中国金融体系 【范文十篇】
中国金融体系
范文一：论文摘要：1、中国金融市场的演变历史与发展现状。
2、中国各类金融行业的发展状况。
3、我国金融市场“一行三会”的监管架构。
4、我国中央银行的主要职能。
5、存款准备金制度和货币乘数。
6、货币政策的目标、工具（措施）和传导机制。 关键词：货币乘数
中国金融市场
中央银行主要职能
引言：新的金融进入了全面开放的新时期，金融业面临的内外部环境正在发生急剧而深刻的变化。新的金融形式给中国金融业带来了新的机遇和挑战。
（一）中国金融市场体系的演变历史
目前，中国已基本形成了货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场共
存的金融市场体系。1980年是中国实施改革开放后金融市场体系建设的
起步阶段。1984年国务院《关于城市经济体制改革的决定》指出：“要
逐步建立包括资金、劳动、技术在内的生产要素市场，发挥市场调节的
作用”。改革开放30多年来，中国金融业从单一的存贷款功能发展为适
应市场经济要求的现代化金融体系，有力地促进了经济增长和扩大就业，成为国民经济的重要行业之一。
中国货币市场发展现状
1. 货币市场交易总量与结构。2014年我国货币市场交易规模已经突破
了300万亿元，10年来年均增长速度为30%左右。就交易品种而言，
主要表现为两个方面的特点：其一，是银行间债券回购交易居于主导
地位。其二，是同业拆借市场和票据贴现市场的份额占比相对较低，
但总体上则在逐步增长。就交易期限而言，货币市场交易的短期化趋
势非常明显，无论是质押式回购还是同业拆借，隔夜交易和七天交易
的占比之和都超过了90%，除这两类短期交易外，而其他期限的占比
都非常小。
2. 货币市场三大交易板块的发展情况。银行间债券回购市场的发展，债
券回购市场是货币市场中最为活跃的板块。同业拆借市场的发展。同
业拆借市场的交易量自2007年以后有了比较显著的增长，这主要是
因为2007年上海同业折放（Shibor）利率体系的推出，使整个市场
的交易价格有个标杆。票据市场的发展。票据市场的交易品种包括转贴现和回购，以银行承兑汇票交易为主。
3. 货币市场的发展。长期以来，中资大型银行在货币市场上一直处于资金净融出状态，其他金融机构与外资金融机构一直处于资金净融入状态。
中国债券市场发展概况
从各类投资者的交易规模来看，虽然保险机构持仓量居于第三位，但其交易规模却不高；全国性商业银行交易总额虽然排在前列，但相比较大的持仓量，交易规模所占比重也相对偏小。
中国股票市场发展概况
我国的证券市场，是在改革开放后逐步发展起来的。我国股票市场这些年的发展速度是非常快的。流通市值占总市值的比例也越来越高，则与我国的股权分置改革推进并逐渐完成是分不开的。
（二）中国各类金融行业的发展状况
新中国成立后金融机构体系的建立与发展。新型金融机构体系初步形成阶段（年）。“大统一”金融机构体系确立阶段（年）。改革和突破“大统一”金融机构体系初期（1979年-1983年9
月）。多样化的金融机构体系初具规模的阶段（1983年9月-1993年）。建设和完善社会主义市场金融机构体系的时期（1994年至今）。
中国现行的金融机构体系。目前中国的金融机构体系由两大部分组成：一是存款类金融机构，二是非存款类金融机构为主体。
（三）我国金融市场“一行三会”的监管架构
中国金融业经营模式的发展演变。1980年-1993年年底前我国金融业的经营模式。1994年后形成的分业经营模式。1999年后分业经营的管理体制松动，出现混业趋势。
中国金融监管体制的发展演变。年，集中监管体制阶段。1992年-2003年，分业监管体制形成与发展阶段。
“一行三会”的职能。中国银监会的职能。中国证监会的职能。中国保监会的职能。
（四）我国中央银行的主要职能
中央银行是发行的银行，是指中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，面向社会提供经济活动所需的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。中央银行是银行的银行，是指中央银行充当一国（地区）金融体系的核心，为银行及其他金融机构提供金融服务，支付保证，并承担监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。中央银行是政府
的银行，是指中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资，国库收支等服务。
（五）存款准备金制度和货币乘数
基础货币又称强力货币或高能货币，是指流通于银行体系之外被社会公众持有的现金与商业银行体系持有的存款准备金的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给量具有决定性的作用。基础货币包括：库存现金、准备存款、社会公众持有现金。基础货币的投放渠道和方式。中央银行基础货币的投放渠道主要是从资产业务人手。中央银行还可以通过改变其负债业务结构来影响基础货币的投放和回笼。
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金制度的初始意义在于保证商业银行的支付和清算，之后逐渐演变成中央银行调控货币供应量的政策工具。
所谓货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。
（六）货币政策的目标、工具（措施）和传导机制
货币政策有广义和狭义之分。广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及其采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。而狭义的货币政策所涵盖的范围则限定在中央银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供求以实现货币均衡，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。 货币政策目标的内容。币值稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定。
货币政策工具又称货币政策手段，是指中央银行为调控中介指标进而实现货币政策目标所采用的政策手段。货币政策中介指标和最终目标都是通过中央银行对货币政策工具的运用来实现的。
货币政策传导机制的主要环节。一般来说，在市场经济发达的国家，货币 政策的传导一般有三个基本环节：第一，是从中央银行到商业银行等金融机构的准备金、融资成本、信用能力和行为以及金融市场上的货币供给、需求及价格。第二，是从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体。商业银行等金融机构根据中央银行的政策操作调整自己的行为，从而对企业生产、投资和居民的消费、储蓄、投资等经济活动产生影响;所有金融市场的参与者都会根据市场行情的变化调整资产组合和经济行为。第三，是从非金融部门经济行为主体到社会经济变量，包括总支出量、总产出量、物价、就业等。
结论：金融机构是指从事各种金融活动的组织，也被称为金融中介或金融中介结构。
参考文献：金融市场基础知识
中国的金融体系
学校：成都理工大学班级：工商企业管理二班姓名：陈凤
范文二：中国的金融体系（一） 第二节 中国的金融体系 考点一 我国目前的金融体系 (1)中央银行。
中国人民银行是我国的中央银行，在国务院的领导下制定和执行货币政策、防范和化解金融风险、维护金融稳定、提供金融服务、加强外汇管理、支持地方经济发展。 (2)金融监管机构。
我国的金融监管机构主要有：
中国银行业监督管理委员会，简称中国银监会； 中国证券监督管理委员会，简称中国证监会； 中国保险监督管理委员会，简称中国保监会。 (3)国家外汇管理局。
国家外汇管理局是依法进行外汇管理的行政机构。 (4)国有重点金融机构监事会。
监事会由国务院派出，对国务院负责，代表国家对国有重点金融机构的资产质量及国有资产的保值增值状况实施监督。 (5)政策性金融机构。
我国的政策性金融机构包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。 (6)商业性金融机构。
【单选】我国银行业的主体是(
)。 A中央银行 B股份商业银行 C地区性商业银行 D信用合作社 【答案】B
【解析】目前，我国已基本形成了以中央银行为中心，股份商业银行为主体，各类银行并存的现代银行体系。 【单选】我国目前的汇率制度是(
)。 A固定汇率制 B钉住汇率制 C联合浮动汇率制 D有管理的浮动汇率制 【答案】D
【解析】自日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。【单选】1979年3月以后，(
)作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。 A工商银行 B中国银行 C农业银行 D建设银行 【答案】B
【解析】1979年3月，决定将中国银行从中国人民银行中分离出去，作为国家指定的外汇专业银行，统一经营和集中管理全国的外汇业务。
【组选】我国实行人民币弹性汇率机制的作用包括(
)。 Ⅰ.人民币保值增值 Ⅱ.增加出口总额 Ⅲ.调节汇率 Ⅳ.打击投
机性资金 AⅠ.Ⅱ BⅡ.Ⅳ CⅢ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ 【答案】C
【解析】我国实行人民币弹性的汇率机制，具有打击投机性资金、调节汇率的作用。
【组选】我国的政策性金融机构包括(
Ⅰ.国家开发银行 Ⅱ.中国进出口银行 Ⅲ.中国农业银行 Ⅳ.中国农业发展银行 AⅠ.Ⅱ.Ⅲ BⅠ.Ⅱ.Ⅳ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【答案】B
【解析】我国的政策性金融机构包括国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
考点二 影响我国金融市场运行的主要因素 (1)股指期货对我国金融市场的影响。 (2)国际资本流动对我国金融市场的影响。 (3)欧元区的形成对我国金融市场的影响。 (4)人民币汇率改革对国内金融市场的影响。
)可以避免过度短线操作给股市带来的动荡。 A人民币汇率改革 B股指期货 C国际资本流动 D欧元区的形成 【答案】B
【解析】股指期货推出以后，基金经理和投资机构主要通过股指期货和股票组合进行投资，这样就可以避免由于过度短线操作给股市带来的动荡。
考点三 银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况 一、银行业
银行业在我国是指中国人民银行、监管机构、自律组织，以及在中华人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构、非银行金融机构以及政策性银行 二、证券业
证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要由证券交易所、证券公司、证券业协会及金融机构组成 三、保险业
保险业是指将通过契约形式集中起来的资金，用以补偿被保险人的经济利益业务的行业 四、信托业
按照《中华人民共和国信托法》对信托的定义，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为
【单选】发生在保险人和投保人之间的保险行为被称为(
)。 A原保险 B再保险 C人身保险 D财产保险 【答案】A
【解析】发生在保险人和投保人之间的保险行为，称之为原保险。发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险。 【单选】通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是(
)。 A股票 B债券 C投资基金 D公开市场业务 【答案】C
【解析】投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。
考点四 我国金融市场“一行三会”的监管架构
日，银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业形成了“三驾马车”式的垂直分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
“一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称。
“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。 “一行三会”均实行垂直管理。
【单选】中国金融监管“一行三会”格局形成的标志性事件是(
)。A中国银监会成立 B中国证监会成立 C中国保监会成立
D中国人民银行统一货币发行权 【答案】A
【解析】日《关于国务院机构改革方案的决定》，批准国务院成立中国银行业监督管理委员会（简称“中国银监会”）。至此，中国金融监管“一行三会”的格局形成。
【单选】对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理的机构是(
)。 A中国人民银行 B国务院财政部 C中国银监会 D中国证监会 【答案】C
【解析】对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理是中国银监会的主要职责之一。
【单选】目前，我国金融市场实行的经营体制是(
)。 A分业经营、分业管理 B分业经营、混业管理 C混业经营、分业管理 D混业经营、混业管理
【解析】目前，我国仍实行“分业经营、分业管理”的经营体制，并在此基础上不断开展业务创新。但也要认识到，“混业经营”是未来的必然选择。 中国的金融体系（二） 考点五 中央银行的主要职能
通常，我们将中央银行的职能概括为以下三个方面： (1)发行的银行。 (2)银行的银行。 (3)政府的银行。
【单选】中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，体现了中央银行是(
)职能。 A银行的银行 B发行的银行 C政府的银行 D市场的银行 【答案】A
【解析】银行的银行职能是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，它体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
【组选】中央银行主要通过(
)途径为商业银行充当最后贷款人。 Ⅰ.票据再贴现 Ⅱ.票据再质押 Ⅲ.抵押再贷款 Ⅳ.票据再抵押 AⅠ.Ⅱ BⅡ.Ⅳ CⅠ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ 【答案】C
【解析】中央银行主要通过两种途径为商业银行充当最后贷款人：
(1)票据再贴现，即商业银行将持有的票据转贴给中央银行以获取资金。
(2)票据再抵押，即商业银行将持有的票据抵押给中央银行获取贷款。
【组选】政府的银行职能是指中央银行为政府提供服务，是政府管理国家金融的专门机构。该职能具体体现在(
)。 Ⅰ.代理国库
Ⅱ.代理政府债券发行
Ⅲ.为政府融通资金
Ⅳ.调节外汇头寸 AⅠ.Ⅱ.Ⅲ BⅠ.Ⅱ.Ⅳ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【答案】A
【解析】Ⅳ项是中央银行作为银行的体现。 考点六 存款准备金制度 一、存款准备金制度的概念
存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款
二、存款准备金制度的基本内容 (1)规定法定存款准备金率。
(2)规定可充当法定存款准备金的标的。 (3)规定存款准备金的计算、提存方法。 (4)规定存款准备金的类别 三、存款准备金政策效应分析
(1)控制货币供应量，影响我国货币乘数。 (2)宣示效应和对社会公众心理预期的影响。 (3)影响金融机构经营行为。 (4)影响市场利率
【单选】推动同业拆借市场形成和发展的根本原因是(
)的实施。 A法定存款准备金制度 B再贴现政策 C公开市场政策 D存款派生机制 【答案】A
【解析】同业拆借市场，亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
【单选】金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的，在中央银行的存款被称为(
)。 A存款准备金 B基础货币 C法定盈余公积 D任意盈余公积 【答案】A
【解析】存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
【单选】金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额8%的，人民银行对其不足部分按每日(
)的利率处以罚息。 A 0.1‰
【解析】金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，人民银行对其不足部分按每日0.6‰的利率处以罚息。 中国的金融体系（三） 考点七 货币乘数 一、货币乘数的基本概念
货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量 二、货币乘数的计算公式
完整的货币（政策）乘数的计算公式是： m=(Rc+1)／（Rd +Re+Rc）
其中，Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备金率和现金比率。
货币（政策）乘数的基本计算公式是：
m=M／B=(C+D)／(C+R)＝(R．+1)／(Rd·D+Rt·T+E+C) M=C+D B=C+R Re=C/D
R =D·Rd +T·Rt+E
其中，M为货币供应量、B为基础货币；R，为定期存款准备率、T为定期存款、E为超额准备金、D为存款货币、c为流通中的现金；R为存款准备金总额 三、货币乘数的决定因素 (1)法定准备金率(Rd)。 (2)超额准备金率(Re)。 (3)现金比率(Rc)。
(4)定期存款与活期存款间的比率。
影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理等特殊因素
【单选】基础货币等于通货和(
)的总和。 A准备金 B活期存款 C定期存款 D企业存款 【答案】A
【解析】基础货币等于通货和准备金的总和，即B=A+C。 【单选】若流通于银行体系之外的现金为500亿元，商业银行吸收的活期存款为6000亿元，其中600亿元交存中央银行作为存款准备金，则可算出货币乘数为(
D 5.9 【答案】D
【解析】m=M1/B=(C+D)/(C+A)=(500+6000)/(500+600)=5.9。 【组选】下列关于货币乘数的说法中，正确的是(
)。 Ⅰ.货币乘数是指货币供给量对流通中货币的倍数关系 Ⅱ.货币乘数是一单位准备金所产生的货币量 Ⅲ.货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小
Ⅳ.中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，即所谓的乘数效应 AⅠ.Ⅱ.Ⅲ BⅠ.Ⅱ.Ⅳ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ 【答案】C
【解析】货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，因此，选项Ⅰ说法错误。 中国的金融体系（四）
考点八 货币政策的概念、措施及目标 一、货币政策的概念
货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施
二、货币政策措施
运用货币政策所采取的措施主要包括： 控制货币发行、
控制和调节对政府的贷款、 推行公开市场业务、
改变存款准备金率、调整再贴现率、
选择性信用管制、直接信用管制及常备借贷便利等新工具措施 三、货币政策目标
(1)货币政策的最终目标：稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。
(2)货币政策的中介目标和操作目标：操作目标是接近中央银行政策工具的金融变量，中介目标是距离政策工具较远但接近于最终目标的金融变量
【组选】货币政策的营运目标包括(
Ⅰ.中介目标
Ⅱ.最终目标
Ⅲ.操作目标
Ⅳ.初级目标 AⅠ.Ⅱ BⅡ.Ⅳ CⅠ.Ⅲ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ 【答案】C
【解析】货币政策的中介目标和操作目标又称营运目标。它们是一些较短期的、数量化的金融指标，是政策工具与最终目标之间的中介或桥梁。
【组选】货币政策的中介目标是连接货币政策最终目标与政策工具操作的中介环节，可以作为中介目标的金融指标主要有(
)。Ⅰ.长期利率
Ⅱ.短期利率
Ⅲ.基础货币
Ⅳ.贷款量 AⅠ.Ⅱ BⅡ.Ⅳ CⅠ.Ⅳ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ 【答案】C
【解析】货币政策的中介目标是连接货币政策最终目标与政策工具操作的中介环节，也是实施货币政策的关键步骤。可以作为中介目标的金融指标主要有长期利率、货币供应量和贷款量。Ⅱ、Ⅲ项属于各国中央银行通常采用的操作目标。
【组选】货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括(
)。Ⅰ.稳定物价
Ⅱ.完全就业
Ⅲ.促进经济增长
Ⅳ.平衡国际收支 AⅠ.Ⅱ.Ⅲ BⅠ.Ⅱ.Ⅳ CⅡ.Ⅲ.Ⅳ DⅠ.Ⅲ.Ⅳ 【答案】D
【解析】货币政策的最终目标，一般有四个：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。
【组选】下列选项中，属于政府货币政策措施的是(
)。 Ⅰ.改变存款准备金率 Ⅱ.调整税率 Ⅲ.选择性信用管制 Ⅳ.发行国债
AⅠ.Ⅱ BⅡ.Ⅳ CⅠ.Ⅲ DⅠ.Ⅱ.Ⅲ 【答案】C
【解析】Ⅱ、Ⅳ项属于政府财政政策措施。 考点九 货币政策工具的概念及作用原理 一、常规性工具 (1)存款准备金政策。 (2)再贴现政策。 (3)公开市场业务 二、选择性工具 (1)消费者信用控制。 (2)证券市场信用控制。 (3)不动产信用控制。 (4)优惠利率 三、补充性工具 (1)直接信用控制工具。 (2)间接信用控制工具 四、新工具
(1)短期流动性调节工具(SLO)。 (2)常设借贷便利(SLF)。 (3)中期借贷便利(MLF) 考点十 货币政策的传导机制
一、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论 货币政策传导的过程为： M→r→Ⅰ→E→Y
即，货币供给→利率→投资→总支出→总收入
该理论认为，在这个传导机制发挥作用的过程中，关键环节是利率
二、货币学派的货币政策传导机制理论
该学派的代表理论——弗里德曼的现代货币数量论强调货币供应量变动直接影响名义国民收人。用符号表示就是： M→E→Ⅰ→Y
即，货币供给→总支出→投资-总收入 三、我国的货币政策传导机制
20世纪90年代以来，我国初步形成了中央银行→货币市场→金融机构→企业（居民）的传导体系，初步建立了政策工具→操作目标→中介目标→最终目标的间接传导体制
范文三：中国金融机构体系
银行类金融机构
非银行金融机构
中国人民银行 保险公司
人寿保险公司 （新华人寿……） 财产保险公司 （华泰财产保险） 再保险公司 （中国再保险公司）
信用合作社
国有商业银行
股份制商业银行
政策性银行 证券公司 投资银行
农村信用合作社 中国工商银行 中国农业银行 城市信用合作社 中国银行 中国建设银行
交通银行 光大银行 中信银行 招商银行 民生银行 兴业银行 华夏银行 广东发展银行 浦东发展银行 深圳发展银行 上海银行 北京银行
国家开发银行 中国农业发展 银行 中国进出口 银行 其他金融机构 信托投资公司
融资租赁公司
其他城市 商业银行
金融资产管理公司 （华融、长城、东 方、信达）
邮政储蓄机构
中国金融体系简略图
中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券公司等金融投资机构、企业、个人。
一、 人民银行。投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不已盈利为目地。人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord of the money”。 人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”及“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。
二、 政府。各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资建公路铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。政务是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。还有一个重要来源是国债和地方债。
三、 商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各个企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息。
四、 证券公司、基金公司等金融投资机构。证券公司（券商）、基金公司在投资预期回报率更高的活动(例如股票、基金等)中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票（经纪），又帮公司上市（投行）、还自己炒炒股票（自营）、再帮富人理理财（资产管理），忙的不亦乐乎。
五、 企业。现在才真正说到经济的实体。我们说振兴民族经济,是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基础。中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润获取。
运营中需要人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。企业的税务压力很重，增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场等，方式可分为股权和债权。吸纳股权投资时，公司现有股东需要付出公司的股
份，让投资者成为新股东。这样做的好处是不用还钱，没有还债压力。吸纳债权投资说白了就是借钱，借了是要连本带利还的，好处是公司的股份不会外流。
六、个人。也就是人民，是你和我。我们通过辛勤劳动，一部分钱用于消费，买房买车买菜都是消费。一部分存在银行里，回报率很低但没有风险。一部分投资到股市、基金等投资产品里，风险高点，预期回报也高点。我们在消费、投资、存款的时候，钱又回到了金融体系中，在金融体系中循环流转。
范文五：中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券及基金公司等金融投资机构、企业、个人。理解金融体系只不过需要了解这6个实体的功能，及相互之间的关系。
一、人民银行。百科上说，人民银行是国务院领导下的国家银行，又称“央行”。国家银行是啥概念，就是说它的投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不以盈利为目地，如果以盈利为目的，国家银行开动印钞机，国家银行富了，大家口袋里的钱贬值了也就穷了。这当然不利于国家长期稳定发展。俗话说“藏富于民”，民富才是国家昌盛的基础。
人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord of the money”。我们口袋里的钱，房贷借的钱，公司付给我们的工资，源头都来自人民银行。通俗地讲，人民银行是“印钞机”和“钞票粉碎机”。人民银行在市场需要更多资金时，可以启动“印钞”功能，向市场注入货币。在市场上货币泛滥时，可以启动“钞票粉碎机”的功能，将货币回收。
人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”、“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。
二、政府。各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资用于建公路、铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。税大家都很熟悉了，企业要缴纳企业所得税等，个人要缴个税。国企占据各垄断行业，收入不错，政府对国企很关怀。政务收入指的是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。政府资金来源中还有一个重要来源是国债和地方债，当然欠下了总是要还的。
三、商业银行。大家的钱都存在商业银行里吧（习惯把钞票塞棉鞋里的除外）？大概没人不了解商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息，商业银行的主营业务其实就这么简单。前几年房地产业很热的时，银行一头给开发商提供贷款，一头给买房者提供贷款，生意好的不得了。中国银行业利润达到全球领先水平。
四、证券公司、基金公司等金融投资机构。银行利息这么低，甚至赶不上通货膨胀率，越来越多的人把钱投到预期回报率更高的金融产品上，例如股票、基金等。证券公司（券商）、基金公司在此类投资活动中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票（经纪），又帮公司上市（投行）、还自己炒炒股
票（自营）、再帮富人理理财（资产管理），忙的不亦乐乎。最近有个新词叫做金融创新，金融界人士很振奋。创新就意味着新的增长点，增长当然意味深长。
五、企业。前面说了半天，现在才真正说到经济的实体。我们谈振兴民族经济，谈促进市场繁荣，不是说让银行富起来、不是说让证券公司富起来，而是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基础。中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。
企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润。
企业运作是个苦力活，也是对社会发展贡献很大的事业。以问对网为例，发展中需要大量人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。同时，企业需缴纳各种税，如增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。
融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场等，方式可分为股权和债权。吸纳股权投资时，公司现有股东需要付出公司的股份，让投资者成为新股东。这样做的好处是不用还钱，没有还债压力。吸纳债权投资说白了就是借钱，借了是要连本带利还的，好处是公司的股份不会外流。
六、个人。也就是人民，是你和我。我们辛勤劳动，赚点钱不容易。一部分钱用于消费，买房买车买菜都是消费。一部分存在银行里，回报率很低但起码没有风险。一部分投资到股市、基金等投资产品里，风险高点，预期回报也高点。
我们任劳任怨。房价涨了、菜价涨了，我们继续努力工作不抱怨。存款抵不上通胀，我们继续努力工作不抱怨。投资股市亏钱了，我们继续努力工作不抱怨。我们在消费、投资、存款的时候，钱又回到了金融体系中，在金融体系中循环流转。
范文六：维普资讯
２０ 年第 ３ （ ０６ 期 总第 ７ 期 ） ５ 　
上 海 金 融 学 院 学 报　
中国的崛起与国际金融体系　
罗伯 特 ? 蒙代 尔 　
（ 国哥 伦 比亚大 学 ） 美 　
非 常高 兴 回到上 海来谈 论 中 国与 国际金融 体 系问题 。 我非 常 同意奥 曼教 授对 上海 的高 度评 价 ， 上海　 在 过去 的十 几年 中是非 凡 的 。中 国希 望上 海成 为 主要 的 、 重要 的金 融 中心 ， 国的经 济正在 发 生着 翻天　 中 覆 地 的变化 ， 并使其 金 融体 系重 新显 现 。 天我 主要讲 四个方 面的 问题 ： 今 一是 国际货币 体 系的演 变 ； 二是　
美元 的作 用 ； 三是 中 国的崛起 与 人 民币 的改革 ； 四是亚 洲货 币 与世界 货 币 。 　
国 际货 币体 系的 演 变　
我用 “ 崛起 ” 个词 ， 因为 中 国早 在 ３０年前 就 已经是 强 国 ， 这 是 ０ 中国正在 回到这个 系统 中并 发挥 着 巨　 大 的作用 。为 此 ， 国需要 新 的货 币政 策和 改革 。 中 　 ２ ０年前 ， ０ 中国是强 国但 不具 有 国际化 特征 。纵 观 欧洲 ， 毫无 疑 问 ， 国是拿 破仑 的帝 国 ， 个超 级　 法 一
强 国。 ８ ３年 ， 国与一 小 国一 美 国共 同建立 了一个 监督 系统 ， Ｂｍｅ ｌｓ ｃ系统 ， 国在 这个 系统 中　 １０ 法 叫 ｉ ｔｌｔ ａ ｉｉ 两 运 作 ， 后来 都离 开 了这个 系统 ， 因是美 国 内战 ， 国大 萧条 ， 但 原 法 从而 导致 了 Ｂｍ ｔ ｌ ｔ ｉ ｅ ｌｓ ｃ系统 的毁 灭 。 ａ ｉｉ 英　
国此时进 入 黄金本 位制 并超 越 法 国而 成为地 区性 的超 级强 国 。从 那 以后 ，国际货 币发生 了一 系列 的 变　
化， 见表 １　 。
１０ － ８ ３ ８ ３ １７　 １ ７ － ９１ 　 ８３ １ ４
Ｂｉ ｔｌ ｓ ｍｅａ ｌ ｍ　 ｉ ｏ ｄ Ｓａ ｄ ｒ 　 Ｇ ｌ 　 ｔｎ ａ ｄ
Ｇ ｌ ＆ Ｓｌｅ　 ｏｄ ｉ ｒ ｖ ｏ ｄａｄ 　 Ｇ ｌ　 ｎ ￡
资产主 导 国　
Ｆａ ｃ　 ｒｎ ｅ Ｂ ｉａｎ ｒｔｉ 　
１ １ ．１ ２ 　 ９ ５．９ ４
Ａｎ ｈ ｒｄ ￥ Ｓ ． ｃ ｏｅ ｔ 　
ｏ ｄａｄ 　 Ｇ ｌ　 ｎ ￥
Ｕ．． Ｓ　
１２— ９ ３ ９ ４ １３ 　
１３— ９ １ ９ ４ １ ７　 １７ ． ９ ３ ９ １． ７ 　 １
ｏ ｄ Ｓ ｎ ａｄ Ｇ ｌ　 ｔ ｄｒ　 ａ
Ａｎ ｈ ｒｄ ￥ Ｓ． ｃｏ ｅ ｔ 　 Ｄｏｌｒ Ｓａ ｄ ｒ 　 ｌ 　 ｔｎ ａｄ ａ
ｏ ｄ￥ｎ Ｇ ｌ。 ａｄ ￡ 　
ｏ ｄａ Ｇ ｌ　 ｄ ￥ ｎ 　 ￥ 　
Ｕ ， Ｋ，ｒｎ ｅ Ｓ Ｕ Ｆａ ｃ　
Ｕ．．一１ 　 ＳＧ ０ Ｕ．． Ｓ　
１７ ． ９ ５ ９ ３． ８ 　 １ １８ ．９ ９ ９ ５． ９ 　 １ １９— Ｏ ５ ９ ９ ２ ｏ　 ２
０ －　 ０６？
Ｆｅ ．Ｅ ．Ｒ ｔｓ ｌ ｘ ｘ ａｅ　 Ｍａ ．Ｅ ． ａｅ　 ｎ ｘ Ｒ ｔｓ Ｄ ｌ ｒａ ｄ Ｅ ｒ　 ｏｌ 　 　 ｕｏ ａ ｎ Ｃ ｒ ｎｙ Ａ ｅｓ￥ ｕｒ ｃ　 ｒａ ． ｅ 　
￥ Ｄ ，　 ，Ｍ ￡ ￥Ｄ 。 Ｍ　 ￥ Ｅ￥，　 ，， ￡ ￥Ｅ￥， ￥ ￡ ．， Ｃ ，　
Ｕ Ｓ， Ｒ 　 ．．Ｆ Ｇ ＵＳ ．． 　 ＵＳ Ｃ 　 ．． Ｂ Ｅ Ｕ ， Ｃ Ａ Ｕ？ Ｓ Ｅ Ｂ， Ｃ 　
’ 本文由邱鲁云、 长余根据罗伯特? 蠢 ． 蕞代 尔教授于　
上海国际垒融中 心建设论坛　 及在上海垒融学院所作 的学术撮告录音归纳整理面成， 未经本人审阅。 　
收 誓 日期 ：０ ６ ０ — ６ ２ ０ － ５ １　
作者筒介 ： 罗伯 特 ? 代 尔 （ｔ ｒ Ａ． ｎ ｅ１ ， 国 哥伦 比 亚 大 学教 授 、９９ 诺 贝 尔 经 济 学奖 获 得 者 、 最 优 货 币 区理 论　 基 人 ， 蒙 Ｉ出ｅｔ Ｍｕ ｄｌ）荚 Ｉ 　 １９ 年 。 莫 　 欧元之父。 　
中 国 的 崛起 与 国 际金 融 体 系 　
一 美 兀 嗣 作　Ｉ 二 、 元 的 作 ／　 麦 一 ： Ｆ
到 １９ ８ ０年 ， 特别是 １ １ ９ ３年 中央银 行 的建立 ， 美 国成为 最大 的经 济体 ， 使 到第 一次 世界 大 战时 ， 国　 美 比德 国 、 国 、 国加 起来 还 要 大 ， １ １ ～ ９ ４年 间 ， 元 成 为世 界 的财 产 ，９ ５年 以后 ， 法 英 在 ９ ５ １２ 美 １１ 黄金 成 了估　 计美 元 价格 的标 准 ，世 界上 的 主要货 币先换 成美 元再 换 算成 黄 金 。所 以中 央银行 控 制 着 黄金 的标 准 ， 　 １２ ９ ０年 代早 期 ， 欧洲 不喜欢 这个 系统 而 回到 了黄 金本 位 制 ， 结果 是 个大 错误 ， 但 因为 大萧 条使 黄 金 的价　
格下 降 了 ３ ％。 ０ 　 １２ ９ ８年 之后 ， 国实现 了大 飞跃 ， 美 并远 远超 过 了第 一次世 界 大战时 的领 先地 位 。９ ４年 在布 雷顿 第　 １４
次 建立 了 国际货 币体 系 。布 雷顿 森林 体 系的大 部分 内容 是 由美 国设计建 立 的 ， 实行美 元与 黄 金挂 钩 ， 　
之后 又最终 把 黄金 踢 出这 个系 统 而转换 为 浮动 汇率 制度 。可 以说 ，Ｏ世纪 的整 个历 史 就 是美 元 逐步 替　 ２ 代 黄 金 的历 史 ， 而在这 个历 史 中 ， 动汇 率制度 又 是个 伟大 的创新 ！ 浮 　 当黄 金 仍 然 在 这 个 系 统 时 ， 后 的黄 金 汇 率 是 每盎 司 ３ 战 ５美 元 ， 过 二 战 、 鲜 战 争 、 南 战 争　 经 朝 越 后 ， 元及 其 它 的 主要 货 币膨 胀 了 ２５倍 ， 黄 金 的 价 格是 常数 ， 以人 们 纷 纷 购 买 黄 金 。 １ ４ 美 ． 而 所 ９ ８年杜　 鲁 门 总 统在 位 时 ， 国拥有 世 界 上 ７ ％的黄
金 ，５年 以后 ， 国流 失 了 ３ ％ 的黄 金 ， 此 ， 克 松 总　 美 ０ １ 美 ０ 为 尼 统 让 美 元 与 黄金 脱 钩 ， 此 美 元 挤 出 黄金 ， 走 向浮 动 汇 率 ， 浮 动汇 率 并 没 有 解 决 问题 ， 放 弃 了　 从 并 但 却
监 督 的作 用 。 　
此 后 ， 元 成 了世 界第 一 大货 币 ， 美 日元 第 二 大 ， 克第 三 大（ 却 只有 日元 的一 半）１ ９ 开 始 ， 马 但 ，９ ０年 东　 西 德合并 ， １ ９ 在 ９ ９年发 行欧元 以后 ， 元成 了第 二 大货 币 ， 日元被 挤到 了第 三位 。 欧 而 　 美元 的 强势仍 然控 制着世 界货 币汇 率 的变化 ， 而使 美元 变得非 常有 效率 ， 从 并更 好 地为 自己的商 业　
服 务 ， 别是 １ ８ 特 ９ ０年代 到 １９ ９ ０年 代 的硅谷 的蓬 勃发 展 。与此 同时 ， 日元相 当的不稳 定 ， １９ 在 ９ ５年 时 ，　 １
美元 兑换 ７ ８日元 ， 了 １９ 到 ９ ８年 ， 美元 兑换 １ ８日元 。 种 巨大 的变化 给 日本银 行带 来 了很 大 的问题 ， １ ４ 这 　
也 给亚洲 带来 了金 融危机 。 　
三、 中国 的 崛起 与 人 民币 的 改革　
当今 ， 元 有 １ 美 ３兆 美元 ， 欧元 有 １ Ｏ兆 美 元 ， 日元 有 ４兆 美 元 ， 民 币有 ２３兆 美 元 。 到 ２ ４ 人 ． ０ ０年 ， 　
人 民 币将 超 过 日元 ， 并将 在 国 际金 融 中起 着 越 来 越 重 要 的 作 用 ， 因而 人 民 币 的 改革 也 就 变 得 非 常 重　
当一个 国家 在发 展 时 ， 现金 的需 求 量就 会增 加 ， 固定 汇率 的情 况 下 ， 币 的调 节是 通 过平 衡 超　 对 在 货 支及 外汇 储备 来实 现 的。因为它 会增加 货 币的供 应 。当然 ， 中央银 行也 可 以通过 卖 出 国有资产 （ 如债 券 ） 　 或 要求 商业 银 行增 加 储备 量来 控 制货 币 量 的增 加 ， 长期 的“ 冲” 破 坏 平 衡 而 导致 危 机 ， 正 因为　 但 对 会 也 此 ，对 冲” “ 不是 长远 的货 币政策 。 　 固定 汇率 是监 督 政策 ， 是货 币一 体 化 ， 而使 其 通货 膨 胀率 与主 导货 币 的通 货 膨胀 率 是 一 致 的 ， 从 如　 巴拿 马跟 踪美元 的例 子 。二次 大战后 的 ２ Ｏ多 年 内 ， 世界 的经 济都 是与美 元 挂钩 的 ， 而且运 行 得很 好 （ 只　 要 主导货 币 是稳定 的）　 。 中国 的情 况又 如何 呢？有 几点 应该 注意 。一是 从 １ ９ ９ ５年人 民币重 估 以来 ， 中国的汇 率变 化非 常 小， 　 从 １９ ９ ８年开始 ， 民币 汇率基本 上 是 固定 的 。二是 相 比 Ｇ ７国家 ， 人 一 中国 的物价 水平 比较 理想 ， 与美 国很　 接近 。三是在 ２ ０ ０ ５年 ， 中国的通货 膨胀 率 比美 国的要 低 ， 来将 来还
会低 。四是 中国 的货 币 供应 能够 适　 看 应 外汇 储备 而不 需要 过多 的 “ 冲 ” 施 。 对 措 　 这 众多 的事 实证 明 ， 固定 汇率 适合 于 中 国 ， 而没 有理 由改变 它 ， 于汇率 ， 的立 场是 一 贯 的 。在 过　 对 我
去， 不管 人们认 为 人 民币价值 是高 估或 是低 估 ， 我都支 持 中国的 固定 汇率 。 亚洲 金融 危机 时 ， 在 国际金 融　
机构 认 为人 民币应 该贬 值 以增 加 它的竞 争力 。幸运 的是 ， 中国没有 听这 些不 良的劝告 ， 并最 终 让人 们 认　 识到 中国对亚 洲及 世界货 币 的稳定 作 出了 巨大 的贡献 。 　
中 国 的 崛 起 与 国 际 金 融 体 系　
强 势 汇率会 受 到 一点 通货 紧缩 的伤 害 。但 我 个人 认 为 ， 持 １ 元 兑换 ８２ ８３元 人 民 币的汇 率水　 保 美 ．－ ． 平 能够 给投 资 者 以充分 的 信心 ， 受点 伤 害是 值得 的 。 　
跟 踪美 元并 不 是完 美 的 ， 因为其 它 主要 货 币对美 元 的汇 率是 不稳 定 的 ， 是 却 比其 它方 法强 。 但 　
另外 ， 重新 评 估 人 民币 可 能会 有 以下 的伤 害 ： １ 缓 延人 民 币 的 自由兑 换 进 程 ；２ 降 低 外 国直 接 投 资 ； （） （） 　 （ ） 幅度 降低 经 济 增 长率 ；４ Ｊ 剧银 行 业 的不 良债 权 问题 ； ５ 增加 失 业 ；６ 增 加 民 间通 货 收缩 的压　 ３大 （ ）ｇ ｌ （） （） 力 ；７ 奖 励 投机 商 ； ８ 造成 对 东 南 亚 的不 稳 定 ；９ 削 弱 人 民 币在 外 部 的影 响 ； １ ） 坏对 ＷＴ 的承　 （） （） （） （０ 破 Ｏ
有一天 ， 我接到美 国之音的电话 ， 问我对大新闻有什么看法？我说 ， 什么大新 闻？他们告诉魏打开　
Ｂｏｍ ｅｇ电视 。说 实在 的 ， 没有想 到 中国人 民币 汇率 会升 值 ２ 并采 用跟 踪 一篮 子货 币 的政 策 。从　 ｌ ｂｒ ｏ 我 ％，
学术及经济学的角度看 ， 这个决定是错误的 ， 是基于政治上的压力 ， 人们在谈论 ２ ％－ ５ ０ ２ ％的升值 。 　
这到 底发 生 了什 么 呢？ 　
１９ ９ ４年 ， 美 元兑 换 ５５元人 民币 ， １ ． 汇率 改革 使人 民币汇率 重 估 到 １美元 兑换 ８３ 人 民 币 。 大 降　 ．元 大 低 的汇率 引起 了 １ ９ ９ ４年 的 ２ ％的 通货 膨 胀 ，９ ５年 的 １ ％的 通货 膨 胀 ， 后 ， 民币进 入 了一 个稳 定　 ５ １９ ５ 之 人
时期 ， ２ ｏ 至 ０ ５年 ， ％的通 货膨 胀是 好 的 。 ２ 　
２０ ０ ５年 ７月份 的 汇率 调整 使 人 民币对 欧元 变得 软 弱 ， 美元 有 一 点 弱 ， 对 二天 前 ， 率 冲 破 ８０人 民　 汇 ． 币大关 。这 点 变化 足 以
把 中 国公 司 的一 点赢 利 吃掉 ， 主要 的 问题 是 ： 国的汇率 政 策会 对将 来 产生 什　 但 中
么 样 的影 响呢 ？ 　
如果美元的不稳定而导致中国太多的通货膨胀 ， 那么跟踪多种货币是一种脱离美元的好政策 ， 但情　
况并 非 如此 。 　
跟 踪多种 货 币 没有跟 踪 一种 货币 来得 透 明 ， 根本 目的是 让多 种 货 币成 为 世界 货 币 。 国的这 种汇　 其 中
率政 策 的改 变没 有对 增长 率 、 贸易 不平 衡 产生 太大 的作 用 和伤 害 ， 但却 给人 民币的未 来 带来 了很 大 的不　
确定 因 素 。 　
我 的解决 方 法 是 ： 持 １美元 兑换 ８元人 民币 １ 保 ０年至 ２ ０年 ， 这对 中 国来 说 是 最 好 的选 择 ， 只要 美　 元 是稳 定 的 ； 加 进 口， 加资 产 出 口 ； 增 增 这种 变化 应该 是 缓慢 而不 致 于伤 到增 长率 ， 家 宝总理 在 今 年初　 温 也 提 到 ， 国不 会 对人 民币进行 重估 。 中 　 在 人 民 币改 革方 面 ， 中国应 该集 中注 意力 在 以下 几个 方 面 ： １ ３ （ ）０了迎 接 ＷＴ Ｏ在 年底 开 放 的挑 战 ， 　 中国应 该 向美 国大 量采 购 以平衡 贸 易顺 差 ， 加进 口能够 得 到外 界对 中国更好 的评价 。（ ） 续促 使人　 增 ２继 民币 自由兑换 改 革进 程 ， 时特别 注 意增 加对 国外 资 产 的投资 。（ ） 同 ３ 将来人 民币 的发展 依赖 于 国际 货 币　 的发 展 ， 民币正 在越 来 越广 泛地 被接 受 ， 人 因而可 在全 球发 行并 使 之进 入 国际 货币 系统 中。４ 做好 全球　 （） 领导 者 的准备 ， 担负 起 对世界 贸 易 、 融 和货 币所 起 的重要 作 用 。 ５ 对亚 洲地 区的 区域货 币起 带 头作　 并 金 （） 用 。（ ） 励 和宣 传世 界 货币在 发 展 中 国家 及世 界 的使 用 。 ６鼓 　
四 、 洲 货 币 与世 界 货 币　 亚
单 一 的亚洲 货 币是 不成 熟 的 。 需要 太 多 的政 治上 的统 一 。 可 以基 于对 另一 种货 币 的 固定汇 率 上 ， 但 　 建立 一 个货 币地 区 ， 固定 汇率 区 。 即 　 在 当今 我们 非 常需要 一个 国际货 币成 为 各 国的汇 率标 准 ， 世界 货 币 的建立 将解 除超级 货 币 的优势 ， 　 基 于美元 、 元 、 欧 日元 ， 以建 立世 界货 币 ， 可 世界 货 币应 该是 单种 的货 币 ， 只是为 了国际 事务 。 国际银 行 经　 营 国际货 币 ， 中 国越 来越 强 大的 时候 ， 界货 币将 对 中 国及其 它 小 币种 国家都 是 非 常有 利的 。 当 世 　 （ 责任 编 辑 、 对 ： 言 ） 校 可 　
范文七：【摘要】国际金融体系在经济、金融全球化与金融行业混业经营的背景下，暴露出缺乏有效的金融监管，缺乏区域性货币解救机制，无约束的美元霸权等问题，建立统一的国际化的金融监管与多元化的国际货币体系是近期来看发展的方向。我国在完善金融体系，加强国际合作，积极参与国际金融体系的改革的同时，应积极推进渐进式地人民币国际化，其关键在扩大内需。 　　【关键词】金融危机 国际金融体系 人民币国际化 扩大内需 　　 　　此次金融危机是在全球化与金融业混业经营的条件下发生的，起源于发达国家，并通过世界金融网络迅速传导到其他国家，对金融体系和实体经济造成损害和影响。在新形势下暴露出原有国际金融体系在面对不断发展的虚拟经济和联系日趋紧密的各国金融时的不足。 　　一、金融危机与旧的国际金融体系 　　（一）国际收支失衡、汇率变动大 　　在经济与金融的全球化背景下，世界各国的经济金融关系日趋紧密，发达国家走上了从实体经济向虚拟经济转变的道路。随着国内产业不断向海外转移，本国内部的生产能力不断下降，只能依赖对外国的产品的进口，造成大量贸易逆差。在不增加发行货币的情况下，只能通过金融产品的出口，获取资金来维持进口的逆差。而金融产品的大量产生和交易，使得整个金融体系的风险增加，为金融危机的爆发埋下了种子。在布林顿森林体系崩溃后，各国采取了浮动的汇率政策，造成外汇市场波动剧烈，构成了很大的外汇风险，对金融体系的稳定性造成冲击。 　　（二）无约束的美元本位 　　尽管布林顿森林体系崩溃，但美元依旧作为国际储备货币，在拥有货币霸权的同时，免除了兑换黄金的义务。美国可以长期地维持高负债、高赤字的发展方式，全球的资源与产品不断流向美国，而美国通过美元的国际信用向世界借款来维持贸易逆差。美国只需增加货币发行量，就可以减轻自身的债务。对美元的依赖就导致全球的经济发展依赖美国的经济需求，美国的债务变成了全球的债务。美元霸权使得美国可以以低利率来刺激消费，加强信贷而不必通过扩大出口来获取资金偿还外债。低利率极大地刺激了美国的房地产市场，而房地产价格不断上升引起的“财富效应”又进一步刺激了美国居民的贷款消费，最终泡沫破裂，危机就爆发了。 　　（三）缺乏有效的金融监管和区域性的货币解救机制 　　混业经营成为金融业的发展趋势，银行可以在传统的存贷款业务之外，经营更为复杂的各类金融衍生产品，而这些金融产品往往具有信息的不对称性。在缺乏监管的情况下，银行通过发放大量的次级贷款，购买大量以此为基础的金融产品，提高自身风险，追逐更高的利润，同时降低了自身的监管意愿，增加了整个金融体系面临的风险。在金融危机中，欧洲之所以损失比美国小的原因之一，就是一些欧盟成员国在危机之前就着手建立统一的金融监管体系。1997年，英国设立了统一的金融监管机构金融服务局FSA，并于2000年颁布《金融服务与市场法》加以完善；2002年与2003年德国与法国也相继完成了统一监管的改革。在金融全球化的今天，各国的金融都或多或少地联系在一起，一国发生的金融危机会不断向其他国家传导，危及到他国的金融稳定，单一国家的金融监管体系对此都显得势单力薄。缺乏国际化的监管体系，使得本次金融危机在世界范围内迅速传播开来，而区域性的货币解救机制的缺乏，使得危机爆发后无法进行有效的控制和援助。原本IMF具有“危机贷款人”的职能，但自身资金的缺乏和道德风险的存在，使得IMF的危机贷款能力具有局限性和滞后性。1 　　二、建立国际金融新秩序是发展趋势，但依旧困难重重 　　（一）退回金本位已然不可能 　　退回金本位要求一国的信用货币与其黄金储量相匹配，而信用货币又必须与本国的经济发展相匹配。从世界发展的历史来看，世界黄金的开采速度远远落后于世界经济的发展速度，这将引发本国的通货紧缩，抑制本国的经济发展。 　　（二）超主权货币就近期来看难以实现 　　首先，美国不会轻易放弃货币霸权。就目前来看，美元依旧是国际储备货币，在国际贸易支付、结算、储备等方面依旧占主导地位。美国依旧是世界上最强大的经济体，必定会对超主权货币的建立造成极大阻挠。其次，建立超主权货币的过程中，各国的非合作是经常的，合作有很大阻力。2最后，超主权货币将与国家主权分离，并凌驾于其他货币之上。一方面，这需要一个超主权的货币当局，而它既不能以国家信用作担保，也不能盯住黄金。另一方面，一旦发生货币危机，将对全球产生极大危害。 　　（三）加强金融监管 　　一方面要求各国对银行、影子银行等金融机构进行统一监管，加强信息披露。这是因为，现代金融市场和金融机构具有高度的杠杆性、高度关联性和高度的不对称性，无论风险管理手段多么先进、体系多么完善的金融机构，都不可能避免因为机构内部原因或者市场外部的变化所带来的风险。3另一方面，金融的全球化又要求各国建立国际化的金融监管，在主权的基础上加强金融合作，建立统一的国际监管标准，并参照国际标准，相应调整本国的相关法律法规。欧盟为例，在金融危机后，根据《德拉鲁西埃报告》指出的问题，欧盟设立欧洲系统风险委员会，建立欧洲金融监管体系，加强了宏观层面上的金融监管，扩大和加强了金融监管机构的职权，并将监管范围从证券市场扩展到整个金融服务领域。然而各个国家的政治、经济、文化环境都有不同，在国际监管合作，法规调整时必然面临着很大的困难。 　　（四）建立多元化的国际货币体系是近期发展的方向 　　多元化的国际货币体系有利于削弱美元的霸权地位，有利于形成国际货币区域4，加强了国际货币之间相互竞争与相互制约，同时为建立超主权货币打下基础，但建立多元化的国际货币体系需要相应的条件。以欧元为例，欧元的建立是以欧盟成员国之间实行相对固定的汇率为基础的，但世界各国多实行浮动的汇率制度，如何促使若个国家之间建立固定的汇率制度，放弃本国的汇率政策是重要问题。 　　三、中国未来的发展方向 　　（一）在国际金融机构改革的过程中寻找突破口，增强自身的话语权 　　2010年在韩国首尔举行的G20峰会上，各国就IMF份额改革达成了共识，将扩大新兴国家的份额，预期中国在IMF份额将从第六位上升至第三位。但美国依旧拥有17%以上的份额，在IMF中依然拥有霸权。在新形势下，我们应该抓住机会，积极地参与到新规则和新标准的制定中去，积极谋求修正和修改国际金融规则的权利，做国际规则和国际标准的“体制内”建构者。 　　（二）人民币应渐进地走向国际化 　　中国拥有巨额的外汇储备，据中国人民银行14日公布的数据显示，截止2011年3月末国家外汇储备余额为30446.74亿美元5，首次突破3万亿美元，而美元在其中的占比大约为65%。人民币对美元汇率中间价从05年7月21日的8.11人民币每美元，降到08年10月14日的6.8278人民币每美元。在经历了08年10月至10年6月的平稳期后，又继续下降，到2011年的6.4950人民币每美元6，预期美元仍旧会继续下挫。人民币对美元的升值压力，使得我国如此庞大的外汇储备面临着巨大的贬值风险。人民币国际化是应对人民币升值压力，加速融入世界经济的必要途径。但人民币国际化应该渐进地进行，因为虽然我国对美国有大量的贸易顺差，但对东亚各国则有贸易逆差。全球产业整合仍在继续，东亚各国对美国的顺差将转变为对中国的顺差，如果人民币国际化激进地进行，中国将面临巨大的出口压力和汇率风险，7对我国经济发展构成不利影响。人民币国际化首先应做到人民币周变化、区域化，这就需要持续的市场化推动（包括人民币资本项下的可自由兑换、完全自由的浮动利率、完全市场化的利率）以及在确保货币主权的基础上加强区域内国家（地区）间的货币合作。8
　　（三）内需问题是中国未来发展的关键 　　扩大内需不仅是中国经济发展的需要，同时也是中国发展的国际需要。凯恩斯的“有效需求论”和萨缪尔森的“节俭是非论”宣扬促使经济繁荣的是消费而不是储蓄。2008年我国最终消费支出、资本形成总额、货物和服务净出口对GDP的贡献率分别为39.4%、40.9%和19.7%，相比09年的45.7%、45.1%、9.2%以及10年的45.4%、95.2%、-40.6%，意味着我国经济增长过度依赖投资，消费停滞不前，出口受到影响。9根据中国人民银行2011年第一季度储户的问卷调查：在当前的物价、利率以及收入水平下，85.8%的城镇居民倾向于储蓄（其中，44.2%偏好“投资债券、股票、基金等”的变相储蓄，41.6%偏好“储蓄存款”），14.2%的倾向于“更多消费”，这是1999年调查以来的最低值。在我国面临储蓄居高不下，人民币升值压力，消费欲望低迷以及出口受阻的情况下，扩大内需更是成为我国经济能否持续高速发展的关键。而只有我国经济持续高速发展，才能保证人民币国际化的顺利进行。人民币周变化、区域化时，各国必定会对人民币产生大量需求，而其他国家对人民币的获取有两种途径：一是通过与中国政府的货币互换；二是通过出口来获取人民币。前者的存在很大的局限性，不能满足各国的需求，则必须通过扩大对中国的出口来获取资金。这就要求我国扩大内需，吸纳东亚各国的出口，拉动整个东亚的增长。 　　（四）我国金融体系还需不断完善，加强和国际的接轨与合作 　　首先，我国金融还不健全、完善和充实，不能盲目引进国外的金融新产品。10否则，非但无法取得预期的收益和成效，反而会增大我国金融市场的不稳定性。其次，面临金融业的混业经营趋势，我国依旧实行“银监会、证监会和保监会”的分业监管，容易形成监管冲突和监管真空。完善我国监管体系，构建统一监管机构势在必行。在外部监管的同时，还应建立合理的内部监管机制。11第三，在金融全球化背景下，加强我国金融制度、金融法规与国际的接轨，准确把握国际金融监管法律的发展方向和趋势，构建财政政策、货币政策、产业政策等的政策协调机制。最后，金融体系的完善还是人民币国际化的客观要求。只有与国际充分接轨与合作的金融体系，才能为人民币国际化构建良好的环境。开放对外的投资渠道，合理地开发金融衍生品，为人民币回流创造渠道。就初期来看，可以通过设立中国的在外分支银行来吸收存款，回收人民币。 　　 　　参考文献 　　[1]袁冬梅,刘建江.世界金融一体化背景下的IMF：挑战与对策.湘潭大学学报，2006，（11）. 　　[2]李海峰,林明恒,郑长德.对建立超主权货币的思考.金融与经,2009,（6）. 　　[3]杜亚斌,顾海宁.影子银行体系与金融危机.审计与经济研究,2010,（1）. 　　[4]陆前进.美元霸权和国际货币体系改革-兼论人民币国际化问题.上海财经大学学报,2010，（2）. 　　[5]数据来源：中国人民银行. . 　　[6]数据来源：中国人民银行. l. 　　[7]王建.是走向世界新秩序还是走向战争.大国的忧思-中国复兴之路.P1-15. 　　[8]乔小明,吴兮.中国-东盟自由贸易区与亚元.经济问题探索,2008. 　　[9]数据来源：中国统计年鉴10. 　　[10]谭亚玲.透过人民币国际化偏颇思考中国竞争力.大国的忧思-中国复兴之路.P56-60. 　　[11]惠康，任保平，钞小静.后危机时代中国金融监管模式的选择.西北大学学报，2010,(5). 　　 　　作者简介：陈澍雨(1990-)，男，汉族，浙江宁波人,现为四川大学经济学院08级金融双语班本科生。
范文八：编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、
环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、
事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空
直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，
探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制，
切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的
迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。
金融监管的法律支持体系
金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系
的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的
融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖T健全的金融法律体系。
我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、
《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金
融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法
律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制
性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强
制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段
必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。
1、尽快完善主体法律。目前耍抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、
《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出
台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包
括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管
理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外
资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而
为制度化、规范化的监管提供法律基础。
2、尽快制订金融法律实施细则。主体法是纲目式的，对于履行金融监管职 能的主体来说，更需要一套较为完整的并与金融法律相配套的实施细则，也要 对原颁布的有关法规、制度进行清理，对不适应的条款进行废除或修订；还要 对立法环境尚不成熟、近期不宜立法的有关金融业，先制定一个过渡性的暂行 规定。
3、尽快建立独立的金融执法机制。目前银行对企业大量的金融违法违规行 为无能为力，如果依法收贷只能是“赢了官司赔了钱”；更甚的是对于银行起 诉，许多地方是“起诉不受理、受理不开庭、开庭不裁决、裁决不执行”，这 种现象助长了企业、个人不守信用，直接恶化了社会信用环境。为此，有必要 尽快组建执法机构，专门受理银行、证券、保险、信托业及其他金融机构的诉 讼案件，重塑我国公正、公开、公平的金融司法秩序。
有效的金融监管体制
1999年11月，随着处于世界金融垄断地位的美国《金融服务现代化法案》 的正式签署生效，标志着美国放弃维持近70年的“分业”经营模式，进入混业 经营新纪元。与此相适应，目前西方国家普遍实行了混业经营和混业监管，而 我国尚处在分业监管落实阶段，必须加快构建完善的金融监管组织体系。 随着混业经营趋势加强和中国入世，我国金融监管机构将面临三大难题： 一是金融监管难度加大，二是存在监管不到位或监管真空，三是存在各监管机
构互相争夺权利或发生事故时互相推卸责任的可能。
因此，在由分业监管向混业监管的过渡中，我国金融监管组织体系的改革 应分两步走：
第一步，考虑到国内的信用评级和外部审计尚未达到一定的水平，金融监 管的基础设施等还跟不上，现阶段仍应坚持分业监管的金融监管体制，重点是
改善金融监管的基础条件，以实现综合监管。当前可建立金融监管合作制度： 一是加强中央银行、保监会、证监会的合作，增强监管当局的政策协调性和对
部分机构业务并表监管的有效性。二是加强保监会与代理行的合作，增强代理
行监管的积极性和责任心。三是加强国内金融监管当局与国际及地区金融监管
当局的合作与交流，以此提供与获取对跨国金融机构并表监管的必要信息，同
时学习和借鉴外国金融监管的经验，不断提高我国的金融监管水平。
第二步，根据国际金融新趋势，结合我国加入W TO后金融业混业经营对金 融监管的新要求，我国的金融监管应逐步走向“混业经营、统一监管”的金融 监管体制。在向“混业”模式的过渡中，待条件成熟时，可将人民银行的货币 政策职能与金融监管职能分离，将人民银行的监管部门、证监会、保监会合并
成一个统一的金融监管当局，负责对所有金融机构及其业务的监管，监管当局
可按行政区划设立分支机构，各分支机构负责对辖内所有金融机构及其业务的
监督管理。
科学的金融监管信息系统
监管成本居高不下，导致中央银行信息优势的不足、识别风险能力的有限， 并外在决定着监管的滞后。而金融监管信息系统是持续性监管的基础，是提高 金融监管效率的重要手段。
我国金融监管信息系统尚处于一种分割、低效、失真状态。
一是中央银行、证监会、保监会的监管信息系统分割，不能实现监管信息 共享；
二是监管信息定时报送制度，使得金融监管信息的收集效率很低；
三是金融机构报送数据存在人为调整，使得金融监管信息失真。
我国现阶段在信息披露方面还有很长的一段路，以国有银行为主体的商业 银行体系缺乏透明度，除深发展与浦发两家银行作为上市公司受《证券法》约
束有着较为规范的信息披露外，其他银行均未上市。而中央银行又尚未制订完
善的信息披露的“游戏规则”，致使市场投资者缺乏了解银行资产质量、经营 状况的渠道。
中央银行对商业银行的管制也过多，特别是利率的管制，价格信号的扭曲 导致市场投资者不能通过有限的信息 ----- 利率识别银行的潜在风险。
银行发行的金融工具种类也有限，价格信号过少，不足以成为市场投资者 评价银行风险的依据。
针对这种情况，我们要加快金融监管信息系统的网络化建设，一是要加快 各金融机构内部控制监管信息的网络化建设，实现系统内部业务发展与监管信
息同步反馈。二是加快监管当局的监管信息网络化建设，改善信息传递方式和
速度，创造条件实现监管部门与监管对象业务系统的信息联网，使金融机构的
原始信息真实反映到监管部门，增强信息的透明度和准确性，以动态观察与分
析监管对象经营活动的合规性和风险情况。三是加快监管当局之间的监管信息
网络建设，以实现金融监管信息共享，降低成本，提高效率。金融监管信息系
统的主要功能是：为金融监管提供连续、系统、动态的信息服务；通过信息共
享制度，节省各监管部门监管信息的搜集成本，提高监管效率。
高效的金融风险预警体系
金融风险预警系统主要为整体或宏观风险的控制服务，它不仅能对一国的
金融运行实施有效的监测，而且也能从侧面反映出国民经济运行中存在的问题。 借鉴世界各国金融风险防范的经验，结合中国金融业的风险实情，我国金 融风险预警系统从宏观层面上可分为三个层次建立。
一是建立国家宏观金融预警系统。可由国务院牵头，中国人民银行、中国 证券监督委员会、中国保险监督委员会、国家统计局、各大金融机构共同参加,
按照统一领导、统一指标体系、分级监控的原则，组建国家宏观金融预警组织
系统。主要负责全国范围内金融风险的监测和预警，并对全国各区域、各地区
预警系统进行组织和指导。同时，负责监测国际金融风险走势，并将各种风险
信息和对策措施及时传输到政府各部门和各金融机构中去。
二是建立区域金融预警系统。由人行跨省区分行、区域内证券监管部门、 保险监管部门和辖内各大金融机构共同组成。主耍负责辖内金融风险的监测和
预警，及时将各种风险信息和对策措施传送到辖内各级政府部门和各金融机构
三是建立地区金融预警系统。可由人行中心支行或县支行与设在当地的金 融机构共同组成。主要负责辖区内金融风险的监测和预警，将各种警情信息及 时输送到辖内政府部门和金融机构中去。
预警依赖于监测，监测离不开指标。指标的经济金融内容就是经济金融过 程中的数量特征及经济金融过程之间的数量关系特征。金融风险指标体系应具 有全面性、灵敏性、代表性等特点，笔者认为，我国金融风险预警指标体系应 由以下几个部分组成：1、国家经济系统中实体部门运行出现偏差而导致的金融 风险预警指标，包括GDP增长率，固定资产投资率，股票价格指数，工业资金 利税率等；2、政策性金融风险及经济环境变化导致的金融风险预警指标，包括 通货膨胀率，广义货币供应量指标，公共债务指标，国内存款真实利率之差， 货币发行增长率，国内储蓄率，穆迪的主权信用评级等等；3、金融体系的风险 预警指标，包括资本充足率，资本/总资产比率指标，不良贷款比率，备付金
比例，流动性比率，存贷比率，拆入资金比率，各项资金损失率，自有资金比 率等等；4、国际收支部门金融风险预警指标，包括真实汇率偏离度，外汇储备 占短期债务的百分比，对外债务率，债务期限结构指标，经常项目逆差占GDP 比重，外汇储备所能支持进口量月份数，外债负债率，对短期性资本的依赖程 度，出口额增长率，外汇储备等等。至于各个指标值的安全波动范围，我们应 该参照国际标准，在此不予多述。在预定预警指标的基础上，我们还要确定预 警指标的“阀值”和权重，危机发生的概率，预警级别并根据危机发生的概率 值来估计可能发生危机的较为准确的时间，以便及时采取防范措施。 “四位一体”的监管方式体系
1、央行监管。人民银行监管是我国现代金融监管方式体系的核心，其内容 包括：（1)人民银行内部各层次、各部门之间的职责明确、纵横结合的合力监 管组织体系；（2)过程连续、衔接有序、运作规范、方法科学的现代化金融监 管操作体系；（3)内容可靠、传递及时、部门共享、目标明确的金融监管信息 体系；（4)预警超前、处置快捷、灵敏有效的系统化风险防范控制体系；（5) 以风险防范为核心的金融监管指标体系。目前，人民银行各分支机构要根据本 辖区情况，建立和健全分行、中心支行和支行三级监管体系，实行“统一领导、 分级监管、部门落实、责任到人”的工作制度；建立以金融监管职能部门为主、 其他职能部门为辅的职责明确、部门联动的合力监管工作体系；要探索建立金 融监管领导协调小组和工作协调会议制度，促进部门间的协调，使之形成监管 合力；积极探索建立对监管部门和人员的再监管机制；要建立监管业绩考核制 度；建立金融监管责任追究制度；进一步健全对监管人员的社会举报制度。建 立和完善系统连续、衔接有序的全过程监管操作流程，实现金融监管的规范化、 系统化、电子化。建立科学的风险预警指标体系和金融监管数据库，充分发挥 非现场监管在风险预警中的基础性作用。建立非现场监管与现场监管相统一的
监管方法体系，实现金融监管的持续性、计划性、超前性。
2、自我约束（自律）。随着金融市场化程度不断提高，对金融机构内控机 制要求也更加严密。现阶段我们耍着重于：一是合理设置内控机构。各金融机 构都要建立与本系统业务发展相适应的内部审计部门或稽核部门，并具有相对 独立性、超脱性和权威性。可选择在系统内部设立跨地区的监管分局、稽核中 心或特派员办事处，消除或减少被查单位对检查部门及其人员的行为制约。二 是充实改善内控设施。金融机构建立内控系统网络和相对集中的数据处理中心, 一方面改善内部控制的非现场监测条件，运用系统网络观测各经营机构的财务、 资产等业务指标变化情况；另一方面能有效防止或减少基层行乱调账、乱改账 等违规行为的发生。三是修改完善内控制度。内控制度的建立与完善是一个动 态过程，各金融机构都要适时根据其业务发展和环境变化不断修改完善内控制 度，以动态适应其业务发展与金融创新对风险控制的需要。目前要尽快建立对 金融机构内控监测制度和备案制度，建立对有内控问题和金融违规问题机构的 上级行责任追究制度，建立对金融机构高级管理人员任职资格考核通报制度， 建立金融机构违规责任人处分建议制度。金融机构自我约束机制是我国现代金 融监管方式体系的重要内容。
3、行业自律。从世界各国金融同业自律制度建设的实践看，同业公会（或 协会）是适应金融业行业保护、行业协调与行业监管的需要，自发地形成和发
展起来的。结合我国金融业发展的现状，建议：一是在监管当局的鼓励、指导
以及社会舆论的倡导下，在自发、自愿的基础上建立金融业同业公会。可根据
金融机构的不同类型、不同地区建立不同的金融业同业公会，并提倡在此基础
上形成全国金融业同业公会的联系机制。二是赋予金融业同业公会具有行业保
护、行业协调、行业监管、行业合作与交流等职能。行业自律是我国现代金融
监管方式体系的有益补充。
4、社会监督。金融活动涉及社会经济生活的各个方面，因此，诱发金融风 险的因素是多方面的、复杂的。加强金融监管，防范金融风险，没有全社会
个方面的参与是不可能的。以各级地方政府为核心，包括人民法院、公安部门、
工商行政管理部门、财政部门、新闻宣传部门、会计或审计师事务所等社会中
介机构以及广大社会公众等在内的社会联合监管防范体系，构成有效银行监管
的外部环境。全社会广泛参与的联合监管防范体系是建立现代金融监管体系的
环境保障。
范文九：中国的金融机构体系
金融，是指货币资金的融通，可分为直接金融和音接金融，此两种资金融通方式的区别在于有否金融机构介入，没有则为直接金融，有则为间接金融。金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类：
第一类，中央银行，即中国人民银行。
第二类，银行。包括改策性银行、商业银行。
第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司，城市信用合作社，证券公司，财务公司等。
第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。以上各种金融机构相互补充，构成了一个完整的金融机构体系。
1、中国人民银行
3、商业银行
5、信托投资公司
7、财务公司
9、其他金融机构
１、中国人民银行
中国人民银行是１９４８年１２月１日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基础上合并组成的。１９８４年以前，中国人民银行身兼中央银行及商业银行的职能。１９８３年９月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行职能，同时成立中国工商银行来办理其原来商业银行的业务。１９９５年３月１８日通过的《中华人民共和国中国人民银行法》确立了其作为中央银行的法律依据。
中国人民银行主要职责与业务：
（一）制定和实施货币政策，保证货币币值稳定。
（二）依法对金融机构进行监督管理，维护金融业的合法、稳健运行。
（三）维护支护、清算系统的正常运行。
（四）持有、管理，经营国家外汇储备、黄金储备。
（五）代理国库和其他金融业务。
（六）代表我国政府从事有关的国际金融活动。
２、政策性银行
政策性银行，一般是指由政府设立，以贯彻国家产业政策、区域发展政策为目的的，不以盈利为目标的金融机构。１９９４年，我国组建了三家政策性银行----国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。
2、政策性银行 4、保险公司 6、证券机构 8、信用合作组织
３、商业银行
商业银行，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。能够吸收活期存款，创造货币是其最显蓍的特征。
商业银行通过资产负债比例管理，对其银行资产、负债进行综合、全面管理，通过谋求合理的资产与负债结构，便银行资产达到保值增值目的。
国有独资商业银行
由中国工商银行，中国农业银行，中国银行，中国建设银行四家国家专业银行演变而来。除农行外，国有独资商业银行业务逐步向大中城市集中，主要服务于国有大中型和大型建设项目。
股份制商业银行
1987年4月，交通银行得以重组，成为一家股份制商业银行。随后，又成立了深圳发展银行、中信实业银行、中国光大银行、上海浦东发展银行等。股份制商业商业银行股本以企业法人和财政入股为主，它们以商业银行机制运作，股务比较灵活，业务发展很快。
城市合作银行
在对城市信用社清产核资基础上，通过吸收地方财政、企业入股组建成。其依照商业银行经营原则为地方经济发展服务，为中小企业发展服务。
4、保险公司
保险，运用互助共济的原理，将个体面临的风险由体来分担。
目前，我国保险公司的业务险种达400余种，大至可分为财产保险、责任保险、保证保险，人身保险四大类及保险机构之间的再保险。日，建国以来第一部保险法《中华人民共和国保险法》开始施行。
我国全国性的保险公司包括中国人民保险（集团）公司，中保财产保险有限公司，中保人寿保险有限公司，中保再保险有限公司，中国太平洋保险公司，中国平安保险公司，华泰财产保险公司，泰康人寿保险公司和新华人寿保险公司等；地方性的保险公司有新疆兵团保险公司，天安保险公司，大众保险公司，永安财产保险公司和华安财产保险公司等；外资、合资保险公司有香港民安保险深圳公司，美国友邦保险公司上海分公司，美国美亚保险公司广州分公司，东京海上保险公司上海分公司，中宏人寿保险股份有限公司和瑞士丰泰保险公司上海分公司等。
5、信托投资公司
信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主要业务：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。根据国务院关于进一步清理整顿金融性公司的要求，我国信托投资公司的业务范围主要限于信托、投资、和其他代理业务，少数确属需要的经中国人民银行批准可以兼营租赁、证券业务和发行一年以的专项信托受益债券，用于进行有特定对象的贷款和投资，但不准办理银行存款业务。信托业务一律采取委托人和受托人签订信托契约的方式进行，信托投资公司受托管理和运用信托资金、财产，只能收取手续费，费率由中国人民银行会同有关部门制定。
信托投资公司业务特点：收益高、责任重、风险大、管理复杂等。
6、证券机构
证券，指政府部门批准发行和流通的股票、债券、基金、存托凭证和有价凭证。
主要证券机构简介：
证券公司，又称证券商，主要业务：推销政府债券、企业债券和股票代理买卖和自营买卖和自营买卖已上市流通的各类有价证券，参与企业收购、兼并，充当企业财务顾问等，如华夏证券有限公司，中国国泰证券有限公司等。
证券交易所，不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供证券交易的的场所和设施，并履行相关职责，实行目律性管理。如上海证券交易所和深圳证券交易所。
登记结算公司，确保证券交易的过程准确和资金及时、足额到帐。
7、财务公司
我国的财务公司，是由企业集团内部各成员单位入股，向社会集中长期资金，为企业技术进步服务的金融股份有限公司。
主要业务：吸收集团成员的存款；发行财务公司债券；对集团成员发放贷款；办理同业拆借业务；对集团成员单位产品的购买者提供买方信贷等。
财务公司的定位，应以筹集中长期资金，用于支持企业技术改造，而企业集团成员所需短期资金转由商业银行贷款支持。
8、信用合作组织
合作制，是分散的小商品生产者为了解决经济活动中的困难，获得某种服务，按照自愿、平等、互利的原则组织起来的一种经济组织形式。
9、其他金融机构
中国邮政储金汇业局：以个人为服务对象，以经办储蓄和个人汇兑等负债、结算业务为主。
金融租赁公司：根据企业的要求，筹措资金，提供以“融物”代替“融资”的设备租赁；租期内承租人只有使用权。
典当行：以实物占有权转移的形式为非国有中小企业和个人提供临时性质押贷款。
范文十：编者按中国金融业发展相对滞后，原因是多方面的，有体制、观念、机制、环境等，但不能忽视，传统的合规性监管、过于严格的金融管制、消极监管、事后监管、忽视效率的监管等，已严重扼制了金融业的创新和发展的有效空间，直接影响金融业整体效率的提高。如何使我国金融监管水平有一个质的飞跃，探索建立既要遵循市场经济规律和国际惯例，又要符合中国国情的监管体制，切实做到完善监管理念、更新监管方式、提高监管效率，是摆在我们面前的紧迫任务。本文作者的思考有一定的启发性。
金融监管的法律支持体系
金融监管的目的是防范金融风险发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保护资产所有者的利益。金融监管的有效运行要有一个良好的金融环境作条件，而这个条件能否具备则依赖于健全的金融法律体系。
我国虽然已出台了《中国人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《证券法》等多部法律与法规，但只对金融机构市场准入有着严格的规定，金融机构的市场退出存在着严重的法律缺位。当金融机构监管的某一环节处于法律的真空状态，而金融机构风险暴露时，央行的监管无法可依，只能借助强制性行政干预来解除金融风险，1997年海口城市信用社因挤兑出现支付困难时强制由海南发展银行托管乃至兼并一案仍历历在目。要改变这一局面我们现阶段必须加强监管的法制化建设，完善金融监管的法律支持体系。
1、尽快完善主体法律。目前要抓紧修改、整理和完善《人民银行法》、《商业银行法》、《保险法》、《担保法》和《证券法》等金融法规；尽早出台银行、证券和保险三大监管法规和金融机构市场准入退出（破产）法规，包括《金融机构接管法》、《金融机构破产法》、《金融机构临时性支付风险管理法》、《金融机构兼并收购管理办法》等；制定《信贷资产保全法》和《外资金融机构法》，按国际资本充足率框架，制定资本充足率的监管框架，从而为制度化、规范化的监管提供法律基础。
2、尽快制订金融法律实施细则。主体法是纲目式的，对于履行金融监管职能的主体来说，更需要一套较为完整的并与金融法律相配套的实施细则，也要对原颁布的有关法规、制度进行清理，对不适应的条款进行废除或修订；还要对立法环境尚不成熟、近期不宜立法的有关金融业，先制定一个过渡性的暂行规定。
3、尽快建立独立的金融执法机制。目前银行对企业大量的金融违法违规行为无能为力，如果依法收贷只能是“赢了官司赔了钱”；更甚的是对于银行起诉，许多地方是“起诉不受理、受理不开庭、开庭不裁决、裁决不执行”，这种现象助长了企业、个人不守信用，直接恶化了社会信用环境。为此，有必要尽快组建执法机构，专门受理银行、证券、保险、信托业及其他金融机构的诉讼案件，重塑我国公正、公开、公平的金融司法秩序。
有效的金融监管体制
1999年11月，随着处于世界金融垄断地位的美国《金融服务现代化法案》的正式签署生效，标志着美国放弃维持近70年的“分业”经营模式，进入混业经营新纪元。与此相适应，目前西方国家普遍实行了混业经营和混业监管，而我国尚处在分业监管落实阶段，必须加快构建完善的金融监管组织体系。
随着混业经营趋势加强和中国入世，我国金融监管机构将面临三大难题：一是金融监管难度加大，二是存在监管不到位或监管真空，三是存在各监管机构互相争夺权利或发生事故时互相推卸责任的可能。
因此，在由分业监管向混业监管的过渡中，我国金融监管组织体系的改革应分两步走：
第一步，考虑到国内的信用评级和外部审计尚未达到一定的水平，金融监管的基础设施等还跟不上，现阶段仍应坚持分业监管的金融监管体制，重点是改善金融监管的基础条件，以实现综合监管。当前可建立金融监管合作制度：一是加强中央银行、保监会、证监会的合作，增强监管当局的政策协调性和对部分机构业务并表监管的有效性。二是加强保监会与代理行的合作，增强代理行监管的积极性和责任心。三是加强国内金融监管当局与国际及地区金融监管当局的合作与交流，以此提供与获取对跨国金融机构并表监管的必要信息，同时学习和借鉴外国金融监管的经验，不断提高我国的金融监管水平。
第二步，根据国际金融新趋势，结合我国加入w to后金融业混业经营对金融监管的新要求，我国的金融监管应逐步走向“混业经营、统一监管”的金融监管体制。在向“混业”模式的过渡中，待条件成熟时，可将人民银行的货币政策职能与金融监管职能分离，
将人民银行的监管部门、证监会、保监会合并成一个统一的金融监管当局，负责对所有金融机构及其业务的监管，监管当局可按行政区划设立分支机构，各分支机构负责对辖内所有金融机构及其业务的监督管理。
科学的金融监管信息系统
监管成本居高不下，导致中央银行信息优势的不足、识别风险能力的有限，并外在决定着监管的滞后。而金融监管信息系统是持续性监管的基础，是提高金融监管效率的重要手段。
我国金融监管信息系统尚处于一种分割、低效、失真状态。
一是中央银行、证监会、保监会的监管信息系统分割，不能实现监管信息共享；
二是监管信息定时报送制度，使得金融监管信息的收集效率很低；
三是金融机构报送数据存在人为调整，使得金融监管信息失真。
我国现阶段在信息披露方面还有很长的一段路，以国有银行为主体的商业银行体系缺乏透明度，除深发展与浦发两家银行作为上市公司受《证券法》约束有着较为规范的信息披露外，其他银行均未上市。而中央银行又尚未制订完善的信息披露的“游戏规则”，致使市场投资者缺乏了解银行资产质量、经营状况的渠道。
中央银行对商业银行的管制也过多，特别是利率的管制，价格信号的扭曲导致市场投资者不能通过有限的信息———利率识别银行的潜在风险。
银行发行的金融工具种类也有限，价格信号过少，不足以成为市场投资者评价银行风险的依据。
针对这种情况，我们要加快金融监管信息系统的网络化建设，一是要加快各金融机构内部控制监管信息的网络化建设，实现系统内部业务发展与监管信息同步反馈。二是加快监管当局的监管信息网络化建设，改善信息传递方式和速度，创造条件实现监管部门与监管对象业务系统的信息联网，使金融机构的原始信息真实反映到监管部门，增强信息的透明度和准确性，以动态观察与分析监管对象经营活动的合规性和风险情况。三是加快监管当局之间的监管信息网络建设，以实现金融监管信息共享，降低成本，提高效率。金融监管信息系统的主要功能是：为金融监管提供连续、系统、动态的信息服务；通过信息共享制度，节省各监管部门监管信息的搜集成本，提高监管效率。
高效的金融风险预警体系
金融风险预警系统主要为整体或宏观风险的控制服务，它不仅能对一国的金融运行实施有效的监测，而且也能从侧面反映出国民经济运行中存在的问题。
借鉴世界各国金融风险防范的经验，结合中国金融业的风险实情，我国金融风险预警系统从宏观层面上可分为三个层次建立。
一是建立国家宏观金融预警系统。可由国务院牵头，中国人民银行、中国证券监督委员会、中国保险监督委员会、国家统计局、各大金融机构共同参加，按照统一领导、统一指标体系、分级监控的原则，组建国家宏观金融预警组织系统。主要负责全国范围内金融风险的监测和预警，并对全国各区域、各地区预警系统进行组织和指导。同时，负责监测国际金融风险走势，并将各种风险信息和对策措施及时传输到政府各部门和各金融机构中去。
二是建立区域金融预警系统。由人行跨省区分行、区域内证券监管部门、保险监管部门和辖内各大金融机构共同组成。主要负责辖内金融风险的监测和预警，及时将各种风险信息和对策措施传送到辖内各级政府部门和各金融机构中去。
三是建立地区金融预警系统。可由人行中心支行或县支行与设在当地的金融机构共同组成。主要负责辖区内金融风险的监测和预警，将各种警情信息及时输送到辖内政府部门和金融机构中去。
预警依赖于监测，监测离不开指标。指标的经济金融内容就是经济金融过程中的数量特征及经济金融过程之间的数量关系特征。