503 Service Temporarily Unavailable
503 Service Temporarily Unavailable
openresty/1.9.7.4您当前的位置 ：&&&&正文
让银行帮你理财――个人金融投资全攻略
　　名义利率是用货币的利息所得与本金之比来表示的比率，它是未剔除通货膨胀等因素的利率，即某一时刻金融市场上实际通行的利率。实际利率是扣除货币币值变动影响后的利率，它才是存款收益的真实表现。实际利率=名义利率一通货膨胀率[全国居民消费价格总水平指数（CPI）通常是被用作衡量通货膨胀率的核心指标]。
　　举个简单的例子：1994年一年期的人民币名义存款利率为10.98％，1998年一年期的人民币名义存款利率为4.77％。许多人据此认为，1994年比1998年存款划算。实际上这是一种错误的结论，是货币幻觉的表现。
　　从实际利率来分析，1994年的通货膨胀率为21.7％，1998年的通货膨胀率为-2.9％，扣除了通货膨胀因素后，1994年和1998年的一年期人民币实际存款利率分别为-10.72％和7.67％。可见，实际上1998年存款更合算，而1994年存款不但不能“赚钱”，反而会“赔本”。所以，存款时不能只看名义利率，更重要的是把握实际利率。储蓄未必是最安全的，存款期限越长，利息就越多，但未必收益就越大。因为在利率低于通货膨胀的增长率时，资产的价值无形2.9就被通货膨胀蚕食掉了，名义上得到正收益，但经过漫长的等待，得到的却是实际的亏损。中国国家统计局发布的数据显示，2007年8月份的全国居民消费价格总水平指数（CPI）同比上涨6.5％，再次创出新高。这就意味着如果人民币存款利率不超过6.5％，那么银行存款实际上是“负利率”，存在银行的钱的实际价值会越来越低。
　　总之，在进行银行理财规划时，我们不应该只看名义收益（看得到的钱是多了还是少了），更应该追求实际收益，考虑影响货币价值的诸多因素，研究钱的购买力，只有这样，才能做出正确的理财规划。
　　（2）货币购买力的计算
　　货币购买力是指单位货币所能买到的商品和服务的数量。它的高低直接受商品和服务价格的影响。商品和服务价格上涨，单位货币购买力就下降，居民用货币购买的商品和服务的数量就减少，生活水平就会下降。在实际测算中，往往采用货币购买力指数来反映不同时期货币购买力的变动，以说明单位货币在不同时期所能获得的商品和服务数量的变动情况。其计算公式如下：
　　货币购买力指数（％）=1÷居民消费价格指数×100％
　　例如，1995年居民消费价格指数是115.3％，其倒数就是当年的购买力指数――86.7％。也就是说，在消费结构不变的情况下，1995年居民每100元的消费只相当于上年的86.7元，币值降低13.3％。
　　（3）货币的时间价值
　　由于真实的货币价值存在货币幻觉，因此货币的时间价值才是评价银行理财规划收益的标准。掌握时间价值的计算，将其与货币在某一时刻的购买力进行比较，才能确实使自己的资金保值和增值。
　　1）单利终值与现值
　　①单利终值。单利终值指按单利计算出来的资金未来的价值，也就是按单利计算出来的本金与未来利息之和。其计算公式如下：
　　单利终值=本金×（1+利率×期数）
　　[例1]李先生第1年初存入银行现金100元，年利率为单利3％，
　　那么从第1年末到以后各年末的终值计算如下：
　　第1年末终值=100×（1+3％×1）=103（元）
　　第2年末终值=100×（1+3％×2）=106（元）
　　②单利现值。单利现值指按单利计算出来的资金终值的现在价值，也就是按单利计算出来的为取得未来一定本利之和现在所需要的本金。其计算公式如下：
　　单利现值=终值÷（1+利率×期数）
　　[例2]银行存款利率为单利3％，要想两年后获得106元现金，
　　李先生现在应存入银行多少钱？
　　106÷（1+3％×2）：100（元）
书摘与插图
作　者：， 编著
出版时间：2008年06月&&&[3]
[ 网友留言只代表个人观点，不代表大江网立场 ]
大江网版权与免责声明
1、凡本网注明“大江网讯”或“大江网”的所有作品，版权均属于大江网，未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围内使用，并注明“来源：大江网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
2、凡本网注明“大江网讯[XXX报]”或“大江网-XXX报”的所有作品，版权均属于江西日报社，未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围内使用，并注明“来源：大江网?XXX报”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
3、凡本网注明“来源：XXX（非大江网）”的作品，均转载自其它媒体，转载目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。本网转载其他媒体之稿件，意在为公众提供免费服务。如稿件版权单位或个人不想在本网发布，可与本网联系，本网视情况可立即将其撤除。
4、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的，请在30日内进行。
※联系方式：大江网新闻中心　电话：
新闻排行榜
江南都市报
新参政文摘
【】【】【】
财富故事会
&&&&外表美丽温婉的亚姐翁虹，在理财上却不让须眉。女性细致敏感的特质，在她的理财生...…『 上传我的文档
 下载
 收藏
该文档贡献者很忙，什么也没留下。
 下载此文档
正在努力加载中...
2016尔雅当代中国经济课后练习答案(1.31-1.40)-分章节
下载积分：3000
内容提示：2016尔雅当代中国经济课后练习答案(1.31-1.40)-分章节
文档格式：DOCX|
浏览次数：16|
上传日期： 08:10:53|
文档星级：
全文阅读已结束，如果下载本文需要使用
 3000 积分
下载此文档
该用户还上传了这些文档
2016尔雅当代中国经济课后练习答案(1.31-1.40)-分章节
官方公共微信货币幻觉推动消费升级
货币幻觉推动消费升级
作者： 杨晟昱 互联网普惠金融研究院
摘要：改革开放以来，人们经历了三次消费升级。此次消费升级更为注重品质、体验和享受。在众多推动力中，货币幻觉带来了品味的提升，成为推动消费升级的一个重要因素。
本周，国家统计局新闻发言人毛盛勇在回答中央电视台记者提问时提到，2017年一季度消费对经济增长的贡献达到77.2%，比上年同期增加2.2%。我国多采用支出法核算GDP，即为最终消费、资本形成总额和净出口三项之和，其中最终消费70%以上为居民消费。也就是说，居民消费正成为我国经济增长最大的支撑力量。居民整体消费当中，服务消费的比重在提高，服务消费的增速在加快，还有实物消费中的一些品质消费也在加快，消费结构升级态势明显。
对于此次消费升级的原因，众说纷纭。总的来说有国家推动消费、人均GDP增长、城市化程度不断提高、中产阶级的迅速扩大等等因素。这些说法都合情合理，但个人认为货币幻觉对此次消费升级的推动作用是更为关键的。
什么是货币幻觉
货币幻觉一词来源于经济学家欧文o费雪的著作《货币幻觉》。货币价值有两种表现形式，一种是名义价值，即货币票面上的数字；另一种是实际价值，即货币实际购买力。由于感知名义价值比实际价值更直接，人们总是很难分辨清楚名义价值和实际价值，由此就产生了货币幻觉。
货币幻觉的标准定义是经济交易活动中，人们因倾向于以货币的名义价值而非实际价值思考而对其消费和投资行为造成影响的一种认知偏差。
图片来源：互联网
是否存在货币幻觉
去年以来，国际政治经济环境愈发扑朔迷离。得益于适当的宏观调控，我国仍然是经济发展势头最好的国家，特别是在政府扩消费、惠民生等多项政策作用下，消费者收入水平及消费环境不断改善，促使我国消费者信心指数由弱转强，呈现上升态势，如图1所示。据国家统计局中国消费者信心调查显示，从2016年10月至2017年2月，消费者信心指数分别为107.2、108.6、108.4、109.2、112.6，逐月上涨的趋势表明消费者对当前经济形势和对经济前景、收入水平、收入预期等均持乐观看法。
图1.消费者信心指数 数据来源：国家统计局
随着中国国际地位的提升和经济的稳步发展，国民心态也呈现出一种“别人认为中国行，我们自己也认为中国行”的态势，对于国家对经济的调控能力表现出较强的信心。我国城镇居民的人均工资收入逐年提高。据国家统计局数据显示，近年来我国城镇就业人员平均工资增长率在7%以上（如图2所示）。而我国的CPI的同比增长保持着较低的水平（如图3所示），这强化了人们认为自己越来越富有的认知。
图2.城镇居民人均消费支出和就业人员平均实际工资增长率 数据来源：国家统计局
图3.消费者价格指数（CPI） 数据来源：国家统计局
当人们认为自己富有了，就会扩大消费；反之，就会节约。据国家统计局数据显示，城镇居民的人均消费支出逐年增加，除去由于2013年统计口径变化引起的异常，其余年份增长率均在8%以上。观察工资增长率会发现消费支出的增长率普遍较高（如图3所示）。这表明了存在着过度消费的现象。 我国的CPI是不包括房价这一影响因素的。对比一线城市房价增长率和该城市在职员工工资增长率，很容易发现房价的增长率总是高于工资的增长率（如图4所示）。即相对于房价，我们的财产是在不断贬值的。
图4.一线城市房价与工资增长率对比 数据来源：国家统计局
随着我国经济由高速增长转向中高速增长，GDP增速呈现不断下降的趋势（如图5所示），持续存在的宏观下行压力开始对就业、收入以及终端消费产生不利的影响。虽然目前失业率保持稳定，但就业质量较差，就业增长速度下降（如图6所示），居民收入增长呈现放缓势头。2016年下半年，全国居民人均可支配收入实际增长6.3%，较上年同期放缓1.4个百分点，低于GDP增速0.4个百分点，城镇居民和农村居民可支配收入实际增速（5.6%和6.2%）双双低于经济增长，这是近年来比较罕见的。
图5.GDP增长呈现不断下降趋势 数据来源：国家统计局
图6.城镇就业人员增长率放缓 数据来源：国家统计局
与此同时，最低工资标准调整由两年一次改为两至三年一次。并且，我国去年下调了粮食最低收购价，影响了农民收入的增长。诸如此类的政策调整对中低人群收入增长带来了更大的压力。居民收入增长前景并不乐观。
当人们不能理性的判断自己实际收入的多少和增长时，货币幻觉便产生了。货币幻觉带来品味的提升，推动了消费升级。但如此的消费，后续乏力。如若保持目前消费对经济增长的主要支撑作用，需要国家制定政策促进诸如居民增收、税制改革、提高消费品质量、培育高端品牌、倡导绿色消费等等。其中，对于投资和消费，国家应在继续着力培养国民的投资观念、风险意识和理性消费观念的同时，加强监管，拓宽渠道，提高投资产品和消费产品的品类和质量。