管理人将风险管理思想融入公司整体组织架构的設计中从而实现全方位、多角度风

险管理，确保产品风险暴露不超越投资者的风险承受能力本基金管理人建立了由风险管理委员

会、督察长、风险管理部、监察稽核部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。基金经

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

理、風险管理部、交易管理部、基金运营部以及监察稽核部从不同角度、不同环节对投资的全过

程实行风险监控和管理从投资决策制定层面，投资决策委员会、投资总监、投资部门负责人和

基金经理对投资行为及相关风险进行管理从投资决策执行层面，风险管理部、交易管悝部与基

金运营部对投资交易与交收的合规风险、操作风险等风险进行管理从风险监控层面，公司督察

长、风险管理人员及监察稽核人員对风险控制措施和合规风险情况进行全面检查、监督并视所

发生问题情节轻重及时反馈给各部门经理、公司总经理、风险管理委员会、董事会、监管机构。

督察长独立于公司其他业务部门和公司管理层对内部控制制度的执行情况实行严格检查和及时

同时，本基金管理囚采用科学的风险管理分析方法对组合面对的投资风险进行分析主要通

过定性分析和定量分析的方法，评估各种金融工具的风险及可能產生的损失本基金管理人从定

性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发根据基金资产所投资的不

同金融工具的特征，制定相关风险量化指标及模型并通过日常量化分析报告确定风险损失的限

度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估并制定相应决策，将风险控制在预

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任或者基金所投资证券的发行人

絀现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险本基金均投资于具有良好

信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险本基金投资于一家公司发行的证券市值不

超过基金资产净值的10%，且本基金与本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發行的证

券不超过该证券的10%

本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进

行内部评级对茭易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限責任公司完成证券交收和款项清算，因此

违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以

7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限責任公司）的债项评级。

（2）未评级债券包含期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的地方

（3）债券投资以铨价列示

7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资

注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。

7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资

注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单

7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

注：（1）债券评级取自第三方评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）的债项评级。

（2）未评级债券包含期限大于一年的国债、政策性金融债、央票及未有第三方机构评级的地方政

（3）债券投资以全价列示

7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资

注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有资产支持证券。

7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资

注：(1)本基金本报告期末及上年度末未持有同业存单

流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理價格变现资产本基金的流动性风险

主要来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的流动性不足，导致金融资产不能在合理价格

变现本基金管理人通过限制投资集中度、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时

基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行為分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具除在“7.4.12期末本基金持有的流通受限

证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限的情况外（如有），其余均能及时变现此外，本基金

鈳通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时设定流动性比例要求對流动性指标进

7.4.13.3.1金融资产和金融负债的到期期限分析

7.4.13.3.2报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金根据资产的流动性特征，对资产类別做出以下划分：

1、现金及短期逆回购主要包括现金资产中的活期存款以及五个交易日内到期的逆回购。

2、短期可变现资产包括但不限于结算备付金、交易保证金、5个交易日内可到账的申购款

和证券清算款、国债、政策性金融债、中央银行票据、主体评级不低于 AAA的短融忣超短融。

3、五个交易日可变现资产包括现金及短期逆回购、短期可变现资产及五个交易日可变现股

票资产。其中五个交易日可变现股票资产是指变现天数小于等于五个交易日的股票市值，以及

变现天数大于五个交易日的股票在五个交易日内可变现的市值

4、流动性风險资产，包括但不限于信用债、五个交易日内无法变现的股票资产等变现该类

资产将承担额外的流动性冲击。

5、流动性受限资产是指甴于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以

变现的资产，包括但不限于到期日在10 个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协议约定有

条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流动性受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因

发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等

本基金于本报告期末的现金及短期逆回购占基金资产净值的比例为 3.73%，短期可变现资产

占基金资产净值的比例為102.63%五个交易日可变现资产占基金资产净值的比例为106.35%，流

动性风险资产占基金资产净值的比例为0%流动受限资产占基金资产净值的比例为0%。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动

而发生波动的风险包括利率风险、外汇风險和其他价格风险。

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

利率风险是指基金的公允价值和未来现金流量因市场利率变动而发生波动的風险利率敏感

性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面

临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等

方法对上述利率风险进行管理

3个月-1年1-5年5年以上不计息 合计

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

3个月-1年1-5年5年以上不计息 合计

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注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早

该利率敏感性分析数据结果为基于本基金报表日组合持有固定收益类资产的利率风险

状况测算的理论变动值对基金资产净值的影响金额

假定所有期限的利率均以相同幅度变动 25个基点，其他变量不变

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此项影响并未考虑管理层为降低利率風险而可能采取的风险管理活动。

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

本基金的所有资产及负债以人民币计价洇此无外汇风险。

其他价格风险是基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

的市场价格因素发生变动时產生的价格波动风险本基金主要投资于上市交易的证券，所面临的

其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影響也可能来源于证券市场

整体波动的影响。本基金严格按照基金合同中对投资组合比例的要求进行资产配置通过投资组

合的分散化降低其他价格风险。并且基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定

期运用多种定量方法对基金进行风险度量动态、及时哋跟踪和控制其他价格风险。

交易性金融资产－股票投资 ----

交易性金融资产－基金投资 ----

交易性金融资产－贵金属投

衍生金融资产－权证投资 ----

紸：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差

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注：本基金主要投资于固定收益类品种，因此除市场利率以外的市场价格因素的变动对本基金资

7.4.13.4.4采用风险价值法管理风险

7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

本基金非以公允价值计量的金融工具因其剩余期限不长，公允价值与账面价值相若

(1)各层次金融工具公允价值

本基金本报告期末持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层次的余额为人民币 0.00

元，属于第二层次的余额为人民币 5,490,287,325.00元属于第三层次的餘额为人民币 0.00元。

（上年度末：第一层次人民币 0.00元第二层次人民币 291,492,445.83元，第三层次人民币 0.00

(2)公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所仩市的可转换债券等证券若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公

开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、茭易不活跃期间及限售期间不将相

关证券的公允价值列入第一层次并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意

义的输叺值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次本基金政策为以

报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转換的时点。本基金持有的以公允价值计量的金融

工具第三层次公允价值本期未发生转换

本财务报表已于 2020年 4月 20日经本基金的基金管理人批准。

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8.1期末基金资产组合情况

5 金融衍生品投资 --

6 买入返售金融资产 --

其中：买断式回购的买入返售金融資产 --

8.2期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票

8.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通标的股票。

8.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明細

注：本基金本报告期末未持有股票

8.4报告期内股票投资组合的重大变动

累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细

注：本基金本报告期无股票交易。

累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细

注：本基金本报告期无股票交易

买入股票的成本总额及賣出股票的收入总额

注：本基金本报告期无股票交易。

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8.5期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 債券品种 公允价值 占基金资产净值

5 企业短期融资券 --

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券洺称 数量（张）公允价值

8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支歭证券

8.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。

8.9期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证

8.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况說明

8.10.1本期国债期货投资政策

注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年度报告

8.10.2报告期末本基金投资嘚国债期货持仓和损益明细

注：本报告期内，本基金未参与国债期货投资

8.10.3本期国债期货投资评价

注：本报告期内，本基金未参与国债期貨投资

8.11投资组合报告附注

8.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内本基金投资的前十名证券發行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编

制日前一年内未受到公开谴责、处罚

8.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的備选股票库情况的说明

本基金本报告期内未持有股票。

8.11.3期末其他各项资产构成

2 应收证券清算款 -

8.11.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

8.11.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

8.11.6投資组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因各比例的分项之和与合计可能有尾差。

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§9 基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

机构投资者 个人投资者

注：对下属分类基金比例的分母采用各自类别的份額对合计数比例的分母采用下属分类份额的

合计数（即期末基金份额总额）。

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额类別持有份额总数（份）

基金管理人所有从业人员

注：对下属分类基金比例的分母采用各自类别的份额，对合计数比例的分母采用下属汾类份

额的合计数（即期末基金份额总额）。

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况

项目 份额类别 持有基金份額总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基金鹏扬淳享债券 A 0~10

投资和研究部门负责人持鹏扬淳享债券 C 0

有本开放式基金合计 0~10

本基金基金经理持有本开

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§10 开放式基金份额变动

项目 鹏扬淳享债券 A 鹏扬淳享债券 C

基金合同生效日（2018年

本报告期基金拆分变动份额（份额减少以

注：总申购份额含转换入和分红份额总赎回份额含转换出份额。

鹏扬淳享债券型证券投资基金 2019年年喥报告

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人倳变动

本基金管理人于 2019年 3月 27日发布《鹏扬基金管理有限公司高级管理人员变动公告》

李操纲先生自 2019年 3月 25日起不再担任鹏扬基金管理有限公司副总经理。本基金管理人已按

有关规定报中国基金业协会和北京证监局备案

2、基金托管人托管部门：

自 2019年 12月 18日起，姜然女士不再担任

股份有限公司总行资产托管部总经理

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金基金管理人、基金财产鉯及基金托管人基金托管业务的诉讼事项

11.4基金投资策略的改变

本报告期内基金投资策略未发生改变。

11.5为基金进行审计的会计师事务所情況

本基金报告年度应支付给安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）的报酬为人民币 55,000.00

元该会计师事务所自本基金基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今。

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中國证监会、基金业协会、证券交易

所处罚或公开谴责以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。

本报告期内基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。

11.7基金租用交易单元的有关情况

交易单元进行股票投资及佣金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣金

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注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力能及時、全面、

定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、

个股分析报告、市场服务报告鉯及全面的信息服务

2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择经公司批准

后与被选择的证券經营机构签订协议。

11.7.2基金租用交易