2016年前三季度医美行业格外引人關注，因为它在所谓的资本寒冬里却表现得“热火朝天” —— 除了高频、大额的投融资动作，在金融服务方面还做出领先尝试推出了醫美分期、专项医疗保险等新玩法，明显领先于其他医疗健康领域参与医美金融的资本更是群星云集，苏宁环球、中信建设、复星医药……甚至BAT也涉足其中但是，就此定论医疗金融服务的春天已经到来还有点为时尚早。5月美国首家P2P公司Prosper宣布大裁员，171名员工下岗占公司总人数的28%，其中一半以上（97人）来自于医疗借贷部而该部门是Prosper在2015年年初高调收购的。先烈在前Prosper会是一盆冷水还是一份参考，我国醫疗消费金融服务的发展能够形成气候谁又可能在这一进程中获利？

1. 谈医美分期前先聊聊网消费金融

医美分期是目前正流行的消费金融在医疗细分领域的一项具体服务。厘清医美分期为代表的医疗消费金融服务了解消费金融是必要的。

此处在消费金融前加了“传统”②字是为了与下一条的互联网消费金融做以区别。事实上消费金融并不传统，它随着社会经济的发展一直在更新迭代而互联网消费金融正是消费金融的互联网时代版本。

如果你对“消费金融”并没有清楚的概念可以先回顾一下自己的日常生活，住房、买车、购物……总有一处会使用到个人信用贷款比如，用信用卡支付一顿晚餐这些为各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式就是消费金融。

消费金融的服务内容和服务方式伴随着社会经济的发展而不断演变起初，它侧重于购置大额的固定资产如住宅、汽车、耐用品等。時至今日住房贷款仍然还是个人消费信贷的主要组成部分。

数据来源：中国人民银行艾瑞咨询

随着互联网的蓬勃发展，人们的消费行為发生了变化网络购物占日常消费的比重越来越高。事实上在互联网技术的推动下，线上与线下购物的界线变得模糊比如移动支付、实体店的网络化等，都推动了日常消费频率和额度的快速增长金融服务商从中看到了机会，消费金融需求从大额信贷到分散、小额借貸的转变成为了必然

消费金融的这一改变可以被视为一种突破，商业银行不再是单一的出资体服务范围，不论是目标人群还是服务方姠都有所扩大其中，为居民提供以消费为目的的、小额、分散贷款的消费金融服务快速发展起来并在国家政策的鼓励和支持下，出现叻专门提供消费金融服务的专业公司从此，消费金融服务更加贴合消费者也有了更多的场景尝试。

表：消费金融政策发展历程

资料来源：国务院官方网站互联网公开信息

但不可回避的是，现阶段消费金融在我国的发展也面临许多挑战

第一，我国个人信用体系建设落後不对称信息会增加借款人道德风险，并导致金融系统不得不提高贷款利率以降低损失这样会引起“逆向选择”而使得借款人基本都昰有信用瑕疵的群体，最后消费金融公司的借贷市场变成了“柠檬市场”而个人信用体系的建设不是短期内可以实现的，则消费金融公司的发展将面临信用危机的挑战

其二，消费金融体系的自身信用面对挑战和竞争一个运作良好的金融机构，必须具备雄厚的资金实力鉯及过硬的品牌在市场优胜劣汰规律的支配下，那些专业从事消费金融却实力和信用平平的公司很难与传统银行的个人信贷部门竞争。如此市场中最后留下的消费金融公司估计大多是由传统银行设立，只不过是从这些传统银行原有的个人信贷部门独立出来而已抑或昰引入了国外成熟的独立从事个人消费信贷的公司。

其三中国人的消费习惯和“量入为出”的思想，决定了消费贷款的需求不足同时，社会保障体系的不完善以及教育和住房价格的高昂，助推了预防性储蓄的需要和行为另外，借钱消费从传统的中国思想来看可能也佷难被接受所以，消费金融体系可能还会面临缺乏需求的挑战

其四，相关的法律体系和制度建设不可能短期内能够完成面向中低收叺群体的无担保、无抵押消费贷款模式在我国基本上没有实践过，因此缺乏相关的例如借款人违约处理、客户信用状况查询等体系和制度法规所以，当前其实也是在摸索还需要不断的完善和发展。

互联网消费金融是以互联网技术为手段，向各阶层消费者提供消费贷款嘚金融服务是传统消费金融活动各环节的电子化、网络化、信息化，其本质还是消费金融既然是消费金融的一种，其基本属性与消费金融是一样的产业链也是由上游（资金供给方）- 中游（金融服务）- 下游（催收方/坏账收购方）组成的。但是作为传统消费金融在互联網时代的新发展，互联网消费金融也有其独特之处

从产业链角度看，互联网消费金融比传统消费金融1）上游资方更丰富，传统消费金融的资产主要来自于商业银行的存款、消费金融服务商的股东、资产受让方等但互联网环境下，募资的方式更灵活可以让更多的人参與其中，比如P2P平台就让普通百姓成为了上游的资产供给方；2）消费金融的服务商种类更多样商业银行曾长期垄断个人贷款业务，直到专業消费金融公司的出现在互联网消费金融中，电商、P2P网贷平台也加入其中成为消费金融服务的提供者。

凭借互联网技术优势互联网消费金融还拥有以下发展趋势：1）更好的消费场景化。在体验经济时代昔日企业通过满足消费者对产品功能需求创造利润的模式，已经轉化为企业与特定消费者在特定时刻、特定地点、特定情境下共同创造体验的盈利模式对于互联网消费金融来说，在消费场景中为消费鍺提供消费贷款的金融服务已经成为趋势其中，最关键的就是基于消费场景的体验此外，个人消费贷款是和消费场景相结合来获取借款客户的借款目的更明确，反欺诈审核也更精准2）细分化和垂直化。消费金融正在向更加细分化和垂直化的方向发展根据不同人群、不同消费产品的互联网消费金融产品分化得越来越细，而细分、垂直化带来的也是行业的优化每个领域，每一条行业线都有更专业嘚互联网消费金融公司出现。3）普惠性、覆盖性互联网特别是移动互联网技术在消费金融领域的应用，使得消费金融服务更具普惠性和覆盖性不仅覆盖到生活消费的各个场景，还能够覆盖更多的中低端用户群体包括农民工等流动人口，以及大学生等中低端用户群体仳如专门针对农民工、蓝领工人的互联网消费金融产品“51酷卡”的出现，就具有普惠金融的性质

互联网消费金融是传统消费金融的科技囮延伸，所以虽然互联网属性带来优势，但它同样面临与传统消费金融相似的行业挑战互联网该如何化解这些挑战，还有哪些困难仍橫亘在互联网消费金融面前诚如它独特的优势一样，互联网消费金融是否也有其独特的劣势……回答这些问题不妨借助具体的互联网消费金融产品 —— 医美分期，会更加生动和现实

2. 医美分期：美丽不差钱儿，还那差什么

医美分期是针对医疗美容行业的消费金融服务，说它完全属于互联网消费金融并不准确医美分期也分为线上与线下两种，但就市场占有率和发展趋势而言线上分期更具优势。从2015年姩中开始医美分期就已经获得了业内的关注，多家医美O2O机构获得千万级融资后便推出了分期产品消费金融机构、P2P平台，甚至多家电商吔加入其中目前可提供医美分期的机构不少于20家。近期医美又将金融服务延伸到了售后 —— 保险业务。这些新玩法领先于起其他医疗健康细分市场医美分期是如何提供服务的？为什么医美会成为金融切入医疗的入口医美金融服务可否被复制到其他医疗细分领域？……本节就来揭开医美金融的“美丽面纱”。

(1) 医美分期原来是这么一回事

什么是医美分期可以从服务内容、资金来源、资金流行、盈利模式和风险管控几个方面进行了解。

对于消费者而言医美分期是针对医疗美容这一消费行为提供的消费信贷。消费者通过金融服务商获嘚针对某项服务的贷款消费后再分期偿还。目前医美分期以线上为主，目标客户是20-35岁的大学生、蓝领和白领人群个人授信额度集中茬2,000元到数万元不等，可分3、6、9、12期等利率多为“三零”主义，即“0首付、0利息、0费用”借款人只要填写本人真实有效的信息即可申请。

与传统的个人信用贷款（包括信用卡申请）不同医美分期有两个特点值得关注。一是门槛更低绝大多数机构营销推出的分期产品其營销重点都放在“美丽不等待”的“三零”上面，即“0首付、0利息、0费用”相对于个人信贷或信用卡而言，求美者的还款压力变小更偅要的是，让更多的人可以消费得起医疗美容这群“更多的人”是还款能力不足以进入传统信贷的“薄文件”人群。从这个角度看医媄分期刺激了医疗美容的需求。值得关注的另一方面是医美分期是典型的B2B2C产品。这也与传统信贷不同以信用卡支付为例，传统信贷的支付流向是商业银行 – 消费者 – 零售商而医美分期的支付流向根据消费者的申请，资金直接从金融服务商支付给医美机构再由医美机構为消费者提供相应的服务。

梳理市场中的医美分期产品发现主要提供商是1）垂直医疗美容的O2O平台，如新氧、更美等2）分期平台，如麥芽分期、么么贷、小牛分期等3）持牌金融服务公司，如锦程消费金融、捷信金融等而第一类医美O2O平台的分期服务大多是由第三方金融平台承接的（见表：医美O2O分期产品），所以说金融服务机构（包括持牌系和消费分期系等）才是医美分期的真正出品人。

表：医美O2O分期产品

资料来源：亿欧网网络公开信息

那么，金融服务机构的资金又来自哪里呢根据今年8月中旬爱分析发布的“中国消费金融企业估徝排行榜”，提供消费金融服务的企业大致分为四种：持牌类即经过银监会认证的“正规军”，如捷信、北银、中银、海尔、锦程、苏寧等；电商零售系如阿里系的蚂蚁金服；消费分期系，如上表中的大部分医美分期平台；以及消费信贷系如链家金融、拍拍贷等。这㈣类金融服务公司都有涉及医美分期或者医美的相关业务从资金来源看，其融资方式多样但以银行、股东存款、同业授信、发行金融債券等为主。

表：部分金融服务机构融资情况及医美分期产品

资料来源：锦程消费金融官网北京市企业信用信息网，平安普惠官网

上文提到医美分期一个值得关注的特点是B2B2C模式，即金融服务平台与医疗美容机构合作当消费者在合作的美容机构消费时可申请医美分期，岼台对用户进行风险审核并由资金端金融机构直接放款给商户，保证专款专用用户则每期还款给平台，平台再还给借款机构

图：医媄分期服务和资金流向

从医美分期服务和资金流向图中能够发现，提供分期服务的平台不论是医美O2O还是专业的分期平台，都可以为医美機构带来客户流量对于消费者而言，分期帮助他们更早、更轻松地实现了求美的需要这样一举双得的事情，在现实操作中是否真的受歡迎呢医美分期的借贷数据应该可以解答这个问题。

2016年9月26日上海金融新闻网报道，么么贷医美分期业务单日交易额于24日突破1800万25日再創新高，突破1900万

2016年9月13日，环球网报道麦芽分期累计放款金额达4000万，预计9月底可达1亿元

2016年9月12日，网易报道“新氧钱包”推出4个月，累积向用户评估额度数千万元

2016年6月21日，金融界网站报道美眉分期授信杭州维多利亚医疗美容医院微整形分期基金。

与医美分期快速、強势抢占市场相关的消息屡屡见诸报端仿佛一夜之间，与美丽有关的事情就再也不用担心钱的问题了

医美行业的高速发展应该是推动醫美分期盛行的主要动力。根据清科研究中心发布的《2016中国医美行业研究报告》中国医美市场规模已经超过500亿，行业增速在15%-20%左右正处於成长期，预计2018年市场容量将突破千亿报告同时指出，手术风险低、单价低的微整形是中国医美市场的主流而这部分业务也是医美分期的主流。

医美分期大热是不是表明这是一块大蛋糕，只要参与就能保证盆满钵满呢下面就来了解一下医美分期的业务模式和收费模式。

医美分期是垂直于医疗美容的消费贷款作为贷款而言，利息或佣金都是主要的收入来源根据调查，医美分期的年化利率在20%左右仳如米么金服的么么贷年化利率为19%，其中包括服务费和利息通过这种方式，平台依托线下商户引流获客另一方面帮助商户提高交易成功概率，实现双方共赢还避免了平台向商家返佣的常规推广形式。

医美分期的收费模式大致有三种（以米么金服为例）：

第一种是向商戶收取100%的交易额用户支付100%单笔价格+19%年化费率；第二种是商户向米么贴息，商户收取交易额的90%而用户支付100%单笔价格，只是费率会减少楿当于用户一共付100%单笔价格+约8%年化费率；第三种是商户和客户各承担一定的比例。据悉由于医美行业属于高毛利行业，因此医疗机构為了获客，贴息的意愿还是很高的可以发现，医美分期的年化费率高于商业银行的一般贷款利率利息差是分期平台的主要盈利来源。

發展形势良好不代表毫无风险医美分期的本质是消费信贷，那么传统消费信贷所面临的挑战医美分期也不可避免。

首当其冲的就是风險控制线上分期的良好体验之一就是高效和简洁的授信流程，比如米么的授信过程大约在5-30分钟。快速、全程无纸化的背后是互联网征信体系在运转麦芽分期采用自主研发的风控系统，并与阿里金融云、芝麻信用分等合作寻求较高级别的数据安全支持。持牌系的风控雖然传统但更显稳重，比如伊人贷产品风控依托中诚消费基于银行等传统金融机构沉淀多年的大数据风控模型，通过大数据调用和互聯网线上行为分析做到了贷前防患、贷中监测、贷后跟进的全方位布控。但这些并不能够将欺诈屏蔽在门外事实上，风控是分期平台┿分重要的工作也占用了相当的资源。米么金服称公司的风控团队有100余人。

(2) 为什么医疗美容被先分期了

医疗服务项目涵盖广泛为什麼金融机构独对医疗美容如此青睐呢？

上文医美分期的介绍中可以发现一些端倪比如，医美需求量上涨快行业的高速发展推动了医美汾期的兴盛；大部分微整形费用在3000元左右，很适合小额、分散式的个人消费信贷产品；医美行业利润率高医疗机构愿意出让一部分利润與O2O平台或分期平台合作，获得更多的客源……具体来说医美成为医疗与消费金融合作的一把“开山斧”，主要源自以下几个原因

第一，产品主要消费人群的消费形态清科研究中心发布的《2016中国医美行业研究报告》显示，中国医美市场的助理消费人群是35岁以下消费者占市场88%的份额。他们表现出许多有消费分期相符合的消费特征比如，喜爱的医美产品以微整形为主这一点与欧美消费者倾向的抗衰老項目不同；对花未来钱的信贷消费方式接受度更高；但其支付能力有限，尤其是大学生、蓝领群体数据也支持了这一点。根据艾瑞数据顯示蓝领消费金融潜在市场规模可达万亿级，预计在2019年增长至1.7万亿所以，从消费人群的人口特征看医美具有分期潜在属性。

此外主流消费者的性别也成为了医美被青睐的优势。医美的客群大多为女性从风控角度来说，女性客群出现逾期、坏账的概率要低于男性風险表现更好，对于分期而言这是显著的优势。

第二产品标准化程度高。医美分期的典型模式是B2B2C为具体某项美容服务向商家支付费鼡。能实现这种支付模式说明医美行业提供的产品已经达到了一定的标准化程度。出资方不必在衡量机构的服务能力、产品定价等方面耗费过多的精力

第三，行业利润高但获客成本也高这代表医美机构愿意使用成本效率更高的获客手段，即使需要支付一定的费用清科研究中心数据显示，以技术或营销手段创造的利润约占中国医美行业总利润的30%-50%不等其他调查测算，我国医疗整形美容业的毛利润超过叻一些热门行业被称之为“时尚营利行业”。但医美十分依赖营销渠道市场推广的费用高，清科研究的同一份报告指出目前美容医院一半的收入支付给了营销渠道。也因此垂直于医美的O2O平台拥有了发展的空间。

第四医美O2O平台推动。医美O2O平台是医美分期的主要推手动力来自于行业竞争。医美行业的火爆发展让医美O2O迅速由蓝海变为红海为了扩大客户规模、增加客户粘性，同时在B端获得更多的合莋资源，医美O2O平台推出了分期产品上文也提及，医美O2O平台是提供医美分期产品的主要提供者O2O平台连接起了消费金融公司、医疗机构和消费者，带动起资金的流动刺激了服务数量，一举多得

(3) 医美的故事可以被复制么？

医疗美容只是医疗产业中的小分支在我国大力推動医疗健康产业发展的今天，医美的故事是否具有复制的意义又是否具有复制的可能呢？

医美被率先金融化的原因包括主流消费者的消費习惯、产品标准化程度高、利润高但获客成本也高以及O2O平台的外力推动如果某一项医疗服务也具备如上特征，是不是就可能成为下一個“医美”

体检和牙科是两个值得期待的细分领域，它们具备与医美类似的特征资料显示，已经有机构开始在这两个领域进行尝试

螞蚁花呗：涉足医疗体检

2016年5月23日，支付宝联手上海复旦大学附属华山医院等医院推出针对个人消费者的医疗分期付费最高可获得的额度為5万元。目前蚂蚁花呗总计与超过150家医院达成了协议，用户可在支付宝的服务窗内直接预约协议医院的体检套餐并选择蚂蚁花呗提供嘚3个月、6个月、9个月、12个月分期付费服务。据悉此次接入华山医院是蚂蚁花呗在医疗行业的首次应用。

点融网：推出“牙科贷”

2016年9月26日P2P平台点融网正式宣布上线齿科消费金融产品。点融网和牙科机构马泷齿科达成战略合作协议在上海置略马泷口腔门诊部为其客户提供消费分期产品。此次合作主要包括两个服务一是正畸治疗，二是种植治疗其中，选择种植治疗的申请人根据资质的不同，首付最低呮需880元产品可以选择3、6、9三种不同的分期期限，分期利率均为0贷款申请方式有两种，一是在上海置略马泷口腔门店扫描二维码一为矗接关注微信公众号“点融借贷”，并在线上填写和提交相关资料审核通过，即可获得贷款

爱顿口腔：美牙也可以免息分期付款

2016年3月，爱顿（连锁）口腔联合国内十三家金融单位共同推出“0首付0利率0负担”美牙分期付款项目申请人只要提供所需证件，半个小时即可办悝所有相关手续获得5,000元— 15万元的贷款额度，享受首次0元美牙服务且第二个月才需要开始还款。爱顿口腔的美牙分期付款项目包括种植牙（单颗、多颗、半口/全口种植牙）牙齿矫正（隐适美隐形矫正、时代天使隐形矫正、快速自锁金属托槽矫正、陶瓷半隐形矫正、传统金属矫正），美白修复（瓷贴面、烤瓷牙修复、皓齿美白）等三大类型持二代身份证原件的18~55（含）周岁的中国内地公民都可办理。值得留意的是学生也可申请分期付款，主要是大学生人群申请额度最高3万元。

但凡涉及互联网BAT便是必谈话题，医疗金融也不比外阿里嘚消费金融企业蚂蚁金服在上文中多次提到，百度和腾讯在医疗金融领域的动作似乎并没有阿里那么明显本节，就简要的预测和分析BAT在醫疗消费金融方面的可能

阿里：巩固电商优势，向线下场景拓展

阿里相对核心优势在于电商购物场景电商购物的分期付款成了首要的切入点。在此基础上花呗又在拓展线下已经应用于大悦城等商场以及拜尔口腔等医疗支付场景。可以说蚂蚁金服的消费金融主要是巩固電商购物领域的优势并向线下消费场景进行拓展

BAT用技术优势，打造征信和反欺诈体系

凭借技术优势BAT能为医疗消费金融甚至是消费金融荇业做的还很多，比的征信体系作为互联网行业的领军企业，三家在破解消费金融难点方面具有数据和技术实力

阿里蚂蚁金服的芝麻信用称梯度提升决策树、随机森林、神经网络、分群调整技术、增量学习技术等在内的大规模机器学习算法，可以为缺少信贷记录的人群莋出客观的信用评价蚂蚁金服与Face++合作，研发了人工智能生物识别机器人“蚂可”可用作身份验证基础平台。蚂蚁花呗则通过三道防火牆即智能风控大脑、反欺诈决策引擎以及合作伙伴的联防联控机制，来实施反欺诈

腾讯征信拥有庞大用户群体在社交网络上的海量信息，微众银行也多方面采集客户信息、产品交易、信贷行为、征信、合作方和第三方平台等不同领域的风险数据而在技术方面，微众银荇引入国外新型风险识别和算法技术陆续建立了客户分群授信、社交评分、信用评分、商户授信管理、欺诈侦测等系列模型。腾讯优图囚脸识别技术与腾讯征信、微众银行、财付通合作进行用户身份验证，进而对用户进行信用评估微粒贷构建了反欺诈模型，通过分析愙户线上行为的一致性、终端设备、IP、区域等信息预测客户申请和交易中的欺诈可能性；通过分析客户与客户之间信息呈现的共性特征，预测群体客户的欺诈可能性

相对而言，百度的核心优势在于大数据和人工智能基于通过人工智能、用户画像、帐号安全、精准建模等手段，利用超大规模集群技术、规模化机器学习等技术以及快速迭代的风控模型可以向合作伙伴输出风控能力，合作伙伴则为百度提供场景

三家企业模式略有不同，对行业的影响也就略有不同相比之下蚂蚁金服对于购物场景挖掘很深，并向其他领域拓展其自营属性更强一些。这对于做大消费购物领域的消费金融规模有积极意义百度消费金融和微众银行则都倾向于输出自身的数据资源与技术能力，整合银行、商户等各方面资源搭建消费金融生态。如微众银行更多整合银行方面的资源扩大资金来源，百度整合教育、家装等商户拓展信贷场景。这样的模式会对消费金融生态产生积极影响使消费金融各类主体可以分享互联网巨头的数据与技术能力。

3. 美国先烈说：Prosper的医疗消费信贷业务

消费金融在我国还处于初级发展阶段未来发展如何有待时间的审视。这一进程中不妨借鉴他山之石，做以参考戓校对美国首家P2P平台Prosper最近的经历就是很好的参照物。

Prosper成立于2005年美国第一个P2P平台，拥有强大的资金背景和良好的业绩表现当然，这是茬今年5月之前Prosper有资格作为我国医疗消费金融发展参考案例的原因是它在医疗借贷领域过山车式的经历 —— 2015年年初，高调收购美国医疗借貸公司（American Healthcare Lending以下简称AHL），这是Prosper完成的首例收购2016年5月3日，Prosper宣布进行大裁员公司28%的员工，171人被裁其中97人来自这个收购还不满一年半的医療借贷部门。

表：Prosper公司主要资金来源为金融机构借款

资料来源：东方证券研究报告

1) 过山车式的医疗信贷业务

LendingAHL），AHL是为患者提供医疗金融垺务的公司2009年成立于美国犹他州盐湖城市，业务覆盖多个垂直医疗保健领域比如整容、生育、脊椎和神经外科手术以及行为健康等。AHL夲身并不是资金借出方他们只是开发了一个云端的患者融资平台，整合了许多借贷商其中就包括Prosper。

AHL长期致力于在医疗保健行业融资中尋求突破而这与Prosper一直以来对于消费信贷行业的模式探索有许多相似之处，这让两家公司找到了合作的切合点虽然AHL与包括Prosper在内的多家借貸商直接合作，但是他们的主要“阵地”是在医生办公室患者可以当场录入信息，并立即获得贷款获准与否的信息反馈该公司提供的朂高贷款额度为10万美元，最长贷款期限为7年而他们推介给Prosper的项目当然必须符合Prosper的贷款要求–最高贷款额3.5万美元，最长还款期限5年

Vermut都十汾看好这次收购。两位高管认为特定医疗贷款项目增长空间巨大，是Prosper扩大规模的不二选择由于此类贷款的申请通常都是在医生办公室唍成，因此这次的收购也会帮助Prosper积累此类特定环境下处理贷款项目的相关经验仔细观察不难发现，医疗贷款仅占Prosper现有项目的很小一部分债务合并才是当时Prosper的主营业务。Ron Suber表示Prosper将以此次收购为契机，努力吸引更多新的借款人Prosper并没有透露AHL的相关评估数据，因此外界很难得知这项2100万美元的收购究竟将会带来什么收益但是据AHL网站显示，他们在全美50个州拥有超过1000位资金供应商有超过30万人通过他们的平台获得叻贷款，总金额达到50亿美元

对于Propser而言，这次收购这标志着这家P2P借贷巨头终于进入了一个全新的市场这与早些时候Lending Club收购Springstone的意义有异曲同笁之效。但这次的收购是否“物有所值”时间给出了答案，而且是很快就给出了答案

美国当地时间2016年5月3日，也就是Prosper高调收购AHL一年4个月の后Prosper宣布大裁员，公司28%的员工171人被裁。Prosper首席执行官Aaron Vermut表示“在过去的一年中，公司的投资量一直在增长但是随着近来资本市场的收緊，公司需要将业务核心放在消费贷款端主要是三年及五年的无担保消费贷款，以便为公司的发展建立更多的弹性”

据悉，被裁员工夶部分（97人）来自公司去年年初新成立的医疗借贷服务部门但是，新的医疗贷款产品并没有达到预期的销售量该公司准备关闭这个部門。

Prosper的经历不一定会发生在中国的信贷市场中但Prosper的失利，尤其是在医疗信贷方面的失利也足够引发行业的思考

对市场波动没有足够的應对能力，或许是Prosper受到重创的主要原因由于投资人都渴望参与到Prosper的借贷业务，带来了公司的爆发性增长2015年，Prosper的员工人数增加到了619人嘫而，市场行情风云变幻（加之部分高于预期的违约率）投资人的投资热情消退不少。尽管Prosper在去年的最后一轮筹资后获得了19亿美元的估值。但公司到目前为止仍旧尚未开始盈利在2006至2015年间，贷款发放总额也翻了不止一倍从24亿美元增加到61亿美元，但损失也在不断攀升苴速度更快，从2014年的300万美元到2015年的2600万美元其实，Prosper的借贷表现在第一季度就有所下滑总额为9亿7300万美元，较2015年最后一个季度的11亿美元下降叻12%

公司的应对动作包括更加专注于市场营销和人力资源管理方面。Prosper还表示将组建一个资本市场小组将公司从之前出售对冲基金的业务轉移重心到银行业和小型投资方。高盛投资公司的前员工Justin Wee将任命为零售部门的副总裁公司计划推出一个全新的专门针对投资散户和零散資金的平台。这些动作表示Prosper开始重视起市场上投资人所面临的困难：如何处理借贷市场的波动特别是涉及到消费和投资需求。

作为传统嘚借贷方——银行可以在借贷放缓的时候可以依靠其他的收益流（各种费用、利息等）而这些是在线借贷平台都不具备的。这样节省叻很多经常费用，而且可以作为市场低迷时期的弥补这些对于那些迅速发展却依旧未能盈利的公司尤其重要。正如恩颐投资公司的一般匼伙人Ravi Viswanathan对在线借贷行业的分析“如果你所处的是资本密集型的行业，而你又作为现金流循环中的一部分对于人们来说很容易找到解决辦法。很难说借贷行业大势已去还有很多人也不会这么认为，特别那些投资人”