中国油气期货市场三度筹建 到底难在哪里？期货交易者为什么很难做趋势交易
作者：黄 甦&
中基期汇（北京）投资管理有限公司&& 微信公共号：
&在这个市场里没有谁不想做趋势交易。每一个交易者都在谈论趋势，而做出趋势者却极少。商品期货交易品种有几十个，每一种都在走着自身的趋势，可谓沉舟侧畔千帆过。按照常理做出趋势本是情理之中的事情，做不上倒是情理之外。那我们就要探究绝大多数期货交易者好生了得，有何能耐几乎整体都躲过、错过、没有做上趋势。在股市的交易中绝大多数股民是随着趋势一路走下来，即便是熊市也日复一日的不离开慢熊的趋势行情。
一、屡因分时乱了波段，多少趋势毁于日间
我们在谈论人生之涯时，常感叹道：谁拿流年乱了浮生，又借浮生乱了红尘。对应于我们交易者操作的期货交易，日间的追涨杀跌、频繁操作可谓流年，每个交易品种的趋势行情可谓浮生，浩浩荡荡的整体商品大趋势可谓红尘。我们的交易者就是在日间的追涨杀跌、进进出出、频繁交易中错过了各个品种的行情；又在对品种行情的追逐、误判中错过整个商品大势。
每年几乎所有商品都会有自身的一轮趋势行情，可有谁捕获到了？一种一种商品、一波一波趋势被错过了，这不是沉舟侧畔千帆过是什么？而我们的交易者是没有“春天的病树”，一直围绕着沉舟构成的漩涡激流无助的纠结、挣扎。
日间操作并且全仓操作是被鼓励、赞赏、标榜、称颂的，因为可以给期货公司和交易所带来最高额、大笔的手续费。而全仓、半仓、30%仓位的日间操作的痛苦结局就是不但错过波段，也会错过了趋势。
&70%的交易者说是做期货，实际是活在分时当中。日间的频繁操作除了产生大笔的手续费，最大遗恨就是进进出出中把趋势错过。大多数交易者好似不是在赚钱，而是在赚手续费，仿佛是给期货公司和交易所义务打工一般。如果你是一个日内交易者，你也许亏了很多，但是，你不难发现如果把手续费返还给你，你不但不亏还赚了很多。
&有一个在5.30进入股市的交易者，他操作一年不亏不赚，但是他的股市操盘业绩已经很好了，因为算下来股市双边收税的话，他一年等于交出了500多万元税收。所以大家形象的把当初A股市场双边收税叫做股市抽血机制。
二、满目青山遮望眼，纵有山脉峰相连
&绝大多数交易者是只见树木不见森林的，他们惊恐于日内一点点涨跌，终日忐忑不安，看见分时起伏就惊恐万状，就是在这种惊弓之鸟的状态下，一边缴纳着高额手续费，一边和大趋势失之交臂。
日线、分时总是涨涨跌跌，参差错落的每一点之起伏、波动都会给你的仓位带来不小的变化、损失，也许是几十点的盈利，也许是几百元、上千元的亏损。这一切就让你的心跳加速、心潮澎湃，甚至带来难于承受的心理压力，从而或想抓住浮盈变现，或悻悻然止损出局，或侥幸恰好保本平仓。最终因为心理承受力的问题平掉了精心部署的头寸，这样经历几个回合会也带来了无法弥补但本可以不出现的亏损。原本想做一轮声势浩大的大趋势，却葬身于微不足道的的回调、震荡之中。
&所有的趋势都是涨涨跌跌构成的，我们可以把趋势比作山脉，山脉是许许多多的山峰绵延不绝，仿佛错落有致、盘根错节的K线，涨涨跌跌。山脉一般都是气吞山河、气势磅礴、高耸入云、蔚为壮观的。我们了解山脉多是在地图上、沙盘中，在太空卫星拍摄的照片可以把山脉看得一清二楚、尽收眼底。恰所谓不畏浮云遮望眼，只缘身在最高层。在期货市场也是如此，看清趋势才能赚大钱。每天斤斤计较于日内涨跌，沉浸于分时波动当中，好似流连于沟壑山谷的纵横、灌木土坡伸延。可谓鼠目寸光，只能成为交易所、期货公司的模范义务打工者。交易者往往欣喜于一两点的利益，懊悔于百十元的得失。为眼前的一点点浮盈遮住了视野，看不到远处纵贯南北、绵延起伏的山脉和松涛阵阵、延绵不绝的林莽。这才是枝繁叶茂只见树木，一叶障目错过森林呢。
三、全仓操作拦腰横斩，追踪趋势皆为枉然
我们的交易者中也有许多人说，看出趋势了，也想做，可是一震就爆仓出来了，出来以后趋势就加速的滚滚向前了，只能望洋兴叹，徒唤奈何了。
要想做趋势交易，不但要看清趋势，还要学会跟踪趋势，顺势而为。这就必须懂得资金管理，你鲁莽的全仓、半仓的采用日内做分时的手法是不可能做成趋势的。趋势必须采取资金管理的科学、谨慎、严格的方法开仓、布单、然后依趋势的节奏加码，合理利用浮盈，才可能做成趋势。
我认识一个自称到期货市场就是来做趋势的交易者，自恃才高八斗、傲视众人，六年过去了一波趋势也没有做上，日日炒短，自己倒成了期货市场的“纳税大户”。据他所说参与几次趋势都是全仓杀入，其结果就是行情一调整就是拦腰一斩，本金就亏损一半。结果自然是计划刚刚起步就夭折了。
四、农产品大势身边过，不懂策略徒奈何
在2007年，全地球人都知道农产品暴涨的时候，我在豆油点分别让盘手买进，他们听后低头不语，我也不知所以，大概他们认为行情要见顶了，没有任何人参与去买入；到了9000点我再次叫他们买入，他们彼此面面相觑，表情极为复杂，他们肯定为错过的2000点行情痛心不已。我和他们说：一万点你们就没有机会了，我自己来操作了。到了10000点我买入，拿到14700点在单日翻转前幸运抛空。
这几个盘手等待这样的机会应该说有用了几年、乃至十年的时间，此前期货市场想都不要想这样的行情。面对这样千载难逢的行情他们束手无策的因素很复杂，这里面不再一一赘述，但有一点是他们没有、不懂、不曾思考过做大行情的交易策略。许多不成熟的交易者就是如此，不该鲁莽时很鲁莽，不该谨慎时又很谨慎，和行情不是走个阴错阳差，就是走个颠三倒四，总是踏不准步点和节奏。
五、做大师级的交易者，日间分时必须放弃
趋势交易是大师级的交易，要想参与趋势交易必须放弃日间和分时交易，高频炒单更是和趋势风马牛不相及了。人的一生就是一次趋势，大家因为每天的一日三餐、柴米油盐酱醋茶的庸碌而都错过了，恰是谁拿流年乱了浮生。所谓的盘手很像为温饱奔波的人，会命中注定的会把趋势错过。做趋势并非都需要在期货市场里交易：如果有谁慧眼独具，能看出目前价格低迷但在20年后极为稀缺、价值连城的商品那也可以做出一波场外趋势。不过我想，20年后劳动力商品价格一定会非常的高。
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。为什么期货交易这么难？期货交易到底难在哪？大家都怎么说？
期货，有人爱他，也有人恨他。爱他的人是因为在这里赚到了钱，有的人靠期货发家致富，创造了很多期货传奇故事，成为大家学习的榜样；但是更多的人在这里亏了钱，有的人甚至亏得倾家荡产，这样的案例比比皆是。
因为期货市场本来就是95%的人亏钱，不到5%的人赚钱。那为什么还会有这么多人投入到期货行业呢，我想这部分人可能跟买彩票人的心理一样，都幻想着自己能成为那剩下的5%，但真正能在市场上留下来的人真的很少。很多人会有疑问为什么会是这样的？为什么期货交易这么难？期货交易到底难在哪？……
我们来看看大家是怎么说的，如果你有想法，一定要给我们留言呀！
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投资者1：说白了很简单，期货是一个不能容忍错误的地方，这就是期货多明星（其实相对基数而言并不多）少寿星的原因。补充说一下，亏钱并不算是错误，偏离自己的交易习惯和性格才算是。更具迷惑性的是：错误在一定的时间内并不导致亏损。幸运的人在死掉之前醒悟，更多的人就死了。
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投资者2：思维方式的不同，在这个市场里，你必须把自己看成整体，而不是一个个体我来以我的认知角度来诠释下，提问： 为什么人类会天生对毛绒绒的昆虫，火，高处感到畏惧？你作为一个存在的个体是承泽了上百代先祖的经验，他们把这些趋利避害的本能刻在你的基因里。难道没有天生不怕的？有的，他们在漫长的岁月里死掉了，基因没法延续下来。事实上你的每个本能选择都是有之前的千百次错误来筛选出的大概率正确的选择。然而你选择来到了期货市场，那么问题来了，在这个市场里，你是第一代人类，你血脉里的经验在这个完全不同的地方里根本派不上用场，你如果仍然延续原来的经验来活，你是个体的方式活着，你无所畏惧，你自由潇洒，你做出了选择，然后你死掉了，就像某个胆大的尝试和黑寡妇蜘蛛亲吻的祖先一样。要活下去，你得把自己当一个族群那样活下去，你的一部分个体可以消失，你的族群数量可以增减，但你本身得活下去。作为个体肆意潇洒的活了这么多年，忽然要把自己思维方式改变，真的挺难，其实和军事一样，把自己当统帅，钱就是兵，对每个兵是不可能的负责，就像总有亏钱的时候，你只要战争胜利就好了。
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投资者3：生活中，能坚持自己原则的人，一定能做好期货。知道自己的原则，但是却不坚定，容易妥协的人，是绝对不能做期货的。
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投资者4：第一难：使用杠杠，杠杠放大的其实是你性格、天赋和技能上的弱点，同时相应缩小你这三个方面的优点；第二难：双向交易。如果只能做多，理论上你每次交易将有50%的概率盈利。现在既能做多又能做空，只剩25%。（外行不要质疑这一点，相信绝大多数参与者都有在某一个品种上反复做多做空被连续止损的经历）；第三难：永远矛盾。有时候你要相信自己直到最后，有时候你要立即认错服输。没有经验是不行的，经验太多是有害的。第四难：一直进化。过去盈利的方法，未来必然失效，而且从有效到失效，时间越来越短。过去亏损的方法，却一直有效。
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投资者5：杠杆把人性和风险压缩到了一个很短的时间框架内。即使你是对、小波动都能极大的影响一笔交易的资金情况、再加上人性的抉择、很难。
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投资者6：贪婪和恐惧。只是其中的一个因素。我炒期货有5年了，如果算上股票的经历，投机生涯已经超过10年。可以负责任的告诉你，期货难点在于：没有任何一种方法是长期有效的。任何策略都有适用阶段，比如低波动率环境，高波动率环境，单边行情，震荡行情。甚至于一种策略，对于不同年份的最适合的参数也是不一样的，有时候参数太敏感，有时候太迟钝。寿星就是暴利，但是这个市场很难有寿星，也就是这个市场几乎不可能有暴利。你看到的那些成功的人和买彩票中奖的人没有太大的差别，都是幸存者效应。
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投资者7：第一难：把期货交易想得太容易。没有几个人会在交易前先去学习一定的金融证券知识，对商品的供应需求链条更是毫不了解。而在网络上的所谓勤奋学习（包括浏览所有期论坛的精货贴），都是碎片化的不系统的。很多很多人都没有意识到，对手是一些具备特定知识和技能的专业人士。第二难：杠杆效应放大了交易错误。在现实生活中想借钱做生意，把市价100万的房子抵压，能在银行贷100万就很不错了。但是在期货交易市场，有100万就可以做1000万的交易。
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投资者8：了解市场了解自己学习如何和市场相处这些都是需要勤奋和智慧并逐渐改善的过程。肯承认自己笨并踏实努力的人太少，每天被市场罚错又能契而不舍的人更少。不光是期货，其他行业这样的人也少。不过是期货市场高杠杆、高效率，奖罚比其他行业更快更分明而已。
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投资者9：以前做不好交易一直觉得是自己书看得少，功力不够，但十几年后在你学习研读了大量书籍后，你仍然还是做不好，那你就该退出了。
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投资者10：期货投机悟道难，要做到知行合一更难。就好比人都会出现莫名的烦躁或火气，交易中的人犯迷糊、非理性地冲动交易也是难免的，而一旦这样的情形发生了，就要付出相应的代价。交易顺手的时候，也难免因得意忘形、自以为是而犯错。
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投资者11：没有几个投机者面对自己的失败交易不痛苦，我常想，期货交易者要对自己宽容些。以宽容之心对待自己的投机生活，宽容自己的失误，宽容自己一段时间的失败。对于损失，不必过于自责，期货投机这么难，你不是神仙，又没有水晶球，赔钱是正常的，连续赔钱也是正常的。我们必须接受：赔钱是交易的一个组成部分。投机者要学会与自己和解，忘掉过去，努力把握下一个机会，时常以一张白纸的心态去看待行情。
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投资者12：因为正确的方法也至少有20%的交易是亏损的。如果你想避开那20%的亏损交易，那么你就离开了正确的方法。因为错误的方法也至少有20%的交易是盈利的。如果你不离开这20%的盈利交易，那么你必将继续亏损。追求完美是人类有史以来，难于割舍的本性，任何人都想更好，更美，更有成就。总想画一个很圆的圈。却不知大成若缺。
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投资者13：期货听起来并不复杂，可是做起来要难得多。比如说时机的问题，将一根上涨的斜线划分为前中末三端，这只是事后的说法，谈的是过去。而期市真正要解决的都是未来的问题。在行情演进的过程中是否会出现这一根我们认为的上涨斜线是未知的，也就是说这个时候会不会有前中末三端的划分你并不知道，如果都知道了尽管放心建仓好了，初端建仓，末端平仓，稳赚。可你想想，都这样想，你想建仓，都想建仓，那对手盘又在哪里，没有对手盘又哪来的成交呢？期市之难，恰恰就在这里。盘后说起来个个头头是道，其实在盘中，在进行式中你并不知道下一步会发生什么。
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投资者14：记得刚刚入市的时候一个老鸟对我说：“来吧，小伙子，这里（期市）是男人的春药，一旦你享用过它，你会感觉自己是地球上最牛B的人，但你将永远无法摆脱它了。直到你会腐烂在这里”。
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投资者15：期货里任何因素都很重要，因为它们都和金钱挂钩，但是无论常态还是异态，都只有两个结果，盈利或损失，所以说结果最重要，若是损失了，就是再重要的东西都变得不重要了。震荡后必然突破价格均值，均值出现偏离的时候必然出现震荡，这个就是重要的。你刚刚说的乱买高低不分，若是这样的人来做期货，我认为他很快就会消失，这就像裸体站在火线上，是愚蠢的。还有轻仓对重仓错的问题，那是明确仓位和停损可以解决的，这都属于基本交易原则范畴，属于首先需要明确的基本问题，突破买进，轻仓试探，反转停损，偏离加仓，变盘平仓，这在期货里属于和吃饭要用嘴的一样的原则，都不是主要问题。我的意思是首先要做对，如果做错了必须马上停下来，不要继续往错的方向跑下去，这个是一切问题的最高原则，只有这个最重要，剩下的就是亏多少或赚多少的问题了，都好解决。
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投资者16：只要我们活的够久，我们会犯遍一切错误，只要我们一直做下去，我们早晚会输掉一切。
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投资者17：中国的股指期货是博士后计划，太困难了，我用一个朋友的账户感受过几天，他给了我5%的限度，说实话，我以为自己手艺还行，挣扎了4个交易日，损失37000块，虽然远没到限度，但实在不好意思继续了，老脸发烫，放弃后反思自己。
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