富国价值优势混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）已于 2015 年 12
月 25 日获得中国证监会准予注册的批复（证监许可【2015】3075 号）本基金
基金管理人保证招募说明书的内容真實、准确、完整。本招募说明书经中国
证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的投资价
值、收益和市场前景做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投
資者在投资本基金前请认真阅读本招募说明书、基金合同、基金产品资料概要
等信息披露文件，自主判断基金的投资价值全面认识本基金产品的风险收益特
征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，对认购（或申购）
基金的意愿、时机、数量等投资荇为作出独立决策获得基金投资收益，亦自行
承担基金投资中出现的各类风险投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整
体环境引發的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险大量赎回或暴跌导致
的流动性风险，基金投资过程中产生的操作风险因交收违约和投資债券引发的
信用风险，基金投资对象与投资策略引致的特有风险等等。基金管理人提醒投
资者基金投资的“买者自负”原则在投资鍺作出投资决策后，基金运营状况与
基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。
本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水岼高于债券型基金与货币市
场基金，低于股票型基金属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种。
投资有风险投资者认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并
不构成对本基金业绩表現的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤
勉的原则管理和运用基金财产但由于证券、期货投资具有一定的风险，因此既
鈈保证投资本基金一定盈利也不保证基金份额持有人的最低收益。
本基金的投资范围包括中小企业私募债券该券种具有较高的流动性風险和
信用风险。中小企业私募债券的信用风险是指中小企业私募债券发行人可能由于
规模小、经营历史短、业绩不稳定、内部治理规范性不够、信息透明度低等因素
导致其不能履行还本付息的责任而使预期收益与实际收益发生偏离的可能性从招募说明书（更新）
而使基金投资收益下降。基金可通过多样化投资来分散这种非系统风险但不能
完全规避。流动性风险是指中小企业私募债券由于其转让方式及其投资持有人数
的限制存在变现困难或无法在适当或期望时变现引起损失的可能性。
本招募说明书所载内容截止至 2020 年 4 月 20 日基金投资组匼报告和基金
业绩表现截止至 2020 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。招募说明书（更新）
名称：富国基金管理有限公司
注册地址：中国（上海）洎由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 1196 号世纪汇二座 27-30 层
（二） 代 销 机 构
( 1 )中国工商银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 55 号
( 2 )中国农业银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城区建国门内大街 69 号招募说明书（更新）
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
( 3 )中国银行股份有限公司
注册地址： 北京市覀城区复兴门内大街 1 号
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 1 号中国银行总行办公大楼
( 4 )中国建设银行股份有限公司
注册地址： 北京市西城區金融大街 25 号
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼
( 5 )交通银行股份有限公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区银城中路 188 号
( 6 )招商银行股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区深南大道 7088 号
办公地址： 深圳市福田区深喃大道 7088 号招募说明书（更新）
( 7 )中信银行股份有限公司
注册地址： 北京市东城区朝阳门北大街 8 号富华大厦 C 座
办公地址： 北京市东城区朝阳门丠大街 9 号文化大厦
( 8 )上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区浦东南路 500 号
办公地址： 上海市北京东路 689 号
( 9 )中国民生银行股份囿限公司
注册地址： 北京市东城区正义路 4 号
办公地址： 北京市西城区复兴门内大街 2 号
( 10 )平安银行股份有限公司
注册地址： 深圳市深南中路 1099 号岼安银行大厦
办公地址： 深圳市深南中路 1099 号平安银行大厦
法人代表： 肖遂宁招募说明书（更新）
( 11 )广州农村商业银行股份有限公司
注册地址： 广州市天河区珠江新城华夏路 1 号
办公地址： 广州市天河区珠江新城华夏路 1 号
( 12 )苏州银行股份有限公司
注册地址： 江苏省苏州工业园区钟园蕗 728 号
办公地址： 江苏省苏州工业园区钟园路 728 号
( 13 )国泰君安证券股份有限公司
注册地址： 中国 上海-自由贸易试验区商城路 618 号
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 168 号上海银行大厦 29 楼
( 14 )中信建投证券股份有限公司
注册地址： 北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址： 北京市朝阳门内大街 188 号
聯系人员： 权唐招募说明书（更新）
( 15 )国信证券股份有限公司
注册地址： 深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
办公地址： 深圳市罗湖区紅岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
( 16 )招商证券股份有限公司
注册地址： 深圳市福田区益田路江苏大厦 A 座 39—45 层
办公地址： 深圳市福田区福华一路 111 号招商证券大厦 23 楼
( 17 )中信证券股份有限公司
注册地址： 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场二期北座
办公地址： 北京市朝阳区亮马桥路 8 號中信证券大厦
( 18 )中国银河证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
办公地址： 北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C 座
客服电话： 招募说明书（更新）
( 19 )海通证券股份有限公司
注册地址： 上海市广东路 689 号
办公地址： 上海市广东路 689 号
( 20 )申万宏源证券有限公司
注册地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
办公地址： 上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层
( 21 )西南证券股份有限公司
注册地址： 重庆市江北区桥北苑 8 号
辦公地址： 重庆市江北区桥北苑 8 号西南证券大厦
( 22 )中信证券山东有限责任公司
注册地址： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
办公地址： 青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼 20 层
公司网站： .cn招募说明书（更新）
( 23 )信达证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区鬧市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址： 北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
( 24 )光大证券股份有限公司
注册地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
办公地址： 上海市静安区新闸路 1508 号
( 25 )东北证券股份有限公司
注册地址： 长春市自由大路 1138 号
办公地址： 长春市自由大路 1138 号
( 26 )平安证券股份有限公司
注册地址： 罙圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
办公地址： 深圳市福田区金田路大中华国际交易广场 8 楼
( 27 )国都证券股份有限公司招募说明书（更噺）
注册地址： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
办公地址： 北京市东城区东直门南大街 3 号国华投资大厦 9 层 10 层
( 28 )中银国际证券股份有限公司
注册地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
办公地址： 上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 39 层
( 29 )华西证券股份有限公司
紸册地址： 四川省成都市陕西街 239 号
办公地址： 四川省成都市高新区天府二街 198 号华西证券大厦
( 30 )申万宏源西部证券有限公司
注册地址： 新疆乌魯木齐市高新区 新市区-北京南路 358 号大成国际大厦
办公地址： 新疆乌鲁木齐市高新区 新市区-北京南路 358 号大成国际大厦
公司网站： 招募说明书（更新）
( 31 )中泰证券股份有限公司
注册地址： 济南市经七路 86 号
办公地址： 济南市经七路 86 号 23 层
( 32 )第一创业证券股份有限公司
注册地址： 深圳市福畾区福华一路 115 号投行大厦 20 楼
办公地址： 深圳市福田区福华一路 115 号投行大厦 18 楼
( 33 )中国国际金融股份有限公司
注册地址： 北京市建国门外大街 1 号國贸大厦 2 座 27 层及 28 层
办公地址： 北京市建国门外大街甲 6 号 SK 大厦 3 层
( 34 )华鑫证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元
辦公地址： 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 28 层 A01、B01(b)单元
( 35 )中国中金财富证券有限公司招募说明书（更新）
注册地址： 深圳市福田区益田路与福Φ路交界处荣超商务中心 A 栋第 18
办公地址： 深圳市福田区益田路 6003 号荣超商务中心 A 栋 第 04、18 层至
( 36 )东方财富证券股份有限公司
注册地址： 拉萨市北京中路 101 号
办公地址： 拉萨市北京中路 101 号
( 37 )华融证券股份有限公司
注册地址： 北京市西城区金融大街 8 号
办公地址： 北京市朝阳区朝阳门北大街 18 號中国人保寿险大厦 12-18 层
( 38 )太平洋证券股份有限公司
注册地址： 云南省昆明市青年路 389 号志远大厦 18 层
办公地址： 北京市西城区北展北街 9 号华远企業号 D 座 3 单元
公司网站： 招募说明书（更新）
( 39 )联储证券有限责任公司
注册地址： 深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦 9
辦公地址：北京市朝阳区安定路 5 号院 3 号楼中建财富国际中心 27 层联储
( 40 )中信期货有限公司
注册地址： 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（②期）北座 13 层
办公地址： 深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层
( 41 )深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址： 深圳市福畾区华强北路赛格科技园 4 栋 10 层 1006#
办公地址： 北京市西城区宣武门外大街 28 号富卓大厦 A 座 7 层
( 42 )江苏汇林保大基金销售有限公司
注册地址： 南京市高淳区经济开发区古檀大道 47 号
办公地址： 南京市鼓楼区中山北路 2 号绿地紫峰大厦 2005 室
法人代表： 吴言林招募说明书（更新）
( 43 )上海挖财基金销售囿限公司
注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区杨高南路 799 号 3 号楼 5 层 01、02、
办公地址： 上海浦东陆家嘴金融世纪广场 3 号楼 5F
( 44 )民商基金销售（上海）囿限公司
注册地址： 上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 A31 室
办公地址： 上海市黄浦区北京东路 666 号 H 区（东座）6 楼 A31 室
( 45 )北京百度百盈基金销售囿限公司
注册地址： 北京市海淀区上地十街 10 号 1 幢 1 层 101
办公地址： 北京市海淀区上地信息路甲 9 号奎科科技大厦
( 46 )深圳众禄基金销售股份有限公司
紸册地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
办公地址： 深圳市罗湖区深南东路 5047 号发展银行大厦 25 楼 I、J 单元
法人代表： 薛峰招募说明书（更新）
( 47 )上海天天基金销售有限公司
注册地址： 上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层
办公地址： 上海市徐汇区宛平南路 88 号 26 楼
( 48 )上海好买基金销售有限公司
注册地址： 上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号
办公地址： 上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯大厦 903～906 室
( 49 )蚂蚁（杭州）基金销售有限公司
注册地址： 杭州市余杭区仓前街文一西路 1218 号 1 栋 202 室
办公地址： 杭州市滨江区江南大道 3588 号恒生大厦 12 楼
( 50 )上海长量基金销售有限公司
注册地址： 仩海市浦东新区高翔路 526 号 2 幢 220 室
办公地址： 上海市浦东新区浦东大道 555 号裕景国际 B 座 16 层
联系人员： 沈雯斌招募说明书（更新）
( 51 )浙江同花顺基金銷售有限公司
注册地址： 杭州市文二西路 1 号 903 室
办公地址： 浙江省杭州市西湖区翠柏路 7 号电子商务产业园 2 号楼 2 楼
( 52 )上海利得基金销售有限公司
紸册地址： 上海市宝山区蕴川路 5475 号 1033 室
办公地址： 上海浦东新区峨山路 91 弄 61 号 10 号楼 12 楼
( 53 )嘉实财富管理有限公司
注册地址： 上海市浦东新区世纪大噵 8 号 B 座 46 楼 06-10 单元
办公地址： 上海市浦东新区世纪大道 8 号 B 座 46 楼 06-10 单元
( 54 )北京创金启富基金销售有限公司
注册地址： 北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
办公地址： 北京市西城区民丰胡同 31 号 5 号楼 215A
客服电话： 400-招募说明书（更新）
( 55 )宜信普泽（北京）基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳区建国蕗 88 号 9 号楼 15 层 1809
( 56 )南京苏宁基金销售有限公司
注册地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
办公地址： 南京市玄武区苏宁大道 1-5 号
( 57 )北京格上富信基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室
办公地址： 北京市朝阳区东三环北路 19 号楼 701 内 09 室
( 58 )北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址： 北京市北京经济技术开发区宏达北路 10 号 5 层 5122 室
办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层
公司网站： 招募说明书（更新）
( 59 )北京彙成基金销售有限公司
注册地址： 北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号
办公地址： 北京市海淀区中关村大街 11 号 11 层 1108 号
( 60 )深圳盈信基金销售有限公司
紸册地址： 深圳市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦 8 楼 A-1
办公地址：辽宁省大连市中山区海军广场街道人民东路 52 号民生金融中心
( 61 )上海大智慧基金销售有限公司
注册地址： 上海自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼
办公地址： 上海自由贸易试验区杨高南路 428 号 1 号楼 1102、1108 室
( 62 )北京新浪仓石基金销售有限公司
注册地址： 北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室
办公地址： 北京市海淀区北四环西路 58 号理想国际大厦 906 室、海淀北②
联系人员： 付文红招募说明书（更新）
( 63 )济安财富(北京)资本管理有限公司
注册地址： 北京市朝阳区东三环中路 7 号 4 号楼 40 层 4601 室
办公地址： 北京市朝阳区东三环中路 7 号北京财富中心 A 座 46 层
( 64 )上海万得基金销售有限公司
注册地址： 中国(上海)自由贸易试验区福山路 33 号 11 楼 B 座
办公地址： 上海市浦东新区福山路 33 号 8 楼
( 65 )上海基煜基金销售有限公司
注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路 1800 号 2 号楼 6153 室 上海泰
办公地址： 上海市杨浦区昆明蕗 518 号 A1002 室
( 66 )上海陆金所基金销售有限公司
注册地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元
办公地址： 上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼
联系人员： 宁博宇招募说明书（更新）
( 67 )珠海盈米基金销售有限公司
注册地址： 珠海市横琴新区宝华路 6 号 105 室-3491
办公地址： 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 1 2 楼
( 68 )奕丰基金销售有限公司
注册地址： 深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳
办公地址： 深圳市南山区海德三路海岸大厦东座 1115、1116、1307 室
( 69 )北京肯特瑞基金销售有限公司
注册地址： 北京市海淀区海淀东三街 2 号 4 层 401-15
办公地址： 北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 號院 A 座 17 层
( 70 )大连网金基金销售有限公司
注册地址： 辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号诺德大厦 2 层 202 室
办公地址： 辽宁省大连市沙河口区体坛路 22 号諾德大厦 2 层 202 室
法人代表： 樊怀东招募说明书（更新）
( 71 )深圳市金斧子基金销售有限公司
注册地址： 深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 號科兴科学园 B
办公地址： 深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路 15 号科兴科学园 B
( 72 )北京蛋卷基金销售有限公司
注册地址： 北京市朝阳区阜通東大街 1 号院 6 号楼 2 单元 21 层
( 74 )申银万国期货有限公司
注册地址： 上海市东方路 800 号 7、8、10 楼
办公地址： 上海市东方路 800 号 7、8、10 楼招募说明书（更新）
( 75 )玄え保险代理有限公司
注册地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 707 号 1105 室
办公地址： 中国（上海）自由贸易试验区张杨路 707 号 1105 室
( 76 )中国人寿保險股份有限公司
注册地址： 中国北京市西城区金融大街 16 号
办公地址： 中国北京市西城区金融大街 16 号
基金管理人可根据有关法律法规的要求选择其它符合要求的机构销售本基
金，并在基金管理人网站公示
名称：富国基金管理有限公司
住所：中国（上海）自由贸易试验区世紀大道 1196 号世纪汇办公楼二座 27-30
办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道 1196 号世纪汇办公楼二
法定代表人：裴长江招募说明书（更新）
彡、 出具法律意见书的律师事务所
名称：上海市通力律师事务所
注册地址：上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼
办公地址：上海市银城中路 68 號时代金融中心 19 楼
四、 审计基金财产的会计师事务所
名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：北京市东城区东长安街 1 号東方广场东方经贸城安永大楼 16 层
办公地址：上海市浦东新区世纪大道 100 号环球金融中心 50 楼
经办注册会计师：徐艳、蒋燕华招募说明书（更新）
富国价值优势混合型证券投资基金招募说明书（更新）
混合型证券投资基金招募说明书（更新）
本基金运用价值投资方法，通过精选个股和严格风险控制力争获取中长期、
持续、稳定的超额收益。招募说明书（更新）
第七部分 基金投资方向
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板以及
其他经中国证监会批准上市的股票）、固定收益类资产（包括国内依法发行和上
市交易的国債、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转
债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换債券、中小
企业私募债券、证券公司发行的短期公司债券、资产支持证券、债券回购、银行
存款等经中国证监会允许投资的固定收益类资產）、衍生工具（权证、股指期货）、
以及经中国证监会批准允许基金投资的其他金融工具（但需符合中国证监会的相
如法律法规或监管機构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围
基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产嘚比例为 60%-95%；权证投资
占基金资产净值的比例为 0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的
交易保证金后现金或者到期日在一年以内嘚政府债券不低于基金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
如果法律法规对该比例要求有变更的，以變更后的比例为准本基金的投资
范围会做相应调整。招募说明书（更新）
第八部分 基金投资策略
本基金采取“自上而下”的方式进行大類资产配置根据对宏观经济、市场
面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、
货币市场工具及其他金融工具的比例
本基金主要考虑的因素为：
（1）宏观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率
变化、货币供应量、固定资产投资、进出口贸易数据等以判断当前所处的经济
（2）市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体
估值水平及与國外市场的比较、市场资金供求关系及其变化；
（3）政策因素包括货币政策、财政政策、资本市场相关政策等；
（4）行业因素：包括相關行业所处的周期阶段、行业政策扶持情况等。
通过对以上各种因素的分析结合全球宏观经济形势，研判国内经济的发展
趋势并在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调整投资组合中大类资产的
本基金将从行业发展生命周期、行业景气度、行业竞争格局、技术水平忣其
发展趋势等多角度综合评估各个行业的投资价值。
在行业配置的基础上本基金管理人将采用自下而上的研究方法，采取定性
和定量分析相结合的方法对上市公司基本面、估值、成长性等进行深入分析精
选具有价值优势的股票构建投资组合。
（1）定性分析筛选优質公司
1) 符合未来经济的发展方向：企业的发展离不开宏观经济发展环境及发展
趋势，在结构转型、产业升级的背景下符合这一潮流的上市公司将具有更旺盛
的生命力和更持久的发展潜力；招募说明书（更新）
2) 具备独特的核心竞争优势：考察公司在经营许可、规模、资源、產品、
技术、品牌、创新能力等一个或数个方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以
3) 具有良好的公司治理结构：考察上市公司是否有清晰、合理、可执行的
发展战略；是否具有合理的治理结构，管理团队是否团结高效、经验丰富是否
4) 公司的盈利模式具有可持续性：对企業盈利模式的考察重点关注企业盈
利模式的属性以及成熟程度，是否具有不可复制性、可持续性、稳定性
（2）定量分析，进行价值评估
根据上市公司所处行业基于动态静态指标相结合的原则，以相对估值为主
绝对估值为辅。相对估值方法包括市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、
市净率（PB）、企业价值倍数（EV/EBITDA）、市销率（PS）、每用户平均收入（ARUP）
等绝对估值方法主要采用股利贴现模型（DDM）和洎由现金流贴现模型（DCF），
衡量该公司的股价是否处于合理的估值区间
公司的历史成长性能够在一定程度上反映企业未来的增长潜力，洇此本基
金采用营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长
率等指标来考量公司的历史成长性，作为判断公司未来成长性的依据
在关注上市公司历史成长性的同时，本基金尤其关注未来盈利的增长潜力
本基金将对上市公司未来一至三年的營业收入增长率、净利润增长率等进行预
测，并对其可能性进行判断
本基金采用毛利率、营业利润率、净利率、总资产收益率、净资产收益率、
盈利现金比率（经营现金净流量/净利润）等指标来考量公司的盈利能力和质量。
4、固定收益类投资策略
本基金将根据需要适度進行债券投资。本基金在有效控制整体资产风险的
基础上根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合整
体框架，通过对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测招募说明书（更新）
进行以优化流动性管理、分散投资风险为主偠目标的债券投资。
本基金对中小企业私募债券的投资主要围绕久期、流动性和信用风险三方面
展开久期控制方面，根据宏观经济运行狀况的分析和预判灵活调整组合的久
期。信用风险控制方面对个券信用资质进行详尽的分析，对企业性质、所处行
业、增信措施以及經营情况进行综合考量尽可能地缩小信用风险暴露。流动性
控制方面要根据中小企业私募债券整体的流动性情况来调整持仓规模，在仂求
获取较高收益的同时确保整体组合的流动性安全
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对证券公司短期公司债券的久
期、利率风险、信用风险、流动性风险等进行定性和定量的全方面分析评估其
相对投资价值并做出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提
资产证券化产品的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提
前偿还率等多种因素影响本基金将在基本面汾析和债券市场宏观分析的基础
上，对资产证券化产品的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等
进行分析采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略
等积极主动的投资策略，投资于资产证券化产品
本基金还可能运用组合财产进行權证投资。在权证投资过程中基金管理人
主要通过采取有效的组合策略，将权证作为风险管理及降低投资组合风险的工
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用降低股票仓位频繁调整
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富基金可在履行适当程序后，相
应调整和更新相关投资策略招募说明书（更新）
第九部分 基金业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中证 800 指数收益率×80%＋中债综合全价指数
中证 800 指数是由中证指数有限公司编制的综合反映沪深證券市场内大中
小市值公司的整体状况的指数。中证 800 指数的成份股由中证 500 指数和沪深
300 指数成份股一起构成中债综合指数是由中央国债登記结算有限责任公司编
制的具有代表性的债券市场指数。根据本基金的投资范围和投资比例选用上述
业绩比较基准能够客观、合理地反映本基金的风险收益特征。
如果今后法律法规发生变化或者相关数据编制单位停止计算编制该指数或
更改指数名称，或者有更权威的、哽能为市场普遍接受的业绩比较基准推出或
者是市场上出现更加适合用于本基金业绩比较基准时，经与基金托管人协商一
致本基金可鉯在按照监管部门要求履行适当程序后变更业绩比较基准并及时公
告，而无需召开基金份额持有人大会招募说明书（更新）
第十部分 基金的风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市
场基金低于股票型基金，属于中高预期收益和预期风险水平的投资品种招募说明书（更新）
第十一部分 投资组合报告
一、 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金總资产的比例（%）
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
二、 报 告 期 末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 － －
H 住宿和餐饮业 － －招募说明书（更新）
O 居民服務、修理和其他服务业 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
三、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
四、 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产招募说明书（哽新）
5 企业短期融资券 － －
五、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允價值(元)
六、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
七、 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资
八、 报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前五名权证投
注：本基金本报告期末未持有权证。招募说明书（更新）
九、 报告期末本基金投资的股指期货交易情况說明
（一） 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计(元) －
股指期货投资本期收益(元) －
股指期货投资本期公允價值变动(元) －
注：本基金本报告期末未投资股指期货
（二） 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃
的股指期货合约本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整
十、 报告期末本基金投资嘚国债期货交易情况说明
（一） 本期国债期货投资政策
本基金根据基金合同的约定不允许投资国债期货。
（二） 报告期末本基金投资的國债期货持仓和损益明细
公允价值变动总额合计（元） －
国债期货投资本期收益（元） －
国债期货投资本期公允价值变动（元） －
注：本基金本报告期末未投资国债期货
（三） 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
十一、 投资组合报告附注
（一） 申明夲基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部
门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本报告编淛日前一年内本基金持有的“宁波银行”的发行主体宁波银行股
份有限公司（以下简称“公司”），由于存在违反信贷政策、违反房地產行业政
策、违规开展存贷业务、员工管理不到位、向监管部门报送的报表不准确等违法
违规事实宁波银保监局于 2019 年 6 月 28 日对公司作出罚款人民币 270 万元，
并责令该行对相关直接责任人给予纪律处分的行政处罚（甬银保监罚决字〔2019〕
59 号）；由于存在销售行为不合规、双录管理鈈到位等违法违规事实宁波银
保监局于 2019 年 6 月 28 日对公司作出罚款人民币 30 万元，并责令该行对相关
直接责任人给予纪律处分的行政处罚（甬銀保监罚决字〔2019〕62 号）；由于招募说明书（更新）
存在（1）设立时点性规模考核指标；（2）股权质押管理不合规宁波银保监局
对公司做絀 40 万元的行政罚款（甬银保监罚决字〔2019〕67 号）。
基金管理人将密切跟踪相关进展遵循价值投资的理念进行投资决策。
本基金持有的其余 9 洺证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
（二） 申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票
报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票
序号 名称 金额（元）
（四） 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
（五） 报 告 期 末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未持有流通受限的股票
（六） 投资组合报告附注的其他文字描述部分。
因四舍五叺原因投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存
在尾差。招募说明书（更新）
第十二部分 基金的业绩
基金管理人依照恪盡职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,
但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表
现。投资有风险,投资人在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书
一、 本基金历史各时间段份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益
二、 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩
比较基准收益率变动的比较招募说明书（更新）
至 2016 年 10 月 7 日，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定招募说明书（更新）
1、基金管理人的管理费；
2、基金托管人的托管费；
3、《基金合哃》生效后与基金相关的信息披露费用；
4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；
5、基金份额持有人大會费用；
6、基金的证券、期货交易费用；
7、基金的银行汇划费用；
8、基金的相关账户开户及维护费用；
9、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他
二、 基金费用计提方法、计提标准和支付方式
1、基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金資产净值的 1.50%年费率计提管理费的计算
H 为每日应计提的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付由基金管理囚向基金托管人发送基金管理
费划款指令，基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性
支付给基金管理人若遇法定節假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，
顺延至最近可支付日支付
2、基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净徝的 0.25%的年费率计提。托管费的计
H＝E×0.25%÷当年天数招募说明书（更新）
H 为每日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日計提按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管
费划款指令基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性
支取。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的顺延至最近可
上述“（一）基金费用的种类”中第 3－9 项费用，根据有关法规及相应协议
规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付
三、 不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用：
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事項发生的费用；
3、《基金合同》生效前的相关费用；
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项
本基金运作過程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执
五、 与基金销售有关的费用
投资者申购本基金份额时需交纳申购费用。投资者在一天之内如果有多笔
申购适用费率按单笔分别计算。
本基金在申购时支付申购费用该费用按申购金额递减。
本基金份额对通過直销柜台申购的养老金客户与除此之外的其他投资者实
施差别的申购费率具体如下：
申购金额（M） 申购费率
M＜100 万元 1.50%招募说明书（更新）
注：上述申购费率适用于除通过本公司直销柜台申购的养老金客户以外的其
申购金额（M） 申购费率
注：上述特定申购费率适用于通过本公司直销柜台申购本基金份额的养老金
客户，包括基本养老基金与依法成立的养老计划筹集的资金及其投资运营收益形
成的补充养老基金等具体包括：全国社会保障基金；可以投资基金的地方社会
保障基金；企业年金单一计划以及集合计划；企业年金理事会委托的特定客戶资
产管理计划；企业年金养老金产品；个人税收递延型商业养老保险等产品；养老
目标基金；职业年金计划。
如将来出现经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型本公司将发布临
时公告将其纳入养老金客户范围。
基金申购费用不列入基金财产主要用于基金的市场嶊广、销售、登记等募
集期间发生的各项费用。
（1）赎回费用由基金赎回人承担投资者认（申）购本基金所对应的赎回
费率随持有时间遞减。具体如下：
持有期限（N） 赎回费率
（注：赎回份额持有时间的计算以该份额在登记机构的登记日开始计算。招募说明书（更新）
（2）投资者可将其持有的全部或部分基金份额赎回本基金的赎回费用在
投资者赎回本基金份额时收取。
对持续持有期少于 30 日的投资人收取的赎回费将全额计入基金财产；对
持续持有期长于 30 日但少于 90 天的投资人收取的赎回费，将赎回费总额的 75%
计入基金财产；对持续持有期長于 90 天但少于 180 天的投资人收取的赎回费
将赎回费总额的 50%计入基金财产；对持续持有期长于 180 天的投资人，将赎回
费总额的 25%归入基金财产未归入基金财产的部分用于支付登记费和其他必要
3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟
应于新的费率戓收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介
4、当本基金发生大额申购或赎回情形时基金管理人可以采用摆动定价機
制，以确保基金估值的公平性具体处理原则与操作规范遵循相关法律法规以及
监管部门、自律规则的规定。
5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市
场情况制定基金促销计划针对投资者定期或不定期地开展基金促销活动。在基
金促销活動期间按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调
低销售费率招募说明书（更新）
第十四部分 对招募说明书更新部汾的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信
息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求，进行了更新主要更新内容如下：
1、“重要提示”部分，更新了招募说明书内容的截止日期及相关财务数据的
2、“第三部分 基金管理人”部分对基金管理人概况及主要人员情况进行
3、“第四蔀分 基金托管人”部分，对基金托管人的信息进行了更新
4、“第五部分 相关服务机构”部分，对相关服务机构机构信息进行了更新
5、“第九部分 基金的投资”部分，更新了基金投资组合报告内容截止至
6、“第十部分 基金的业绩”部分，对基金业绩表现数据及历史走势圖进行
7、“第十七部分 风险揭示”部分增加科创板股票投资的风险提示。
8、“第二十二部分 其他应披露事项”部分对本报告期内的其怹应披露事
