政策组合拳如何为企业降成本减负担？
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　　去年召开的中央经济工作会议将&降成本&列为今年五大重点工作任务之一，为进一步激发企业的内生动力和创造力，挖潜增效，近日，我市出台《湖州市降低企业成本减轻企业负担三十六条》（以下简称《降成本三十六条》），进一步降低企业成本，减轻企业负担，提振发展信心，促进全市实体经济持续平稳健康发展。
　　《降成本三十六条》是如何形成的？
　　&目前，经济的下行压力持续加大，企业对于政府制定出台较高&含金量&的降成本政策充满了新的期待，这是我们制定三十六条政策，回应企业的呼声的目的所在。&市经信委相关负责人说。
　　在该项政策出台前期，市委副书记、市长陈伟俊，副市长董立新等市领导对此高度重视，对尽快制定出台我市降低企业成本的政策提出了明确的要求。
　　据介绍，在《降成本三十六条》制定前，市减负办会同相关部门下发了《关于要求研究提供降低企业成本相关政策的通知》，与29个市级相关部门进行工作对接，并向宁波市了解了有关减负政策出台的背景情况和操作办法。
　　同时，各相关部门分别立足自身职能提供了政策的初稿，有些部门还与市财政部门进行沟通交流。随后，市减负办对初稿进行了分析、梳理和汇总，形成了《降成本三十六条》（征求意见稿），并征求了相关部门的意见。
　　市经信委相关负责人表示，该项政策绝大部分为贯彻落实国家、省已有执行的政策，但也有结合我市实际推出的力度大、针对性强、含金量高的降成本举措，其中不少创新和突破值得关注。
　　降&制度性交易成本
　　降成本&组合拳&，重拳是哪个？专家认为，降低制度性交易成本，是最关键一拳。
　　根据《降成本三十六条》，我市将着力从三大方面降低制度性交易成本。
　　一、深化行政审批制度改革方面。
　　深化&四张清单一张网&改革，建立健全&权利清单&和&责任清单&动态调整机制。全面清理行政审批前置服务项目，没有法律法规依据的行政审批前置服务项目一律取消。
　　深化行政审批中介服务改革，建立行政审批中介网上超市，降低服务中介收费。行政机关委托开展的评估评审等中介服务，通过竞争方式选择中介机构，服务费用一律由行政机关支付并纳入部门预算统筹解决。
　　全面完善投资项目&全流程&、&三联动&审批制度和代办服务机制，推行工业企业&零土地&技术改造项目政府不再审批改革，创新审批目录清单管理及承诺验收制，强化联审联办机制。提高审批效率，为企业提供规范、高效的审批服务。
　　二、深入推进商事制度改革方面。
　　全面落实注册资本登记制度改革，除国务院公布的银行、证券等27个暂不实行注册资本认缴登记制的行业外，其他全部实行实缴改认缴登记。
　　进一步放宽我市市场主体住所（经营场所）登记条件，允许企业&一照多址&、&一址多照&。全面落实&五证合一、一照一码&登记改革，执行国务院关于取消和调整工商登记前置审批，保留34项前置审批事项的决定，建立全市&先照后证&改革后的共同监管机制。持续推进企业简易注销改革，建立便捷的市场退出机制。
　　三、完善公共资源交易管理方面。
　　落实招标采购项目招标文件及相关附件上网工作，降低企业获得有效信息的成本。创新保证金模式，在招标活动中，继续贯彻执行年度保证金联保制度，进一步缓解企业资金压力。推动公共资源交易&互联网+&模式，在招标采购活动中广泛采用电子招投标方式，逐步实现无纸化招标，进一步降低企业投标成本，力争年内电子化交易平台全覆盖。对于直接采用协议转让方式转让国有资产项目的交易费予以全额减免。
　　降&企业税费负担
　　降低企业税费负担，一直都是企业减负的重头戏。
　　根据《降成本三十六条》，我市将从八个方面进一步降低企业税费负担。
　　一、落实企业所得税优惠政策方面。
　　积极引进培育高新技术企业，引进的市外高新技术企业享受本市高新技术企业同等政策，对处于培育阶段的科技型企业，符合高新技术企业条件的予以优先认定。
　　严格落实高新技术企业减按15%税率征收企业所得税。支持符合条件的企业参加高新技术企业认定，对通过认定的企业按照国家税法规定享受相关税收优惠政策。
　　落实企业研发费加计扣除政策，对企业开展研发活动中符合规定条件的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，按照本年度实际发生额的50%，从本年度应纳税所得额中扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的150%在税前摊销。企业符合研发加计扣除条件的工业设计费用，按照税法规定享受企业所得税前加计扣除政策。
　　落实固定资产加速折旧所得税政策，对规定领域重点行业小型微利企业日后新购进的研发和生产经营共用的仪器、设备，单位价值不超过100万元（含）的，允许在计算应纳税所得额时一次性全额扣除；单位价值超过100万的，允许缩短折旧年限或采取加速折旧方法。
　　二、降低小微企业税费负担方面。
　　对月营业额不超过3万元（按季纳税9万元）的小微企业（小规模纳税人），免征营业税（增值税）。对年应纳税所得额低于30万元（含）的符合条件的小型微利企业，其所得减按50%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。对金融机构与小微企业签订的借款合同免征印花税。
　　从日起，对按月纳税的月销售额或营业额不超过10万元（含）的缴纳义务人，免征教育费附加、地方教育附加、水利建设基金。
　　三、落实&营改增&试点扩围和增值税（消费税）优惠政策。
　　符合增值税优惠目录的资源综合利用产品和劳务实行增值税即征即退政策。对软件产品、动漫制作按17%税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策。对符合条件的安置残疾人就业企业按照一定额度落实增值税即征即退政策。
　　落实出口退（免）税政策，实行出口退税分类管理，率先试行出口退（免）税无纸化管理，加快出口退税进度。取消纳税信用A级增值税一般纳税人增值税专用发票认证。
　　对符合条件的纳税人提供技术转让、技术开发和与之相关的技术咨询、技术服务免征增值税。对符合条件的生物制品等产品按简易办法征收增值税。落实部分新能源电池、涂料产品免征消费税政策。
　　四、落实残疾人就业保障金免征。
　　自工商登记注册之日起3年内，对安排残疾人就业未达到规定比例、在职职工总数20人以下（含20人）的小微企业，免征残疾人就业保障金。
　　五、加大企业兼并重组税收优惠支持。
　　对非房地产开发企业实施的整体改建、合并、分立和以国有土地、房屋进行投资，符合国家政策规定条件的，暂不征收土地增值税。
　　企业在资产重组中，通过合并、分立、出售、置换等方式，将实物资产以及相关联的债权、债务和劳动力一并转让给其他单位或个人，其中涉及的不动产、土地使用权转让，不征收营业税。
　　对企业在合并、分立等重组过程中，原投资主体存续的，对其合并、分立后的企业承受原企业各方的土地、房屋权属，免征契税。对符合条件的企业兼并重组等所得税事项可以按规定选择特殊重组税务处理。
　　六、取消、免（停）征、降低部分行政事业性收费方面。
　　取消或免（停）征船舶港务费、组织机构代码证书收费、质量监督检验费中的定期检验费等40项行政事业性收费。
　　墙体材料专项基金（暂包括已经并入的散装水泥专项资金）等2项政府性基金按规定标准80%征收，对浙商回归项目墙体材料专项基金实行&即征即退&政策。厂区范围内的各类建筑免收人防工程易地建设费。
　　水土保持补偿费、船舶及船用产品设施检验费、特种设备制造过程监督检验收费等4项行政事业性收费按规定标准的80%征收，住宿餐饮业计量器检定收费按规定标准的50%征收。国内植物检疫费计算比率降低0.05%。降低房屋转让手续费标准。
　　质检技术机构对新开办的小微企业2年内委托检测费用减半，首次送检和大学生创业的企业免当年委托检测费用。自日起，对工业产品生产许可证质量检验检测费按标准降低30%、生产企业强制检定计量器具检定费按标准降低30%收取。
　　七、清理规范涉企收费方面。
　　全面实施涉企行政事业性收费、政府定价和指导价的涉企经营服务性收费目录清单管理并对外公开，实行动态调整。政府指导价的涉企经营服务性收费，一律按下限执行。
　　按照省政府文件精神，督促燃气企业落实对高污染燃料小锅炉实施煤改气、油改气的，实行优惠气价政策；配套费按照最高100元/日方暂时收取，通气后通过用气量全部返还；建设部门开挖费减半收取。
　　降低部分涉企服务收费标准，安全评价机构提供一般项目安全评价、采掘施工企业安全评估（价）的基准收费标准按规定收费标准的70%执行，气象服务机构提供防雷检测服务、电磁环境检测评估的基准收费标准按规定收费标准的60%执行，防雷设计技术评价、雷击风险评估的基准收费标准按规定收费标准的70%执行，城乡规划编制单位或规划咨询机构提供建设工程规划日照分析服务的基准收费标准按规定收费标准的70%执行。
　　八、清理规范社会团体收费方面。
　　严格规范行业协会商会会费收取行为，坚决取缔各种乱收费，严禁以各种方式强制企业赞助捐赠、订购报刊、参加培训、加入社团、指定服务。推进行业协会商会与行政部门脱钩，各行业协会商会需建立独立的社团财务管理制度，严禁行业协会商会利用行政资源强制向企业收取费用行为。
　　降&社会保险费率
　　专家认为，降低社会保险费，是企业降成本呼声最集中的领域，也是降成本的难点所在。《降成本三十六条》对此也有突破。
　　降低失业保险费率方面。继续执行失业保险费率从3%下降至2%，调整后用人单位和职工个人缴费费率分别为&1.5%和0.5%。
　　调整工伤保险费率方面。根据国家统一安排，调整工伤保险费率政策，行业工伤风险类别从现行的四类调整为八类。市区八类行业基准费率分别为该行业用人单位职工工资总额的&0.2%、&0.4%、&0.7%、&0.9%、1.1%、&1.3%、&1.6%、&1.9%。根据用人单位工伤保险费使用等情况，每一至三年可对用人单位费率进行浮动。
　　下调生育保险费率方面。根据国家统一安排，调整我市生育保险费率政策，市区生育保险缴费费率从0.6%下调至0.5%。
　　对困难企业实施社会保险费缓缴政策方面。对经营发生严重困难，或者因自然灾害造成重大损失，不能按照统筹地最低工资标准发放职工工资的劳动密集型企业，可向主管的地方税务机关申请，给予三个月内分期缴纳的缓缴期。
　　降&企业财务成本
　　融资难、融资贵一直以来是制约企业发展的难题，因此，降低企业财务成本也是降本减负的重点。
　　根据《降成本三十六条》，我市将大力降低企业融资成本。
　　严格规范金融机构经营行为，严禁各种不合理收费和各种贷款附加条件，进一步减少涉企收费项目，调低收费标准，加大对违规收费行为的打击力度，引导银行机构通过产品创新、流程精简、服务提效等方式减少收费环节。引导商业银行降低利率上浮幅度，推动商业银行加强利率定价能力建设，切实降低企业融资成本。
　　拓宽企业融资渠道方面。
　　进一步完善股改、上市挂牌政策，加快企业上市挂牌步伐。充分利用资本市场平台，分类分层推动上市挂牌企业通过定向增发、股权置换、发行公司债进行再融资、再投资和并购重组。
　　拓宽利用外资渠道，大力引导和推进企业通过&境外上市&、&股权投资&、&外资并购&、&股东贷款&等方式募集海外资金。发挥湖州外贸金融服务平台对外贸企业的融资促进作用，扩大贷款受惠企业覆盖面。
　　通过资产整合、提高企业信用评级、加强产品设计等措施，着力推动一批企业进行资产证券化和债券发行。
　　加大金融新业态的培育力度，推动各类私募股权投资基金的引进和组建。
　　大力推进政策性担保体系建设，推动建立省市县联动和银担风险共担机制，加快筹建市、县两级政策性担保机构，构建新型政策性融资担保体系，缓解小微企业融资担保难。
　　优化企业融资环境方面。
　　深化&百名行长进千企&大走访&活动，组织银行行长2年内走访4万家小微企业。深入开展全市&小微企业三年成长计划&及小微金融服务活动，营造银企对接氛围，增加小微企业授信、创新小微金融产品、提升小微金融服务的质效和覆盖面。加强政银企对接，做好银税互动行动落地。落实困难企业分类帮扶工作机制，加快长期停产停业扭亏无望的困难企业退出市场，腾出资源、空间给优质企业。
　　同时，继续开展打击恶意逃废债工作，切实加强对非法金融活动的防控和打击，引导资金回流实体经济，维护全市良好的金融生态环境。
　　降低企业通关成本方面。
　　继续全面实行税款电子支付，推广&汇总征税&模式，对多批次进口货物的企业实行按月汇总计征税款，缓解企业资金压力。
　　继续实施出口退税报关单证明联签发无纸化管理，湖州海关不再每票签发纸质《出口货物报关单证明联（出口退税专用）》，出口结关数据通过海关总署直接向国家税务总局传输，缩短流转时间，助力出口退税提速。取消企业报关预录入服务费，减少企业负担。
　　加快工程造价结算款支付进程方面。
　　在建设工程施工合同专用条款（招标文件）中明确约定竣工结算审核的程序、期限和方法。审核期限最长不得超过6个月，推行过程结算和无异议先付的竣工结算审核办法。对于经发承包双方确认调整的合同价款，作为追加（减）合同价款，应与工程进度款同期支付；在工程结算期间发生的，应与竣工结算款同期支付。通过合同履约检查来有效督促发承包双方合同履约行为。
　　降&要素资源价格
　　降低电价、气价和用地成本等要素资源价格，是《降成本三十六条》的一击&重拳&。
　　一是落实电价气价调整政策。
　　从日起，一般工商业用电价格每千瓦时降低4.47分。对农产品初加工中的秸秆初加工用电，执行农业生产用电价格。落实发电企业环保电价政策，对环保设施验收合格的热电机组执行每千瓦时上调2.7分（含税，下同），其中脱硫电价每千瓦时上调1.5分，脱硝、除尘电价每千瓦时上调1分、&0.2分。
　　对部分高能耗高污染行业企业实施差别电价，地方差别电价增加的电费收入用于推动当地产业结构调整和节能降耗等工作。执行浙江省&国家清洁能源示范省&和湖州市生态文明先行示范区建设的各项政策，推进电能替代工作，落实电能替代优惠措施，免除企业锅炉煤改电配套电力项目设计费用、外部接入费用，平价收取配电配套工程设备费、施工费，提供变压电租赁、合同能源管理服务，降低企业煤改电技改费用。积极推荐35KV及以上工业企业（除造纸、印染、水泥、平板玻璃、黑色金属冶炼和有色金属冶炼等高能耗高污染行业）参与省电力用户与发电企业直接交易试点。
　　对符合条件单独立户装表计量的企业职工集体宿舍用电，可执行居民电价。从日起，市区非居民管道天然气最高价格由4.33元／立方米下降到3.58元／立方米。
　　二是降低企业用地成本。
　　在符合国家法律法规和军事航空等要求前提下，工业企业厂区范围内容积率、厂房高度不再设定上限指标限制，绿地率不再设定下限指标限制。
　　创新供地方式，组织开展工业用地弹性出让区域试点工作，鼓励采取长期租赁、先租后让、租让结合等出让方式，降低企业用地成本。完善工业用地政府回购、流转和收储机制。下调市本级工业、仓储、研发等用地履约保证金比例，按不低于土地成交总价的5%收取，其它用地按不低于土地成交总价的3%收取。
　　降&低企业物流成本
　　我市陆路、水路较为发达，降低物流成本涉及大量企业。《降成本三十六条》规定，要加快水运基础设施建设，改善船舶通航条件，发展大吨位船舶，降低燃料消耗；提升水运信息化监管水平，取消船舶进出港签证，倡导非现场执法模式；建立水运物流公共信息化平台，提高船舶周转率；推进LNG、纯电动动力船舶改建试点，促进清洁能源船舶推广应用。
　　要降低物流税费成本。清理规范物流园区、口岸、港口码头、公铁水运等环节和领域及进出口环节等服务收费。物流企业税负增加的部分实行税收返还政策，降低物流企业土地使用税、印花税、水利基金等相关税费政策，内河码头按一般工商业及其他用电价格收取，商业银行给子物流龙头企业优惠贷款。口岸机构降低通关费用，免收出口商品检验检疫费和产地证签证费，或免进口商品检验检疫费，取消不合理收费。县区政府要建立健全购买进出口商品技术检测服务制度。
　　要优化通关环境。继续深化区域通关一体化改革，大力引导企业选择属地报关报检作为申报地、验放地，以&通报、通检、通放&为基础，强化信用管理和风险分级，全面实现&出口直放，进口直通&，充分享受区域通关通检一体化改革红利。做大做强临港经济，优化企业进出口货物报关单修改、撤销办理手续，推行无纸化作业，提高报关单修改、撤销效率。提供&预归类、预审价、原产地预确定&服务，完善&一次申报、一次查验、一次放行&通关机制，全面推行&一次申报&，扩大&一次查验、一次放行&适用范围。继续实施行政审批&一个窗口&受理，推广行政审批网上作业。实施统一社会信用代码改革，便利报关单位注册登记。
　　创新政策支持
　　《降成本三十六条》中，还有一部分是结合我市实际推出的具有地方特色的降成本措施，主要体现在创新政策支持方面。
　　发挥财税职能作用促进企业转型升级。实行亩产税收考核制度，充分发挥税收调节经济的杠杆作用，通过减免税方式用于支持亩产税收贡献大的企业。促进产业转型升级和经济发展方式转交，对符合产业转型升级方向的企业加大扶持力度。
　　鼓励企业实施兼并重组。促进龙头企业兼并关联企业，整合产业链，提高竞争力。对资产过户税收所形成的地方财政收入全额奖励企业。工业企业重组后技改项目享受零土地技改政策，自重组年度起3年内地方财政贡献（增值税、营业税、所得税）超过上年部分，全额奖励企业，最高500万元。
　　开展科技型中小企业专项贷款保证保险试点工作。按照1亿元科技型中小企业专项贷款额度，安排500万元的湖州市科技金融风险补偿引导专项资金，由保险公司、银行和政府共同分担科技型中小企业贷款风险，努力拓宽科技型中小企业的融资渠道，降低融资成本。
　　大力推进众创空间建设。支持鼓励企业、投资机构、行业组织等社会力量投资建设或管理运营众创空间，在科技发展资金、项目扶持上给予倾斜支持。对获得国家级、省级、市级认定的众创空间分别给予100万元、&50万元、&10万元奖励。湖州科技创业园科技创业种子资金优先支持众创空间推荐的项目，符合条件的给予10万元项目资助。
　　鼓励企业争创&中国出口质量安全示范企业&。加快推进质量品牌升级和出口产品质量安全示范区建设，鼓励企业提升质量，积极争创&中国出口质量安全示范企业&，发挥质量标杆引领作用，努力培育出口竞争新优势，对获中国出口质量安全示范企业称号的企业给予10万元的奖励。八项措施降低中小企业融资成本_网易财经
八项措施降低中小企业融资成本
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（原标题：八项措施降低中小企业融资成本）
邹晓梅 吴亚平中小企业融资面临的主要问题体现在融资难和融资贵两个方面：前者是指外部融资的可获得性问题，即中小企业难以获得外部融资；后者是指融资成本问题，即中小企业融资成本太高。导致中小企业融资成本高的原因是多方面的，有中小企业经营风险高、抵押品缺乏等自身的问题，也有我国金融组织体系和金融市场体系不健全、不完善等因素有效降低中小企业融资成本的根本出路在于深化改革，从中小企业融资的供需两方面着手，充分发挥市场和政府的合力，兼顾金融机构和中小企业双方的利益诉求，多措并举，标本兼治，创建多层次的金融组织和市场体系，着力增加针对中小企业的金融产品供给，为中小企业融资营造良好环境我国可以借鉴欧洲的经验，成立中小企业贷款证券化平台，促进中小企业贷款证券化，提高商业银行发放中小企业贷款的积极性，从而扩大中小企业的融资来源中小企业对经济发展、居民就业和收入增长作出了突出的贡献，是我国市场经济体系不可或缺的组成部分。据统计，中小企业提供了50%以上的税收，创造了60%以上的国内生产总值，提供了80%以上的城镇就业岗位。但在实践中，中小企业却因为信用记录不完善、抵押品缺乏等原因，难以获得银行贷款等外部融资，即使获得融资也不得不承受较高的融资成本，有时甚至超出其承受能力。“融资难、融资贵”成为中小企业发展壮大的主要瓶颈制约。融资难、融资贵仍未得到有效解决近十年，为促进中小企业发展，缓解中小企业融资困境，国务院及各部委出台了一系列改善中小企业融资环境的政策，取得了一定的成果，但总体来讲，我国中小企业“融资难、融资贵”问题仍未得到有效解决。总体来讲，我国中小企业的融资渠道比较狭窄，主要依赖银行贷款和民间借贷，虽然风险投资、股票发行和债券发行等渠道也可使用，但对缓解中小企业融资难所起的作用较为有限。全国中小企业协会有关中小企业融资状况调查显示，融资困难已经成为影响中小企业发展的第二大障碍，23.5%的被调查企业认为融资困难制约其发展，仅次于宏观经济不景气（49.6%）。在受调查的115家企业中，超过一半的企业有融资需求。其中，58%的企业选择银行贷款，32.3%的企业选择民间融资，选择网络融资和小额贷款的公司均占12.8%，选择私募股权和风险投资的仅为8.1%。另外，根据广西壮族自治区经委对全区1119户规模以上中小企业融资情况的书面调查统计，仅有30%的中小企业表示可以在银行融资，有40%表示在银行融资较难，有30%表示无法获得银行融资。另有资料显示，中关村示范区企业科技活动经费八成来自于企业自有资金等内源融资渠道，金融机构贷款占比不足总经费的2%，当前中关村企业有效贷户仅为20%左右。这说明科技型中小企业，尤其是处于初创期和成长期企业的有效贷款需求还没有得到充分满足。制约中小企业发展的主要因素中小企业主要融资渠道（资料来源：全国中小企业协会）由此可见，我国中小企业融资来源受限，银行贷款是其最主要的外部融资来源。但银行贷款的条件较为苛刻，难以满足中小企业的融资需求。为了获得融资，中小企业不得不寻求民间借贷等非正规渠道进行融资。与中小企业“融资难”并存的另一个问题是“融资贵”，即中小企业的融资成本显著高于其他融资主体，有些甚至已经超过中小企业的承受范围。一些中小企业戏称“是在给金融机构打工”。中小企业融资成本高主要体现在以下两方面：首先，中小企业贷款基本与优惠利率无缘，而且还要在基准利率基础上显著上浮。比如在一些地区，银行差异化定价现象十分普遍，银行的小微贷款利率平均上浮20%至30%，年化利率高达10%至15%，中小微企业办理贷款的成本有增无减。其次，民间融资的利率显著高于银行贷款。为了获得融资，中小企业很多时候不得不求助于民间融资，但是民间融资的成本更高。2015年，温州地区一年期民间融资综合利率均值达15%，大约高出人民银行中长期贷款基准利率10个百分点。融资成本高的原因中小企业融资面临的主要问题体现在融资难和融资贵两个方面：前者是指外部融资的可获得性问题，即中小企业难以获得外部融资；后者是指融资成本问题，即中小企业融资成本太高。中小企业融资难和融资成本高的问题属于世界性难题。导致中小企业融资成本高的原因是多方面的，有中小企业经营风险高、抵押品缺乏等自身的问题，也有我国金融组织体系和金融市场体系不健全、不完善等因素。中小企业的风险溢价高首先，中小企业管理制度存在缺陷。大部分中小企业存在产权界限模糊，产权主体虚置，所有权与经营权不分等问题。其次，中小企业的自身竞争力不强。我国中小企业主要集中于劳动密集型产业，大多依靠国内廉价的原材料和劳动力来维持低价格而得以生存和发展，受宏观经济波动影响较大。最后，中小企业管理人员素质普遍不高。虽然有些中小企业家非常成功，但大多数中小企业管理者缺乏现代企业的经营和管理理念，管理水平普遍较低。以上三种因素，导致中小企业的风险溢价高于其他融资主体。中小企业缺乏有效的抵押品由于中小企业的财务记录和信用记录均不健全，商业银行难以对其信用风险进行准确评估。为了降低信息不对称，减少信贷风险，商业银行通常要求中小企业提供抵押品。但是，大多数中小企业属于轻资产经营，一般没有厂房和土地等固定资产，缺乏银行认可的抵押品。调查显示，有82.5% 的小微企业没有自己的厂房，在目前有贷款的企业中，仅9.8%的小微企业使用过厂房抵押，6.9% 的小微企业使用过机器设备抵押。安徽省安庆市某土猪养殖企业负责人表示，虽然面临广阔的市场前景，但是由于资金缺乏，商业银行又不接受活体猪作为抵押品发放贷款，该企业的规模一直难以扩大。而且，商业银行在给中小企业提供抵押贷款时，不仅压低质押率，而且要求提供担保，甚至要求联保和互保。中小企业贷款交易成本高与大型企业相比，中小企业单笔贷款申请规模小，商业银行难以发挥规模效应。例如，向100位客户分别发放100万元的贷款获得的收入与向一位客户发放1亿元的贷款获得的收入差别不大，但是前者付出的交易费用却是后者的100倍。为了降低经营费用，提高利润率，商业银行，特别是大型商业银行，要么不愿意向中小企业提供贷款服务，要么提高中小企业贷款利率。虽然，近几年中国的城市商业银行、农村商业银行、村镇银行和小额信贷公司等中小金融机构发展迅猛，但是我国的银行业体系仍以四家国有大型商业银行和十余家全国性股份制商业银行为主，竞争性不足。大多数国有商业银行和股份制商业银行都将目标客户定位于大型国有企业、优质民营企业等高质量客户，对中小企业贷款积极性不高，没有动力设计符合中小企业融资需求的信贷产品。虽然工农中建四大银行在县级甚至乡镇一级都设置了营业网点，但它们往往将这些营业网点作为吸收存款的手段，而非为地区内中小企业提供信贷服务，因此，一些贫困地区往往成为资金的净输出地。以大别山革命老区为例，2014年大别山革命老区主要地级市的贷存比都要比所在省平均水平低10至30个百分点。降低中小企业融资成本的政策建议有效降低中小企业融资成本的根本出路在于深化改革，从中小企业融资的供需两方面着手，充分发挥市场和政府的合力，兼顾金融机构和中小企业双方的利益诉求，多措并举，标本兼治，创建多层次的金融组织和市场体系，着力增加针对中小企业的金融产品供给，为中小企业融资营造良好环境。着力发展中小金融机构与大型商业银行专注于大企业、大项目不同，中小金融机构在服务中小企业方面积极性更高，更具有比较优势。首先，城市商业银行、村镇银行、农村信用社、小额贷款公司、社区银行和农村资金互助社等中小金融机构资产规模小，经营范围窄，在抢占大型国有企业和优质民营企业方面难以与大型商业银行竞争。与大型银行相比，中小金融机构更倾向于服务中小企业。其次，相比大型商业银行，中小金融机构在服务本地区中小型融资主体上具有比较优势。因为，中小金融机构地域性强，专职于特定地区的金融服务，具有良好的人缘和地缘优势，便于和客户沟通，能更为便捷、直接地获得客户信息，从而能够以比大银行低的成本为本地区客户提供个性化的金融产品及服务。显然，大力发展中小金融机构，有利于增加中小企业信贷产品供给，从而推动中小企业融资成本下降。首先，监管当局应逐渐放松成立地区性中小银行的限制，鼓励民营资本进入银行业，扩大中小型商业银行的数量，打破银行业垄断格局。其次，鼓励地区性商业银行或贷款公司利用其拥有的信息优势，设计符合本地区产业特色的信贷产品。例如，创新抵押担保品的范围，积极探索开展产业链金融等。再次，限制地区性中小银行盲目实行跨区经营，跟风大型商业银行，与大型商业银行开展同质竞争，丧失自身的业务特色。发展中小企业贷款证券化中小企业贷款证券化是指商业银行将中小企业贷款出售给特殊目的公司（Special Purpose Vehicle，SPV），由SPV进过打包和分层等措施，使得该组资产在可预见的未来产生相对稳定的现金流，并在此基础上进行信用增级，最终在资本市场上出售。对于银行而言，中小企业贷款的风险较大，占用银行的资本额度较高，因此商业银行发放中小企业贷款的积极性不高。资产证券化有助于商业银行将中小企业贷款转移至表外，降低银行风险加权资产，提高商业银行发放中小企业贷款的积极性。在国际金融危机以前，中小企业贷款证券化已经成为一些欧洲国家重要的中小企业融资工具之一。从2004年至2011年，欧洲中小企业贷款支持证券化未偿付余额从21 亿欧元增加至1747亿欧元，年均增速为30%。受欧洲主权债务危机及经济衰退的影响，2014 年欧洲中小企业贷款支持证券化的余额下降至1068亿欧元。值得注意的是，与一般企业贷款相比，中小企业贷款异质性强、金额小、频率高，难以发挥规模效应，发起人不愿意设立专门的SPV进行中小企业贷款证券化。因此，中小企业贷款证券化的发展往往需要公共部门的支持以降低其交易成本。欧洲公共部门在推进中小企业贷款证券化方面发挥了积极的作用。例如，德国复兴开发银行（KfW）发起的促进中小企业贷款证券化平台（Promotional Mittelstand Loan Securitization，PROMISE）和真实出售倡议（True Sale Initiative，TSI）、西班牙政府发起的FTPYME计划，以及欧洲投资基金（Europe Investment Fund，EIF）提供的信用增级活动。以西班牙的FTPYME计划为例，该计划的特点是通过设立SPV，从多个发起人处收购中小企业贷款，并在此基础上构建资产池，最后发行资产支持证券。其中，西班牙政府将向SPV发行的部分AAA级证券提供无条件信用担保，以降低中小企业的融资成本。此外，为了确保市场上中小企业贷款的供给量，西班牙在1999年、2001年和2003年颁布的三条关于中小企业贷款证券化的法案中均包括了一项重要的条款，即发行人必须从通过资产证券化所获得资金中，拿出一定比例用于中小企业融资。该比例由2001年的50%上调至2003年的80%。我国可以借鉴欧洲的经验，成立中小企业贷款证券化平台，促进中小企业贷款证券化，提高商业银行发放中小企业贷款的积极性，从而扩大中小企业的融资来源。据wind数据库统计，截至2015年10月，我国累计发行小额信贷资产证券化产品不足100亿元，仍有很大的拓展空间。成立为中小企业服务的政策性银行在这方面，德国和日本等发达国家的经验和做法值得借鉴。在德国共有中小企业370万家，约占德国企业总数的95%、的75%、就业人数的78%、税收的70%，中小企业已经成为德国市场经济中最活跃的主体。德国的政策性银行体系较为发达（除国家层面的政策性银行，如德国复兴信贷银行、德国出口信贷银行、德国农业银行外，16个州中有11个州还设立各自的政策性银行）。在缓解中小企业融资难方面，德国特别注重发挥政策性银行的作用。政策性金融机构由政府创立、参股或提供信用保证，所从事的融资活动不以盈利为目的，而是为了贯彻政府社会经济发展的政策意图。德国政策性银行体系的主要职责之一就是以较低的利率向中小企业发放贷款。日本对中小企业的贷款援助以政府设立的专门的金融机构为主，主要有“中小企业金融公库”、“国民金融公库”、“商工组合中央金库”、“环境卫生金融公库”等。这些金融机构向中小企业提供低于市场利率2至3个百分点的较长期的优惠贷款。除德国和日本外，世界上还有很多国家也通过设立专业金融机构对中小企业提供信贷支持。如法国的中小企业设备贷款银行、加拿大的联邦企业发展银行、韩国的中小企业银行等，都是政府设立的专门支持中小企业融资的金融机构。在我国，尽管也有类似上述发达国家的政策性金融机构，如中国进出口银行和中国农业开发银行以及国家开发银行，但这些金融机构的政策性业务尤其是优惠贷款都不是定位于服务中小企业的。我国目前缺乏服务于中小企业的政策性金融机构，可考虑成立针对中小企业融资服务的政策性银行，发行政策性金融债筹集资金，向中小企业提供优惠贷款，降低中小企业融资成本。不仅可以考虑设立全国性的中小企业政策性银行，各省也可以设立自己的中小企业政策性银行，以扩大政策性贷款的覆盖面。建立政策性融资担保机构中央或地方政府可以归集部分财政性资金（例如，与中小企业发展或扶贫相关的资金），建立中小企业信贷风险补偿金、中小企业信用担保公司等融资担保机构，为中小企业贷款提供担保，收取担保费用，与商业银行形成合理的风险共担机制，提高商业银行发放小额信贷的积极性，降低中小企业的融资成本。我国一些地方政府虽然出资设立了融资性担保公司，但其基本采取市场化方式运作，政策性功能不突出。美国小企业管理局实行的贷款计划值得我们借鉴。美国小企业管理局是美国国会成立的专门服务于中小企业的联邦机构，向中小企业提供融资支持是其重要职能，但是小企业管理局并不直接向中小企业提供贷款，而是为商业银行提供的中小企业贷款提供担保，并收取保费，以降低中小企业的融资成本。充分发挥行业协会的作用在我国以大型商业银行为主的银行业格局下，可以考虑利用地区行业协会作为中小型融资主体和大型商业银行、政策性银行之间的融资桥梁，降低信息不对称，提高双方资金供给和需求的对接效率。以国家开发银行为例，作为一家开发性金融机构，国家开发银行除了在各省会和少数大型城市设有分行外，并未设立其他分支机构。国家开发银行的业务模式以发放大额贷款为主，而中小企业资金需求量小，资金供给和需求难以匹配，协调沟通成本很大。但是，地方性行业协会可以组织协调多家行业内有融资需求的中小企业向国家开发银行联合申请贷款，也可以由地方行业协会直接向国家开发银行申请贷款，再转贷给有融资需求的会员。地方行业协会作为地方性行业自律组织，对会员的信息掌握比较全面，有利于降低大银行和中小型融资主体之间的信息不对称，解决商业银行和中小企业之间沟通渠道不畅、信任度低的问题，实现供需对接。以国家开发银行河南分行为例，该行通过与各类信用协会合作，已累计向大别山革命老区发放中小企业贷款超过50亿元，大力支持当地特色产业发展。大力发展直接融资以股票市场融资和债券市场融资为代表的直接融资，一方面可以分散集中在银行体系的风险，另一方面可以为企业提供长期稳定的低成本资金。因此，建议大力发展资本市场，拓宽中小企业融资渠道，降低融资成本。首先，进一步完善主板、中小板、、全国中小企业股份转让系统和地方产权交易中心等股权转让系统的相关制度建设，建立起多层次的股权融资市场，满足不同企业的股权融资需求。完善并简化中小企业股票发行程序，降低中小企业股票发行门槛。其次，丰富债券市场品种，降低中小企业债券的发行门槛，积极发展中小企业集合债券、中小企业信贷资产支持债券、中小企业私募债券、中小企业集合票据等债券品种，培育高收益债券市场。再次，培育多元化的机构投资者，例如公募基金、私募基金、对冲基金、风险投资基金等，丰富居民投资渠道，满足居民多样化的投资需求，将更多的资金引入股票市场和债券市场。最后，切实保护投资者的利益。良好的投资者保护环境是债券市场和股票市场健康发展的关键。值得注意的是，保护投资者的权益并不是指政府大包大揽，进行背书，提供刚性兑付，而是要进行充分的信息披露，建立起透明的问责制度，在风险事件发生时，监管机构能够认真负责任地追查，分清权责，做到奖惩分明。积极探索投贷联动融资机制投贷联动模式是指商业银行为客户提供信贷支持，VC或PE为企业提供股权融资服务，以“股权+债权”的模式为处于初创期或成长期的中小科技型企业提供融资的模式。该模式一方面可以满足中小企业不同发展阶段的融资需求，解决高科技、新兴产业成长企业由于缺乏抵押物而难以融资的问题，促进高科技、新兴产业的发展。另一方面可以使商业银行在支持中小企业发展的同时分享企业成长收益，提高收入，降低对中小企业授信的风险，解决风险收益不对称等问题。投贷联动主要有多种可选择模式：其一，商业银行与 VC/ PE相互参与对方项目评审会/贷审会，以加强对项目的了解，促进双方合作。一般情况下，商业银行是在VC/PE投资之后跟进贷款。其二，签订投资联盟协议。VC/PE与商业银行签署的“投保联盟协议”，商业银行为VC/PE提供一定金额的授信额度。在此范围内，VC/PE下属高科技企业如遇资金短缺，可向商业银行申请贷款，无需经过繁琐的审查，直接用于高科技企业的短期流动资金贷款。其三，商业银行与VC/PE共同出资组建新的创业投资企业。其四，组建基金参与股权投资。商业银行使用少量一级资本或发行集合投资计划资金，以股权投资基金方式间接参与中小企业股权投资，并与信贷联动，充分支持中小企业发展。目前，我国商业银行仍属于分业经营，后两种投贷模式的发挥受到较大限制。但自日，监管层对私募基金业务（PE）开闸后，至少有 17家商业银行正式获得了PE业务牌照。在背景下，混业经营将是未来金融市场发展的趋势，投贷混合的融资模式将大有可为。从国际经验来看，英国中小企业成长基金（Business Growth Fund，BGF）的经验值得借鉴。继续推进企业信用体系建设
信用也是一种资本，但我国社会信用体系建设刚刚起步。良好的信用体系有助于保存失信者的记录，能够扬善惩恶，提高经济效益，进而对失信行为进行防范。对于中小企业而言，中小企业信用体系建设一方面有助于督促中小企业规范自身经营，健全财务制度，加快建立起现代企业制度。另一方面，有助于约束中小企业的失信行为，促进企业诚实守信，提高资源配置效率，有力地推动信用交易的扩大。信用体系建设本身对诚信良好的中小企业也是一种正向激励，有利于其提高融资的可获得性并有效降低融资成本。加快企业信用数据库的建立，动态地记录企业在经济交往过程中的信用信息，是企业信用体系建设的核心环节。建议由有关部门组织专业化的第三方机构通过采集、调查、保存、整理及分析企业信用信息，并在此基础上对外提供信用报告查询，信用评价等服务，以此满足从事信用活动的主体在信用交易中识别交易对手的身份以及判断其信用状况的需要。（作者单位：国家发展改革委投资研究所）
本文来源：上海证券报·中国证券网
责任编辑：王晓易_NE0011
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